El Fondo Lemma Senbet es un fondo de inversión administrado por estudiantes que se ofrece como un curso de aprendizaje experiencial de inscripción limitada [1] durante todo el año para estudiantes universitarios de primer nivel [2] de la Escuela de Negocios Robert H. Smith de la Universidad de Maryland (UMD) .
El fondo, que lleva el nombre de Lemma Wolde Senbet , profesora de finanzas de la cátedra William E. Mayer en la Smith School de la Universidad de Maryland, se fundó en 2006 con un capital inicial de 50.000 dólares estadounidenses del fondo de dotación de la escuela. [1] [3] [4]
El equipo de gestión de inversiones consta de 12 estudiantes universitarios elegidos a través de un proceso de entrevistas y presentaciones diseñado para simular el proceso de contratación de firmas de banca de inversión . [4] El equipo está formado por 2 gestores de cartera y 10 analistas de renta variable, cada uno dedicado a un sector industrial específico: productos de consumo (discrecionales), productos de consumo (básicos), energía , servicios financieros , sanidad , industria , tecnología de la información , materiales, telecomunicaciones , y utilidades. Cada analista de sector lanza aproximadamente 4 acciones por año y debe persuadir a los 12 miembros (no solo a la mayoría) del equipo de inversión para que compren. [5] El equipo de gestión de inversiones de los estudiantes utiliza los servicios profesionales de Bloomberg que se ejecutan en las terminales de Bloomberg para realizar análisis financieros detallados , gestionar la cartera de activos y ejecutar transacciones de valores. [6] Los estudiantes no reciben pago y no comparten las ganancias del fondo ni reciben distribuciones.
El objetivo de rendimiento a largo plazo del Lemma Senbet Fund es superar la apreciación del índice S&P 500 sobre una base ajustada al riesgo. Históricamente, el fondo ha adoptado un enfoque de inversión de arriba hacia abajo impulsado por los indicadores económicos , luego las tendencias de la industria y, finalmente, el rendimiento de la empresa individual (EIC). La mayoría de los instrumentos de activos son posiciones largas de acciones. [2] Las selecciones de acciones específicas se basan en una combinación de análisis fundamental y técnicas de valoración de análisis técnico bajo el modelo de crecimiento a un precio razonable (GARP). [7]
Desde su fundación en 2006, incluso después de las distribuciones anuales, el Fondo Lemma Senbet se ha multiplicado por 18, de $50 000 [1] a $911 032 (año fiscal que finalizó el 31 de marzo de 2017). [7]
El fondo Lemma Senbet paga una distribución del 5% a la Oficina de Decanos de la UMD cada año. En 2017 esta distribución ascendió a $37.729. [7]