Michael H. Steinhardt (nacido el 7 de diciembre de 1940) es un inversionista, administrador de fondos de cobertura y filántropo estadounidense. En 1967, fundó un fondo de cobertura, Steinhardt Partners, que promedió un rendimiento anualizado para sus clientes del 24,5% entre 1967 y 1995. [2] Su fondo perdió 1/3 de su valor en la crisis del mercado de bonos de 1994 . [3] En 1995, después de terminar con un 25%, cerró su fondo diciendo: "Pensé que debía haber algo más virtuoso, más ennoblecedor que hacer con la vida de uno que hacer más ricos a los ricos", antes de regresar en 2004 a la cabeza WisdomTree Investments , un fondo con casi US $ 64 mil millones en activos bajo administración . [2]
Michael Steinhardt | |
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Nació | Nueva York, Nueva York , EE. UU. | 7 de diciembre de 1940
alma mater | Universidad de Pensilvania , BS 1960 |
Ocupación | Inversor, administrador de fondos de cobertura , filántropo |
Años activos | 1967 - presente |
Conocido por | Liderazgo de Steinhardt Partners y Wisdom Tree Investments, obteniendo un retorno de la inversión de varios años del 24,5% |
Valor neto | US $ 1,1 mil millones (octubre de 2018) [1] |
En un artículo de Bloomberg de enero de 2014 , se le refirió como " el mejor comerciante de Wall Street ". [4] [5] La revista Forbes informó su patrimonio neto en $ 1.1 mil millones a octubre de 2018. [1]
Temprana edad y educación
Steinhardt obtuvo una licenciatura en la Wharton School de la Universidad de Pensilvania , donde se graduó en 1960. Comenzó su carrera trabajando para el fondo mutuo Calvin Bullock y la firma de corretaje Loeb, Rhoades & Co. (la precursora de Shearson Loeb Rhoades ). [6] El padre de Steinhardt fue su primer cliente de inversión y le dio a su hijo sobres llenos de dinero en efectivo para ponerlos en el mercado de valores, lo que le dio capital inicial para comenzar su carrera de inversión. [6]
Carrera inversionista
Carrera temprana
Trabajando como analista en Loeb, Rhoades & Co. , Steinhardt siguió la industria de los conglomerados , que incluía compañías como Automatic Sprinkler (ahora desaparecida), City Investing (también desaparecida) y el conglomerado más conocido de su época, Gulf + Western. (ahora parte de Viacom y CBS spin-off de Viacom).
Socios Steinhardt
En 1967, utilizando las ganancias de sus inversiones, Steinhardt fundó el fondo de cobertura Steinhardt, Fine y Berkowitz (más tarde Steinhardt Partners) con los co-inversores William Salomon , ex socio gerente de Salomon Brothers y Jack Nash , fundador de Odyssey Partners. [6] Steinhardt Partners promedió un rendimiento anualizado para sus clientes del 24,5%, después de una comisión de gestión del 1% y una "comisión de rendimiento" del 15% (al principio de su carrera, luego el 20%) de todas las ganancias anuales, realizadas y no realizadas. casi triplica el rendimiento anualizado del índice S&P 500 durante el mismo período de tiempo. Después de décadas de administrar con éxito el fondo, Steinhardt y su empresa fueron investigados por supuestamente intentar manipular el mercado de bonos del Tesoro a corto plazo a principios de la década de 1990. Él personalmente pagó el 75% de una multa total de $ 70 millones como parte de un acuerdo con la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. Y el Departamento de Justicia . Su firma ganó $ 600 millones en las posiciones del Tesoro. [7] En su libro, "No Bull", Steinhardt dijo que no hizo nada malo, sino que simplemente resolvió el caso para "seguir adelante". Tras un rendimiento negativo en su fondo de cobertura en 1994, Steinhardt Partners disfrutó de un excelente 1995, con un rendimiento en línea con su récord histórico. El fondo de cobertura cerró y distribuyó todo el dinero a sus socios limitados a fines de 1995.
Inversiones WisdomTree
En 2004, Steinhardt salió de su jubilación para trabajar para Index Development Partners, Inc. , [8] ahora conocida como WisdomTree Investments . Es presidente del WisdomTree, que ofrece dividendos y las ganancias basadas en los fondos de índice en lugar de los fondos de índices tradicionales basados en la capitalización de mercado . En julio de 2018, WisdomTree tenía $ 41,2 mil millones bajo administración. [9] Durante el otoño de 2007 y 2008, el crecimiento de WisdomTree se estancó, ya que el mercado de valores, especialmente el sector financiero, en el que los fondos basados en dividendos de WisdomTree están sobreponderados, hundidos, al igual que las acciones de WisdomTree. Sin embargo, en los últimos meses, a medida que los fondos WisdomTree tendían a superar a sus "bogies", el crecimiento de los activos reanudó su ritmo anterior y el precio de sus acciones se apreció en consecuencia. [4]
Vida personal
En 1967, Steinhardt conoció a su futura esposa Judy en un coche compartido que organizó. Durante uno de los viajes en automóvil compartido a la ciudad de Nueva York, mencionó el nombre de la empresa de elevadores de granos Colorado Milling and Grain Elevator . Judy le mencionó la compañía a su padre, quien invirtió en la compañía y obtuvo una ganancia sustancial después de que Great Western Sugar adquiriera Colorado Milling en 1968; la empresa fusionada pasó a llamarse Great Western United . Judy es la presidenta del Instituto de Bellas Artes de la Universidad de Nueva York y del American Friends of the Israel Museum . [10] Tienen tres hijos: David, Daniel y Sara. [11] Su hija, Sara Berman , ex periodista y columnista de crianza de los hijos del New York Sun , está casada con Mark Bloom y es la presidenta de la Escuela Autónoma de la Academia de la Lengua Hebrea en Brooklyn . [12]
En el libro de 2010 de Sebastian Mallaby titulado Más dinero que Dios: fondos de cobertura y la creación de una nueva élite , dedicó un capítulo a Michael Steinhardt. Describió a Steinhardt como un "amante de la botánica y coleccionista de fauna exótica", que vivía en su retiro "en su finca a una hora en automóvil al norte de la ciudad de Nueva York". Mallaby incluye una foto de Steinhardt "bailando en su finca enfrente ... una elegante grulla azul ... que había empezado a cortejarlo con una elegante gavota". [13]
En 2001, Steinhardt publicó una autobiografía: No Bull: My Life in and out of Markets . En este libro, abordó por primera vez la cuestión de su padre, Sol Frank Steinhardt, quien también se hacía llamar "Red McGee". "Red" Steinhardt fue condenado en 1958 por dos cargos de compra y venta de joyas robadas, y fue condenado a cumplir dos períodos de 5 a 10 años, consecutivos, en el sistema penitenciario del estado de Nueva York . En su libro, Steinhardt describe cómo su padre financió sus primeras incursiones en el mercado de valores dándole sobres llenos de $ 10,000 en efectivo y, a veces, mucho más que eso. El libro también sugiere que la educación de Steinhardt en Wharton School puede haber sido pagada con fondos ilícitos. [14]
Steinhardt es un coleccionista de arte, especialmente de antigüedades. Los aspectos más destacados de su colección Judaica se pueden ver en línea. Una exposición especial, "Arte antiguo de las Cícladas ", celebrada en el Museo de Arte de Katonah incluyó algunas piezas de su propiedad. [ cita requerida ] También forma parte del consejo asesor estadounidense de Christie's , la casa de subastas de arte y antigüedades. [15] En enero de 2018, los investigadores allanaron su apartamento de Nueva York para incautar antigüedades saqueadas [16]
Puntos de vista políticos y económicos
Steinhardt participa activamente en círculos políticos que van desde demócratas centristas hasta neoconservadores , habiendo sido presidente del Consejo de Liderazgo Democrático y miembro de la junta de la Fundación para la Defensa de las Democracias , a la que donó 250.000 dólares en 2002. [17] Según a Newsmeat.com , un rastreador de contribuciones de campaña disponibles públicamente, en las primarias senatoriales de Nueva York de 2000, donó $ 1,000 (entonces el máximo permitido por ley) al republicano Rudy Giuliani . Cuando el alcalde Giuliani se retiró de la carrera, Steinhardt contribuyó con una cantidad igual al sucesor de Giuliani, Rick Lazio . Steinhardt también le dio $ 1,000 a Lazio en las elecciones generales.
Steinhardt es un firme partidario del Estado de Israel , al que considera el "milagro judío del siglo XX". Él ve a Israel como "el estado más moral en este planeta", y en una entrevista de 2017 dijo: "Cuanto más uno comprende sobre Israel, más cómodo se siente con la política del gobierno israelí". [18]
En 2001, Steinhardt hizo su incursión en la industria editorial, junto con varios otros inversionistas, incluido Conrad Black , fundó el New York Sun , un periódico de nicho de la ciudad de Nueva York mejor conocido por su inquebrantable apoyo pro-Israel y, en general (pero no invariablemente) neo- perspectiva conservadora . Steinhardt escribió una carta al presidente Clinton abogando por el perdón de Marc Rich , llamándolo "mi amigo ... que ha sido suficientemente castigado" (el 20 de enero de 2001, el último día de Clinton en el cargo, Rich fue de hecho indultado). [19 ] Steinhardt fue uno de los primeros promotores de la posible candidatura presidencial de Michael Bloomberg en 2008. [20]
Riqueza y filantropía
La revista Forbes informó de Steinhardt valor neto en US $ 1,1 mil millones del mes de octubre de 2018. [1] La Escuela Steinhardt de Cultura, Educación y Desarrollo Humano en la Universidad de Nueva York lleva su nombre en reconocimiento de dos $ 10 millones de donaciones. [21] En la década de 1990, Steinhardt compró y donó Steeple Jason Island y Grand Jason Island en las Islas Malvinas a la Wildlife Conservation Society (WCS), junto con US $ 425.000 para una estación de investigación que llevaría su nombre y el de su esposa. [22] Steinhardt invirtió en equipos de béisbol, siendo dueño de parte de los Miami Marlins y Los Angeles Dodgers .
Causas judías
Steinhardt es presidente de la junta de la Fundación Steinhardt para la vida judía y Taglit-Birthright Israel . También hace apariciones públicas, hablando con jóvenes judíos a través de organizaciones como Ezra USA y RAJE . [23] Ha sido un filántropo activo , donando más de $ 125 millones a causas judías. Él y Charles Bronfman cofundaron Taglit-Birthright Israel , que hasta la fecha ha enviado a más de 500.000 jóvenes judíos de entre 18 y 26 años a un viaje de 10 días a Israel sin cargo. En 2009, Steinhardt le dio a la Academia Hebrea Estadounidense $ 5 millones. Además, para ayudar con la recaudación de fondos, la AHA (Academia Hebrea Estadounidense) lanzó un anuncio con su respaldo. [24]
Steinhardt ha fundado una red de escuelas autónomas de lengua hebrea , que son seculares y están abiertas tanto a judíos como a no judíos. Él ha dicho que "estas escuelas enseñan hebreo de una manera que es demostrablemente superior a las escuelas judías". [18]
Steinhardt es parte del "Mega Group", un club poco organizado de 20 hombres de negocios judíos ricos e influyentes. El "Mega Group" fue formado por Leslie Wexner , presidente de Limited Inc. y Charles y Edgar Bronfman Sr. , presidentes de Seagram . [25]
Investigación de comentarios sexuales inapropiados
El 12 de septiembre de 2018, The Jewish Week informó que Hillel International estaba investigando a Steinhardt por "comentarios sexuales inapropiados" no deseados por parte de dos empleadas de una de las muchas organizaciones a las que apoya. La historia de la Semana Judía citó a "fuentes cercanas a la investigación" diciendo que desde 2015, cuando ocurrió la primera denuncia de una empleada, ha sido una "práctica" dentro de la organización que ninguna empleada se reúna solo con Steinhardt. La segunda mujer que hizo acusaciones recibió una disculpa por escrito de Steinhardt, con fecha del 23 de agosto de 2011, reconociendo sus comentarios inapropiados hacia ella y dos colegas masculinos en una reunión el año anterior. El informe señaló que Hillel había eliminado "silenciosamente" su nombre de la junta de gobernadores que figuraba en su sitio web mientras la organización investigaba las denuncias. [26] [27] Hillel hizo una declaración oficial de que las denuncias de acoso sexual por parte de sus donantes estaban justificadas. [28] Steinhardt declaró en respuesta a los hallazgos “Si me hubieran informado de inmediato sobre las preocupaciones con respecto a cualquier cosa que dije en ese momento, me habría disculpado de inmediato. Recientemente me enteré de esta investigación cuando Hillel me llamó por comentarios que hice hace varios años. Lo siento y lamento profundamente haber causado vergüenza, incomodidad o dolor, que nunca fue mi intención ”. [28] Hasta marzo de 2019, seis mujeres han afirmado que Steinhardt les había hecho solicitudes sexuales. [29]
Legado y premios
En 2008, fue incluido en el Salón de la Fama de Gerentes de Fondos de Cobertura de Institucional Investors Alpha junto con Alfred Jones , Bruce Kovner , David Swensen , George Soros , Jack Nash , James Simons , Julian Roberston , Kenneth Griffin , Leon Levy , Louis Bacon , Paul Tudor. Jones , Seth Klarman y Steven A. Cohen . [30]
Ver también
- Lista de personas de la Universidad de Pensilvania
Referencias
- ^ a b c "Michael Steinhardt" . Forbes . Consultado el 28 de octubre de 2018 .
- ^ a b "Michael Steinhardt, el comerciante más grande de Wall Street, está de vuelta y está reinventando la inversión de nuevo" . Forbes . Consultado el 20 de abril de 2017 .
- ↑ The great bond masacre - Fortune, diciembre de 1994; republicado el 3 de febrero de 2013
- ^ a b Noer, Michael. "Michael Steinhardt, el comerciante más grande de Wall Street, está de vuelta y está reinventando la inversión de nuevo" . Forbes . Consultado el 18 de febrero de 2017 .
- ^ Sebastian Mallaby (2010). Más dinero que Dios , pág.41
- ^ a b c Lenzner, Robert (8 de noviembre de 2001). "Viaje de Michael Steinhardt alrededor de su padre" . Forbes.com . Archivado desde el original el 23 de enero de 2013.CS1 maint: bot: estado de URL original desconocido ( enlace )
- ^ "Viaje de Michael Steinhardt alrededor de su padre - Forbes.com" . Forbes . 8 de noviembre de 2001. Archivado desde el original el 23 de enero de 2013.
- ^ (PDF) http://www.wisdomtreeinvestments.com/press/pdf/IDP-Completes-$9-Million-Financing.pdf . Consultado el 10 de mayo de 2007 . Falta o está vacío
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( ayuda ) [ enlace muerto ] - ^ "WisdomTree Investments, Inc. - Relaciones con inversores" . Wisdomtreeinvestments.com. Archivado desde el original el 16 de noviembre de 2006 . Consultado el 6 de agosto de 2014 .
- ^ "BODAS / CELEBRACIONES; Anna Hoffman, David Steinhardt" . New York Times . 4 de abril de 2004.
- ^ [1] Archivado el 29 de julio de 2012 en la Wayback Machine.
- ^ Julie Wiener. "Sara Berman, 35" . La semana judía . Consultado el 6 de agosto de 2014 .
- ^ Patterson, Scott (16 de junio de 2010). "En resumen: usted también sería reservado si estuviera haciendo apuestas de mil millones de dólares" . Wall Street Journal . Consultado el 31 de diciembre de 2015 .
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- ^ "Consejo Asesor" . Christies.com . Consultado el 6 de agosto de 2014 .
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- ^ Sommer, Allison Kaplan (13 de septiembre de 2018). "Informe: filántropo judío-estadounidense Michael Steinhardt acusado de 'comentarios sexuales inapropiados ' " . Haaretz . Consultado el 14 de septiembre de 2018 .
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- ^ Michael Steinhardt, líder en filantropía judía, es acusado de un patrón de acoso sexual
- ^ "Cohen, Simons, 12 otros entran en la sala de fondos de cobertura" . Inversor institucional. Institutional Investor LLC. 23 de septiembre de 2008 . Consultado el 16 de junio de 2019 .
Otras lecturas
- Schwager, Jack D. (1993). Market Wizards: entrevistas con los mejores comerciantes . 27 páginas: Collins; Edición reeditada. ISBN 0-88730-610-1.Mantenimiento de CS1: ubicación ( enlace )
- Steinhardt, Michael (2001). No Bull: Mi vida dentro y fuera de los mercados . Wiley. ISBN 0-471-66046-9.
enlaces externos
- Entrevista curada con Michael Steinhardt de Market Wizards
- Sitio oficial de la Fundación Steinhardt para la vida judía
- "Perfil de Forbes.com" . Archivado desde el original el 23 de enero de 2013 . Consultado el 15 de noviembre de 2006 .CS1 maint: bot: estado de URL original desconocido ( enlace )
- Colección Steinhardt Judaica
- Sitio web oficial de Michael Steinhardt