Murabaḥah , murabaḥa o murâbaḥah ( árabe : مرابحة , derivado del árabe ribh : ربح , que significa ganancia) fue originalmente un término de fiqh (jurisprudencia islámica) para un contrato de venta en el que el comprador y el vendedor acuerdan el margen de utilidad (ganancia) o " costo ". -más "precio [1] por los artículos que se venden. [2] En las últimas décadas se ha convertido en un término para una forma muy común de financiamiento islámico (es decir, "que cumple con la sharia ")., donde el precio se incrementa a cambio de permitir que el comprador pague a lo largo del tiempo, por ejemplo, con pagos mensuales (un contrato con pago diferido se conoce como bai-muajjal ). La financiación de Murabaha es similar a un acuerdo de alquiler con opción a compra en el mundo no musulmán, en el que el intermediario (p. ej., el banco prestamista) retiene la propiedad del artículo que se vende hasta que el préstamo se paga en su totalidad. [3] También existen fondos de inversión islámicos y sukuk (bonos islámicos) que utilizan contratos murabahah . [4]
El propósito de murabaha es financiar una compra sin involucrar el pago de intereses , lo que la mayoría de los musulmanes (particularmente la mayoría de los eruditos) consideran riba ( usura ) y, por lo tanto, haram (prohibido). [5] Murabaha ha llegado a ser el tipo de finanzas islámicas "más prevalente" [5] o "por defecto". [6]
Una transacción adecuada de murâbaḥah difiere de los préstamos convencionales que cobran intereses en varios aspectos. El comprador/prestatario paga al vendedor/prestamista a un precio más alto acordado; en lugar de cargos por intereses, el vendedor/prestamista obtiene una "ganancia sobre la venta de bienes" permitida religiosamente. [5] [7] El vendedor/financiador debe tomar posesión real del bien antes de venderlo al cliente, y debe asumir "cualquier responsabilidad por la entrega de bienes defectuosos". [8] Las fuentes difieren en cuanto a si el vendedor puede cobrar extra cuando los pagos se atrasan, [9] y algunos autores afirman que los cargos por pagos atrasados deben donarse a organizaciones benéficas, [10] [11] [12]o no cobrados a menos que el comprador se haya "negado deliberadamente" a realizar un pago. [8] Para la tasa de margen de beneficio, los contratos de murabaha "pueden usar abiertamente" tasas de interés riba como LIBOR "como punto de referencia", una práctica aprobada por el académico Taqi Usmani . [13] [Nota 1]
Los académicos conservadores que promueven las finanzas islámicas consideran que murabaha es un "paso transitorio" hacia un "verdadero modo de financiación de reparto de pérdidas y ganancias ", [16] y un "débil" [17] o "permisible pero indeseable" [18] forma de financiación que se utilizará cuando el reparto de pérdidas y ganancias "no sea practicable". [16] [19] Los críticos/escépticos se quejan/señalan que, en la práctica, la mayoría de las transacciones " murabaḥah " son simplemente flujos de efectivo entre bancos, corredores y prestatarios, sin compra ni venta de productos básicos;[21] que "la perspectiva financiera" de la financiación islámica de murabaha y la financiación convencional de deuda/préstamo es "la misma", [22] como casi todo lo demás además de la terminología utilizada. [23]
Si bien los eruditos islámicos ortodoxos han expresado una falta de entusiasmo por las transacciones de murabaha , [24] llamándolas "no más que una segunda mejor solución" ( Consejo de Ideología Islámica ) [24] o una "transacción límite" (erudito islámico Taqi Usmani), [25] sin embargo, son defendidos como permitidos islámicamente.
Según Taqi Usmani, la referencia al "comercio" o "tráfico" permitido en el Corán aya 2:275: [26]