Gary P. Brinson es un ex inversionista y administrador de dinero. Es el fundador de Brinson Partners, una empresa de gestión de activos con sede en Chicago adquirida en 1994 por Swiss Bank Corporation , el predecesor de UBS . Antes de jubilarse en 2000, Brinson dirigía la división de gestión de activos de Swiss Bank Corporation y más tarde UBS Global Asset Management .
Gary P. Brinson | |
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Nació | 1943 |
alma mater | Seattle University (BA, 1966) Washington State University (MBA, 1968) |
Ocupación | Gestión de inversiones |
Empleador | UBS (jubilado) Brinson Partners (anterior) First National Bank of Chicago (anterior) |
Conocido por | Investigación sobre asignación de activos Fundador de Brinson Partners |
Es coautor de dos libros sobre inversión global y es autor de numerosos artículos sobre una variedad de temas de inversión. Brinson ha sido llamado una de las "Leyendas Vivas" del campo de inversión junto con inversionistas como George Russell, Jr. , Warren Buffett y Bill Gross . [1]
Carrera profesional
Brinson nació en Seattle, Washington en 1943. Su padre trabajaba como conductor de autobús y su madre trabajaba en Sears como empleada. Se graduó de la Universidad de Seattle en 1966 y luego recibió un MBA de la Universidad Estatal de Washington en 1968. [1]
Brinson ingresó al negocio de administración de inversiones a fines de la década de 1960 como analista en Travelers Insurance Company . En 1979, Brinson dejó Travelers para unirse al departamento de fideicomisos del First National Bank of Chicago como director de inversiones. Para 1981, Brinson había reunido el equipo que se convertiría en First Chicago Investment Advisors y más tarde en Brinson Partners. [2]
First Chicago Investment Advisors se convirtió en una compañía de administración de dinero separada en 1983. Durante la década de 1980, Brinson se estableció como un pionero en el desarrollo de la teoría de la asignación de activos . [3] Brinson presionó para la asignación entre acciones, bonos, efectivo, bienes raíces, capital de riesgo y otras clases de activos alternativos utilizando estrategias de inversión simples y rentables. Esto se convertiría en gran parte en la sabiduría convencional entre los administradores de dinero en la década de 1990. [4]
En 1989, Brinson lideró la compra por parte de la gerencia de su empresa por valor de 100 millones de dólares estadounidenses a First Chicago Corporation , adquiriendo aproximadamente el 75% de la empresa con un gran grupo de socios e inversores. Durante los siguientes cinco años, construyó la empresa con aproximadamente US $ 36 mil millones en activos bajo administración . Brinson se centró en brindar acceso a las instituciones estadounidenses a los mercados globales. La empresa, que también administraba una serie de fondos mutuos, se había convertido en una de las mayores administradoras de planes de pensiones de EE . UU. [4]
En 1994, Swiss Bank Corporation se encontraba en medio de una serie de adquisiciones que incluían a O'Connor & Associates , SG Warburg & Co. , Dillon Read & Co. y culminaron con la fusión del banco con Union Bank of Switzerland en 1998. Swiss Bank anunció la adquisición de Brinson Partners y contrató a Brinson para dirigir la unidad de gestión de activos del banco. [5] Swiss Bank Corporation pagó 750 millones de dólares para adquirir Brinson Partners, lo que resultó en una ganancia para Brinson y sus socios de 460 millones de dólares por la venta de su participación del 75% en la empresa. [4]
Tras la adquisición de Brinson Partners, Gary Brinson dirigió el negocio de gestión de activos de Swiss Bank y, tras la fusión con UBS, Brinson fue nombrado director de inversiones de UBS Global Asset Management . [6]
Brinson se retiró de UBS a principios de 2000, justo antes del estallido de la burbuja de las puntocom . Brinson se había vuelto privado de sus derechos en los años anteriores con la burbuja de Internet desbocada y su desapego de los fundamentos y la inversión en valor . [7]
Influencia en la inversión y las finanzas
Brison es reconocido por ayudar a sentar las bases de la atribución de desempeño de la cartera de inversión al introducir el modelo de Brinson, a través de dos artículos escritos por Brinson y Fachler (1985) y Brinson, Hood y Beebower (1986) . [8]
Otras afiliaciones
Brinson estableció la Fundación Brinson como una organización sin fines de lucro centrada en apoyar programas de investigación científica, de salud pública y educativos.
Referencias
- Brinson, Gary P. y Nimrod Fachler, “Midiendo el desempeño de la cartera de acciones fuera de los EE. UU.”, Journal of Portfolio Management, primavera de 1985, págs. 73-76.
- Brinson, Gary P., Randolph Hood y Gilbert Beebower, "Determinants of Portfolio Performance", Financial Analysts Journal, 1986, vol. 42, no. 4 (julio-agosto), págs. 39-44.
- ^ a b Gary P. Brinson . Sociedad Horatio Alger
- ^ Gary Brinson Archivado el 1 de noviembre de 2010 en la Wayback Machine . Entrevista de CFA Journal, 1999
- ^ Gary P. Brinson, L. Randolph Hood y Gilbert L. Beebower, Determinants of Portfolio Performance , The Financial Analysts Journal, julio / agosto de 1986. Determinants of Portfolio Performance II: An Update , The Financial Analysts Journal, 47, 3 ( 1991)
- ^ a b c La fusión en Suiza crea una estrella en Chicago . New York Times, 14 de diciembre de 1997
- ^ Historia de la compañía SBC Warburg . Funding Universe, obtenido el 10 de agosto de 2010
- ^ UBS-SBC sería el gerente más grande hasta ahora: Gary Brinson puede liderar el lado institucional . Pensiones e inversiones, 8 de diciembre de 1997
- ^ Cómo el cambio del mercado desalojó a Gary Brinson: "Inversor de valor" que se retira del negocio de administración de dinero . Crains Chicago Business, 13 de marzo de 2000
- ^ "Atribución de devolución" . Instituto CFA. 2012 . Consultado el 11 de mayo de 2020 .
enlaces externos
- The Brinson Foundation : organización sin fines de lucro que apoya programas de investigación científica, de salud pública y educativos