Rendimiento de la inversión

El rendimiento de la inversión es el rendimiento de una cartera de inversiones. La cartera de inversiones puede contener un solo activo o varios activos. El rendimiento de la inversión se mide durante un período de tiempo específico y en una moneda específica. Los inversores a menudo distinguen diferentes tipos de rendimiento. Uno es la distinción entre el rendimiento total y el rendimiento del precio , donde el primero tiene en cuenta los ingresos ( intereses y dividendos ), mientras que el segundo solo tiene en cuenta la revalorización del capital.

Otra distinción es entre rendimiento neto y bruto. El rendimiento neto 'puro' para el inversor es el rendimiento que incluye todas las comisiones, gastos e impuestos, mientras que el rendimiento bruto 'puro' es el rendimiento antes de todas las comisiones, gastos e impuestos. Como resultado, los rendimientos brutos serán mayores que los rendimientos netos. Existen varias variaciones entre estos dos extremos. El rendimiento que se mire depende de lo que se esté tratando de medir. Por ejemplo, si se desea medir la capacidad de un administrador de inversiones para agregar valor, entonces el rendimiento neto de los gastos de transacción, pero bruto de todas las demás tarifas, gastos e impuestos es una medida apropiada para considerar, ya que las tarifas, gastos y los impuestos distintos de los gastos de transacción suelen estar fuera del control del administrador de inversiones.

Otra distinción importante es entre el rendimiento ponderado en dinero y el rendimiento ponderado en el tiempo . Lo primero es apropiado si el administrador determina el momento de las entradas o salidas de la cartera. Esto último es apropiado cuando el administrador no es responsable de la sincronización de las entradas y salidas de efectivo de la cartera.

Ver también

Otras lecturas

Bruce J. Feibel. Medición del rendimiento de las inversiones. Nueva York: Wiley, 2003. ISBN 0-471-26849-6