La década de 1990 fue una década histórica en India . Las tasas de crecimiento económico aumentaron a medida que se liberalizaron las políticas, aunque no tan rápido como en China. La urbanización también fue muy lenta en comparación con la de China. La tasa de crecimiento de la población y las tasas de fecundidad disminuyeron. Las tasas de mortalidad infantil experimentaron una buena tasa de disminución. Surgieron dos tendencias polarizantes en la política nacional: la política de justicia social basada en la casta que siguió a la implementación del informe de la comisión Mandal , y la política de la religión basada en el nacionalismo hindú después del genocidio de Cachemira , que estuvo marcado por la demolición de Babri. Masjid en 1992 y los posteriores disturbios comunales.
El Partido Bharatiya Janata (BJP) surgió de las elecciones nacionales de mayo de 1996 como el partido más grande en el Lok Sabha, pero sin la fuerza suficiente para demostrar una mayoría en el pleno de ese Parlamento. Bajo el primer ministro Atal Bihari Vajpayee , la coalición BJP duró en el poder 13 días. Con todos los partidos políticos deseando evitar otra ronda de elecciones, surgió una coalición de 14 partidos liderada por Janata Dal para formar un gobierno conocido como el Frente Unido. Un gobierno del Frente Unido bajo el ex Ministro Principal de Karnataka H.D. Deve Gowda duró menos de un año. El líder del Partido del Congreso retiró su apoyo en marzo de 1997. Inder Kumar Gujral reemplazó a Deve Gowda como la elección de consenso para el primer ministro de una coalición de 16 partidos del Frente Unido.
En noviembre de 1997, el Partido del Congreso volvió a retirar su apoyo al Frente Unido. Las nuevas elecciones de febrero de 1998 trajeron al BJP el mayor número de escaños en el Parlamento (182), pero no alcanzó la mayoría. El 20 de marzo de 1998, el presidente inauguró un gobierno de coalición liderado por el BJP con Vajpayee nuevamente como primer ministro. El 11 y 13 de mayo de 1998, este gobierno llevó a cabo una serie de pruebas nucleares subterráneas, lo que llevó al presidente de los Estados Unidos, Bill Clinton, y a Japón a imponer sanciones económicas a la India de conformidad con la Ley de Prevención de la Proliferación Nuclear de 1995 .
A medida que el gobierno liberalizó sus políticas económicas, el crecimiento económico se disparó y se sentaron las bases para que India se convirtiera en una de las economías de más rápido crecimiento del mundo. El ex primer ministro de la India , Manmohan Singh , contribuyó decisivamente a lograr este cambio, aunque la India, con su pasado socialista, no pudo impulsar las reformas económicas de manera tan agresiva como China, que se adelantó durante esta década de estar justo por delante de la India a un PIB el doble de ese. de la India (una tasa de crecimiento 4 veces mayor) debido a su tasa más agresiva de reforma económica. La Licencia Raj llegó a su fin. El PIB per cápita casi se duplicó de 1.380 dólares EE.UU. en 1990 a 2.420 dólares EE.UU. en 2000. Esta tasa de crecimiento fue la undécima más rápida del mundo.La inversión extranjera directa , que aportó menos del 0,1% del PIB, estuvo cerca de aportar el 1% del PIB. Las reservas de divisas , que se habían desplomado a cero, aumentaron a 50.000 millones de dólares estadounidenses. La deuda externa a corto plazo, que había aumentado al 350% de las reservas de divisas, se desplomó al 25% de las reservas de divisas. La inversión extranjera directa (principalmente de EE. UU., Reino Unido, Alemania y Japón) comenzó a ser positiva. La rupia india cayó de 25: 1 a 45: 1 en comparación con el USD . La contribución del sector de los servicios al PIB aumentó rápidamente.