Storm Financial Limited era una empresa de asesoramiento financiero con sede en Townsville , Queensland , Australia. La empresa fue fundada por Emmanuel Cassimatis y su esposa Julie Cassimatis como una empresa privada inicialmente con el nombre Cassimatis Securities Pty Ltd el 23 de mayo de 1994. [1] Como parte de la expansión de la empresa fuera de Townsville, la empresa cambió su nombre de una personalidad basada nombre a ozdaq Securities Pty Ltd el 10 de abril de 2000. Este nombre permaneció intacto hasta el 1 de febrero de 2004 cuando fue cedido como consecuencia de las objeciones de marca registrada del NASDAQbolsa de valores de los Estados Unidos. Entonces, la empresa comercializa como tormenta financiera Pty Ltd del 2 de febrero de 2004 hasta el 14 de junio de 2007 en el cual la compañía se convirtió en una compañía pública sin apuntar y continuó el comercio como tormenta financiera Ltd desde el 15 de junio de 2007 en preparación para hacer una oferta pública inicial (OPI) en Diciembre de 2007. Esta OPI estuvo sujeta a un Folleto Financiero Storm con fecha 14 de noviembre de 2007 y presentado ante la Comisión Australiana de Inversiones y Valores (ASIC) en la misma fecha. Storm Financial Ltd continuó operando hasta que el 9 de enero de 2009 se nombró al administrador externo Worrells Solvency and Forensic Accountants. El principal acreedor Commonwealth Bank nombró a los administradores y administradores KordaMentha el 15 de enero de 2009.
Tipo | Público |
---|---|
Industria | Servicios financieros |
Fundado | 23 de mayo de 1994 Townsville , Queensland, Australia | en
Fundador | Emmanuel Cassimatis y Julie Cassimatis |
Difunto | 26 de marzo de 2009 |
Destino | Liquidado |
Sede | Townsville, Queensland , Australia |
Área de servicio | Australia |
Servicios | Asesoría financiera |
Sitio web |
|
Negocio
En el momento de la cotización propuesta por Storm Financial el 17 de diciembre de 2007, Storm Financial tenía más de 146 empleados en 13 oficinas en Queensland, Nueva Gales del Sur y Victoria . [2] Storm Financial era una empresa de planificación financiera que brindaba asesoramiento en un amplio espectro de productos financieros, incluido el asesoramiento sobre inversiones, fideicomisos unitarios, jubilación, seguros de vida y préstamos tradicionales y de margen asociados, entre otros . [3]
Storm tenía aproximadamente 13.000 clientes en Australia con $ 4.500 millones en fondos y préstamos bajo asesoramiento (FLUA) en junio de 2007. De los 13.000 clientes de Storm, aproximadamente 3.000 (23%) tenían algún tipo de apalancamiento asociado con sus carteras y recomendado por Storm. [2]
Una piedra angular del modelo comercial de Storm fue adquirir y agregar otros negocios de planificación financiera en un solo conglomerado cuyas prácticas, control de calidad y la mecánica de fabricación del asesoramiento fueran consistentes. [2]
En agosto de 2008, los clientes de Storm Financial tenían 4.800 millones de dólares australianos invertidos en los fondos indexados de la marca Storm que eran administrados por Colonial First State y Challenger y otros fondos que no eran de la marca Storm. [4] En octubre de 2008, esa cifra se redujo a 3.500 millones de dólares australianos, principalmente como resultado de la caída del valor de las acciones. En agosto de 2008, aproximadamente el 37% de las inversiones se financiaban mediante préstamos de margen . [5] En octubre de 2008 tenía 13.000 clientes. [6]
Tarifas de cliente
Además de aumentar la eficiencia mediante la mercantilización del paquete de su asesoramiento en el back office de Storm, Storm Financial utilizó su gran flujo de fondos para obtener importantes descuentos en las tarifas cobradas por los fabricantes de productos financieros, como los administradores de fondos y los prestamistas de margen. Esto permitió a Storm traspasar ahorros significativos a sus clientes, lo que permitió efectivamente que se les cobren precios al por mayor por el asesoramiento minorista y los productos minoristas. [2]
Storm ofreció dos opciones de tarifas alternativas a sus clientes. La primera opción de tarifa fue una estructura de tarifa por servicio que consistía en una tarifa inicial relativamente más alta y una comisión de seguimiento continua más baja . La opción alternativa tenía un componente de tarifa inicial nula con comisiones de seguimiento continuas más altas, similar a los modelos tradicionales de asesoramiento financiero. [4] [7]
La declaración de asesoramiento de Storm indicó que, en promedio, el costo de las dos opciones de tarifas para el cliente convergió después de un período de aproximadamente cuatro años y medio. Antes de este período, la opción de tarifa inicial nula con la comisión de seguimiento más alta favorecía al cliente, mientras que después de este período, el cliente estaba mejor con la opción de tarifa por servicio con la ventaja de la tarifa aumentando exponencialmente con el tiempo. [7]
Las tarifas iniciales y continuas cobradas por Storm en ambas opciones de tarifas se identificaron en términos generales en la Guía de servicios financieros de Storm ("FSG") [8] , así como un desglose más detallado con precios específicos en la declaración de asesoramiento de cada cliente individual.
Historia de ASIC y Storm hasta diciembre de 2007
El 12 de diciembre de 2008, después de mantener conversaciones con el Commonwealth Bank, [9] la Comisión de Inversiones y Valores de Australia (ASIC) inició investigaciones sobre el asesoramiento de Storm Financial a sus clientes. Desde los primeros días de Storm Financial, ASIC jugó un papel integral en el seguimiento y asesoramiento de Storm sobre sus actividades. Storm era bien conocido por su enfoque proactivo para comprender y desear cumplir con la Ley de Sociedades Anónimas.
1 de octubre de 1993 Storm consulta la ASC sobre las próximas regulaciones
La evidencia surgió desde el 1 de octubre de 1993, cuando el director ejecutivo y director gerente de Storm (entonces Emmanuel Cassimatis & Assoc Pty Ltd [1] ), Emmanuel Cassimatis, demostró un enfoque diligente en el cumplimiento de la próxima Comisión de Valores de Australia (como se conocía a ASIC en ese momento) regulaciones cuando escribió a la ASC para expresar su preocupación y recibir aclaraciones sobre los cambios regulatorios pendientes. [10] La ASC respondió a estas inquietudes con asesoramiento y copias de las notas prácticas de la ASC relacionadas con las secciones de la Ley de Sociedades Anónimas. [11]
8 de octubre de 1993, la ASC pide consejo a Storm
El 8 de octubre de 1993, la ASC escribió a Storm solicitando una aclaración sobre la estrategia de asesoramiento de Storm, tal como lo propuso el director de Storm, Emmanuel Cassimatis, en un artículo del periódico de Townsville. [12] Storm respondió al ASC abordando los puntos planteados [13] que el ASC luego reconoció a través de una carta de respuesta y también advirtió que no era necesario realizar más investigaciones. [14]
19 de agosto de 1994 Storm aclara las tarifas de los clientes con la ASC
Otras pruebas de la diligencia de Storm se produjeron el 19 de agosto de 1994 cuando uno de los directores de Storm (entonces Cassimatis Securities) pidió aclaraciones a la ASC sobre el tratamiento de las comisiones y los fondos de inversión de los clientes. Se estableció y confirmó que Storm podría seguir cobrando tarifas en su propio nombre. Además, se estableció que mientras los fondos de compra de unidades no se tomaran a nombre de Storm, no se podía considerar que los clientes estuvieran invirtiendo en Storm. Por lo tanto, todos los clientes de Storm estaban invirtiendo a través de Storm directamente en varios fondos administrados. [15] Storm mantuvo esta separación hasta que entró en administración.
9 de octubre de 1995 Auditoría rutinaria de ASC de Storm
Tras una inspección y revisión por parte de funcionarios de la ASC el 9 de octubre de 1995, la ASC planteó numerosos asuntos que requerían una explicación, en una carta de fecha 3 de noviembre de 1995. [16] Storm respondió en una carta de fecha 17 de enero de 1996 con anexos detallados respondiendo en su totalidad. y responder a todos los asuntos que preocupan al ASC. [17] La Comisión de Valores de Australia respondió mediante una carta de fecha 15 de febrero de 1996 [18] de manera pertinente:
a) No expresar insatisfacción con la respuesta de Storm;
b) Sin ninguna sugerencia de que Storm podría mejorar la calidad de la divulgación de riesgos a sus clientes.
Auditoría ASIC de rutina de marzo de 2005 de Storm
En marzo de 2005 o alrededor de esa fecha, ASIC realizó una auditoría sobre Storm. Una vez más, ASIC no planteó objeciones sustanciales al consejo de Storm a sus clientes, ni a ningún otro aspecto de su negocio. [19]
Noviembre de 2007 ASIC revisa la educación y los procesos de tormenta
El 6 de noviembre de 2007, [19] Storm presentó a ASIC un prospecto para su oferta pública de 160 millones de acciones. El prospecto contenía una descripción detallada del modelo de negocio Storm y de las prácticas y procedimientos para la producción de asesoramiento financiero a los clientes. Mediante un correo electrónico de fecha 12 de noviembre de 2007, [20] ASIC notificó a Storm que tres de sus oficiales superiores, a saber:
a) Deborah Koromilas, Subdirectora, Cumplimiento de Servicios Financieros;
b) Elizabeth Korpi, abogada, mercado de capitales, cumplimiento;
c) Belisa Jong, Gerente, Mercado de Capitales, Cumplimiento,
visitaría la oficina de Storm en Sydney el 13 de noviembre de 2007 y solicitaría una explicación del modelo de asesoramiento de Storm, incluido el proceso de educación del cliente y la documentación proporcionada a los clientes y una explicación de cómo el sistema de software interno de Storm interactuaba con los servicios que Storm brindaba a los clientes. En el transcurso de la reunión, los funcionarios de ASIC se refirieron al prospecto de Storm y formularon varias preguntas, incluida una explicación del consejo que Storm dio a sus clientes de fondos indexados. En respuesta, Storm presentó y comunicó a los oficiales de ASIC:
i) la esencia del modelo de asesoramiento de Storm;
ii) la esencia del proceso de educación del cliente de Storm;
iii) una explicación de cómo el sistema de software interno de Storm interactuó con los servicios que Storm proporcionó a los clientes;
iv) respuestas a todos los demás asuntos sobre los que preguntaron; y
Después de la reunión del 13 de noviembre de 2007, ASIC se mostró satisfecha de que el prospecto de Storm estableciera con precisión los elementos materiales de su modelo comercial. [19] Además, la Sra. Koromilas de ASIC, informó a Storm que ASIC deseaba que otros asesores tuvieran procedimientos y procesos que fueran tan buenos como los de Storm. [19] [21]
Resumen
Cuando los funcionarios de ASC y ASIC realizaron sus revisiones y auditorías, tuvieron acceso completo a todos los documentos utilizados por Storm para brindar asesoramiento financiero a los clientes, incluidos manuales de práctica y procedimientos, plantillas de asesoramiento, análisis de flujo de efectivo, perfiles financieros de clientes, Storm's Financial Guía de servicios y declaraciones de asesoramiento. El ASC y el ASIC a menudo requerían que los archivos de los clientes individuales estuvieran listos antes de sus visitas.
La ASC y ASIC se familiarizaron así con todos los aspectos del negocio de Storm relevantes para el asesoramiento que estaba dando a los clientes y los procesos y procedimientos dentro de Storm para la producción de asesoramiento financiero a los clientes, incluidas plantillas de asesoramiento, análisis de flujo de caja y perfiles financieros de los clientes.
Ni la ASC ni la ASIC informaron a Storm después de cualquiera de sus revisiones o auditorías que el modelo Storm contravenía o podría contravenir alguna de las leyes de servicios financieros. Todas las comunicaciones de ASC y ASIC con Storm, luego de dichas revisiones y auditorías, fueron en el sentido de que la conducta de Storm fue, en general, apropiada y legal, sujeta solo a asuntos menores.
Colapso
El Commonwealth Bank obligó a Storm a la administración el 9 de enero de 2009 cuando el banco llamó a sus líneas de crédito a Storm citando un incumplimiento de la propia línea de crédito de Storm con el banco. [22] [23] Si bien la fecha del supuesto incumplimiento por parte de Storm fue el 10 de octubre de 2008, los registros del Commonwealth Bank en ese momento mostraban que Storm no estaba en incumplimiento. La aceptación por parte de los bancos de la falta de incumplimiento quedó evidenciada por la aprobación de los bancos a Storm para una línea de crédito de $ 30 millones el 24 de octubre de 2008, la financiación de los bancos de una línea de crédito de $ 10 millones a Storm el 29 de octubre de 2008 y una nueva línea de crédito de $ 4.725 millones el 5 Diciembre de 2008 para la compra de un nuevo edificio. [24]
Mientras que en el pasado el Commonwealth Bank envió avisos de llamada de margen a los clientes de Storm, al asesor oa ambos, [25] el hecho de que los bancos no emitieran avisos de llamada de margen en el momento crítico fue una de las principales influencias a finales de 2008 que desencadenó el colapso final. de Tormenta. [26] El hecho de que los bancos no emitieran avisos de llamada de margen junto con su incapacidad para conciliar la posición financiera correcta de cada cliente llevó en última instancia a que muchos clientes pasaran por sus puntos de activación de llamada de margen y terminaran en capital negativo . [27]
La falta de fiabilidad y la inexactitud de los datos proporcionados a los clientes de Storm y Storm por el Commonwealth Bank se identificó en la cláusula 24 de una evaluación realizada por el Honorable Roger Gyles AO QC el 18 de noviembre de 2011. [28] Esta evaluación establece además que no solo fue el Los datos de los bancos eran inexactos, pero los funcionarios del Commonwealth Bank sabían de estas inexactitudes. Un análisis separado reveló el alcance de los errores de datos de CBA y cuán integrales fueron estos errores a las pérdidas significativas que sufrieron los clientes de Storm. [29]
El 8 de diciembre de 2008, el Commonwealth Bank envió una carta [30] a todos sus clientes de Storm que se encontraban en un patrimonio negativo (según los datos de la CBA, que eran erróneos) [31] como consecuencia de la caída de los mercados y la falta de emisión de los bancos. clientes con un aviso de llamada de margen. La falta de información significó que los clientes no pudieran realizar transacciones en sus carteras con confianza, lo que resultó en pérdidas significativas. [26] La carta de CBA a los clientes de Storm además afirma incorrectamente que Storm fue el único administrador del préstamo de margen de los clientes durante todo el período. El 24 de diciembre de 2008, el Tribunal Federal de Australia determinó que Storm había probado, con el nivel de prueba exigido para medidas cautelares , que la CBA había incurrido en una conducta que, en contravención de la Ley de Sociedades Anónimas de 2001 , inducía a error o era engañosa o podía inducir a error. o engañar. [32] [33]
El Commonwealth Bank envió una carta el 9 de diciembre de 2008 a sus clientes de Storm que se vendieron del mercado supuestamente por instrucciones del director ejecutivo de Storm, Emmanuel Cassimatis. Esta carta repetía elementos de la carta de CBA del 8 de diciembre de 2008, además de alegar que Storm proporcionó instrucciones al banco de que las carteras de CBA / Storm de todos los clientes de préstamos de margen con un LVR superior al 90% se redimieran por completo. [34] El Tribunal Federal de Australia también consideró engañosos y engañosos elementos de la carta de la CBA de 9 de diciembre de 2008 . [32] [33]
El 17 de diciembre de 2008, el Commonwealth Bank envió una carta genérica a todos sus clientes de Storm reforzando aún más el mensaje de los bancos del 8 y 9 de diciembre de 2008 de que Storm era el único administrador del préstamo de margen de los clientes y agregó que Storm era "completamente responsable de su posición financiera [de los clientes]… ". [35] Una vez más, el Tribunal Federal de Australia concluyó, según el estándar de prueba para medidas cautelares, que las afirmaciones del Commonwealth Bank eran engañosas y engañosas. [32] [33] Las conclusiones desfavorables para el Commonwealth Bank fueron presentadas el miércoles 24 de diciembre de 2008 por el juez Greenwood en el Tribunal Federal en una acción interlocutoria interpuesta por Storm Financial.
Además, a raíz de estas conclusiones desfavorables, el Commonwealth Bank el próximo día hábil disponible después de las vacaciones de Navidad, el lunes 29 de diciembre de 2008, emitió avisos de demanda a Storm Financial llamando a las instalaciones comerciales de Storm. [22] [24] La consecuencia final de las demandas de los bancos fue obligar a Storm Financial a entrar en la administración el 9 de enero de 2009, siendo 'coincidentemente' la fecha en que el juez Greenwood había dejado el asunto en mención con el propósito de fijar una fecha para el juicio con el Commonwealth Bank es el demandado . [33] El Commonwealth Bank obligó a Storm a ser administrado y tuvo el resultado deseable de que el banco evitó el juicio.
El 12 de diciembre de 2008, la Comisión de Inversiones y Valores de Australia comenzó a investigar los préstamos de margen de Storm Financial y el asesoramiento relacionado. [36] Storm Financial se puso en administración en enero de 2009. [37] La empresa tenía 88 millones de dólares australianos en deudas en ese momento. [38]
La empresa fue puesta en liquidación por decisión del Tribunal Federal el 26 de marzo de 2009, poniendo la recuperación de activos en manos de los liquidadores Worrells Solvency and Forensic Accountants. [36] [39]
Se esperaba que los inversores en Storm Financial se enfrentaran a grandes pérdidas y posiblemente no recuperaran ninguno de sus fondos. Se espera que muchos de los clientes de Storm Financial enfrenten dificultades económicas; una encuesta de un grupo de 400 clientes indicó que dos tercios no podrían comprar una casa después de la venta forzosa de su casa existente. [37] El Commonwealth Bank tenía aproximadamente el 30 por ciento del negocio de préstamos cuando colapsó. [37]
Las víctimas de alto perfil del colapso incluyen al jugador de críquet australiano Andrew Symonds , que se estima que perdió aproximadamente 1,5 millones de dólares australianos en la quiebra de la compañía. El ex profesional de rugby liga futbolista Wally Smith Fullerton , un asesor que trabaja con la tormenta, perdió su hogar y negocio. [38]
Consulta
En 2009, el Comité Parlamentario Conjunto sobre Corporaciones y Servicios Financieros llevó a cabo una investigación sobre el colapso de Storm Financial y Opes Prime , así como la consideración de cuestiones de gobernanza y planificación financiera más amplias. Publicó su informe, Investigación sobre productos y servicios financieros en Australia, en noviembre de 2009. [40] El informe hizo 11 recomendaciones, incluido el aumento de los poderes del regulador, pero no recomendó prohibir las comisiones. [41] Storm Investors Consumer Action Group, que representa a muchas de las víctimas del colapso de la empresa, culpó a las malas prácticas bancarias del colapso y se mostró decepcionado de que la investigación no hiciera que los banqueros se rebelaran por su mala gestión. [42]
Respuesta del gobierno
En abril de 2010, el Ministro de Servicios Financieros, Chris Bowen , anunció la respuesta del Gobierno a la investigación. Estableció una serie de reformas que incluyen, en particular, ir más allá de las recomendaciones de la investigación al prohibir las comisiones para los planificadores financieros que brindan asesoramiento sobre productos de inversión minorista, incluida la jubilación, las inversiones administradas y los préstamos de margen. Otras reformas incluyeron instituir un deber fiduciario legal para que los asesores financieros deben actuar en el mejor interés de sus clientes y aumentar los poderes del regulador corporativo; la Comisión Australiana de Valores e Inversiones . [43] Las reformas fueron en parte una respuesta a la investigación del Comité Conjunto, pero también reflejaron preocupaciones globales con la gobernanza financiera tras la crisis financiera global de 2007-2010 . [44] Está previsto que las reformas se apliquen en su totalidad el 1 de julio de 2012.
Demandas colectivas
En julio de 2010, el abogado Stewart Levitt, del bufete de abogados Levitt Robinson Solicitors , con sede en Sydney, presentó una demanda colectiva contra el Commonwealth Bank of Australia alegando que, en sus tratos con los inversores de Storm Financial, la subsidiaria del banco Colonial First State estaba ejecutando una administración ilegal no registrada. Investment Scheme y se había involucrado en una conducta comercial engañosa y engañosa. [45]
Esto fue seguido por una serie de otras acciones colectivas en nombre de los inversionistas de Storm Financial contra varios otros bancos australianos, incluidos ANZ , Westpac , Bank of Western Australia y, en particular, Macquarie Bank , que, en marzo de 2013, resolvió la demanda presentada por inversores asesorados por Storm Financial y que tenían líneas de crédito de margen de Macquarie por $ 82,5 millones. [46]
Ver también
- Economía de Queensland
Referencias
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