El Programa de Ajuste Económico para Chipre , generalmente denominado programa de Rescate , es un memorando de entendimiento sobre asistencia financiera a la República de Chipre para hacer frente a la crisis financiera chipriota de 2012-13 .
Fue firmado en marzo de 2013 por el Gobierno chipriota por un lado, y por otro lado por la Comisión Europea en nombre del Eurogrupo , el Banco Central Europeo (BCE) y el Fondo Monetario Internacional (FMI).
Fondo
Baja calificación crediticia a especulativa
El 13 de marzo de 2012, Moody's redujo drásticamente la calificación crediticia de Chipre a estado especulativo, advirtiendo que el gobierno de Chipre tendría que inyectar más capital fresco en sus bancos para cubrir las pérdidas incurridas a través del canje de deuda de Grecia. El 25 de junio de 2012, el día en que Fitch rebajó la calificación de los bonos emitidos por Chipre a BB +, lo que los descalificó para ser aceptados como garantía por el Banco Central Europeo , el gobierno chipriota solicitó un rescate del Fondo Europeo de Estabilidad Financiera o del Mecanismo Europeo de Estabilidad . [1]
Solicitud de intervención y acuerdo de la UE
Se informó que el Gobierno chipriota solicitó un rescate del Fondo Europeo de Estabilidad Financiera o del Mecanismo Europeo de Estabilidad el 25 de junio de 2012, citando dificultades para apoyar a su sector bancario debido a la exposición a la deuda griega. [2] Representantes de la Troika (la Comisión Europea , el Fondo Monetario Internacional y el Banco Central Europeo) llegaron a la isla en julio para investigar los problemas financieros del país y presentaron las condiciones del rescate al gobierno chipriota el 25 de julio. . [3] El gobierno chipriota expresó su desacuerdo sobre los términos y continuó la negociación con los representantes de la Troika sobre posibles alteraciones a los mismos durante los meses siguientes. [4] [5]
El 20 de noviembre, el gobierno entregó sus contrapropuestas a la Troika sobre los términos del rescate, [6] con negociaciones en curso. El 30 de noviembre se informó que la Troika y el gobierno chipriota habían acordado las condiciones del rescate y solo quedaba por acordar la cantidad de dinero necesaria para el rescate. [7] En cambio, el FMI se refirió únicamente a "buenos avances hacia un acuerdo". [8] Los términos del acuerdo preliminar se hicieron públicos el 30 de noviembre. [9] Las medidas de austeridad incluyeron recortes en los sueldos de la administración pública, beneficios sociales, asignaciones y pensiones y aumentos en el IVA, impuestos al tabaco, al alcohol y al combustible, impuestos sobre las ganancias de la lotería, la propiedad y mayores tarifas de atención médica pública. [10]
Memorando de entendimiento
El 16 de marzo de 2013, el Eurogrupo , la Comisión Europea (CE), el Banco Central Europeo (BCE) y el Fondo Monetario Internacional (FMI) acordaron un acuerdo de 10.000 millones de euros con Chipre [11], lo que lo convierte en el quinto país, después de Grecia, Irlanda. , Portugal y España — para recibir dinero de la UE-FMI. Como parte del acuerdo, se anunció un gravamen único sobre depósitos bancarios del 6,7% para depósitos de hasta 100.000 € y del 9,9% para depósitos más elevados en todas las cuentas bancarias nacionales. Se debía compensar a los ahorradores con acciones de sus bancos. [12] Se adoptaron medidas para evitar el retiro o la transferencia de dinero que representa la tasa prescrita. [13]
El acuerdo requería la aprobación del parlamento chipriota , que debía debatirlo el 18 de marzo. Según el presidente Nicos Anastasiades , la falta de ratificación de las medidas conduciría a una "quiebra desordenada" del país. [12] El gobierno ruso "criticó el impuesto bancario de Chipre, acumulando más presión sobre la capital del país, Nicosia" antes de la votación del parlamento sobre el rescate. Rusia no había decidido en ese momento si ampliaría su préstamo existente a Chipre. [14] Con el trasfondo de grandes manifestaciones frente a la Cámara de Representantes en Nicosia por parte del pueblo chipriota que protestaba por el impuesto a los depósitos bancarios, [15] el acuerdo fue rechazado por el parlamento chipriota el 19 de marzo de 2013 con 36 votos en contra, 19 abstenciones y una no presente para la votación. [dieciséis]
El 22 de marzo, la legislatura de Chipre aprobó un plan para reestructurar el Banco Popular de Chipre (también conocido como Laiki Bank), su segundo banco más grande, creando en el proceso el llamado " banco malo ". [17] El 25 de marzo, el presidente de Chipre, Anastasiades, los ministros de finanzas de la eurozona y los funcionarios del FMI anunciaron un nuevo plan para preservar todos los depósitos asegurados de 100.000 euros o menos sin un gravamen, pero cerraron el Laiki Bank, recaudando todos los depósitos no asegurados allí y gravando El 47,5% de los depósitos no asegurados en el Banco de Chipre , en su mayoría en manos de rusos adinerados y corporaciones multinacionales rusas que utilizan Chipre como banco extraterritorial y paraíso fiscal seguro . El acuerdo revisado, que se espera recaude 4.200 millones de euros a cambio de un rescate de 10.000 millones de euros, no requiere ninguna aprobación adicional del parlamento chipriota, ya que el marco legal para las soluciones implícitas para el Banco Laiki y el Banco de Chipre ya se ha contabilizado. en el proyecto de ley aprobado por el parlamento la semana pasada. [18] [19]
Cuando se llegó a un acuerdo final el 25 de marzo, se abandonó la idea de imponer cualquier tipo de tasa de depósito, ya que ahora era posible llegar a un acuerdo mutuo con las autoridades chipriotas que aceptaban el cierre directo del banco Laiki con más problemas . Los buenos activos y depósitos restantes por debajo de 100.000 € con Laiki Bank se guardarían y transferirían al Bank of Cyprus (BoC), mientras que el capital de los accionistas se cancelaría y los depósitos no asegurados por encima de 100.000 €, junto con otras reclamaciones de los acreedores, se perderían para el grado se decide por cuánto puede recuperar la administración judicial posteriormente de la liquidación de los activos incobrables restantes. Como medida de seguridad adicional, los depósitos no asegurados por encima de 100.000 € en el Banco de Canadá también permanecerán congelados hasta que se implemente una recapitalización (con un posible recorte impuesto si posteriormente se considera necesario para alcanzar el requisito de un índice de capital de nivel 1 del 9% ) . El cierre selectivo de Laiki y el plan de recapitalización del BoC ayudaron de manera significativa a reducir el monto del préstamo necesario para el paquete de rescate general, de modo que 10.000 millones de euros aún eran suficientes sin necesidad de imponer un gravamen general sobre los depósitos bancarios. Las condiciones finales para la activación del paquete de rescate fueron esbozadas por el acuerdo de MoU de la Troika , que fue respaldado en su totalidad por la Cámara de Representantes de Chipre el 30 de abril de 2013, e incluyó: [20] [21]
# Recapitalización de todo el sector financiero aceptando el cierre del banco Laiki,
- Aplicación del marco de lucha contra el blanqueo de capitales en las instituciones financieras chipriotas.
- Consolidación fiscal para ayudar a reducir el déficit presupuestario del gobierno chipriota,
- Reformas estructurales para restaurar la competitividad y los desequilibrios macroeconómicos.
- Programa de privatización.
En este contexto, ahora se prevé que la relación deuda / PIB chipriota solo alcance un máximo del 126% en 2015 y luego disminuya al 105% en 2020, por lo que se considera que permanece dentro de un territorio sostenible. El rescate de 10.000 millones de euros comprende un gasto de 4.100 millones de euros en pasivos de deuda (refinanciamiento y amortización), 3.400 millones para cubrir déficits fiscales y 2.500 millones de euros para la recapitalización bancaria. Estos importes se pagarán a Chipre a través de tramos regulares desde el 13 de mayo de 2013 hasta el 31 de marzo de 2016. Según el programa, esto será suficiente, ya que Chipre durante el período del programa además: [21]
- Reciba ingresos extraordinarios de 1.000 millones de euros por la privatización de activos gubernamentales.
- Garantizar una refinanciación automática de letras del Tesoro con vencimiento de 1.000 millones de euros y bonos con vencimiento de 1.000 millones de euros en poder de acreedores nacionales.
- Reducir la necesidad de financiación para la recapitalización bancaria con 8.700 millones de euros, de los cuales 0.400 millones son una reinyección de los beneficios futuros obtenidos por el Banco Central de Chipre (inyectados por adelantado a corto plazo, obteniendo tierras estatales como contraprestación), y 8,3 euros. bn originados en el rescate de acreedores en Laiki Bank y Bank of Cyprus.
Dado el elemento propuesto y real de recibir depósitos como parte del acuerdo, a veces se lo denominaba un "rescate" en lugar de un rescate. [22]
Salida del programa de apoyo al rescate
Aunque el programa de apoyo al rescate incluye suficientes transferencias financieras hasta marzo de 2016, Chipre comenzó lentamente a recuperar su acceso a los mercados de préstamos privados ya en junio de 2014. En este momento, el gobierno vendió € 750 millones en bonos con vencimiento a cinco años. , con un rendimiento del 4,85%. Se espera que en algún momento de 2015 se lleve a cabo una venta continua de bonos con un vencimiento a diez años, que equivaldría a recuperar el acceso completo al mercado de préstamos privados (y marcaría el final de la era con la necesidad de apoyo de rescate). [23 ] El ministro de Finanzas chipriota confirmó recientemente que el gobierno planea emitir dos nuevos bonos europeos a medio plazo (EMTN) en 2015, probablemente poco antes del vencimiento de otro bono de 1.100 millones de euros el 1 de julio y un segundo vencimiento de un bono de € 0.900 millones de bonos el 1 de noviembre. [24] Como se anunció de antemano, el gobierno chipriota emitió a finales de abril de 2015, 1.000 millones de euros en bonos a siete años con un rendimiento del 4,0% y vencimiento el 6 de mayo de 2022. [25] [26]
Ver también
- 2012-13 Crisis financiera chipriota
- Primer y segundo programa de ajuste económico para Grecia
- Programa de ajuste económico para Irlanda
- Programa de ajuste económico para Portugal
Referencias
- ^ James Wilson (25 de junio de 2012). "Chipre solicita el rescate de la eurozona" . Financial Times . Consultado el 25 de junio de 2012 .
- ^ "Chipre pide a la UE un rescate financiero - Europa" . Al Jazeera.
- ^ "Shiarly: la troika estará aquí muy pronto" . Correo de Chipre . 2 de noviembre de 2012. Archivado desde el original el 2 de noviembre de 2012.
- ^ "Intentando defender 'conquistas básicas ' " . Correo de Chipre . Archivado desde el original el 21 de noviembre de 2012 . Consultado el 5 de enero de 2015 .
- ^ "Troika no deja piedra sin remover" . Correo de Chipre . 14 de septiembre de 2012. Archivado desde el original el 14 de septiembre de 2012.
- ^ "Troika entregó propuestas de compromiso" . Correo de Chipre . 21 de noviembre de 2012. Archivado desde el original el 21 de noviembre de 2012.
- ^ Tugwell, Paul (30 de noviembre de 2012). "Chipre, troika acuerdan condiciones de rescate, dice Demetriades del BCE" . Bloomberg.
- ^ FMI (23 de noviembre de 2012). "Declaración de la CE, el BCE y el FMI sobre la misión a Chipre" .
- ^ "Acuerdo de rescate hecho público" . Correo de Chipre . 1 de diciembre de 2012. Archivado desde el original el 1 de diciembre de 2012.
- ^ "Microsoft Word - Chipre MoU 29 de noviembre a EWG.doc" (PDF) . Archivado desde el original (PDF) el 24 de enero de 2013.
- ^ "La zona euro acuerda un paquete de rescate de 10.000 millones de euros para Chipre, mientras que los chipriotas expresan su enojo por el impuesto a los depósitos" . Raidió Teilifís Éireann. 16 de marzo de 2013 . Consultado el 16 de marzo de 2013 .
- ^ a b "Rescate de Chipre: el Parlamento pospone el debate" . Noticias de la BBC. 17 de marzo de 2013.
- ^ "El rescate de la eurozona de Chipre provoca enojo cuando los ahorradores entregan un posible impuesto del 10%: chipriotas enojados intentan en vano retirar sus ahorros mientras los términos del rescate de la eurozona rompen el tabú de golpear a los depositantes bancarios" . The Guardian . Londres. Reuters. 16 de marzo de 2013 . Consultado el 16 de marzo de 2013 .
- ^ Graeme Wearden (15 de marzo de 2013). "Chipre se apresura a reelaborar el impuesto al ahorro después de cerrar los bancos hasta el jueves, como sucedió" . Londres: Guardian . Consultado el 2 de abril de 2013 .
- ^ http://www.theaustralian.com.au/news/world/cypriots-take-to-streets-over-bank-deposits-tax/story-fnb64oi6-1226600994875
- ^ "Los legisladores de Chipre rechazan el impuesto bancario; rescate en desorden Reuters" . 19 de marzo de 2013.
- ^ Concejal, Liz (22 de marzo de 2013). "Chipre aprueba partes del proyecto de ley de rescate, pero retrasa la votación sobre impuestos" . New York Times .
- ^ Jan Strupczewski; Annika Breidthardt (25 de marzo de 2013). "Acuerdo de última hora en Chipre para cerrar el banco, forzar pérdidas" . Reuters . Consultado el 25 de marzo de 2013 .
- ^ "El Eurogrupo firma el acuerdo de rescate alcanzado por Chipre y la troika" . Ekathimerini . Grecia. 25 de marzo de 2013 . Consultado el 25 de marzo de 2013 .
- ^ "Declaración del Eurogrupo sobre Chipre" (PDF) . Eurogrupo. 25 de marzo de 2013 . Consultado el 25 de marzo de 2013 .
- ^ a b "El programa de ajuste económico de Chipre" (PDF) . Documentos ocasionales 149 (márgenes de rendimiento que se muestran en el gráfico 19) . Comisión Europea. 17 de mayo de 2013 . Consultado el 19 de mayo de 2013 .
- ↑ Bjork, Christopher, "Mersch del BCE: Chipre 'fianza' no es una plantilla" ., MarketWatch , 27 de marzo de 2013. La referencia del título es al miembro del consejo de gobierno del BCE, Yves Mersch . Consultado el 27 de marzo de 2013.
- ^ "Chipre vende bonos, exilio en el mercado de las naciones rescatadas" . Bloomberg. 18 de junio de 2014.
- ^ "CHIPRE: dos nuevas emisiones EMTN en 2015" . Espejo financiero. 7 de enero de 2015.
- ^ "Nicosia satisfecha con la venta de bonos de Chipre" . En Chipre. 28 de abril de 2015. Archivado desde el original el 28 de septiembre de 2015.
- ^ "Anuncio 29/04/2015 - Nueva hoja de términos de EMTN" (PDF) . Ministerio de Finanzas de Chipre (Oficina de Gestión de la Deuda Pública). 28 de abril de 2015.[ enlace muerto permanente ]
Literatura
- Comisión Europea (mayo de 2013). El Programa de Ajuste Económico para Chipre (PDF) . Documentos ocasionales. Bruselas. doi : 10.2765 / 18170 . ISBN 978-92-79-29349-8.
enlaces externos
- Programa de ajuste económico para Chipre en el sitio web de la Comisión Europea