La crisis financiera belga de 2008-2009 es una importante crisis financiera que afectó a Bélgica desde mediados de 2008 en adelante. Dos de los bancos más grandes del país, Fortis y Dexia, comenzaron a enfrentar graves problemas, exacerbados por los problemas financieros que afectaban a otros bancos de todo el mundo. El valor de sus acciones se desplomó. El gobierno manejó la situación mediante rescates, vendiendo o nacionalizando bancos, otorgando garantías bancarias y extendiendo el seguro de depósitos . Finalmente, Fortis se dividió en dos partes. La parte holandesa fue nacionalizada, mientras que la parte belga se vendió al banco francés BNP Paribas . El grupo Dexia fue desmantelado, Dexia Bank Belgium fue nacionalizado.
Contexto
La crisis financiera mundial y la crisis crediticia conmocionaron la confianza en todos los ámbitos. En el momento de la quiebra de Lehman Brothers, Bélgica atravesaba una larga crisis política . Las comunidades flamenca y francesa estaban enfrentadas, especialmente después de los triunfos electorales del partido separatista flamenco N-VA . El miedo a que Bélgica se dividiera en dos empeoraba la situación de confianza. La mayoría de los hechos tuvieron lugar durante los gobiernos de Leterme I , Van Rompuy I y Leterme II . Didier Reynders fue ministro de Finanzas en todos ellos. El gobierno contó con la asistencia de CBFA y el Tribunal de Cuentas .
Históricamente, Bélgica ha tenido una deuda pública elevada, que en 1993 alcanzó un máximo del 137,8% del PIB. Para poder unirse a la eurozona, este se redujo considerablemente a alrededor del 100% del PIB a principios de siglo. Esta disciplina presupuestaria continuó después de la introducción del euro, en parte para cumplir con el Tratado de Maastricht . En 2007, la deuda pública de Bélgica se había reducido al 84% del PIB. La reducción de la deuda aumentó la capacidad de Bélgica para hacer frente a la situación. Las intervenciones gubernamentales en el sector financiero y el gasto deficitario en un momento de desaceleración económica han afectado a la deuda pública, aumentando nuevamente al 99,6% del PIB en 2012. [1]
Existe un cierto grado de pilarización en Bélgica. Dexia pertenecía al pilar católico , Ethias pertenece al pilar socialista. [2]
Crisis bancarias
Fortis
Fortis era el banco belga más grande a principios de 2008, posicionado principalmente en el Benelux . A partir de mediados de 2008, el banco comenzó a enfrentar graves problemas de liquidez y el valor de sus acciones comenzó a disminuir rápidamente. El problema se vio agravado por la adquisición anterior del banco holandés ABN Amro , que había agotado el capital de Fortis. [3] Desde principios de 2008, se retiraron alrededor del 3% de los depósitos estancados en el banco. [4] Los ministros y reguladores financieros belgas y holandeses se reunieron el 27 de septiembre para abordar la crisis. [5] [6]
Al día siguiente, Fortis se nacionalizó parcialmente el 28 de septiembre de 2008, y Bélgica , los Países Bajos y Luxemburgo invirtieron un total de 11.200 millones de euros (16.300 millones de dólares estadounidenses) en el banco. Bélgica comprará el 49% de la división bancaria belga de Fortis, y Holanda hará lo mismo con la división bancaria holandesa. Luxemburgo acordó un préstamo convertible en una participación del 49% de la división bancaria de Fortis en Luxemburgo. [7]
El 3 de octubre, el gobierno holandés adquirió la banca y los seguros división holandesa de Fortis de 16,8 mm de € ($ el 23,3 mil millones), [8] convertirse en el titular de Fortis Bank Nederland, Fortis Verzekeringen Nederland y Fortis Corporate Insurance, incluyendo la parte de ABN Amro a cabo por Fortis. [9] BNP Paribas , un banco francés, adquirió una participación mayoritaria en Fortis, mientras que los gobiernos de Bélgica y Luxemburgo se convirtieron en accionistas minoritarios con poder de bloqueo a cambio de acciones de BNP Paribas. [10] El acuerdo no incluye a la principal sociedad de cartera, pero sí a las filiales bancarias y de seguros, a excepción de Fortis Insurance International. [10] [11] Las asociaciones de accionistas holandesas y belgas han solicitado una revisión de la adquisición. [12] [13]
Los activos tóxicos se colocaron en un banco malo llamado Royal Park Investments . Gracias en parte a la buena gestión ya las garantías multimillonarias del gobierno, la participación se comportó mejor de lo esperado. En abril de 2013 se vendió por 2.300 millones de euros a la firma de inversión estadounidense Lone Star . Esta fue una buena noticia para las finanzas públicas (mil millones de euros) y para el holding Fortis que desde entonces pasó a llamarse Ageas . [14]
Dexia
El 30 de septiembre de 2008, los gobiernos de Bélgica, Francia y Luxemburgo dijeron que aportarían 6.400 millones de euros para mantener a flote Dexia. [15]
Los problemas en Dexia provienen en parte de un préstamo multimillonario al atribulado banco alemán Depfa [16] y pérdidas potenciales en su filial estadounidense FSA. La junta de Dexia declaró el 5 de octubre de 2008 que la adición de capital por parte de los gobiernos la colocaría en una posición en la que podría hacer frente al deterioro de las condiciones del mercado, y que los riesgos crediticios asociados con Hypo Real Estate y Depfa son limitados. [17] [18] [19]
El condicionamiento del mercado se agravó en los años siguientes, generando pérdidas. Sobre la venta de FSA, debido a la caída de los bancos hermanos Lehman y de Islandia y finalmente debido a una gran exposición a la crisis de la deuda pública griega . [20]
Finalmente, en octubre de 2011, el grupo fue desmantelado. Dexia Bank Belgium fue comprado por el gobierno federal belga por 4 mil millones de euros y cambió su nombre a Belfius . También se vendieron otros componentes saludables y los activos tóxicos permanecieron en Dexia Holding. [21] [22] Dexia holding es el banco malo más grande de Europa . [23] Al operar con la ayuda de garantías bancarias de los gobiernos belga y francés, Dexia holding tiene la tarea de minimizar las pérdidas en sus activos tóxicos . La participación sigue generando grandes pérdidas, lo que llevó a Bélgica y Francia a inyectar otros 5.500 millones de euros en 2012. [24]
- Ethias (anteriormente OMOB / SMAP) es un grupo de seguros y también es conocido por ser socio en Ethias Arena y varios patrocinios deportivos. Ethias tenía una participación del 5% en Dexia. A cambio de cooperación durante la crisis de Dexia, el gobierno federal acordó extender el seguro de depósitos para cubrir también los llamados productos TAK 21 . Estos incluyen cuentas de ahorro individuales de una compañía de seguros en lugar de un banco. Aunque todos los productos TAK 21 estaban cubiertos, su objetivo principal era proteger las populares cuentas FIRST de Ethias .
- Cuando la acción de Dexia se derrumbó, se produjeron problemas de liquidez. El grupo se vio obligado a aumentar su capital y presentó una petición a los gobiernos federal y regional que ya se encontraban entre sus mayores accionistas. [25] Los Gobiernos federal, flamenco y valón invirtieron cada uno 500 millones de euros por un total de 1 500 millones. La Comisión Europea aprobó el rescate, pero exigió que se deshaga de varias actividades, incluidas las cuentas FIRST . En general, el grupo reducirá su tamaño en un 38%. [26]
- En 2011 hubo poco interés en los bonos emitidos por Ethias, los gobiernos fueron nuevamente solicitados. Acordaron comprar los bonos por un total de 180 millones de euros. [27]
- A principios de 2013, el holding Vitrufin (anteriormente Ethias Finance nv) anunció que había vendido todas sus acciones de Dexia. Eliminando así la exposición de los grupos a Dexia. [28]
- Arco, la rama financiera de la Confederación de Sindicatos Cristianos fue liquidada . Sin embargo, el gobierno tiene la intención de compensar a los casi 800.000 participantes en Arcopar , una cooperativa relacionada . Motivar su decisión al afirmar que muchas se vendieron acciones de Arcopar bajo el pretexto de un instrumento de ahorro seguro en lugar de una acción especulativa. Esto ha dado lugar a acciones legales por parte de los inversores que encuentran que esto viola el principio de igualdad . En marzo de 2013, el Consejo de Estado falló en gran medida en contra de los inversores, la cuestión de la igualdad y la discriminación pasó al Tribunal Constitucional de Bélgica . Que aún está por tomar una decisión. [29]
- Gemeentelijke Holding era una sociedad de cartera en la que participaban todos los municipios y provincias belgas . La mayoría de sus fondos se invirtieron en Dexia. Tras la nacionalización fue liquidado. [30]
KBC
Desde principios de octubre de 2008, el precio de las acciones de KBC había caído más de la mitad. La turbulencia en los mercados financieros internacionales y la situación interna sesgada después del rescate gubernamental de sus dos mayores competidores habían aumentado la presión. El sábado 25 de octubre, se informó que KBC estaba en conversaciones con el gobierno belga, con la esperanza de obtener una inyección de efectivo de 3.500 millones de euros. [31] La empresa, que también opera en Europa Central, teme el daño de los problemas financieros que afectan a esa región. El trato fue aprobado. [32] El efectivo adicional se utilizó para aumentar su colchón de riesgo.
Dado que KBC es visto por los valones como un banco principalmente flamenco, el gobierno federal no estaba dispuesto a participar en una segunda intervención. En enero de 2009, el gobierno flamenco intervino KBC por 2.000 millones de euros. Además, a KBC se le permitió emitir bonos al gobierno flamenco por hasta 1.500 millones de euros. [33]
Cuando la calificación crediticia de MBIA, una aseguradora estadounidense, que se especializa en el seguro de bonos, se rebajó a basura, esto disminuyó el valor de los activos riesgosos de KBC. Se hizo un tercer acuerdo. A mediados de mayo de 2009, el gobierno federal anunció que ofrecerá garantías bancarias por hasta 2 mil millones de euros. [34]
En 2012 KBC obtuvo un beneficio de 612 millones de euros. A finales de ese año, y antes de lo previsto, KBC había reembolsado todos los 3.500 millones de euros de apoyo del gobierno federal. También planea devolver el apoyo del gobierno flamenco a un ritmo acelerado, comenzando con 1,170 millones en 2013. [35]
Reacción del gobierno
Además de los rescates de Fortis y Dexia, el gobierno también garantizó todos los ahorros bancarios hasta 20.000 euros. Este límite se elevó posteriormente a 100.000 €. [36] El sábado 11 de octubre, el gobierno anunció que todos los bancos, incluidos los más pequeños, podrían obtener una garantía similar con la condición de que sean solventes y paguen una comisión. [37]
El gobierno también negoció acuerdos para proteger los ahorros de los 16.000 clientes belgas del banco islandés Kaupthing, cuyo dinero estuvo bloqueado durante meses tras la crisis en Islandia . Pertenecían a la filial Kaupthing Bank Luxembourg. Que finalmente fue asumida por Blackfish Capital, las cuentas belgas fueron asumidas por Crelan . Que más tarde también se hizo cargo de Centea parte de las actividades que KBC tuvo que desprenderse de la Comisión Europea como compensación por el apoyo del gobierno. [38]
Cuando a finales de 2011 las tasas de interés de los bonos del gobierno belga subieron a niveles irracionales, el gobierno pidió el apoyo de la población y promovió el staatsbon . El staatsbon es un bono del gobierno que se puede comprar fácilmente en los bancos sin ningún conocimiento de la bolsa de valores. Las tasas a largo plazo en los mercados internacionales se dispararon brevemente por encima del 5,5%. Los bonos adquiribles por el consumidor ofrecían tasas de interés brutas de 3,5%, 4%, 4,2% dependiendo del tiempo de ejecución de 3, 5 u 8 años. Esto era el doble que el de una cuenta de ahorros estándar. [39] La tasa atractiva y la promoción resultaron en un éxito. De esta forma, el gobierno logró obtener un préstamo de 5.680 millones de euros por debajo de los tipos de mercado. [40] Coloquialmente, esta iteración del staatsbon se conoce como Leterme-staatsbon en honor al entonces primer ministro Yves Leterme . Poco después de la medida, y con la formación de un nuevo gobierno, las tasas de interés comenzaron a bajar. A principios de 2013, incluso al nivel más bajo desde la introducción del euro (por debajo del 2%). Permitir que se revendan con beneficio. [41]
Reacción del mercado de valores
El índice bursátil BEL-20 perdió más del 20% de su valor durante la semana del 6 al 10 de octubre, lo que lo convirtió en la mayor caída semanal en la historia del índice bursátil. [42] En ese momento, las acciones de Fortis, Dexia y KBC constituían el 29,78% del índice ponderado.
Ver también
- Zaak-Arcopar
- Lista de crisis bancarias
Referencias
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