Una situación especial en las finanzas es un evento atípico que tiene el potencial de alterar el curso futuro de un negocio, impactando materialmente el valor de la empresa. La noción cubre la reestructuración corporativa y las transacciones corporativas tales como escisiones , recompra de acciones , emisión / recompra de valores , venta de activos u otras situaciones orientadas a catalizadores. Un conflicto de accionistas también se considera una situación especial.
Para aprovechar situaciones especiales, un administrador de fondos de cobertura debe identificar un evento próximo que aumentará o disminuirá el valor de las acciones de la empresa y los instrumentos relacionados con las acciones. [1]
Definición
También hay una definición de situación especial de Benjamin Graham :
Primero, ¿qué se entiende por "situación especial"? La convención no se ha endurecido lo suficiente como para permitir una definición clara y definitiva. En el sentido más amplio, una situación especial es aquella en la que se cuenta con un desarrollo particular para producir una ganancia satisfactoria en la seguridad aunque el mercado general no avance. En sentido estricto, no tiene una "situación especial" real a menos que el desarrollo particular ya esté en marcha. [2]
Clases de situaciones especiales
En su conocido libro Security Analysis , Benjamin Graham divide las situaciones especiales en seis clases: [3]
- Clase A : Arbitrajes estándar, basados en un plan de reorganización, recapitalización o fusión.
- Clase B : Pago en efectivo, en recapitalización o fusiones
- Clase C : Pagos en efectivo en venta o liquidación
- Clase D : Materias litigadas
- Clase E : rupturas de servicios públicos
- Clase F : situaciones especiales diversas
Ver también
Referencias
- ^ "Definiciones de la estrategia HFR I" . Hedge Fund Research Inc . Consultado el 17 de marzo de 2011 .
- ^ Benjamin Graham sobre situaciones especiales
- ^ Benjamin Graham , "Inversión en situaciones especiales" , en Análisis de seguridad , edición de 1951, págs. 729-734.