Vernon W. Hill II (nacido el 18 de agosto de 1945) es un hombre de negocios estadounidense, fundador y ex presidente de Metro Bank , un banco minorista del Reino Unido con 77 tiendas, [1] y activos de £ 7,4 mil millones ($ 10,6 mil millones). También fue fundador, ex presidente, presidente y director ejecutivo de Commerce Bancorp de Cherry Hill, Nueva Jersey , y presidente de Fetch Inc. (también conocido como Pet Plan North America). En 2016, Hill fue nombrado presidente de Republic Bank, con sede en Filadelfia . [2]
Carrera temprana
Aunque conocido por la banca, la perspectiva comercial de Hill's se ha basado en los primeros encuentros con el comercio minorista. Mientras tomaba clases matutinas en Wharton, Hill trabajaba por las tardes en un banco del sur de Jersey propiedad de un minorista de automóviles local, donde Hill observó que el concesionario de automóviles aplicaba principios minoristas a las operaciones bancarias, como las horas de apertura tardías. El trabajo también puso a Hill en contacto con otros minoristas locales, incluido McDonald's . [3] Después de graduarse, Hill fundó una empresa de bienes raíces para encontrar y desarrollar sitios para McDonald's, una tarea que requirió que Hill llevara al empresario de McDonald's Ray Kroc en viajes de exploración. Hill afirma que su experiencia con McDonald's le enseñó la importancia de la presentación estandarizada y las economías de escala en el comercio minorista. [4]
Philadelphia Magazine informó que la experiencia de Hill con McDonald's [5] condujo directamente a la creación de Commerce Bank. Refiriéndose a la creación de Commerce, Morton Kerr, presidente de la junta de Markeim-Chalmers, Inc., una firma de bienes raíces del sur de Jersey, y uno de los miembros originales de la junta de Commerce, observó:
"Muchos de nosotros conocíamos a Vernon por estar involucrado en bienes raíces en ese momento ... Era un chico de 26 años que llamó a unos 15 de nosotros a una reunión en su oficina. Nunca lo olvidaré. Dijo: ' Vamos a abrir un banco '. Y dijo que cada uno tendría que aportar entre $ 25,000 y $ 125,000. Esto fue en 1973, ¿quién tenía esa cantidad de dinero? Pero había arreglado que todos lo tomáramos prestado. Si pudieras aportar $ 100,000, nos consiguió préstamos por $ 80,000. Sólo siete de nosotros no nos levantamos y nos fuimos, pero todavía pensamos que estaba loco ". [3]
El acuerdo resultó en que Commerce abriera su primera sucursal en Marlton, Nueva Jersey , en 1973.
Comercio Bancorp
Commerce Bank se destacó por su rápida expansión, de una sucursal en 1973 a 470 sucursales en 2008, y una base de depósitos que creció en un promedio de 25% por año entre 1996 y 2001 (frente a un promedio de la industria del 5% en 2001). Según la revista Forbes , Commerce produjo un rendimiento anual del accionista del 23% compuesto durante 30 años. [6]
El modelo económico de Commerce Bank se basaba en la idea de que los costos fijos de una sucursal bancaria son en gran medida independientes del volumen, por lo que la rentabilidad radica en maximizar el número de depósitos y cuentas por sucursal. Además, Hill creía que la dependencia de la industria de la banca por Internet había llevado a la desinversión en sucursales bancarias, en detrimento de los consumidores que priorizaban el servicio en persona.
“Otros bancos decidieron sacar a los consumidores de la sucursal porque es el canal de entrega de alto costo. Querían impulsarlos en línea. Lo rechazamos totalmente. No puede nombrarme un minorista en este país que haya empujado a la gente a donde no quiere ir y haya tenido éxito ... Tenemos algunas sucursales que reciben 100.000 visitas de clientes al mes; la sucursal promedio obtiene 40.000. Un McDonald's promedio gana 25,000 por mes ". [7]
El lema de Hill para el comercio era "el banco más conveniente de Estados Unidos". [8]
El personal de Commerce Bank recibió $ 5,000 si un banco rival cercano cerraba sus sucursales; Cientos de compradores misteriosos realizaban decenas de miles de visitas a la tienda al año y los aumentos salariales se basaban en puntajes de compras misteriosas. Los gerentes de alto rendimiento recibieron autos deportivos. [9]
El 29 de junio de 2007, Hill renunció como presidente y director ejecutivo de Commerce Bancorp después de que la Oficina del Contralor de la Moneda , el Banco de la Reserva Federal de Filadelfia y la junta directiva de Commerce Bancorp establecieran la gobernanza para dejar de hacer negocios con las empresas bajo el control. de la familia de Hill. Los tratos comerciales notables con personas con información privilegiada incluyeron arrendamientos de propiedades con entidades en las que Hill era socio y la compra de servicios de un negocio de diseño arquitectónico dirigido por su esposa, Shirley. [10] No se presentaron cargos.
El 2 de octubre de 2007, Commerce Bancorp anunció que se fusionaría con TD Bank Financial Group. Toronto-Dominion Bank, con sede en Canadá, adquirió Commerce por $ 8.500 millones (dólares estadounidenses) en efectivo y acciones, a $ 42 por acción de CBH, un múltiplo de compra de x28. Algunos comentaristas de la industria sostuvieron que la salida de Hill y un dólar canadiense fuerte habían hecho inevitable una adquisición. [11]
Petplan
Hill es presidente de Fetch Inc. (también conocido como Petplan North America), una compañía de seguros de salud para mascotas fundada por Chris y Natasha Ashton. Posee la franquicia estadounidense y canadiense de Petplan of Britain, el mayor proveedor mundial de pólizas para mascotas. Hill invirtió en la empresa en abril de 2008, creyendo que la salud de las mascotas es un mercado en crecimiento en los EE. UU. [12]
En declaraciones a Fortune en 2010, Hill dijo: "La gente solía sacrificar a sus mascotas cuando se enfermaban. Ahora son miembros de la familia. La gente querrá salvarlos con trasplantes de riñón y reemplazos de cadera. Este negocio será enorme. " [ cita requerida ]
Metro Bank
Metro Bank UK se lanzó en Londres en julio de 2010, con Hill como cofundador y vicepresidente.
Los comentarios de prensa en ese momento se centraban en que Metro era el primer banco comercial en abrir en el Reino Unido durante más de 100 años, y en la creencia de Hill de que el panorama competitivo de la banca británica equivalía a una oportunidad comercial para liderar en servicio en lugar de precio. . En 2010, el 85% del mercado británico de cuentas corrientes estaba en manos de las "cinco grandes" instituciones bancarias ( HSBC , Barclays , Royal Bank of Scotland , Santander y Lloyds ). [13] En 2008, un informe oficial de la Oficina de Comercio Justo concluyó que la banca del Reino Unido estaba sujeta a presiones competitivas débiles y estrategias de maximización de beneficios. [14] La revista Forbes describió a Metro en el lanzamiento como "... con el objetivo de revolucionar una industria histórica dominada por un puñado de jugadores establecidos". [15]
En una entrevista de BBC News , Thomson comentó que el modelo basado en los costos de los bancos británicos tradicionales les obligaba a disuadir a los clientes de visitar las sucursales, mientras que el modelo de Metro Bank buscaba activamente atraer clientes a las sucursales, utilizando tácticas como horarios de apertura más largos y admitir mascotas. políticas. [dieciséis]
La pareja pasó otros dos años asegurando una inversión inicial de 75 millones de libras esterlinas, incluidos fondos del desarrollador inmobiliario de Nueva York Richard LeFrak , inversores inmobiliarios de los hermanos Reuben y Fidelity, la empresa de gestión de fondos. [17] Metro se lanzó con planes para abrir 200 sucursales en Londres para 2020. [18] Doce sucursales se abrieron en diciembre de 2010. En junio de 2012, la compañía anunció la finalización de una ronda de recaudación de capital de 126 millones de libras esterlinas para abrir más sucursales. en Londres, incluidos fondos de Moore Capital y el inversor multimillonario Steve Cohen . [19]
El destacado inversor Wilbur Ross comentó: "La cuestión es si el estilo promocional y el concepto de servicio [de Hill] producirán suficientes clientes para compensar el costo operativo adicional de proporcionar el espacio adicional". [20]
Hill, quien anteriormente se desempeñó como vicepresidente de Metro, reemplazó a su cofundador Anthony Thomson como presidente en enero de 2013. [21]
En septiembre de 2013, Metro tenía 225,000 cuentas y estaba abriendo una nueva sucursal cada mes con el objetivo de abrir 25 para el cierre del año. [22]
En abril de 2013, Hill recibió el Premio a la Libre Empresa del Instituto de Asuntos Económicos , cuyos ganadores anteriores incluyen a Margaret Thatcher y Sir Richard Branson por su trabajo en Metro. La IEA señaló que Hill "ha identificado una oportunidad clara y entró en la escena bancaria del Reino Unido en un momento en el que el sector ha estado bajo fuego constante" y mostró "una perseverancia e imaginación increíbles", [23] mientras que el director general de la IEA, Mark Littlewood, elogió a Metro Bank como "un ejemplo brillante de innovación que mejora la vida de las personas. Es reconfortante ver más competencia y más opciones en el sector bancario en nuestras calles principales". [23]
En agosto de 2013, Tom Brown de Bankstocks.com escribió: "Vernon Hill, no una, sino dos veces y en dos mercados diferentes, ha construido máquinas de crecimiento en el negocio bancario supuestamente maduro y adormecido. Eso debe convertirlo en el mejor banquero orientado al crecimiento, probablemente de todos los tiempos ". [24] En el mismo mes, Hill recibió el premio Stevie 2013 como presidente internacional del año . [25]
En 2018, Hill enfrentó críticas cuando se informó que Metro Bank había contratado a la firma de arquitectura de su esposa, pagándole 21 millones de libras esterlinas en tarifas, y también por su uso de una asignación de gastos de la empresa de 120.000 libras esterlinas por año. [26]
Hill renunció como presidente en octubre de 2019. Permanece en la junta como director no ejecutivo y dejará la junta oficialmente a fines de 2019.
Libro
Hill es el autor de Fans Not Clients: How to Create Growth Companies in a No Growth World , que fue publicado por Profile Books en octubre de 2012. [27] Argumenta que es mejor tener fans en lugar de clientes e insta a las empresas a competir. en el servicio más que en el precio. El Financial Times revisó el estilo de escritura de Hill como "refrescantemente al grano" y dijo que "para aquellos que buscan una forma alternativa de acercarse al servicio, el libro resultará una buena cosecha". [28]
Otras inversiones
Hill es socio de Steve Lewis en US Restaurants Inc, que opera 40 restaurantes Burger King en el área metropolitana de Filadelfia. [29]
El primer negocio de Hill fue Site Development Inc, una empresa de desarrollo de bienes raíces que ha desarrollado más de 1000 centros comerciales y desarrollos minoristas en Estados Unidos. [30]
En 1994, Hill, junto con sus socios John Silvestri y Steve Lewis, fundó y desarrolló el Galloway National Golf Club cerca de Atlantic City, Nueva Jersey. El campo fue diseñado por Tom Fazio y está clasificado por GolfDigest.com como uno de los 100 mejores campos de América. [ cita requerida ]
Filosofía empresarial
La revista Fortune describe a Hill como un "multimillonario estadounidense extravagante y pisoteador de la tradición" y "el PT Barnum de la banca". [31]
Hill ha abogado a menudo por una estrategia de desarrollo empresarial basada en el crecimiento orgánico en lugar de la adquisición , y en la generación de lealtad del cliente a través del servicio en lugar del precio. En declaraciones a un Comité Selecto del Tesoro de la Cámara de los Comunes de 2010 sobre competencia y elección en el sector bancario, Hill dijo:
"Mi opinión es que los grandes minoristas nunca crecen mediante adquisiciones ... Si se ve a sí mismo como un minorista que ofrece un servicio inusual, las adquisiciones son la forma más fácil de acabar con su modelo ... [El crecimiento orgánico] es más lento, pero obtiene lo que desea al final . Obtienes un grupo de personas ejecutando tu modelo, no el modelo de otra persona… ". [32]
Hill es un crítico del sistema bancario en la sombra , creyendo que es en gran parte responsable de la crisis financiera de 2007-2008 .
"Tenemos dos sistemas bancarios estadounidenses. Tenemos el sistema bancario normal, con 8.000 bancos que atienden a consumidores y empresas en todo Estados Unidos. Luego desarrollamos un sistema bancario en la sombra ... los fondos del mercado monetario, los bancos de inversión, los credit default swaps. La crisis actual es realmente una crisis de este sistema bancario en la sombra ... Creo que cuando [los bancos] están haciendo un préstamo a, digamos, un restaurante, la gran mayoría de los bancos no están jugando. Mientras el tipo pague, es un préstamo que paga con el tiempo. Luego pasamos a todas estas cosas exóticas: permutas de crédito por incumplimiento , CDO . Créanme, nadie en Goldman Sachs entiende lo que tienen en sus libros, porque estos niños están sentados frente a sus computadoras soñando con estas cosas…. " [33]
A menudo se dice que Hill considera que sus bancos están en el negocio minorista más que en el negocio bancario.
"No tienes que pensar en la hora en que están abiertos Home Depot , McDonald's o Starbucks ", dice Hill. "Están abiertos. Simplemente, váyase. Mi teoría era que, si anuncia que [su banco] está abierto el domingo, el consumidor automáticamente creerá que está abierto todo el tiempo. Ese mensaje es más importante que los ahorros".
En su Club 20-20-20 de 2007, la revista Forbes incluyó a Hill como uno de los siete directores ejecutivos (junto con Warren Buffett y Larry Ellison ) de empresas que cotizan en bolsa con una antigüedad de más de 20 años para ofrecer un rendimiento anual para los accionistas superior al 20%. . Comercio produjo un rendimiento compuesto anual del accionista del 23% durante ese tiempo. [6]
Vida personal
Hill es hijo de un corredor de bienes raíces de Virginia y el mayor de seis hermanos. Se graduó de Wharton School de la Universidad de Pennsylvania en Filadelfia en 1967, obteniendo una licenciatura en economía con especialización en finanzas.
La casa de 46,000 pies² (4270 m 2 ) de Hill , Villa Collina, está ubicada en Moorestown Township, Nueva Jersey . [34] La casa tiene un invernadero . [35] Hill ha estado casado durante 40 años con Shirley Hill, quien es la fundadora de InterArch, la firma de arquitectura y marca responsable de la marca de Commerce Bank y Metro Bank. La pareja tiene cuatro hijos y Sir Duffield, su Yorkshire terrier.
Hill Family Foundation apoya a varias organizaciones benéficas tanto en Estados Unidos como en Gran Bretaña. Es uno de los mayores [ cita requerida ] partidarios de causas veterinarias, que incluyen:
- Una donación de $ 10 millones para Vernon and Shirley Hill Pavilion en la Facultad de Medicina Veterinaria de la Universidad de Pensilvania, el alma mater de Vernon. [36]
- Premio Penn World Veterinary [37]
- Premio al logro del Kennel Club del Reino Unido [38]
Referencias
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Me fascinó la forma en que McDonald's creó la misma apariencia y la misma experiencia en todos los lugares ", dice Hill." También aprendí que los costos son relativamente fijos, por lo que se trata de volumen ".
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No es tarea fácil llegar a nuestra lista 20-20-20. Un director ejecutivo debe haber ocupado el puesto más alto durante al menos 20 años, en una empresa con acciones que cotizan en bolsa durante al menos 20 años, y haber presidido al menos un rendimiento anual del 20% en el precio de las acciones durante su mandato. .
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