Los arrendamientos de aeronaves son arrendamientos utilizados por aerolíneas y otros operadores de aeronaves. Las aerolíneas alquilan aeronaves de otras aerolíneas o compañías de arrendamiento por dos razones principales: operar aeronaves sin la carga financiera de comprarlas y proporcionar un aumento temporal de la capacidad. La industria tiene dos tipos principales de arrendamiento: arrendamiento con tripulación, que normalmente se utiliza para arrendamientos a corto plazo, y arrendamiento sin servicio, que es más normal para arrendamientos a más largo plazo. La industria también utiliza combinaciones de húmedo y seco. Por ejemplo, cuando la aeronave se alquila con tripulación para establecer nuevos servicios, a medida que las tripulaciones de vuelo o de cabina de la aerolínea se capacitan, pueden cambiarse a un arrendamiento sin tripulación.
Mercado
Los arrendamientos operativos de aviones a reacción representaron menos del 2% de la flota en 1976, luego el 15% a principios de la década de 1990, el 25% en 2000 y el 40% en 2017, y los arrendadores participaron en el 62% de las transacciones de aviones de segunda mano desde entonces. 2000: 42% en Europa y 29% en Norteamérica. [1] En 2015, se entregaron más de 120.000 millones de dólares en aviones comerciales en todo el mundo y la mitad de los arrendadores globales tenían su sede en Irlanda . [2]
Al tener un mandato de crecimiento agresivo, los participantes más pequeños y más agresivos han pagado de más por muchos de sus activos en el mercado de venta y retro-arrendamiento y luego se les cobra de menos en las tasas de arrendamiento para ganar el negocio, con menores reservas de mantenimiento y condiciones de retorno: factores de tasa de arrendamiento han caído al 0,6% mensual (7,2% anual), llegando incluso al 0,55% (6,6% anual). [3]
A pesar de las quiebras de Air Berlin y Monarch Airlines , sus aviones arrendados se han colocado rápidamente a "tarifas normales del mercado" debido al crecimiento del tráfico, ya que los ingresos por pasajeros y kilómetros aumentaron un 7,7% durante un año hasta septiembre de 2017, y Airbus tiene dificultades para entregar A320neos debido a retrasos en el suministro del motor. [4]
En 2007, Beijing permitió que los bancos chinos comenzaran a arrendar unidades, y nueve arrendadores chinos formaron parte de los 50 más grandes en 2017, liderados por el arrendamiento de ICBC entre los diez primeros, y el valor de su flota administrada creció un 15% desde 2016. [5 ] En algunos casos, los arrendadores chinos olvidaron que tenían que obtener arrendamientos secundarios y no cumplieron con el plazo de entrega, dejando varados el avión durante unos meses. [6]
Los alquileres a menudo están anclados a las tasas LIBOR . Las tarifas de arrendamiento de A320neo y B737 MAX 8 son $ 20-30,000 más altas que sus predecesoras: para 2018, un B737-8 se puede arrendar por un poco más de $ 385,000 por mes y un plazo de 12 años con un buen crédito puede ser inferior a $ 370,000 por mes para un A320neo (0,74% de su costo de capital de alrededor de $ 49 millones ), generando $ 53 millones de ingresos y más de $ 8,5 millones en una compensación de fin de arrendamiento por mantenimiento , sin dejar de tener un valor de $ 20 millones. [7]
Las aerolíneas que no pueden pagar un buen precio en aviones directos de fábrica o los transportistas que prefieren mantener la flexibilidad pueden arrendar sus aviones con un arrendamiento operativo o un arrendamiento financiero .
Wet lease
Un arrendamiento con tripulación es un acuerdo de arrendamiento mediante el cual una aerolínea (el arrendador ) proporciona una aeronave, tripulación completa, mantenimiento y seguro (ACMI) a otra aerolínea u otro tipo de negocio que actúa como corredor de viajes aéreos (el arrendatario ), que paga por horas de funcionamiento. El arrendatario proporciona combustible y cubre las tarifas del aeropuerto, y cualquier otro impuesto, tasa, etc. El vuelo utiliza el número de vuelo del arrendatario. Un arrendamiento con tripulación generalmente dura de 1 a 24 meses. Un arrendamiento con tripulación se utiliza típicamente durante las temporadas de tráfico pico o las revisiones anuales de mantenimiento pesado , o para iniciar nuevas rutas. [8] Se puede utilizar una aeronave alquilada con tripulación para realizar vuelos a países donde el arrendatario tiene prohibido operar. [9] También se puede utilizar para reemplazar la capacidad no disponible o para eludir restricciones regulatorias o políticas.
También pueden considerarse una forma de fletamento en el que el arrendador proporciona servicios operativos mínimos, incluido ACMI, y el arrendatario proporciona el resto de servicios junto con los números de vuelo. En todas las demás formas de fletamento, el arrendador proporciona los números de vuelo. Las variaciones de un arrendamiento con tripulación incluyen un acuerdo de código compartido , un acuerdo de asiento en bloque y un acuerdo de compra de capacidad.
Los arrendamientos con tripulación se utilizan ocasionalmente por razones políticas. Por ejemplo, EgyptAir , una empresa del gobierno egipcio, no puede volar a Israel con su propio nombre, debido a la política del gobierno egipcio . Por lo tanto, los vuelos egipcios desde El Cairo a Tel Aviv son operados por Air Sinai , que alquila con tripulación a EgyptAir para eludir la cuestión política. [10]
Se prevé que el mercado mundial de arrendamiento con tripulación crezca de 7.350 millones de dólares en 2019 a 10.900 millones de dólares en 2029, una tasa compuesta anual del 4,1%.
Arrendamiento seco
Un arrendamiento sin tripulación es un acuerdo de arrendamiento mediante el cual una entidad financiera de aeronaves (arrendador), como GECAS , AerCap o Air Lease Corporation , proporciona una aeronave sin tripulación, personal de tierra, etc. el arrendatario debe incluir la aeronave en su propio certificado de operador aéreo (AOC) y proporcionar el registro de la aeronave. Un arrendamiento seco típico dura más de dos años y tiene ciertas condiciones con respecto a la depreciación, mantenimiento, seguros, etc., dependiendo también de la ubicación geográfica, circunstancias políticas, etc.
También se puede hacer un acuerdo de arrendamiento sin tripulación entre una aerolínea importante y una aerolínea regional , en el que la aerolínea principal proporciona la aeronave y el operador regional proporciona tripulaciones de vuelo, mantenimiento y otros aspectos operativos de la aeronave, que luego pueden ser operados bajo el el nombre de la aerolínea principal o algún nombre similar. Un arrendamiento sin tripulación le ahorra a la principal aerolínea el gasto de capacitar al personal para volar y mantener la aeronave, junto con otras consideraciones (como contratos sindicales escalonados, personal de aeropuertos regionales, etc.). FedEx Express utiliza un acuerdo de este tipo para sus operaciones de alimentación, contratando a compañías como Empire Airlines , Mountain Air Cargo , Swiftair y otras para operar sus aviones "alimentadores" de turbopropulsores mono y bimotor en los EE. UU. DHL tiene una empresa conjunta en los Estados Unidos con Polar Air Cargo , una subsidiaria de Atlas Air , para operar sus entregas nacionales.
Arrendadores
A finales de julio de 2015, los 50 principales arrendadores de aviones gestionaban 8.184 aviones: 511 aviones regionales turbohélice , 792 aviones regionales , 5612 aviones de fuselaje estrecho y 1253 aviones de fuselaje ancho . [11] En 2017, los 150 arrendadores gestionan 8.400 aviones por valor de 256.000 millones de dólares, con 2.321 aviones en cartera de 28 de ellos, y su penetración se ha estabilizado en el 42,6%. [12] Los arrendadores de aeronaves suelen ser bancos, fondos de cobertura o instituciones financieras.
La financiación de aeronaves es una industria de 140.000 millones de dólares, dominada por Irlanda debido al ascenso y colapso en 1992 de la pionera Guinness Peat Aviation (GPA), de la cual los ex ejecutivos gestionan los principales arrendadores: Aengus Kelly es el director ejecutivo de AerCap , la más grande del mundo. Domhnal Slattery encabeza la tercera más grande, Avolon , y Peter Barrett dirige la cuarta, SMBC Aviation Capital, mientras que la segunda más grande, GECAS , se formó a partir del cúmulo de GPA. [13]
Rango | Arrendador operativo | Flota | Reserva | Valor ($ mn) | Clasificación 2012 | Flota 2015 | Turbo prop | Jet regional | Cuerpo estrecho | Cuerpo ancho |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
1 | AerCap | 1,153 | 339 | 33.994 | 9 | 1,279 | - | 4 | 970 | 305 |
2 | GECAS | 931 | 304 | 22,358 | 1 | 1,608 | 31 | 374 | 1.035 | 168 |
3 | Corporación de arrendamiento aéreo | 271 | 357 | 13,120 | 9 | 251 | 18 | 27 | 162 | 44 |
4 | SMBC Aviation Capital (ex RBS ) | 445 | 200 | 13,796 | 6 | 393 | - | 7 | 378 | 8 |
5 | BOC Aviación | 285 | 176 | 12,653 | 10 | 256 | - | dieciséis | 204 | 36 |
6 | Avolon | 546 | 257 | 19,167 | 17 | 166 | - | 6 | 140 | 20 |
7 | BBAM (incluye arrendamiento NBB y FLY ) | 390 | 15.284 | 3 | 413 | - | 2 | 357 | 54 | |
8 | Grupo de capital de aviación | 250 | 132 | 5.397 | 4 | 273 | - | - | 264 | 9 |
9 | Co de arrendamiento de ICBC | 277 | 45 | 12,488 | dieciséis | 173 | - | 13 | 131 | 29 |
10 | AWAS | 231 | 15 | 5.844 | 7 | 295 | - | - | 242 | 53 |
11 | Macquarie AirFinance | 202 | 40 | 4.726 | 13 | 176 | - | 4 | 160 | 12 |
12 | Financiamiento de arrendamiento de aviación de CDB | 151 | 49 | 5.569 | 26 | 120 | - | 20 | 68 | 32 |
13 | Castillo de aire | 192 | 4.938 | 14 | 141 | - | 5 | 77 | 59 | |
14 | ALAFCO | 60 | 124 | 2.750 | 12 | 49 | - | - | 46 | 3 |
15 | Boeing Capital | 174 | 1.369 | 11 | ||||||
dieciséis | China Arrendamiento de aviones | 90 | 138 | 4.278 | 63 | 47 | - | - | 43 | 4 |
17 | Orix Aviación | 167 | 3.991 | 15 | 148 | - | 2 | 132 | 14 | |
18 | Aviación fletada estándar | 120 | 10 | 4.077 | 18 | |||||
19 | Aviación de Jackson Square | 117 | 4.681 | 25 | 110 | - | - | 97 | 13 | |
20 | Arrendamiento BoCom | 114 | 4.328 | 81 | 49 | - | - | 38 | 11 |
Los arrendadores tienen una preferencia por los cuerpos estrechos sobre los cuerpos anchos debido a más oportunidades de remarketing y al tiempo de reconfiguración sustancial y al costo que requiere una aeronave más grande. Reconfigurar un Airbus A330 -300 puede costar $ 7 millones e incluso más para un Boeing 777 -300ER o un Airbus A380 : introducción de IFE - $ 1.5 millones ($ 5,000 por asiento), reemplazando asientos de negocios - $ 1.5 millones ($ 30,000 cada uno), reemplazando asientos económicos - $ 1 millón ($ 5,000 cada uno), un nuevo baño o cocina - $ 100,000, mover un monumento - $ 35,000, divisores de clases - $ 50,000, unidades de servicio al pasajero - $ 9,000 por pasajero, paneles laterales - $ 6,000 cada uno, actualización de la base de datos del IFE - $ 125,000, repintado de la aeronave - $ 100,000, costos de ingeniería - $ 100,000. [14]
Reino Unido
En el Reino Unido, un arrendamiento con tripulación se refiere a un arrendamiento de aeronaves en el que la aeronave se opera bajo el certificado de operador aéreo (AOC) del arrendador. [15] Un acuerdo en el que el arrendador proporciona la aeronave, la tripulación de vuelo y el mantenimiento, pero el arrendatario proporciona la tripulación de cabina a veces se denomina "arrendamiento húmedo", un término especialmente utilizado en el Reino Unido . Ocasionalmente también se lo conoce como "arrendamiento húmedo". [8] En el Reino Unido, un arrendamiento sin tripulación es cuando una aeronave se opera bajo el AOC del arrendatario. [15]
Referencias
- ^ "Patrones comerciales de aviones de mediana edad y el impacto de los arrendadores" . Flightglobal . 7 de marzo de 2017.
- ^ "Irlanda para jugar un papel importante como sector de arrendamiento de aviación se enfrenta a un año desafiante" . Examinador irlandés . 27 de enero de 2016.
- ^ jamie Bullen (1 de septiembre de 2017). "Los arrendadores indisciplinados crean una carrera hacia el fondo" . Flightglobal .
- ^ Sean Broderick (13 de noviembre de 2017). "Narrowbody Nirvana Traffic" . Red Semana de la Aviación . Airbus tiene problemas para ayudar a aumentar la demanda de pasillo único.
- ^ Ellis Taylor (13 de junio de 2018). "Los arrendadores chinos continúan su trayectoria de crecimiento" . Flightglobal .
- ^ Henry Canaday (30 de julio de 2018). "La gestión de activos en China crece" . Red Semana de la Aviación .
- ^ "Los arrendamientos de A320neo y B737-8 se mantienen por debajo de las expectativas" . Noticias sobre el valor de las aeronaves . 20 de agosto de 2018.
- ^ a b "Arrendamiento de aeronaves: ACMI, definición de arrendamiento seco / húmedo" . Archivado desde el original el 11 de diciembre de 2012 . Consultado el 12 de junio de 2007 .
- ^ "Lista de prohibición de la UE" (PDF) . Archivado desde el original (PDF) el 30 de abril de 2011.
- ^ Yoav Zitun (23 de marzo de 2011). "Egypt Air elimina a Israel del mapa" . Ynetnews .
- ^ a b "The Leasing Top 50 2015" (PDF) . Revista AirFinance . 1 de noviembre de 2015.
- ^ a b “Dinámica del mercado de leasing operativo comercial” . V1ewpoint (55). Consultoría de ascenso de vuelo. Primavera de 2017. págs. 4–7.
- ^ Tim Hepher, Conor Humphries (26 de enero de 2018). "Los titanes de las finanzas aéreas mundiales se preguntan si el auge terminará alguna vez" . Reuters.
- ^ Aircraft Value News (19 de marzo de 2018). "Los arrendadores buscan minimizar los costos de reconfiguración de fuselaje ancho" .
- ^ a b Autoridad de Aviación Civil del Reino Unido - Arrendamiento de aeronaves
Otras lecturas
- Sophie Segal (20 de julio de 2018). "Opinión: cifras llamativas desmienten los matices de las ofertas de Farnborough" . Flightglobal .