La fuga de capitales , en economía , ocurre cuando los activos o el dinero fluyen rápidamente de un país, debido a un evento de consecuencias económicas o como resultado de la globalización económica . Tales eventos podrían ser un aumento en los impuestos sobre el capital o los tenedores de capital o el incumplimiento del gobierno del país en su deuda que perturba a los inversionistas y les hace bajar la valoración de los activos en ese país, o de otra manera perder la confianza en su fortaleza económica.
Esto conduce a la desaparición de la riqueza y suele ir acompañado de una fuerte caída del tipo de cambio del país afectado: depreciación en un régimen de tipo de cambio variable o una devaluación forzada en un régimen de tipo de cambio fijo.
Esta caída es particularmente perjudicial cuando el capital pertenece a la gente del país afectado, porque no solo los ciudadanos ahora están agobiados por la pérdida de la economía y la devaluación de su moneda, sino que probablemente también sus activos han perdido gran parte de su valor nominal. . Esto conduce a reducciones drásticas en el poder adquisitivo de los activos del país y hace que sea cada vez más costoso importar bienes y adquirir cualquier forma de instalaciones en el extranjero, por ejemplo, instalaciones médicas.
Discusión
Legalidad
La fuga de capitales puede ser legal o ilegal según la legislación nacional. La fuga de capital legal se registra en los libros de la entidad o individuo que realiza la transferencia, y las ganancias por intereses, dividendos y ganancias de capital realizadas normalmente regresan al país de origen. La fuga ilegal de capitales, también conocida como flujos financieros ilícitos , está destinada a desaparecer de cualquier registro en el país de origen y las ganancias sobre el stock de la fuga ilegal de capitales fuera de un país generalmente no regresan al país de origen. Se indica como dinero faltante de la balanza de pagos de una nación . [1]
Dentro de un pais
La fuga de capitales también se usa a veces para referirse a la remoción de riqueza y activos de una ciudad o región dentro de un país. Las ciudades sudafricanas posteriores al apartheid son probablemente el ejemplo más visible de este fenómeno como resultado de las altas tasas de delincuencia y violencia en las ciudades de mayoría negra, y la fuga de capitales de las ciudades centrales a los suburbios que las rodean también fue común durante la segunda mitad de el siglo XX en los Estados Unidos también como resultado del crimen y la violencia en el interior de las ciudades. [ cita requerida ]
Los países con economías basadas en recursos experimentan la mayor fuga de capitales. [2] Una visión clásica sobre la fuga de capitales es que es la especulación cambiaria la que impulsa los movimientos transfronterizos significativos de fondos privados, lo suficiente como para afectar los mercados financieros . [3] La presencia de fuga de capitales indica la necesidad de una reforma política . [4]
Ejemplos de
En 1995, el Fondo Monetario Internacional (FMI) estimó que la fuga de capitales representaba aproximadamente la mitad de la deuda externa pendiente de los países más endeudados del mundo.
La fuga de capitales se observó en algunos mercados asiáticos y latinoamericanos en la década de 1990. Quizás el más trascendente de ellos fue la crisis financiera asiática de 1997 que comenzó en Tailandia y se extendió por gran parte del este de Asia a partir de julio de 1997, lo que generó temores de un colapso económico mundial debido al contagio financiero .
La crisis económica argentina de 2001 fue en parte el resultado de una fuga masiva de capitales, inducida por el temor de que Argentina no pagara su deuda externa (la situación empeoró por el hecho de que Argentina tenía un tipo de cambio fijo artificialmente bajo y dependía de grandes niveles de moneda de reserva ). Esto también se vio en Venezuela a principios de la década de 1980, cuando los ingresos totales de exportación de un año se fueron a través de la fuga ilegal de capitales.
En el último cuarto del siglo XX se observó una fuga de capitales de países que ofrecen tasas de interés reales bajas o negativas (como Rusia y Argentina) hacia países que ofrecen tasas de interés reales más altas (como la República Popular China ).
Un artículo de 2006 en The Washington Post dio varios ejemplos de capital privado que abandona Francia en respuesta al impuesto sobre el patrimonio del país . El artículo también decía: "Eric Pinchet, autor de una guía fiscal francesa, estima que el impuesto sobre el patrimonio genera al gobierno alrededor de $ 2.6 mil millones al año, pero le ha costado al país más de $ 125 mil millones en fuga de capitales desde 1998". [6]
Un documento de 2008 publicado por Global Financial Integrity estimó la fuga de capitales, también denominada flujos financieros ilícitos que "salen de los países en desarrollo entre $ 850 mil millones y $ 1 billón al año". [7]
Un artículo de 2009 en The Times informó que cientos de financieros y empresarios adinerados habían huido recientemente del Reino Unido en respuesta a los recientes aumentos de impuestos y se habían reubicado en destinos de impuestos bajos como Jersey , Guernsey , la Isla de Man y las Islas Vírgenes Británicas. . [8]
En mayo de 2012, la magnitud de la fuga de capitales griegos tras las primeras elecciones legislativas "indecisas" se estimó en 4.000 millones de euros a la semana [9] y, ese mismo mes, el Banco Central de España reveló 97.000 millones de euros en fuga de capitales de la economía española. para el primer trimestre de 2012.
En el libro La Dette Odieuse de l'Afrique: Comment l'endettement et la fuite des capitaux ont saigné un continente (Amalion 2013), Léonce Ndikumana y James K. en países de África, pero permanecen en cuentas bancarias privadas en paraísos fiscales de todo el mundo. [10] Ndikumana y Boyce estiman que de 1970 a 2008, la fuga de capitales de 33 países subsaharianos totalizó $ 700 mil millones. [11]
En el período previo al referéndum británico sobre la salida de la UE, hubo una salida neta de capital de £ 77 mil millones en los dos trimestres anteriores, £ 65 mil millones en el trimestre inmediatamente anterior al referéndum y £ 59 mil millones en marzo cuando comenzó la campaña del referéndum. Esto corresponde a una cifra de £ 2 mil millones en los seis meses equivalentes del año anterior. [12]
Ver también
- Huelga de capital
- Fuga de capital humano (fuga de cerebros)
- Parada repentina (economía)
- Exportación de impuestos
Referencias
- ^ Ajayi, S. Ibi; Léonce Ndikumana (2015). La fuga de capitales de África: causas, efectos y cuestiones de política . Prensa de la Universidad de Oxford. pag. 3. ISBN 978-0198718550. Consultado el 5 de enero de 2017 .
- ^ Epstein, Gerald A. (2005). Fuga de capitales y controles de capital en países en desarrollo . Edward Elgar Publishing. pag. 11. ISBN 9781781008058. Consultado el 5 de enero de 2017 .
- ^ McLeod, Darryl (2002). "Capital Flight" . En David R. Henderson (ed.). Enciclopedia Concisa de Economía (1ª ed.). Biblioteca de Economía y Libertad .OCLC 317650570 , 50016270 , 163149563
- ^ Ul Haque, Nadeem; Instituto de Economía del Desarrollo de Pakistán (2009). Fuga de cerebros o fuga de capital humano . Instituto de Economía del Desarrollo de Pakistán. pag. 3. ISBN 978-9694611303. Consultado el 5 de enero de 2017 .
- ^ Hebous, Shafik (27 de septiembre de 2011). "Dinero en los muelles de los paraísos fiscales: una guía". Documentos de trabajo CESifo (3587): 27. SSRN 1934164 .
- ^ Moore, Molly (16 de julio de 2006). "Dinero viejo, dinero nuevo huyen de Francia y su impuesto sobre el patrimonio" . The Washington Post . Consultado el 21 de septiembre de 2019 .
- ^ Kar, Dev; Cartwright-Smith, Devon (14 de diciembre de 2008). "Flujos financieros ilícitos de países en desarrollo: 2002-2006" . Integridad financiera global . Consultado el 21 de septiembre de 2019 .
- ^ Watts, Robert; Chittenden, Maurice (13 de diciembre de 2009). "Cientos de jefes huyen del Reino Unido por encima del 50% de impuestos" . The Times . Consultado el 21 de septiembre de 2019 .
- ^ Evans-Pritchard, Ambrose (16 de mayo de 2012). "Crisis de la deuda: la salida del euro griego se acerca a medida que los bancos se derrumban" . El telégrafo . Consultado el 21 de septiembre de 2019 .
- ^ Ndikumana, Léonce; Boyce, James K. (9 de abril de 2013). La dette odieuse de l'Afrique: comment l'endettement et la fuite des capitaux ont saigné un continente (en francés). Éd. Amalion. ISBN 978-2-35926-022-9.
- ^ Stoddard, Ed (15 de marzo de 2012). "RPT-DINERO DE ÁFRICA-¿Debería África desafiar sus" odiosas deudas? " " . Reuters . Consultado el 21 de septiembre de 2019 .
- ^ Conway, Ed (7 de junio de 2016). "UE: advertencia de Osborne sobre el costo de fuga de capitales" . Sky News . Consultado el 21 de septiembre de 2019 .
enlaces externos
- Fuga de capitales después de la revolución Visión anarquista de la fuga de capitales
- Informes, noticias y enlaces de la Red Europea de Deuda y Desarrollo sobre la fuga de capitales.
- Integridad financiera global : estudios y trabajos para reducir la fuga ilícita de capitales de los países en desarrollo.