La dotación de la Universidad de Harvard (valorada en $ 40,9 mil millones a partir de 2019 [actualizar]) [1] es la mayor dotación académica del mundo. [2] [3] Junto con los activos de pensiones, el capital de trabajo y las donaciones no monetarias de Harvard , es administrado por Harvard Management Company, Inc. ( HMC ), una compañía de administración de inversiones propiedad de Harvard . [4]
Tipo | Privado |
---|---|
Industria | Gestión de inversiones |
Fundado | 1974 |
Sede | Boston, Massachusetts , nosotros |
Gente clave | NP "Narv" Narvekar (director ejecutivo) |
AUM | US $ 40,9 mil millones (año fiscal 2019) [1] |
Dueño | Universidad Harvard |
Sitio web | www.harvard.edu www |
Harvard Management Company
HMC emplea a profesionales financieros para administrar los aproximadamente 12,000 fondos que constituyen la dotación. La empresa gestiona directamente alrededor de un tercio de la cartera total de fondos patrimoniales mientras trabaja en estrecha colaboración con las empresas externas que gestionan el resto. [ cita requerida ] HMC está dirigida por un profesional, que ostenta los títulos de presidente y director ejecutivo de la empresa.
HMC es una entidad sin fines de lucro 501 (c) (3) [5] y, por lo tanto, está exenta de impuestos federales sobre la renta. [6]
Gestión pasada
Jack Meyer administró HMC desde 1990 hasta el 30 de septiembre de 2005, comenzando con una dotación de $ 4.8 mil millones y terminando con un valor de $ 25.9 mil millones (incluidas las nuevas contribuciones). Durante la última década de su mandato, la dotación obtuvo un rendimiento anualizado del 15,9%. [7] En parte después de desacuerdos sobre compensación, varios gerentes de HMC, incluido el propio Meyer, se fueron para formar sus propias empresas de gestión de inversiones. Bloomberg en 2011 revisó un grupo de las firmas resultantes, Adage Capital Management LP, Charlesbank Capital Partners LLC, Convexity Capital Management LP (Meyer's), Highfields Capital Management LP y Regiment Capital Advisors LLC, que en ese momento administraban $ 43 mil millones en activos. . [8]
La universidad contrató a Mohamed El-Erian para suceder a Meyer como el próximo presidente y director ejecutivo de HMC. Provenía de la empresa comercializadora de bonos PIMCO y se comprometió a "reconstruir y reinventar" la empresa. Anunció su salida el 12 de septiembre de 2007 para regresar a PIMCO después de orientar la dotación a un rendimiento anual del 23%. [9]
Jane Mendillo fue nombrada nueva directora de HMC a partir del 1 de julio de 2008. Había sido directora de inversiones de Wellesley College desde 2002. Antes de eso, se desempeñó como vicepresidenta de gestión externa en HMC. Graduada en 1984 de la Universidad de Yale seguida de un MBA de la Escuela de Administración de Yale , Mendillo se unió por primera vez a HMC como analista de renta variable en 1987. Su mandato se debió en gran medida a la crisis financiera de 2007-2010 , con una restricción de efectivo en las operaciones y la dotación de la Universidad. rendimiento, una contracción del valor de los activos patrimoniales y la tasa de interés errante, los derivados financieros y las posiciones apalancadas , según un informe de noticias de febrero de 2009. El personal de HMC se redujo en un 25%, o en unas 50 personas, en línea con una reducción de alrededor de $ 8 mil millones (alrededor del 22%). Una fuente para el informe dice que algunos de los puestos de la dotación que tenía eran objeto de disolución en los fondos de cobertura administrados por la convexidad de Capital de Meyer y Seth Klarman 's Grupo Baupost . [10]
Stephen Blyth se convirtió en CEO de HMC el 1 de enero de 2015. Blyth se incorporó a la firma en 2006 y anteriormente ocupó cargos como Jefe de Gestión Interna y Jefe de Mercados Públicos, responsable de inversiones en mercados de renta variable, crédito y renta fija. Ex alumno de la Universidad de Cambridge y la Universidad de Harvard, Blyth también se ha desempeñado como profesor de práctica de estadística en la Universidad de Harvard. [11]
Marc Seidner se incorporó a HMC como vicepresidente de renta fija nacional en un esfuerzo por renovar la división de bonos de la empresa en 2006. El Sr. Seidner fue anteriormente director de estrategias centrales activas en Standish Mellon Asset Management. [12] El Wall Street Journal informó el 23 de junio de 2009 que Seidner se iba de la organización. El 14 de agosto de 2009, PIMCO anunció que había contratado a Seidner como vicepresidente ejecutivo y administrador de cartera para administrar una variedad de carteras de renta fija.
Gestión actual
El 30 de septiembre de 2016, NP Narvekar fue nombrado CEO. [13] En enero de 2017, Narvekar anunció que la compañía despediría aproximadamente a la mitad del personal de 230 empleados mediante la subcontratación de algunos puestos y el cierre de todos sus fondos de cobertura administrados internamente para fines del año fiscal 2017. [14] En 2019, Narvekar recibió una compensación de $ 9.3 millones. [15] [16]
Harken Energy
En 2002, Harvard Management Company estuvo vinculada al llamado escándalo Harken Energy de George W. Bush . [17] [18] Específicamente, Michael R. Eisenson , quien más tarde fundaría la firma de capital privado Charlesbank Capital Partners, era el representante de Harvard en la junta de Harken Energy cuando Harvard hizo una inversión de $ 30 millones en la desafortunada empresa petrolera. [19] En ese momento, los empleados fueron acusados de invertir indebidamente su propio dinero en Harken, pero Harvard consideró que esas inversiones eran apropiadas. [20]
Ver también
- Lista de colegios y universidades en los Estados Unidos por donación
- Lista de fundaciones benéficas más ricas
Referencias
- ^ a b "Harvard Endowment devuelve un 6,5 por ciento para el año fiscal 2019" . Consultado el 13 de diciembre de 2019 . CS1 maint: parámetro desalentado ( enlace )
- ^ "Dotaciones de la Ivy League 2015: la Universidad de Princeton en la cima mientras Harvard lucha con un bajo retorno de la inversión" . Consultado el 26 de junio de 2020 . CS1 maint: parámetro desalentado ( enlace )
- ^ "¿Gravar a Harvard, Yale y Stanford es la respuesta al aumento de los costos universitarios?" . 4 de mayo de 2016 . Consultado el 26 de junio de 2020 . CS1 maint: parámetro desalentado ( enlace )
- ^ Harvard Management Company (2015). "Acerca de HMC" . Consultado el 26 de junio de 2020 . CS1 maint: parámetro desalentado ( enlace )
- ^ "HARVARD MANAGEMENT COMPANY INC" . propublica.org . Consultado el 14 de enero de 2020 .
- ^ "26 US Code § 501. Exención de impuestos sobre corporaciones, ciertos fideicomisos, etc." . www.law.cornell.edu . Archivado desde el original el 25 de diciembre de 2019 . Consultado el 14 de enero de 2020 .
- ^ Bloomberg (12 de enero de 2005). "Harvard pierde una estrella inversora" . Consultado el 26 de junio de 2020 . CS1 maint: parámetro desalentado ( enlace )
- ^ Wee, Gillian, "Cachorros carmesí de Harvard con $ 43 mil millones enano su antigua casa de dotación" , Bloomberg , 2 de marzo de 2011. Consultado el 7 de noviembre de 2012.
- ^ The New York Times (12 de septiembre de 2007). "Jefe de fondos en Harvard se marchará" . Consultado el 12 de septiembre de 2007 . CS1 maint: parámetro desalentado ( enlace )
- ^ Fabrikant, Geraldine, "El director de la dotación está en el asiento caliente de Harvard" , The New York Times , 20 de febrero de 2009. Consultado el 22 de febrero de 2009.
- ^ Boston Globe (2014). "Harvard nombra nuevo responsable de sus inversiones patrimoniales" . Consultado el 24 de septiembre de 2014 . CS1 maint: parámetro desalentado ( enlace )
- ^ Rahmani, Mossavar; M, Cyrus (20 de abril de 2006). "Harvard Management Company contrata a dos altos ejecutivos en el plan para reformar HMC" . El Harvard Crimson.
- ^ nuevo líder de dotación de gestión de Harvard
- ^ Ryan, Greg (25 de enero de 2017). "Gerente de dotación de Harvard recorta la mitad de su personal" . Boston Business Journal . Consultado el 26 de enero de 2017 . CS1 maint: parámetro desalentado ( enlace )
- ^ McDonald, Michael (10 de mayo de 2019). "El CEO de Harvard Endowment obtiene $ 9,3 millones de día de pago en revisión" . www.bloomberg.com . Consultado el 15 de julio de 2020 . CS1 maint: parámetro desalentado ( enlace )
- ^ McDonald, Michael (10 de julio de 2010). "El jefe de dotación de Harvard recibió $ 8,6 millones en 2018" . www.bloomberg.com . Consultado el 15 de julio de 2020 . CS1 maint: parámetro desalentado ( enlace )
- ^ Blenkinsopp, Alexander J., "Harvard Stock Under Scrutiny" , The Harvard Crimson , 19 de julio de 2002.
- ^ Conason, Joe , "¿Esos liberales 'boutique' rescataron a Bush?" Archivado el 7 de marzo de 2008en Wayback Machine , Salon.com , el 11 de julio de 2002.
- ^ Fitts, Catherine Austin . "Los señores del dinero de Harvard: cómo funciona el dinero en la universidad más rica del mundo" , scoop.co.nz .
- ^ Steinhard, Jenifer L., "Los inversores de Harvard llaman limpio a Harken Deal" , The Harvard Crimson , 21 de noviembre de 2002
enlaces externos
Artículos
- "Harvard and Yale Report Losses in Endowments" , The New York Times , 11 de septiembre de 2009.
- Epstein, Edward Jay , "¿Cuánto ha perdido realmente Harvard?" , Huffington Post , 21 de diciembre de 2008.
- "El fondo de Harvard devuelve un 23%, aumentando el tamaño a $ 34,9 mil millones" , The Wall Street Journal .
- El carmesí de Harvard
- Mossavar-Rahmani, Cyrus M., "El jefe de la fundación habla a los estudiantes" , 4 de mayo de 2006. Re: Mohamed A. El-Erian.
- Ciarelli, Nicholas M., "HMC Salaries Fall From Highs" , 3 de enero de 2006.
- Ciarelli, Nicholas M. y Alexander H. Greeley, "Top Bond Manager to Lead Endowment" , 14 de octubre de 2005. Re: Mohamed A. El-Erian.
- "La dotación alcanza los $ 25,9 mil millones", sin vínculo ni fecha de trabajo.
- Zhu, Peter F., "Analista de HMC cuestiona despido" , 31 de marzo de 2009. Re: despido y acuerdo de 2002 de la analista Iris Mack .
Otras lecturas
- El carmesí de Harvard
- Greeley, Alexander H., "Ex-Jefe de HMC abre un fondo de $ 6B" , 7 de febrero de 2006. Re: Jack R. Meyer
- Mossavar-Rahmani, Cyrus M., "El inversionista principal de Yale dice que HMC paga en exceso" , 9 de febrero de 2006. Re: David Swensen .