Una dotación financiera es una estructura legal para administrar, y en muchos casos perpetuar indefinidamente, un conjunto de inversiones financieras , inmobiliarias u otras para un propósito específico de acuerdo con la voluntad de sus fundadores y donantes . [1] Las dotaciones a menudo se estructuran de modo que el valor del principal se mantenga intacto, mientras que los ingresos de la inversión o una pequeña parte del principal están disponibles para su uso cada año.
Las dotaciones a menudo se rigen y administran como una corporación sin fines de lucro , una fundación benéfica o una fundación privada que, si bien sirve a una buena causa, podría no calificar como una organización benéfica pública. En algunas jurisdicciones, es común que los fondos de dotación se establezcan como un fideicomiso independiente de las organizaciones y las causas a las que se destina la dotación. Las instituciones que comúnmente administran fondos patrimoniales incluyen instituciones académicas (por ejemplo, colegios , universidades y escuelas privadas ); instituciones culturales (p. ej., museos, bibliotecas y teatros); organizaciones de servicios (por ejemplo, hospitales, casas de retiro, la Cruz Roja); y organizaciones religiosas (p. ej., iglesias, sinagogas, mezquitas).
Las donaciones privadas son algunas de las entidades más ricas del mundo, en particular las donaciones privadas de educación superior . La dotación de la Universidad de Harvard (valorada en $ 53,2 mil millones a junio de 2021 [actualizar]) [3] es la dotación académica más grande del mundo. [4] La Fundación Bill y Melinda Gates es una de las fundaciones privadas más ricas a partir de 2019 con una dotación de $ 46.8 mil millones al 31 de diciembre de 2018 [actualizar]. [5] [6]
La mayoría de las dotaciones privadas en los Estados Unidos se rigen por la Ley Uniforme de Gestión Prudente de Fondos Institucionales, que se basa en parte en el concepto de intención del donante que ayuda a definir qué restricciones se imponen sobre el capital y las ganancias del fondo. Las dotaciones en los Estados Unidos se clasifican comúnmente en una de cuatro formas: [1]
Los donantes pueden restringir los ingresos de la dotación para que sirvan a muchos propósitos. Las cátedras dotadas o becas restringidas a un tema en particular son comunes; en algunos lugares, un donante podría financiar un fideicomiso exclusivamente para el apoyo de una mascota. [8] [9] Ignorar la restricción se llama " invadir " la dotación. [10] Pero el cambio de circunstancias o la presión financiera como la bancarrota pueden impedir que se lleve a cabo la intención del donante. Un tribunal puede alterar el uso de la dotación restringida bajo una doctrina llamada cy-près que significa encontrar una alternativa "lo más cercana posible" a la intención del donante. [10]
Las primeras cátedras dotadas fueron establecidas por el emperador romano y filósofo estoico Marco Aurelio en Atenas en el año 176 d.C. Aurelio creó una cátedra dotada para cada una de las principales escuelas de filosofía: platonismo , aristotelismo , estoicismo y epicureísmo . Más tarde, se establecieron dotaciones similares en algunas otras ciudades importantes del Imperio. [11] [12]