William Albert Ackman (nacido el 11 de mayo de 1966) es un inversor y administrador de fondos de cobertura estadounidense . Es el fundador y director ejecutivo de Pershing Square Capital Management , una empresa de gestión de fondos de cobertura. [4] Ackman es un inversor activista .
Bill Ackman | |
---|---|
Nació | [1] | 11 de mayo de 1966
Nacionalidad | americano |
alma mater | Harvard College (AB) [1] Harvard Business School (MBA) [1] |
Ocupación | El fondo de cobertura gerente |
Empleador | Gestión de capital de Pershing Square |
Valor neto | 3000 millones de dólares estadounidenses (abril de 2021) [1] |
Altura | 6'3 " |
Título | CEO [1] |
Esposos) | Karen Herskovitz ( m. 1994; div. 2018) [1] |
Niños | 4 [1] |
Sitio web | pershingsquarecapital.com |
Firma | |
Temprana edad y educación
Ackman se crió en Chappaqua, Nueva York , hijo de Ronnie I. (de soltera Posner) y Lawrence David Ackman, presidente de una firma de financiamiento de bienes raíces de Nueva York, Ackman-Ziff Real Estate Group. [5] [6] Es de ascendencia judía asquenazí . [7] [8] [9] En 1988, recibió una licenciatura magna cum laude en Estudios Sociales de la Universidad de Harvard . Su tesis fue "Escalando el muro de hiedra: la experiencia judía y asiático-estadounidense en las admisiones de Harvard". [10] En 1992, recibió un MBA de la Harvard Business School . [11]
Carrera profesional
Socios de Gotham
En 1992, Ackman fundó la firma de inversión Gotham Partners con su compañero graduado de Harvard David P. Berkowitz. [12] La empresa realizó pequeñas inversiones en empresas públicas. [5] En 1995, Ackman se asoció con la firma de seguros y bienes raíces Leucadia National para ofertar por el Rockefeller Center . Aunque no ganaron el trato, la oferta generó interés en Gotham por parte de los inversores: tres años después, Gotham tenía $ 500 millones en activos bajo administración (AUM). [5] Para 2002, Gotham se había atrincherado en un litigio con varios accionistas externos que también poseían un interés en las empresas en las que Gotham invertía. [5]
A pesar de una investigación en curso de sus actividades comerciales por parte de las autoridades estatales y federales de Nueva York , en 2002 Ackman investigó MBIA para desafiar la calificación AAA de Standard & Poor's de sus bonos. Se le cobraron honorarios por copiar 725,000 páginas de declaraciones sobre la compañía de servicios financieros como parte del cumplimiento de su bufete de abogados con una citación. Ackman pidió una división entre el negocio de financiación estructurada de MBIA y su negocio de seguros de bonos municipales. [13]
Argumentó que MBIA estaba legalmente restringido para negociar miles de millones de dólares en protección de swap de incumplimiento crediticio (CDS) que MBIA había vendido contra varios CDO respaldados por hipotecas , y estaba utilizando una segunda corporación, LaCrosse Financial Products, que MBIA describió como un "transformador huérfano . " Ackman compró swaps de incumplimiento crediticio contra deuda corporativa de MBIA y los vendió para obtener una gran ganancia durante la crisis financiera de 2007-2008 . Informó que cubrió su posición corta en MBIA el 16 de enero de 2009, según el 13D presentado ante la SEC. [14]
En 2003, se desarrolló una disputa entre Ackman y Carl Icahn por un trato que involucraba a Hallwood Realty. Acordaron un acuerdo de " seguro de mierda ", según el cual, si Icahn vendiera las acciones en un plazo de 3 años y obtuviera una ganancia del 10% o más, él y Ackman dividirían las ganancias. Icahn pagó $ 80 por acción. En abril de 2004, HRPT Property Trust adquirió Hallwood, pagando 136,16 dólares por acción. Según los términos del "contrato", Icahn le debía a Ackman y sus inversores alrededor de $ 4.5 millones. Icahn se negó a pagar. Ackman demandó. Ocho años después, Icahn se vio obligado a pagar los $ 4.5 millones más el 9% de interés por año, por orden judicial. [15]
Gestión de capital de Pershing Square
En 2004, [1] con $ 54 millones de sus fondos personales y de su ex socio comercial Leucadia National, Ackman fundó Pershing Square Capital Management . [5] En 2005, Pershing compró una participación significativa en la cadena de comida rápida Wendy's International y la presionó con éxito para que vendiera su cadena de donas Tim Hortons . Wendy's se separó de Tim Hortons a través de una oferta pública inicial en 2006 y recaudó $ 670 millones para los inversores de Wendy's. Después de una disputa sobre la sucesión ejecutiva que llevó a Ackman a vender sus acciones con una ganancia sustancial, el precio de las acciones colapsó, lo que generó críticas de que la venta de la unidad de más rápido crecimiento de Wendy dejó a la compañía en una posición de mercado más débil. Ackman culpó del mal desempeño a su nuevo CEO. [5]
En diciembre de 2007, su fondo tenía una participación del 10% en Target Corporation , valorada en 4.200 millones de dólares, mediante la compra de acciones y derivados . [16] En diciembre de 2010, sus fondos tenían una participación del 38% en Borders Group y el 6 de diciembre de 2010, Ackman indicó que financiaría una compra de Barnes & Noble por 900 millones de dólares . [17]
En una reunión del panel sobre Bernie Madoff en enero de 2009, Ackman defendió a su viejo amigo Ezra Merkin , diciendo: "¿Ha cometido Ezra un crimen? No lo creo" y "Creo que [Merkin] es una persona honesta, inteligente persona, una persona interesante, un inversor inteligente ". [18] [19] [20] En abril de 2009, Merkin fue acusado de fraude civil por el estado de Nueva York por "dirigir secretamente $ 2.4 mil millones en dinero de clientes al fraude Ponzi de Bernard Madoff sin su permiso". [21] Se llegó a un acuerdo en junio de 2012 que requería que Merkin pagara $ 405 millones a las víctimas, incluido el Consejo Metropolitano sobre la Pobreza Judía. [ cita requerida ]
En diciembre de 2012, Pershing Square Capital Management lanzó un nuevo fondo cerrado llamado Pershing Square Holdings , que recaudó $ 3 mil millones en una oferta pública inicial de octubre de 2014 en el mercado de valores Euronext de Ámsterdam . [22] Como fondo cerrado valorado en $ 6.7 mil millones, PSH fue diseñado como un vehículo de capital permanente del cual los inversionistas no podrían retirar fondos directamente. [23] PSH registró un 17,1% en devoluciones desde el inicio (diciembre de 2012 - noviembre de 2017) bajo la dirección de Ackman, un 80% por debajo del S&P 500. [24]
Ackman comenzó a comprar acciones de JC Penney en 2010, pagando un promedio de $ 22 por 39 millones de acciones o el 18% de las acciones de JC Penney. En agosto de 2013, la campaña de dos años de Ackman para transformar los grandes almacenes llegó a un abrupto final después de que decidió dejar la junta luego de una discusión con otros miembros de la junta. [25]
En una declaración fechada el 27 de agosto de 2013, Pershing Square informó que había contratado a Citigroup para liquidar los 39,1 millones de acciones que la empresa entonces poseía de la cadena de tiendas departamentales con sede en Plano, Texas, a un precio de $ 12,90 por acción, lo que resultó en una pérdida. de aproximadamente $ 500 millones. [26] En enero de 2015, LCH Investments nombró a Ackman como uno de los 20 principales administradores de fondos de cobertura del mundo después de que Pershing Square obtuviera $ 4.5 mil millones en ganancias netas para los inversores en 2014, lo que elevó las ganancias de por vida del fondo a $ 11.6 mil millones desde su lanzamiento en 2004 hasta el año. finales de 2014. [27]
El 27 de abril de 2016, Ackman, junto con el director ejecutivo saliente de Valeant Pharmaceuticals , J. Michael Pearson , y el ex director ejecutivo interino de la compañía, Howard Schiller, testificaron ante el Comité Especial sobre Envejecimiento del Senado de los Estados Unidos. [28] El panel de testigos respondió preguntas relacionadas con las preocupaciones del comité sobre las repercusiones para los pacientes y el sistema de atención médica planteadas por el modelo comercial de Valeant y las controvertidas prácticas de precios. [28] Ackman abrió su testimonio diciendo: "Como accionista de Valeant, reconozco que mi inversión fue un ... respaldo a la estrategia de Valeant". [28] Ackman vendió su posición restante de 27,2 millones de acciones en Valeant al banco de inversión Jefferies por alrededor de $ 300 millones en marzo de 2017. Se ha estimado que el costo total de la posición, incluidas las compras directas de acciones y 9,1 millones de acciones que eran acciones subyacentes las opciones negociadas con Nomura Global Financial Products fue de $ 4.6 mil millones, lo que generó una pérdida sustancial. [29] [30]
Según la revista Forbes , Ackman tiene un patrimonio neto de 1.900 millones de dólares al 25 de julio de 2020, ubicándolo en el puesto 391 en la lista Forbes 400. [1] [31] Según Institutional Investor , Ackman ganó un estimado de 1.400 millones de dólares en 2020. . [32]
Herbalife corto
En diciembre de 2012, Ackman emitió un informe de investigación que fue crítico de Herbalife 's multi-nivel de comercialización modelo de negocio, llamándolo un esquema piramidal . [33] Ackman reveló que su fondo de cobertura, Pershing Square Capital Management , vendió en corto las acciones de la compañía directamente (no con derivados) a partir de mayo de 2012, lo que provocó que el precio de las acciones de Herbalife cayera.
En una conferencia de inversionistas en enero de 2013, la compañía publicó los resultados de una encuesta de Nielsen Research International que mostraba que el 73% de los distribuidores de Herbalife nunca tuvieron la intención de ganar dinero revendiendo el producto. En cambio, querían comprar productos con descuento para uso personal. [34] Para aclarar la distinción, la compañía anunció en su llamada de ganancias de junio de 2013 que comenzaría a referirse a estos compradores con descuento como "miembros" en lugar de "distribuidores". [35]
Unos meses después de los comentarios iniciales de Ackman, el inversionista multimillonario Carl Icahn desafió el comentario de Ackman en una disputa pública en la televisión nacional. Poco después, Icahn compró acciones de Herbalife International. Como Icahn continuó comprando acciones de HLF, el precio de las acciones continuó mostrando fortaleza. [36] En mayo de 2013, Icahn poseía el 16,5% de la empresa. [37] Ese número había disminuido al 6,4 por ciento en noviembre de 2013. [38]
En 2014, Ackman gastó $ 50 millones en una campaña de relaciones públicas contra Herbalife, que fue diseñada para dañar el precio de las acciones de la compañía. [39] [40]
El exrepresentante Bob Barr (R-GA) pidió al Congreso que investigue el uso que hace Ackman de las relaciones públicas y la presión regulatoria en su breve campaña, y Harvey L. Pitt, ex presidente de la Comisión de Bolsa y Valores, ha cuestionado si Ackman tiene como objetivo mover el precio en lugar de difundir la verdad. [41] [42] En 2014, el senador Ed Markey escribió cartas a los reguladores federales, incluidos la FTC y la SEC , exigiendo que abrieran una investigación sobre las prácticas comerciales de Herbalife. El día en que se publicaron las cartas, las acciones de la compañía cayeron un 14%. Más tarde, Markey le dijo al Boston Globe que su personal no le había informado que Ackman se beneficiaría financieramente de sus acciones y defendió las cartas como una cuestión de derechos del consumidor. [43]
En marzo de 2014, el New York Times informó que Ackman había empleado tácticas para socavar la confianza pública en Herbalife para reducir el precio de sus acciones, incluida la presión de los reguladores estatales y federales para que investiguen a la empresa, pagar a las personas para que viajen y participen en manifestaciones en su contra, y aumentando su gasto en donaciones a organizaciones latinas sin fines de lucro. Según el artículo, grupos como la Federación Hispana y la Liga Nacional de Consumidores enviaron numerosas cartas a los reguladores federales. "Cada persona contactada por The Times reconoció en entrevistas que escribieron las cartas después de haber sido presionadas por representantes de Pershing Square, o dijeron que no recordaban haber escrito las cartas en absoluto. El equipo de Ackman también comenzó a realizar pagos por un total de 130.000 dólares a algunos de estos grupos, incluida la Federación Hispana, dijo que el dinero se estaba utilizando para ayudar a encontrar víctimas de Herbalife ". [42]
Para el 2 de diciembre de 2014, los precios de las acciones habían caído casi un 50% a 42,08 dólares desde su máximo del 8 de enero de 83,48 dólares. [44] Más tarde ese mes, Pershing Square Capital lanzó una sesión de capacitación para distribuidores de Herbalife en 2005, en la que un empleado describió altas tasas de rotación e insinuó que el modelo comercial de la empresa no era sostenible. [45] [46] [47] Según una fuente anónima que habló con el New York Post , el video había sido citado previamente por investigadores federales. [46] En una entrevista con Bloomberg , Ackman predijo que la empresa experimentaría una "implosión" en 2015 o principios de 2016, citando el escrutinio federal y la deuda. [47] [48]
El 12 de marzo de 2015, The Wall Street Journal informó que los fiscales de la oficina del fiscal de los Estados Unidos de Manhattan y el FBI estaban investigando si las personas contratadas por Ackman "hicieron declaraciones falsas sobre el modelo de negocio de Herbalife a los reguladores y otras personas con el fin de estimular las investigaciones sobre la empresa y bajar el precio de sus acciones ". [49] [50] En marzo de 2015, el juez federal de distrito Dale Fischer, en Los Ángeles, California , desestimó una demanda presentada por inversores de Herbalife alegando que la empresa está operando un esquema piramidal ilegal. En respuesta al fallo de Fischer, las acciones de Herbalife subieron aproximadamente un 13%. [51] Herbalife y la FTC llegaron a un acuerdo en julio de 2016, poniendo fin a la investigación de la agencia sobre la empresa. El día del acuerdo, Fortune estimó que Ackman perdió $ 500 millones. [52]
La posición de Ackman sobre Herbalife llevó a una discusión en la televisión en vivo con el partidario de Herbalife Carl Icahn durante casi media hora en CNBC el 25 de enero de 2013. [53] [54] [55] Durante el segmento, Icahn llamó a Ackman "un llorón en el schoolyard "y afirmó que hacer público su posición corta eventualmente obligaría a Ackman a convertirse en la" madre de todos los apretones cortos ". El 22 de noviembre de 2013, Ackman admitió en Bloomberg Television que la posición corta abierta de Pershing Square en Herbalife era "$ 400 millones a $ 500 millones" en números rojos, pero que él no sería exprimido y mantendría la posición corta "hasta el final de la tierra." [56]
En noviembre de 2017, Ackman dijo a Reuters que había cubierto su posición de venta corta, pero que seguiría apostando contra Herbalife utilizando opciones de venta con no más del 3% de los fondos de Pershing Square. [57]
El 28 de febrero de 2018, Ackman abandonó su apuesta de casi mil millones de dólares contra Herbalife después de que el precio de las acciones de la compañía continuara aumentando, eligiendo construir su posición en United Technologies. [58]
Respuesta COVID-19
Antes de la caída del mercado de valores de 2020 , Ackman cubrió la cartera de Pershing Square, arriesgando $ 27 millones para comprar protección crediticia, asegurando la cartera contra fuertes pérdidas de mercado. [59] La cobertura fue efectiva, generando $ 2.6 mil millones en menos de un mes. [60]
El 18 de marzo de 2020, en una emotiva entrevista con CNBC , Ackman pidió al presidente Trump un "cierre de 30 días" de la economía estadounidense para frenar la propagación del coronavirus y minimizar la pérdida de vidas y la consiguiente destrucción económica resultante del cierre. [61] Ackman advirtió que, sin intervención, las acciones de los hoteles "iban a cero" y dijo que Estados Unidos podría "terminar como lo conocemos". También advirtió a las empresas estadounidenses que detuvieran los programas de recompra de acciones porque "se acerca el infierno". [62]
Posteriormente, Ackman recibió críticas por comprar activamente participaciones en acciones con descuento en las mismas empresas que advirtió que podrían fracasar; [63] sin embargo, Ackman ya se había dado cuenta de aproximadamente la mitad de las ganancias antes de aparecer durante la entrevista de CNBC. [64]
En junio de 2020, Pershing Square Tontine Holdings, Ltd de Ackman presentó $ 3 mil millones para la mayor oferta pública inicial de la compañía de cheques en blanco . [sesenta y cinco]
En una entrevista en noviembre de 2020, Ackman dijo que se había preocupado por COVID-19 porque había visto la película Contagio y ofreció un elogio calificado por la presidencia de Trump, diciendo que Trump "ha hecho mucho bien. También ha hecho algún daño". . [66]
Estilo de inversión
Una investigación publicada en la Universidad de Oxford caracteriza las actividades de Ackman con Canadian Pacific Railway como paradigmáticas del "activismo comprometido", que es de naturaleza a largo plazo con beneficios correlacionados para la economía real, y distinto del "activismo financiero" a corto plazo. [67]
Ackman ha dicho que sus inversiones más exitosas siempre han sido controvertidas y que su primera regla de inversión activista es "hacer una llamada audaz en la que nadie crea". [68]
El estilo de inversión de Ackman ha sido elogiado y criticado por funcionarios del gobierno de EE. UU., Directores de otros fondos de cobertura, varios inversores minoristas y el público en general. [ cita requerida ] Sus jugadas de mercado más notables incluyen acortar los bonos de MBIA durante la crisis financiera de 2007-2008 , su lucha por poder con Canadian Pacific Railway y sus participaciones en Target Corporation , Valeant Pharmaceuticals y Chipotle Mexican Grill . [ Cita requerida ] A partir de 2012 y 2018, llevó a cabo una Ackman de US $ 1 billón corta en contra de la compañía de nutrición de Herbalife , una empresa que ha reivindicado es un esquema de la pirámide diseñada como una comercialización de niveles múltiples firme. [69] Sus esfuerzos fueron reportados en el documental Betting on Zero . [70]
Después de un desempeño débil en 2015-2018, Ackman les dijo a los inversores en enero de 2018 que volvería a lo básico recortando personal, poniendo fin a las visitas de los inversores que consumían su tiempo y agachándose en la oficina para investigar. Como resultado de estos cambios, su firma Pershing Square obtuvo un rendimiento del 58,1% en 2019, lo que Reuters dice que lo calificó como "uno de los fondos de cobertura con mejor desempeño del mundo" para 2019. [71]
Ackman ha dicho que admira a los vendedores en corto como Carson Block de Muddy Waters Capital y Andrew Left de Citron Research . [72]
Filantropía
Ackman ha donado a causas benéficas como el Centro de Historia Judía , [73] donde encabezó un esfuerzo exitoso para retirar $ 30 millones en deudas, contribuyendo personalmente con $ 6,8 millones. [74] [75] Esta donación y las de Bruce Berkowitz , fundador de Fairholme Capital Management, y Joseph Steinberg, presidente de Leucadia National , fueron los tres obsequios individuales más grandes que el centro haya recibido. [76]
La fundación de Ackman donó $ 1.1 millones al Innocence Project en la ciudad de Nueva York y Centurion Ministries en Princeton, NJ [74]. Es signatario de The Giving Pledge , comprometiéndose a donar al menos el 50% de su riqueza a causas benéficas. [77]
En 2006, Ackman, y luego su esposa Karen, fundaron la Fundación Pershing Square para apoyar la innovación en el desarrollo económico, la educación, la atención médica, los derechos humanos, las artes y el desarrollo urbano. [78] [79] La fundación es un donante importante de Planned Parenthood. [80] Desde su creación, la Fundación ha destinado más de $ 400 millones en subvenciones desde 2006. [7] En 2011, los Ackmans estaban en The Chronicle of Philanthropy ' "Filantropía 50" lista de los donantes más generosos s. [81]
En julio de 2014, la Challenged Athletes Foundation , que proporciona equipos deportivos a personas con discapacidades físicas, honró a Ackman en una gala para recaudar fondos en el hotel Waldorf Astoria en la ciudad de Nueva York por ayudar a recaudar un récord de $ 2.3 millones. [82]
Ackman respaldó a Michael Bloomberg como posible candidato a presidente de los Estados Unidos en las elecciones presidenciales de 2016 . [83] Es un donante desde hace mucho tiempo a candidatos y organizaciones demócratas, incluidos Richard Blumenthal , Chuck Schumer , Robert Menendez , el Comité Nacional Demócrata y el Comité de Campaña Senatorial Demócrata . [84]
El 15 de marzo de 2021 anunció que donó 26,5 millones de acciones de la empresa de comercio electrónico de Corea del Sur Coupang , valorada en 1,36 mil millones de dólares, a organizaciones benéficas. [85]
Vida personal
Ackman se casó con Karen Ann Herskovitz, arquitecta paisajista , el 10 de julio de 1994 y tienen tres hijos: Eloise Ackman, Lucy Ackman y Liza Ackman. [86] El 22 de diciembre de 2016 se informó que la pareja se había separado. [2] [3]
En 2013, Ackman era propietario de un jet ejecutivo Gulfstream G550 . [87]
En 2018, Ackman se comprometió con Neri Oxman . [88] En enero de 2019, Oxman y Ackman se casaron en la Sinagoga Central en Manhattan , [7] y tuvieron su primer hijo juntos en la primavera de 2019 [89].
A finales de 2019, los correos electrónicos obtenidos por The Boston Globe mostraban a Ackman solicitando que el entonces director del MIT Media Lab evitara nombrar a su esposa (Oxman) cuando respondía a las consultas de la prensa sobre un regalo de 150.000 dólares que Jeffrey Epstein le dio a su laboratorio en 2015 . [90] [91]
Bibliografía
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Referencias
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