Bandas de Bollinger ( / b ɒ l ɪ nj dʒ ər b æ n d z / ) son un tipo de estadística gráfico de la caracterización de los precios y la volatilidad en el tiempo de un instrumento financiero o materia prima, utilizando un formulaico método propuesto por John Bollinger en la década de 1980 . Los operadores financieros emplean estos gráficos como una herramienta metódica para informar las decisiones comerciales, controlar los sistemas comerciales automatizados o como un componente del análisis técnico . Las Bandas de Bollinger muestran una banda gráfica (laenvolvente máximo y mínimo de promedios móviles , similar a los canales de Keltner o Donchian ) y volatilidad (expresada por el ancho de la envolvente) en un gráfico bidimensional.
Dos parámetros de entrada elegidos de forma independiente por el usuario gobiernan cómo un gráfico determinado resume los datos históricos de precios conocidos, lo que permite al usuario variar la respuesta del gráfico a la magnitud y frecuencia de los cambios de precio, de forma similar a las ecuaciones paramétricas en los sistemas de control o procesamiento de señales . Las bandas de Bollinger consisten en una media móvil de N períodos (MA), una banda superior en K veces una desviación estándar de N períodos por encima de la media móvil (MA + Kσ ) y una banda inferior en K veces una desviación estándar de N períodos por debajo de la media móvil (MA - Kσ ). Por lo tanto, el gráfico expresa elecciones arbitrarias o suposiciones del usuario, y no se trata estrictamente de los datos de precios únicamente.
Los valores típicos de N y K son 20 días y 2, respectivamente. La opción predeterminada para el promedio es un promedio móvil simple , pero se pueden emplear otros tipos de promedios según sea necesario. Los promedios móviles exponenciales son una segunda opción común. [nota 1] Por lo general, se usa el mismo período tanto para la banda media como para el cálculo de la desviación estándar. [nota 2]
Bollinger registró las palabras "Bollinger Bands" como marca comercial estadounidense en 2011. [2]
Propósito
El propósito de las Bandas de Bollinger es proporcionar una definición relativa de precios altos y bajos de un mercado. Por definición, los precios son altos en la banda superior y bajos en la banda inferior. Esta definición puede ayudar en el reconocimiento de patrones rigurosos y es útil para comparar la acción del precio con la acción de los indicadores para llegar a decisiones comerciales sistemáticas . [3]
Indicadores derivados de las Bandas de Bollinger
En la primavera de 2010, Bollinger introdujo tres nuevos indicadores basados en las Bandas de Bollinger. BBImpulse mide el cambio de precio en función de las bandas; el porcentaje de ancho de banda (% b) normaliza el ancho de las bandas a lo largo del tiempo; y delta de ancho de banda cuantifica el ancho cambiante de las bandas.
% b (pronunciado "porcentaje b") se deriva de la fórmula para el estocástico y muestra dónde está el precio en relación con las bandas. % b es igual a 1 en la banda superior y 0 en la banda inferior. Escribiendo upperBB para la banda de Bollinger superior, lowerBB para la banda de Bollinger inferior y último para el último valor (precio):
- % b = (último - BB inferior) / (BB superior - BB inferior)
El ancho de banda indica qué tan anchas son las bandas de Bollinger sobre una base normalizada. Escribiendo los mismos símbolos que antes, y middleBB para la media móvil o la banda de Bollinger media:
- Ancho de banda = (upperBB - lowerBB) / middleBB
Utilizando los parámetros predeterminados de una revisión retrospectiva de 20 períodos y más / menos dos desviaciones estándar, el ancho de banda es igual a cuatro veces el coeficiente de variación de 20 períodos .
Los usos de% b incluyen la creación de sistemas y el reconocimiento de patrones . Los usos del ancho de banda incluyen la identificación de oportunidades que surgen de extremos relativos en la volatilidad y la identificación de tendencias.
Interpretación
El uso de las Bandas de Bollinger varía ampliamente entre los comerciantes. Algunos comerciantes compran cuando el precio toca la banda de Bollinger inferior y salen cuando el precio toca la media móvil en el centro de las bandas. Otros comerciantes compran cuando el precio supera la banda de Bollinger superior o venden cuando el precio cae por debajo de la banda de Bollinger inferior. [4] Además, el uso de las Bandas de Bollinger no se limita a los comerciantes de acciones; Los comerciantes de opciones , sobre todo los comerciantes de volatilidad implícita , a menudo venden opciones cuando las Bandas de Bollinger están históricamente alejadas o compran opciones cuando las Bandas de Bollinger están históricamente cerca, en ambos casos, esperando que la volatilidad vuelva hacia el nivel histórico promedio de volatilidad de la acción.
Cuando las bandas se encuentran muy juntas, se indica un período de baja volatilidad . [5] Por el contrario, a medida que se expanden las bandas, se indica un aumento en la acción del precio / volatilidad del mercado. [5] Cuando las bandas tienen solo una ligera pendiente y siguen una trayectoria aproximadamente paralela durante un tiempo prolongado, generalmente se encontrará que el precio oscila entre las bandas como si estuviera en un canal.
Los operadores a menudo se inclinan a utilizar las bandas de Bollinger con otros indicadores para confirmar la acción del precio. En particular, el uso de Bandas de Bollinger similares a osciladores a menudo se combinará con patrones de gráficos similares a indicadores no osciladores o una línea de tendencia . Si estos indicadores confirman la recomendación de las Bandas de Bollinger, el comerciante tendrá una mayor convicción de que las bandas predicen la acción correcta del precio en relación con la volatilidad del mercado. [6]
Eficacia
Se han realizado varios estudios sobre la eficacia de la estrategia de la Banda de Bollinger con resultados mixtos. En 2007, Lento et al. publicó un análisis utilizando una variedad de formatos (diferentes escalas de tiempo de promedio móvil y rangos de desviación estándar) y mercados (por ejemplo, Dow Jones y Forex ). [7] El análisis de las operaciones, que abarcó una década desde 1995 en adelante, no encontró evidencia de desempeño consistente sobre el enfoque estándar de " compra y retención ". Sin embargo, los autores encontraron que una simple inversión de la estrategia ("Banda de Bollinger contraria") producía retornos positivos en una variedad de mercados.
Se encontraron resultados similares en otro estudio, que concluyó que las estrategias de negociación de la Banda de Bollinger pueden ser efectivas en el mercado chino, afirmando: "encontramos rendimientos positivos significativos en las operaciones de compra generados por la versión contraria de la regla de cruce de la media móvil , la ruptura del canal y la regla comercial de la Banda de Bollinger, después de tener en cuenta los costos de transacción del 0,50 por ciento ". [8] (Por "la versión contraria", se refieren a comprar cuando la regla convencional obliga a vender, y viceversa). Un estudio reciente examinó la aplicación de las estrategias de negociación de la Banda Bollinger combinadas con el ADX para índices del mercado de valores con resultados similares. [9]
En 2012, Butler et al. publicó un enfoque para ajustar los parámetros de las Bandas de Bollinger utilizando el método de optimización del enjambre de partículas . Sus resultados indicaron que al ajustar los parámetros a un activo en particular para un entorno de mercado en particular, las señales comerciales fuera de la muestra se mejoraron en comparación con los parámetros predeterminados. [10]
Propiedades estadísticas
Los rendimientos de los precios de los valores no tienen una distribución estadística conocida , normal o no; se sabe que tienen colas gruesas , en comparación con una distribución normal. [11] El tamaño de muestra que se utiliza normalmente, 20, es demasiado pequeño para que las conclusiones derivadas de técnicas estadísticas como el teorema del límite central sean fiables. Dichas técnicas generalmente requieren que la muestra sea independiente y esté distribuida de manera idéntica, lo que no es el caso de una serie de tiempo como los precios de los valores. Todo lo contrario es cierto; Es bien sabido por los profesionales que tales series de precios suelen estar correlacionadas en serie [ cita requerida ] , es decir, cada precio estará estrechamente relacionado con su antepasado "la mayor parte del tiempo". El ajuste de la correlación en serie es el propósito de mover las desviaciones estándar , que utilizan las desviaciones de la media móvil , pero sigue existiendo la posibilidad de una autocorrelación de precios de orden alto que no se tenga en cuenta mediante una simple diferenciación de la media móvil.
Por tales razones, es incorrecto suponer que el porcentaje a largo plazo de los datos que se observarán en el futuro fuera del rango de las Bandas de Bollinger siempre estará restringido a una cierta cantidad. En lugar de encontrar alrededor del 95% de los datos dentro de las bandas, como sería la expectativa con los parámetros predeterminados si los datos se distribuyeran normalmente, los estudios han encontrado que solo alrededor del 88% de los precios de los valores (85-90%) permanecen dentro de las bandas . [12] Para una seguridad individual, siempre se pueden encontrar factores para los cuales ciertos porcentajes de datos están contenidos en las bandas definidas por factores durante un cierto período de tiempo. Los profesionales también pueden utilizar medidas relacionadas, como los canales de Keltner , o los canales de rango promedio de Stoller relacionados, que basan sus anchos de banda en diferentes medidas de volatilidad de precios, como la diferencia entre los precios máximos y mínimos diarios, en lugar de la desviación estándar.
Bandas de Bollinger fuera de las finanzas
Se han aplicado bandas de Bollinger a los datos de fabricación para detectar defectos (anomalías) en tejidos estampados. [13] En esta aplicación, las bandas superior e inferior de las Bandas de Bollinger son sensibles a los cambios sutiles en los datos de entrada obtenidos de las muestras.
La Organización de Aviación Civil Internacional está utilizando bandas de Bollinger para medir la tasa de accidentes como indicador de seguridad para medir la eficacia de las iniciativas de seguridad global. [14] % by ancho de banda también se utilizan en este análisis. [15]
Las bandas de Bollinger se han aplicado a un "método para identificar el inicio y el final de la oleada invernal de la demanda de cuidados intensivos pediátricos en tiempo real". [dieciséis]
Notas
- ^ Cuando el promedio utilizado en el cálculo de las Bandas de Bollinger se cambia de un promedio móvil simple a un promedio móvil exponencial o ponderado, debe cambiarse tanto para el cálculo de la banda media como para el cálculo de la desviación estándar. [1]
- ^ Dado que las bandas de Bollinger utilizan el método de población para calcular la desviación estándar, el divisor adecuado para el cálculo sigma es n , no n - 1.
Referencias
- ^ Bollinger en las bandas de Bollinger - El seminario, DVD I ISBN 978-0-9726111-0-7
- ^ "Bandas de Bollinger - Detalles de la marca registrada" . Justia.com. 2011-12-20.
- ^ [1] segundo párrafo, columna central
- ^ Análisis técnico: el recurso completo para los técnicos del mercado financiero por Charles D. Kirkpatrick y Julie R. Dahlquist Capítulo 14
- ^ a b Baiynd, Anne-Marie (2011). El libro de negociación: una solución completa para dominar los sistemas técnicos y la psicología comercial . McGraw-Hill . pag. 272. ISBN 9780071766494. Archivado desde el original el 25 de marzo de 2012 . Consultado el 30 de abril de 2013 .
- ^ "Bandas de Bollinger" . www.earnforex.com . Consultado el 9 de mayo de 2017 .
- ^ Lento, C .; Gradojevic, N .; Wright, CS (2007). "¿Contenido de información de inversión en Bandas de Bollinger?". Cartas de Economía Financiera Aplicada . 3 (4): 263–267. doi : 10.1080 / 17446540701206576 . ISSN 1744-6546 .
- ^ Balsara, Nauzer J .; Chen, Gary; Zheng, Lin (2007). "El mercado de valores chino: un examen del modelo de caminata aleatoria y las reglas técnicas de comercio". Revista Trimestral de Economía y Empresa . 46 (2): 43–63. JSTOR 40473435 .
- ^ Lim, Shawn; Hisarli, Tilman; Shi He, Ng (2014). "La rentabilidad de un enfoque de señal combinada: Bandas de Bollinger y el ADX". Revista de la Federación Internacional de Analistas Técnicos : 23–29. SSRN 2230499 .
- ^ Butler, M .; Kazakov, D. (2012). Optimización del enjambre de partículas de las bandas de Bollinger . LNCS: Conferencia internacional sobre inteligencia de enjambres . 634 (1). págs. 504–511. doi : 10.1007 / 978-3-642-15461-4_50 .
- ^ Rachev; Svetlozar T., Menn, Christian; Fabozzi, Frank J. (2005), Distribuciones de rendimiento de activos sesgadas y de cola gruesa, implicaciones para la gestión de riesgos, la selección de carteras y la fijación de precios de opciones, John Wiley, Nueva York
- ^ Adam Grimes (2012). El arte y la ciencia del análisis técnico: estructura del mercado, acción del precio y estrategias comerciales . John Wiley e hijos. págs. 196-198. ISBN 9781118224274.
- ^ Pang, Grantham KH (1 de agosto de 2006). "Método novedoso para la inspección de tejidos estampados utilizando bandas de Bollinger". Ingeniería óptica . 45 (8): 087202. doi : 10.1117 / 1.2345189 . hdl : 10722/44829 . ISSN 0091-3286 .
- ^ "Metodología de la OACI para el cálculo y la tendencia de la tasa de accidentes - Seguridad de la aviación SKYbrary" . SKYbrary . Consultado el 12 de marzo de 2019 .
- ^ John., Bollinger (2002). Bollinger en las bandas de Bollinger . Nueva York: McGraw-Hill. ISBN 0071373683. OCLC 46634029 .
- ^ Pagel, Christina (16 de noviembre de 2015). "Un método novedoso para identificar el inicio y el final de la oleada de invierno en la demanda de cuidados intensivos pediátricos en tiempo real" . Pediatr Crit Care Med . 16 (9): 821–827. doi : 10.1097 / PCC.0000000000000540 . PMID 26536545 .
Otras lecturas
- Achelis, Steve. Análisis técnico de la A a la Z (págs. 71–73). Irwin, 1995. ISBN 978-0-07-136348-8
- Bollinger, John. Bollinger en Bandas de Bollinger . McGraw Hill, 2002. ISBN 978-0-07-137368-5
- Cahen, Philippe. Análisis técnico dinámico . Wiley, 2001. ISBN 978-0-471-89947-1
- Kirkpatrick, Charles D. II; Dahlquist, Julie R. Análisis técnico: el recurso completo para los técnicos del mercado financiero , FT Press, 2006. ISBN 0-13-153113-1
- Murphy, John J. Análisis técnico de los mercados financieros (págs. 209-211). Instituto de Finanzas de Nueva York, 1999. ISBN 0-7352-0066-1
enlaces externos
- Sitio web de John Bollinger
- Sitio web de John Bollinger para el análisis de la banda de Bollinger
- Diciembre de 2008 Perfil de John Bollinger en Los Angeles Times