Una asociación de ahorro y préstamo ( S&L ), o institución de ahorro , es una institución financiera que se especializa en aceptar depósitos de ahorro y realizar préstamos hipotecarios y de otro tipo. Los términos "S&L" o "ahorro" se utilizan principalmente en los Estados Unidos ; instituciones similares en el Reino Unido , Irlanda y algunos países de la Commonwealth incluyen sociedades de crédito hipotecario y cajas de ahorro fiduciarias . A menudo se mantienen mutuamente (a menudo llamadas cajas de ahorro mutuas).), lo que significa que los depositantes y prestatarios son miembros con derecho a voto y tienen la capacidad de dirigir los objetivos financieros y administrativos de la organización, como los miembros de una cooperativa de crédito o los titulares de pólizas de una mutua de seguros . Si bien es posible que una S&L sea una sociedad anónima , e incluso cotice en bolsa, en tales casos ya no es realmente una asociación mutua, y los depositantes y prestatarios ya no tienen derechos de membresía ni control administrativo. Por ley, las empresas de ahorro no pueden tener más del 20 por ciento de sus préstamos en préstamos comerciales; su enfoque en préstamos hipotecarios y de consumo las hace particularmente vulnerables a las recesiones inmobiliarias comola profunda que experimentó Estados Unidos en 2007 .
A principios del siglo XIX, la banca era todavía algo que solo hacían aquellos que tenían activos o riqueza que necesitaban custodia. El primer banco de ahorros de los Estados Unidos, la Philadelphia Saving Fund Society , se estableció el 20 de diciembre de 1816 y, para la década de 1830, estas instituciones se habían generalizado.
En el Reino Unido , la primera caja de ahorros fue fundada en 1810 por el reverendo Henry Duncan , doctor en teología , ministro de la iglesia Ruthwell en Dumfriesshire , Escocia . Es el hogar del Savings Bank Museum, en el que hay registros relacionados con la historia del movimiento de las cajas de ahorros en el Reino Unido , así como recuerdos familiares relacionados con Henry Duncan y otras personas prominentes de los alrededores. Sin embargo, el principal tipo de institución similar a las asociaciones de ahorro y préstamo de EE. UU. En el Reino Unido no es la caja de ahorros, sino laconstrucción de la sociedad y había existido desde la década de 1770.
La asociación de ahorro y préstamo se convirtió en una fuerza poderosa en el siglo 20 a través de ayudar a las personas con propiedad de la vivienda, a través de la hipoteca préstamos, y seguir ayudando a sus miembros con básicos de ahorro y de inversión puntos de venta, normalmente a través de libretas de cuentas de ahorro y certificados de depósito a término.
Las asociaciones de ahorro y préstamo de esta época fueron retratadas en la película de 1946 It's a Wonderful Life .
Las primeras hipotecas no las ofrecieron los bancos, sino las compañías de seguros , y diferían mucho de las hipotecas o préstamos hipotecarios que son familiares en la actualidad. La mayoría de las hipotecas tempranas eran cortas con algún tipo de pago global al final del plazo, o eran préstamos de solo interés que no pagaban nada sobre el principal del préstamo con cada pago. Como tal, muchas personas estaban continuamente endeudadas en un ciclo continuo de refinanciamiento de la compra de su casa, o perdieron su casa por ejecución hipotecaria cuando no pudieron hacer el pago global al final del plazo de ese préstamo. [ cita requerida ]