En 2008, el Northern Rock banco fue nacionalizado por el gobierno británico , debido a problemas financieros causados por la crisis de las hipotecas de alto riesgo . En 2010, el banco se dividió en dos partes ( activos y banca) para ayudar a la eventual venta del banco al sector privado.
El 14 de septiembre de 2007, el Banco solicitó y recibió un centro de apoyo a la liquidez del Banco de Inglaterra , [1] como resultado de su exposición en los mercados de crédito, durante la crisis financiera de 2008 . [2] [3] El 22 de febrero de 2008, el banco pasó a ser propiedad estatal . La nacionalización siguió a dos ofertas infructuosas para hacerse cargo del banco, sin poder comprometerse completamente con el reembolso del dinero de los ahorradores e inversores. [4] [5]
En 2012, Virgin Money completó su compra de Northern Rock a UK Financial Investments (UKFI) por aproximadamente £ 1 mil millones y en octubre de ese año el banco principal operaba bajo la marca Virgin Money. [6] [7] [8]
Crisis crediticia de 2007
Aparición
El 12 de septiembre de 2007, Northern Rock solicitó al Banco de Inglaterra, como prestamista de última instancia en el Reino Unido, una línea de apoyo a la liquidez debido a problemas en la obtención de fondos en el mercado monetario para reemplazar los préstamos vencidos del mercado monetario. [9] Los problemas surgieron de las dificultades que enfrentaron los bancos durante el verano de 2007 para obtener fondos en el mercado monetario . Los activos del banco siempre eran suficientes para cubrir sus pasivos a largo plazo [ dudoso ] , pero tenía un problema de liquidez porque los prestamistas institucionales se pusieron nerviosos por la posibilidad de otorgar préstamos a los bancos hipotecarios tras la crisis de las hipotecas de alto riesgo en Estados Unidos. Las cifras del Banco de Inglaterra sugieren que Northern Rock pidió prestados 3.000 millones de libras esterlinas al Banco de Inglaterra en los primeros días de esta crisis. [10]
Intervención gubernamental
Con las acciones de Northern Rock cayendo en picado en casi un tercio, el gobierno británico tomó medidas para tranquilizar a los inversores con el banco, y se instó a los titulares de cuentas a no preocuparse por la quiebra del banco. El presidente del comité de selección del Tesoro, John McFall, diputado, dijo: "No creo que los clientes de Northern Rock deban preocuparse por sus cuentas corrientes o hipotecas ". [11]
Northern Rock no fue el único banco británico que solicitó fondos al Banco de Inglaterra desde que comenzó la crisis de las hipotecas de alto riesgo [12], pero es el único que ha tenido apoyo financiero de emergencia de la Autoridad Tripartita (The Bank of England, the FSA y HM Treasury ). [13] Sin embargo, el banco era más vulnerable a una crisis crediticia ya que su modelo de negocio de "alto riesgo" [14] dependía de la financiación de los mercados crediticios mayoristas, y el 75% de sus fondos procedía de esta fuente. [15] En su discurso ante el Comité Selecto del Tesoro, el gobernador del Banco de Inglaterra, Mervyn King, había declarado que los fondos de emergencia estarían disponibles para cualquier banco británico que los necesitara, pero a una tasa de penalización, para garantizar que los prestamistas que habían tomado malas decisiones crediticias sufriría en relación con los prestamistas que habían tomado decisiones de préstamo sensatas. [dieciséis]
En diciembre, los reguladores de la UE aprobaron las acciones de Gran Bretaña para brindar ayuda al Banco al concluir que estaba en línea con las reglas europeas de ayuda de emergencia. [17]
Corre en el banco
El viernes 14 de septiembre de 2007, el primer día en que se abrieron las sucursales tras la noticia, muchos clientes hicieron cola fuera de las sucursales para retirar sus ahorros (una corrida bancaria ). [18] Esta corrida bancaria no era la forma tradicional, en la que los depositantes retiran dinero en un efecto de bola de nieve, lo que lleva a una crisis de liquidez ; en cambio, ocurrió después de la crisis de liquidez. [19] Se estimó que los clientes retiraron mil millones de libras esterlinas ese día, aproximadamente el 5% del total de depósitos bancarios en manos de Northern Rock. [20]
El lunes 17 de septiembre, mientras los ahorradores preocupados continuaban acudiendo en masa a algunas sucursales bancarias de Northern Rock para retirar sus ahorros, se informó que se habían retirado aproximadamente £ 2 mil millones desde que el banco solicitó al Banco de Inglaterra fondos de emergencia. A primera hora de la tarde en Londres, las acciones de Northern Rock, que habían perdido un 32% el viernes anterior, cayeron un 40% más de 438 peniques a 263 peniques. [21]
Más tarde ese día, el ministro de Hacienda, Alistair Darling , anunció que el gobierno británico y el Banco de Inglaterra garantizarían todos los depósitos mantenidos en Northern Rock. [22] Las acciones de Northern Rock aumentaron un 16% después de que se anunció esto.
Estabilización
El anuncio del Canciller mostró sus efectos previstos al día siguiente, ya que las colas fuera de las sucursales de Northern Rock desaparecieron gradualmente. Además, Northern Rock publicó una serie de anuncios en los principales periódicos del Reino Unido para reafirmar que el dinero de sus clientes estaba seguro. [23]
En una entrevista en BBC Radio 4 , el gobernador del Banco de Inglaterra, Mervyn King, reveló que habían anticipado que la financiación de emergencia estaría en el rango de £ 20-30 mil millones. [24]
Lo que queremos hacer es incentivar a las personas para que se comporten correctamente, por lo que al juzgar la tasa de interés a la que le prestamos a Northern Rock nos hicimos la pregunta: "¿A qué tasa de interés tendrían que pagar hoy por pedir prestado a nosotros que les haría arrepentirse de no haber contratado una póliza de seguro como lo hizo Countrywide antes del 9 de agosto? "
- Gobernador del Banco de Inglaterra, Mervyn King, BBC Radio 4 - Archivo en 4
Cambios en la sala de juntas
Matt Ridley se vio obligado a dimitir como presidente en 2007, tras haber sido acusado en audiencias de comisiones parlamentarias por no reconocer los riesgos de la estrategia financiera del banco y por tanto "dañar la reputación de la industria bancaria británica". [25]
John Devaney y Simon Laffin se unieron a la junta en noviembre de 2007, cuando Sir Derek Wanless, Nichola Pease , Adam Fenwick y Rosemary Radcliffe se retiraron como directores no ejecutivos. El director ejecutivo, Adam Applegarth, se mantuvo en un cargo de interino hasta diciembre de 2007. David Baker y Keith Currie dejaron la junta, pero permanecieron empleados en la empresa. Más tarde, Currie se jubiló anticipadamente con un paquete de bonificación por valor de 2,5 millones de libras esterlinas, y en 2012, a los 56 años, fue encontrado muerto en su casa. [ cita requerida ]
El director ejecutivo después de la salida de Applegarth fue Andy Kuipers, que se incorporó a la empresa en 1987 y se marchó más tarde el 31 de agosto de 2008 [26].
Crecimiento del préstamo del Banco de Inglaterra
En enero de 2008, el préstamo de Northern Rock del Banco de Inglaterra había aumentado a 26.000 millones de libras esterlinas. El 11 de enero, Northern Rock anunció que había vendido su cartera de hipotecas de garantía hipotecaria de por vida a JP Morgan por 2.200 millones de libras esterlinas y que las utilizaría para pagar una parte del préstamo del Banco de Inglaterra. [27] [28]
El 6 de febrero, la Oficina de Estadísticas Nacionales anunció que estaba tratando a Northern Rock como una corporación pública, similar a la BBC y Royal Mail para fines contables, lo que provocó que se extendieran los préstamos (aproximadamente £ 25 mil millones) y las garantías (aproximadamente £ 30 mil millones). por el Banco de Inglaterra y el valor del libro de hipotecas de la compañía (aproximadamente £ 55 mil millones), estimado provisionalmente en un total de £ 100 mil millones, que se agregará a la Deuda Nacional . [29] Aunque técnicamente no es una nacionalización , la decisión reconoció efectivamente que "en todo menos en el nombre, Northern Rock ahora está nacionalizado". [30]
La suma de este endeudamiento a los totales del Gobierno aumenta la Deuda Nacional de 537.000 millones de libras esterlinas, o el 37,7% del PIB, a alrededor del 45%, [29] rompiendo la llamada Regla de Oro que establece el umbral del requisito de endeudamiento del sector público por debajo del 40%. . La cifra es el equivalente a un préstamo adicional de £ 3,000 por cada familia en Gran Bretaña. [31] En el Presupuesto de 2008 , el Ministro de Hacienda anunció que el gobierno emitiría 14.000 millones de libras esterlinas en gilts para cubrir la deuda de Northern Rock. [32]
Manejo de la crisis
El 26 de marzo, la Autoridad de Servicios Financieros publicó un informe interno sobre las fallas en el manejo de los problemas en Northern Rock. "Descubrieron que su supervisión del banco no se había llevado a cabo con un estándar aceptable". La revisión anterior de la FSA se llevó a cabo en febrero de 2006. [33] A la luz de estas fallas en Northern Rock, la FSA anunció que revisarían su propio personal y sistemas. [34] El informe interno de la FSA también concluyó que, en última instancia, la culpa del colapso de Northern Rock debería recaer en la alta dirección del banco. "Los directorios y la gerencia de las firmas reguladas tienen la responsabilidad principal de asegurar la solidez financiera de sus instituciones", dijo la FSA. La Asociación de Banqueros Británicos (BBA), el organismo bancario del Reino Unido, estuvo de acuerdo. [35]
En mayo de 2009, el Financial Times informó que los reguladores bancarios habían estado examinando " juegos de guerra " desde 2004, que se ocupaban de posibles turbulencias en los mercados hipotecarios. Se cree que HBOS y Northern Rock han aparecido en estas predicciones. [36]
A partir de octubre de 2007, el Comité Selecto del Tesoro de All Party Commons llevó a cabo un informe sobre el fracaso de Northern Rock. El Comité celebró varias reuniones televisadas, en las que convocó a testigos de la antigua Junta de Northern Rock, el Banco de Inglaterra, el Tesoro y los organismos reguladores. El informe fue detallado y concluyó:
- "Los [ex] directores de Northern Rock fueron los principales autores de las dificultades a las que se ha enfrentado la empresa desde agosto de 2007. Es cierto que los miembros del Consejo de Northern Rock han sido reemplazados, aunque al azar, desde que la empresa pasó a depender de la liquidez apoyo del Banco de Inglaterra. La estrategia empresarial imprudente y de alto riesgo de Northern Rock, con su dependencia de la financiación mayorista a corto y medio plazo y la ausencia de un seguro suficiente y la imposibilidad de concertar un servicio de reserva o cubrir ese riesgo, significó que no pudo hacer frente a las presiones de liquidez que le impuso el congelamiento de los mercados internacionales de capitales en agosto de 2007. Dado que la formulación de esa estrategia era un papel fundamental del Directorio de Northern Rock, supervisado por algunos directores que habían estado allí desde su desmutualización, el fracaso de dicha estrategia también debe atribuirse al Consejo. Los miembros no ejecutivos del Consejo, y en particular el Presidente del Consejo, t El presidente del Comité de Riesgos y el director no ejecutivo senior, en el caso de Northern Rock, no se aseguró de que se mantuviera líquida y solvente, de prever los riesgos que estaba tomando y de actuar como una fuerza de restricción efectiva sobre la estrategia de los miembros ejecutivos ". [37]
Rendimiento financiero
Antes de la crisis de las hipotecas de alto riesgo, el banco formaba parte del índice FTSE 100 , pero fue degradado de nuevo al FTSE 250 en diciembre de 2007. [38] Las acciones se eliminaron posteriormente de la cotización.
El 31 de marzo, el banco publicó su informe anual de 2007, mostró una pérdida de £ 167 millones. El exjefe, Adam Applegarth, recibió una recompensa de £ 760,000 (£ 63,333 al mes). [39] El informe también describió más detalles de su plan de negocios propuesto. [40]
El 5 de agosto, el banco anunció que había tenido una pérdida de 585,4 millones de libras durante los primeros 6 meses del año y que se habían reembolsado 9.400 millones de libras de un préstamo del Banco de Inglaterra, reduciendo la cantidad adeuda a 17.500 millones de libras. . [41]
Ofertas de adquisición
Virgen
El 12 de octubre de 2007, Virgin Group anunció que tenía la intención de presentar una oferta por Northern Rock como socio principal de una coalición que incluía al gigante estadounidense AIG , el especialista en reestructuración WL Ross y First Eastern Investment. Si el trato hubiera tenido éxito, Northern Rock se habría integrado a Virgin Money como Virgin Bank. [42] [43]
No está claro qué papel habrían tenido los socios en el acuerdo. Esta oferta fue posteriormente aprobada por el Tesoro del Reino Unido y se había señalado como la opción preferida. [44] Virgin anunció que Peter McNamara, ex director gerente de Alliance & Leicester , sería responsable de la gestión de riesgos en Northern Rock si su oferta tiene éxito. [45]
Otros postores
El otro favorito fue una empresa de inversiones Olivant , encabezada por el ex director ejecutivo de Abbey , Luqman Arnold. [46] Olivant habría mantenido la marca Northern Rock. [47] El 17 de noviembre, un total de diez empresas habían presentado propuestas para el banco. Entre los otros pretendientes de Northern Rock se encontraban la firma de capital privado Cerberus , [48] JC Flowers [49] y Lloyds TSB . [50] A principios de diciembre, JC Flowers abandonó la licitación. [51]
Rechazo de ofertas
Northern Rock anunció que todas las ofertas habían estado "materialmente por debajo" del valor comercial anterior. Alistair Darling dijo el 19 de noviembre que el Gobierno tendría que aprobar o vetar cualquier venta, en interés de los contribuyentes, depositantes y una mayor estabilidad financiera. [52]
Posible nacionalización
En diciembre, el Gobierno elaboró una legislación de emergencia para nacionalizar el Banco, en caso de que fracasen las OPA. [53] El 12 de enero de 2008, el Tesoro reclutó a Ron Sandler , el ex director ejecutivo de Lloyd's of London , para dirigir Northern Rock, en caso de que el banco fuera nacionalizado. [54] Si el Banco fuera nacionalizado temporalmente, el gobierno administraría el Banco "en condiciones de plena competencia" sobre una base comercial, donde los servicios para ahorradores y prestatarios no se verían afectados y la empresa continuaría funcionando con normalidad. Sin embargo, la nacionalización también abordaría el futuro de la Fundación Northern Rock. [55] Alistair Darling rechazó la posibilidad de que el Banco fuera administrado .
Propuesta propia
El 15 de diciembre, Northern Rock contrató al banco Goldman Sachs para armar un paquete de financiamiento, reunir patrocinadores y presentar propuestas a su directorio. Este paquete estaría disponible para cualquier postor potencial del banco. [56] La oferta interna fue dirigida por Paul Thompson y Andy Kuipers.
Pujas finales
El plazo de presentación de ofertas finalizó el 4 de febrero de 2008, donde se esperaban las ofertas finales de Virgin, Olivant y la dirección del banco; otros postores aún podrían haber expresado interés. Es probable que Goldman Sachs se ponga en contacto con Cerberus y JC Flowers para ver si les gustaría volver a unirse a la licitación, ya que la situación había cambiado materialmente. [57] Una vez elegida una propuesta exitosa, se presentaría a la Comisión Europea antes del 17 de marzo, que consideraría si se ajustaba a las normas de la UE sobre ayudas estatales. [58] Olivant se retiró de la licitación (pero declaró que aún podrían intentar una oferta de rescate si el Gobierno cambiaba sus condiciones) [59] el 4 de febrero, dejando solo la oferta de Virgin y la oferta interna. [60]
Para el reembolso de los préstamos del Gobierno, se propuso crear un "conjunto de activos" en el banco, de un tamaño mayor que los préstamos. El postor habría emitido bonos contra este conjunto de activos, con vencimientos establecidos en línea con el reembolso. Las ganancias de la emisión de bonos también habrían ido al gobierno y el banco habría pagado una garantía del gobierno para que los bonos se negociaran en el mercado a precios similares o cercanos a acciones similares. [58] Esto habría reemplazado el plan original de que los postores tuvieran que encontrar sus propios inversores para cubrir los primeros 15.000 millones de libras esterlinas, lo que resultó imposible debido a la crisis crediticia. [61] El gobierno también continuaría garantizando los pasivos del Banco, como los depósitos de los ahorradores. [58]
Nacionalización
El 17 de febrero de 2008, Alistair Darling , el Ministro de Hacienda , anunció que Northern Rock iba a ser nacionalizado [4] alegando que las licitaciones privadas no ofrecían "suficiente valor por el dinero para el contribuyente" y, por lo tanto, el banco debía ser llevado bajo un "período temporal de propiedad pública". [62] [63]
El gobierno es el único accionista a través de UK Financial Investments Limited , y el Banco es administrado en "condiciones de mercado" sobre una base comercial por una junta independiente dirigida por Ron Sandler . Los clientes no se ven afectados por este cambio.
Un panel de arbitraje designado por el gobierno decidirá un precio justo para la compensación que se ofrecerá a los inversores por sus acciones. [64] Antes de la apertura de los mercados el 18 de febrero, se suspendió la negociación de las acciones ordinarias y preferentes de Northern Rock en la Bolsa de Valores de Londres . [65] La autorización legal para la nacionalización es la Ley Bancaria (Disposiciones Especiales) de 2008 , que también permite la nacionalización de otros bancos si es necesario. [66] A las 00:01 del 22 de febrero, Northern Rock fue formalmente nacionalizado.
En noviembre de 2008, el gobierno creó una nueva empresa, UK Financial Investments Limited , para gestionar sus participaciones en Northern Rock y Bradford & Bingley . [67] El 10 de marzo de 2009, la Oficina de Comercio Justo publicó su informe sobre las repercusiones del apoyo público a Northern Rock en la competencia en los servicios financieros. La OFT concluyó que "el apoyo público a Northern Rock no tuvo, durante ese período, un impacto adverso significativo en la competencia". [68]
Cambios en la sala de juntas
En febrero de 2008, Ron Sandler fue nombrado presidente ejecutivo por el gobierno. Bryan Sanderson, Sir Ian Gibson , David Jones y Paul Thompson dimitieron de la junta en este momento. [69] Gary Hoffman se convirtió en director ejecutivo de Northern Rock en octubre de 2008. Anteriormente fue vicepresidente de Barclays y ex director ejecutivo de Barclaycard . [70] Con el nombramiento de Gary Hoffman, Ron Sandler cambió a un puesto de presidente no ejecutivo. [71] El 4 de noviembre de 2010, Hoffman abandonó el banco para trasladarse al NBNK ; Sandler volvió a su puesto de presidente ejecutivo.
En octubre de 2008, la dirección posterior a la nacionalización de Northern Rock decidió no emprender acciones legales por negligencia contra los directores a cargo durante la crisis, incluido el ex director ejecutivo Adam Applegarth, alegando motivos insuficientes para hacerlo. Tampoco habrá acción contra los auditores PricewaterhouseCoopers . [72]
En enero de 2009 se anunció que Ann Godbehere dejaría su puesto como directora financiera a finales de febrero. [73]
Algunos exdirectores del banco han sido multados y prohibidos por la FSA, incluido el ex director ejecutivo adjunto David Baker por 504.000 libras esterlinas por informar erróneamente los datos de atrasos hipotecarios y el exdirector de crédito Richard Barclay fue multado por 140.000 libras esterlinas por no garantizar la precisión de la información financiera. [74] En abril, el director de finanzas David Jones renunció al banco después de informes de que la FSA investigaría más a fondo las actividades en el banco antes de la nacionalización. [75] En julio, Jones fue multado y prohibido por la FSA. [76]
Libro de hipotecas offshore
Posteriormente se supo que el mejor libro del negocio hipotecario de Northern Rock, que comprende hipotecas por valor de 47.000 millones de libras esterlinas, alrededor del 40% de los activos de la empresa, se había transferido a una empresa con sede en las Islas del Canal llamada Granite , junto con la obligación permanente de continuar negocio de suministro. La falta de mantenimiento del acuerdo podría costar 5 mil millones de libras esterlinas. [77] Como es una práctica común en las titulizaciones bancarias, Granite se creó como un fideicomiso benéfico con cualquier residuo en la liquidación para beneficiar a una pequeña organización benéfica, el síndrome de Down del noreste. A pesar de tener activos por un valor estimado de £ 45 mil millones, Granite nunca ha hecho una donación a la caridad, [78] porque permanece en el negocio.
En el corazón de Northern Rock está Granite, un vehículo de titulización de 45.000 millones de libras esterlinas a través del cual las hipotecas se reparten y se venden a los inversores. Bajo las 'cláusulas de sustitución' en Granite, los inversores pueden reclamar sus préstamos si las hipotecas que vencen no se reemplazan por otras nuevas.
En caso de que se activen las cláusulas, los inversores podrían exigir la devolución de su financiación, lo que podría dejar al Gobierno con una factura inmediata de 45.000 millones de libras. Por el momento, solo £ 25 mil millones del dinero de los contribuyentes se han destinado realmente a Northern Rock, a través de préstamos del Banco de Inglaterra. El resto del apoyo es a través de garantías estatales, que el Tesoro preferiría que no se utilizaran.
"El granito es la razón por la que el gobierno optó por la nacionalización y no la puso en administración", dijo un experto de Northern Rock. La administración también habría activado la cláusula.
El granito madura en tramos, y se espera que aparezcan aproximadamente £ 5 mil millones este año y £ 10 mil millones el próximo. A medida que el gobierno recupere el control del vehículo, puede atropellarlo o venderlo. De cualquier manera, la obligación durará casi cinco años. De ahí la ferviente creencia de los banqueros de que la "propiedad pública temporal" no será nada por el estilo. [79]
A finales de 2008, Northern Rock, asesorado por Credit Suisse , decidió dejar que Granite se liquidara, lo que significa que el banco Northern Rock ya no le proporcionará nuevas hipotecas y los tenedores de bonos serán reembolsados a medida que expiren las antiguas hipotecas. [80]
Estrategia de reducción de deuda
El 18 de marzo, Northern Rock anunció las medidas que tomaría para reducir la deuda pública en un plazo de tres a cuatro años. [81] El banco eliminará alrededor de un tercio de los puestos de trabajo (2.000) para 2011; el 1 de mayo, el banco confirmó que iniciarían conversaciones con los sindicatos y que la mayor parte de la pérdida de puestos de trabajo se produciría a finales de 2008 [82].
Al 30 de septiembre de 2008, el banco está reembolsando el préstamo mucho antes de lo previsto, y debe un saldo neto de sólo £ 11 500 millones del préstamo que ascendía a £ 26 900 millones a finales de 2007. [83]
El 21 de octubre, Standard & Poor's Ratings Services revisó su perspectiva sobre Northern Rock a estable desde positiva; también afirmaron las calificaciones crediticias de contraparte de largo y corto plazo 'A / A-1' del banco. [84] La Asociación de Prensa señaló el 22 de octubre que Northern Rock puede otorgar bonificaciones a sus empleados en el futuro, si se cumplen ciertos objetivos en el reembolso del préstamo del Gobierno. [85]
El 21 de enero de 2009 se reveló que los empleados del banco recibirían una bonificación del 10%, debido a que el banco cumplía sus objetivos de reembolso del préstamo del Gobierno. Esto provocó cierto malestar en varios medios de comunicación y en Vince Cable de los Demócratas Liberales , por ejemplo, pero el sindicato Unite defendió la decisión de emitir el bono, calificándola de recompensa por su arduo trabajo y dedicación. [86]
El 3 de marzo de 2009, Northern Rock señaló que solo quedaban impagados 8,9 mil millones de libras esterlinas del préstamo. [87]
El 1 de octubre de 2010, el banco anunció que se habían liquidado otros 700 millones de libras esterlinas del préstamo en los últimos tres meses. [88]
Pérdidas de empleo
A finales de julio de 2008, Northern Rock anunció la primera serie de despidos; 800 empleados fueron despedidos obligatoriamente y otros 500 empleados quedaron bajo un programa de despido voluntario. [89] También tiene como objetivo reducir a la mitad su libro de préstamos de £ 100 mil millones vendiendo activos hipotecarios a otros prestamistas o negándose a ofrecer nuevas hipotecas a los clientes existentes. [90]
El 8 de junio de 2010, como parte del proceso de reestructuración, se anunció que se perderían otros 650 puestos de trabajo en las ubicaciones del noreste del banco antes de fin de año. [91]
En un informe encargado por la agencia de desarrollo One North East se detalló que la caída del banco le costó a la región local alrededor de £ 800 millones, principalmente en relación con la pérdida de puestos de trabajo. El informe se mantuvo confidencial hasta 2010. [92]
El 28 de marzo de 2011, el banco anunció que era probable que se eliminaran alrededor de 680 puestos de trabajo más durante la reestructuración antes del regreso del banco al sector privado. [93]
Operaciones danesas
El 18 de marzo, Northern Rock anunció la terminación de su operación de ahorro danesa. Todas las cuentas de la sucursal danesa se cerraron el 18 de abril de 2008. [94]
Oferta de Lloyds TSB
El 5 de junio se anunció que Lloyds TSB , un antiguo postor del banco, asumiría una proporción del libro hipotecario de Northern Rock durante 3 años; esto se lograría si Lloyds TSB ofreciera nuevas hipotecas a los clientes de Northern Rock que se acercan al final de sus acuerdos de tasa fija. [95]
Patrocinio
El 20 de mayo de 2008 se confirmó que Northern Rock continuaría patrocinando tanto al Newcastle United como a los Newcastle Falcons, el primero debido al acuerdo a largo plazo entre ellos y el club. El director ejecutivo Ron Sandler fue citado diciendo:
"Ya hemos terminado una serie de patrocinios que heredé ... pero hemos optado por continuar con el patrocinio de Newcastle United y Newcastle Falcons, en parte debido a los compromisos que hemos asumido allí; a veces, los patrocinios continúan hasta que llegan a un final contractual". - y en parte porque creo que es de interés comercial para el banco que continuemos con ambos ".
En 2007, casi tres semanas antes de que el banco tuviera que apelar al Banco de Inglaterra por un préstamo de emergencia, el banco compró el estadio del Newcastle Falcons Rugby Club, Kingston Park, por 15 millones de libras esterlinas. [96] En febrero de 2008, los documentos relacionados con la venta salieron a la luz, generando muchas críticas de que la compra se había realizado en un momento de crisis inminente. [97] A finales de 2008, el banco vendió el estadio Kingston Park a la Universidad de Northumbria por una tarifa no revelada. [98]
El 18 de enero de 2010, Northern Rock anunció que habían firmado un nuevo contrato de patrocinio de 4 años con el Newcastle United, por un valor de entre 1,5 millones y 10 millones de libras esterlinas, a partir de la temporada 2010/11. [99] El acuerdo de patrocinio con los Newcastle Falcons llegó a su fin antes del inicio de la temporada 2010/11. [100]
Oficina central y The Tower
En el momento de su nacionalización, Northern Rock estaba desarrollando dos nuevas oficinas. En su sede en el complejo Regent Center en Gosforth , Newcastle upon Tyne, el banco estaba a la mitad de la construcción de una torre de 10 pisos que proporcionaría un foco para todo el sitio. Como el programa de redundancia ha hecho que el nuevo espacio exceda la capacidad, el banco buscó vender o arrendar el edificio de la torre a un tercero. [101] El banco también desarrolló un sitio en Rainton Bridge, [102] que también era excedente de capacidad, y vendió el sitio a npower . [103]
En abril de 2009, el consejo local, el Ayuntamiento de Newcastle , anunció que comprarían el edificio por 22 millones de libras esterlinas y lo arrendarían a una empresa de servicios de apoyo ecológico, Eaga . [104] En noviembre se completó la venta del edificio y el consejo lo renombró como Casa de Asociación .
Fundación Northern Rock
Antes de la nacionalización, la compañía donaba cantidades sustanciales anualmente a su propia organización benéfica, la Northern Rock Foundation . La nacionalización puso fin al pacto que requería que Northern Rock remitiera una parte de las ganancias a la Fundación. En cambio, durante los próximos tres años, la Fundación recibirá un pago anual de £ 15 millones de Northern Rock, ya sea que siga siendo de propiedad pública o devuelva al sector privado. Las acciones de la Fundación fueron canceladas y compensadas de la misma forma que las del resto de accionistas. [sesenta y cinco]
Dos fondos de cobertura que poseían el 20% del banco, SRM Global y RAB Capital, emprendieron acciones legales contra el Gobierno, los reguladores y las personas cuya nacionalización del banco, creían que había sido inapropiada y un factor que contribuyó a la crisis actual. El 15 de enero de 2008, se celebró una reunión en el Metro Radio Arena de 11.000 asientos para discutir la situación que existía entonces, donde todas menos una de las propuestas presentadas por los fondos de cobertura fueron rechazadas. En mayo Legal & General se incorporó a los fondos de cobertura, como "parte interesada". [105] Los fondos de cobertura deben solicitar que un tasador independiente evalúe el nivel de compensación y argumentar que las acciones del banco valen más que el precio final de su negociación antes de la nacionalización. Se cree que esta acción legal comenzó el 8 de mayo. [106] Varios accionistas de Northern Rock también han tomado medidas en un intento de obtener algún nivel de compensación por sus acciones. Tres parlamentarios laboristas del Norte acordaron presentar una serie de peticiones en nombre de los accionistas que perdieron cientos de miles de libras cuando sus acciones fueron confiscadas. [107]
Al 6 de julio, unas 10 empresas habían solicitado la valoración del Banco. [108] El Times informó el 3 de agosto que Houlihan Lokey , BDO Stoy Hayward y LEK Consulting eran las tres empresas preseleccionadas por el gobierno para valorar el banco. [109] El 9 de septiembre, The Times informó que Andrew Caldwell, socio de valoraciones de BDO Stoy Hayward, había sido elegido como tasador, con una tarifa de 4,5 millones de libras esterlinas. [110]
La acción judicial iniciada por inversores contra el Gobierno se inició en los Tribunales Reales de Justicia el 13 de enero de 2009. [111] Los accionistas también estaban realizando una manifestación fuera del tribunal. [112] Uno de los puntos que se reveló sobre el caso es que estaban examinando quién 'filtró' la información sobre el banco que recibe su rescate de emergencia del gobierno. [113] Con el fin de dar una consideración completa, Lord Justice Stanley Burnton y Mr Justice Silber reservaron su decisión, antes de emitir una sentencia por escrito sobre el caso. [114] El 13 de febrero se anunció que los accionistas habían perdido el caso. [115] [116] Roger Lawson, de la Asociación de Accionistas del Reino Unido, dijo que había "buenas posibilidades" de que apelaran la decisión. [117]
En mayo de 2009, se informó que Sir Anthony Clarke y otros dos jueces superiores del Tribunal de Apelación conocerían la siguiente etapa de la revisión judicial a partir del 10 de junio durante tres días. [118] [119] El 28 de julio se reveló que los accionistas perdieron su apelación, pero algunos accionistas dijeron que ahora intentarían llevar el caso a la Cámara de los Lores. [120] El 22 de diciembre se informó que los accionistas habían vuelto a perder su apelación y ahora irán al Tribunal Europeo de Derechos Humanos en Estrasburgo . [121] [122]
El 8 de diciembre se anunció que los accionistas de Northern Rock no recibirían compensación alguna, según las conclusiones del tasador Andrew Caldwell. [123] Esto fue luego a un tribunal, 'Northern Rock v. Andrew Caldwell y HM Treasury, Upper Tribunal (Cámara de Tributación y Cancillería), NR / 001/2010, donde la apelación de los accionistas fue rechazada.
En 2011, Harbinger Capital Partners LLC, una entidad que tenía una participación en unas £ 277 millones de acciones preferentes en Northern Rock, y Chris Hulme, presidente del Northern Rock Shareholders Action Group, perdieron su batalla legal para anular la valoración de las acciones que se estaban negociando. sin valor. [124] En enero de 2013, la apelación de Harbinger se escucha en Londres. [125]
Acusaciones de recuperación
En octubre de 2008, un pequeño número de organizaciones benéficas y medios de comunicación acusaron a Northern Rock de tener una política agresiva de recuperación . [126] Estas acusaciones fueron negadas por el portavoz del banco, Simon Hall. [127]
Restauración de la confianza
En octubre, los clientes parecían estar recuperando la confianza en el banco, cuando se supo que había habido un aumento en el número de nuevas cuentas que se habían abierto. [128] La gente parecía ver a Northern Rock como un lugar seguro para depositar su dinero, dado el estado actual de un banco nacionalizado que no puede fallar. El banco decidió eliminar algunos de sus productos de ahorro del mercado, ya que el banco se ha comprometido a tomar solo una participación del 1,5% del total de depósitos minoristas del Reino Unido. [129]
En enero de 2009, los medios de comunicación comenzaron a especular acerca de que el Gobierno tenía planes de utilizar Northern Rock como una forma de impulsar los préstamos. [130] El 19 de enero, se anunció que Northern Rock cambiaría su estrategia comercial ofreciendo más acuerdos de retención a sus prestatarios hipotecarios existentes a medida que expiraran sus productos, por lo que tardaría más en pagar el resto de su préstamo gubernamental. [131] Alistair Darling señaló que "no era apropiado que Northern Rock continuara reduciendo sus actividades". [132] Reuters informó el 23 de enero que el Gobierno estaba considerando inyectar hasta £ 10 mil millones en Northern Rock, como un nuevo plan de negocios en el banco. [133] Sin embargo, la Comisión Europea puede oponerse a los cambios en la forma en que se administra el banco y que puede infringir las normas sobre ayudas estatales de la UE, y está investigando el asunto. [134] [135]
A fines de febrero, los medios de comunicación comenzaron a informar que una sección del banco se convertiría en un "buen banco", emitiendo más hipotecas, cuando el gobierno le inyecta entre 10 y 14 mil millones de libras esterlinas. [136] El 23 de febrero de 2009, Northern Rock anunció que ofrecerían 14.000 millones de libras esterlinas en nuevas hipotecas, durante los próximos dos años, como parte de su nuevo plan de negocios. [137] Este nuevo préstamo fue financiado en parte por un aumento en el préstamo del gobierno, una reversión de la estrategia anterior para liquidar el préstamo lo más rápido posible alentando activamente a los clientes hipotecarios a irse cuando venza su contrato hipotecario. La razón de este cambio es la política del gobierno para aumentar la disponibilidad de crédito. Estos £ 14 mil millones se dividieron en £ 5 mil millones en 2009 y £ 9 mil millones en 2010. [138]
En marzo de 2009 las hipotecas emitidas por el banco aumentaron un 70% respecto al mes anterior. [139] [140] En febrero de 2010, The Times afirmó que Northern Rock estaba interesado en comprar algunas de las sucursales de RBS y Lloyds. [141]
En febrero de 2010, el gobierno decidió retirar la garantía del 100% de los depósitos en Northern Rock. [142] Los ahorradores recibieron un aviso de 3 meses antes de la eliminación de la garantía a finales de mayo. Esto significa que, como la mayoría de los bancos, solo se garantizan las primeras 50.000 libras esterlinas (o, a partir de octubre de 2011, 85.000 libras esterlinas) depositadas. [143]
Retorno eventual al sector privado
Cuando el gobierno británico nacionalizó el banco, notaron que iba a ser una medida temporal y uno de sus objetivos era finalmente devolver el banco al sector privado. El 26 de abril de 2009, The Times sugirió que el Gobierno vendería Northern Rock a finales de 2009. Entre los posibles compradores se encontraban Virgin Money , National Australia Bank , Santander , Blackstone y TowerBrook . [144] El Times señaló que una cadena de supermercados británica, Tesco , estaba interesada en comprar partes del banco. [145] Se cree que el asesor Credit Suisse examinó los planes para dividir el banco en 2 partes, para separar los préstamos y activos más tóxicos en un " banco malo ". [146] En mayo de 2009, la UE exigió más información sobre la división. [147] Otra posibilidad era la recompra de una deuda de bonos. [148]
Un portavoz del banco dijo que la venta del banco era solo una opción y que actualmente no hay una escala de tiempo. Reuters señaló que había consideraciones para vender el banco, pero no se estaban llevando a cabo discusiones formales con compradores potenciales. [149] Alistair Darling ha declarado que no tiene prisa por devolver el banco al sector privado. [150]
En enero de 2010 , se informó ampliamente que el National Australia Bank había alineado a posibles asesores en el acuerdo para comprar Northern Rock. NAB ya poseía dos marcas en el Reino Unido, los bancos Clydesdale y Yorkshire . [151] También en enero de 2010, Virgin compró un pequeño banco, Church House Trust , pero según el Times y otras fuentes, Virgin todavía tenía interés en Northern Rock y había estado contactando empresas como Blackstone. [152]
En julio de 2010 se informó que un consorcio de ejecutivos de la ciudad se estaba reuniendo para presentar una oferta por Northern Rock utilizando el vehículo NBNK Investments . [153] Se ha informado al UKFI sobre las propuestas. [154] El 4 de noviembre, Gary Hoffman dejó Northern Rock para convertirse en director ejecutivo de NBNK Investments. Hoffman fue puesto en licencia de jardinería por Northern Rock hasta que se una a NBNK el 1 de mayo de 2011. Hoffman iba a recibir un paquete por valor de alrededor de £ 500,000 para su licencia de jardinería, pero decidió rechazarlo. [155] Debido a la posición anterior de Hoffman, NBNK Investments no podría presentar una oferta por Northern Rock durante un período de 12 meses a partir del 1 de noviembre de 2010. [156]
En enero de 2011 se informó de una nueva especulación sobre la venta del banco cuando se supo que UKFI estaba comenzando a buscar tanto asesores como pretendientes para la venta potencial. [157] [158] El 11 de marzo, Deutsche Bank AG fue designado asesor para el regreso de Northern Rock al sector privado. [159]
El 28 de marzo de 2011, el banco anunció que era probable que se eliminaran alrededor de 680 puestos de trabajo más durante la reestructuración antes del regreso del banco al sector privado. [93]
El 15 de junio de 2011 se anunció que el banco se iba a vender a un solo comprador del sector privado a finales de año. [160]
El 17 de noviembre de 2011, el gobierno del Reino Unido anunció la venta de Northern Rock a Virgin Money por 747 millones de libras. [6]
División bancaria y de activos
El 26 de junio de 2009, el banco confirmó que se dividiría en dos partes, un "assetco" y un "bankco". El plan también incluía que el monto restante del préstamo del gobierno debía reembolsarse a finales de 2010. [161] [162] El 28 de octubre, la Comisión Europea renunció a sus planes de dividir el banco y vender el "bien". partes fuera. [163] El 8 de diciembre, la Orden de transferencia de Northern Rock plc de 2009 se presentó ante el parlamento y en ella el Tesoro anunció que esta reestructuración se llevaría a cabo a partir del 1 de enero de 2010. [164]
Hay dos empresas; la primera es una nueva empresa, que se volverá a registrar con el nombre "Northern Rock plc", que contiene el negocio de depósitos minoristas y mayoristas del banco, y la segunda es la actual Northern Rock plc, que se rebautiza como " Northern Rock (Asset Management) plc ", que retiene el saldo del libro hipotecario del banco, el préstamo del Gobierno, otros empréstitos, derivados y ciertos depósitos mayoristas (mantenidos por cuenta de Granite). [165] El banco, "Northern Rock plc", ofrecería nuevos productos de ahorro e hipotecas, pero la otra empresa, "Northern Rock (Asset Management) plc", no lo hará. [166]
La subsidiaria en Guernsey, Northern Rock (Guernsey) Limited, y todas las cuentas irlandesas son propiedad de la nueva Northern Rock plc. [167] [168]
Después de la división, hay dos consejos de administración; Ron Sandler es el presidente de la nueva Northern Rock plc y Richard Pym es el presidente de la empresa Asset Management. Gary Hoffman es el director ejecutivo de ambas empresas. [169]
El 10 de marzo de 2010, Northern Rock (Asset Management) plc anunció que para el año 2009 la compañía registró una pérdida mejor de lo esperado de £ 257,4 millones; esto supuso una gran mejora con respecto a las pérdidas del año anterior de 1.360 millones de libras esterlinas. [170]
Como parte de la reestructuración, el negocio de Guernsey se cerró el 2 de septiembre de 2010. Los clientes del negocio de Guernsey recibieron un aviso de tres meses. [171]
Los depósitos irlandeses por valor de 650 millones de euros se vendieron a Permanent TSB en 2011. [172]
El 23 de julio de 2012 se anunció que Virgin adquiriría 465 millones de libras esterlinas en activos hipotecarios de Northern Rock (Asset Management) plc. [173] En julio de 2013, la empresa de capital privado JC Flowers acordó comprar 450 millones de dólares de los préstamos del banco al gobierno británico . [174]
En diciembre de 2012 se descubrió un error administrativo en la redacción de los contratos de crédito que el banco realizó en 2008 para alrededor de 152.000 clientes; el error puede costar aproximadamente £ 270 millones. Como resultado del error, los clientes afectados, que estaban pidiendo prestado £ 25,000 o menos, pueden tener derecho a un reembolso de intereses. [175] [176]
Fusión de libros hipotecarios de Bradford y Bingley
Alrededor de la época de la nacionalización del libro de hipotecas de Bradford & Bingley , la prensa sugirió que era posible fusionarlo con Northern Rock. En octubre de 2008, el presidente Ron Sandler señaló que había habido conversaciones informales sobre la idea de la fusión con el gobierno, pero que no hubo discusiones posteriores. Sin embargo, Sandler agregó: "No me sorprendería en algún momento si se examinara más de cerca el método de gestión de los libros de préstamos dentro de los bancos estatales". [177]
En marzo de 2009, Alistair Darling dijo que mantenía abiertas sus opciones durante la crisis "acelerada" en la industria bancaria y, por lo tanto, no descartaba la posibilidad de una fusión de libros hipotecarios entre Northern Rock y Bradford & Bingley. [178]
El 24 de marzo de 2010, UKFI anunció su intención de integrar Northern Rock (Asset Management) plc y Bradford & Bingley plc en una única sociedad de cartera. [179] El 1 de octubre se anunció que Bradford & Bingley plc y Northern Rock (Asset Management) plc se había fusionado en un único holding UK Ltd Activos Resolución . [180] En 2014, el nombre de Northern Rock desapareció del nombre de la empresa de gestión de activos al convertirse en NRAM plc.
En 2015, UKFI anunció que buscará expresiones de interés para la desinversión de las capacidades de servicio hipotecario del negocio NRAM, así como del vehículo de titulización Granite . UKFI ha designado a Moelis & Company como asesores para las desinversiones. [181]
Propuestas de remutualización
En septiembre y octubre de 2009, varios grupos de personas, incluida la Asociación de Sociedades de Construcción, pidieron que se remutualizara Northern Rock . La ministra del Tesoro, Sarah McCarthy-Fry, dijo que no se había descartado la idea de la mutualización. La Northern Rock Building Society se había des-mutualizado previamente en 1997, para convertirse en un banco. [182]
En el Manifiesto del Partido Laborista de 2010 se mencionaba una posible " solución mutua " para Northern Rock. [183] El Manifiesto Liberal Demócrata señaló que el partido habría convertido a Northern Rock en una sociedad constructora. [184]
El 1 de febrero se informó que Yorkshire Building Society estaba interesada en Northern Rock. [185] También se ha informado que Nationwide Building Society no está interesada en el banco. [185] El 31 de marzo de 2011, la Coventry Building Society expresó su interés en remutualizar Northern Rock como parte de Coventry. [186]
Venta a Virgin Money
Durante 2011, el gobierno impulsó otra ronda de licitaciones por el banco. Antes de la fecha límite de la primera ronda el 28 de julio, Virgin Money y JC Flowers presentaron sus expresiones de interés. [187] A finales de octubre, Virgin Money presentó su oferta de segunda ronda para el banco. [188] Al día siguiente, NBNK se reincorporó al proceso de licitación del banco, dejando solo a NBNK y Virgin como contendientes. [189] Esto se produjo cuando expiró la restricción sobre NBNK del nombramiento de Hoffman; en ese momento, NBNK también estaba preparando una oferta por 632 sucursales de Lloyds. [189] El 17 de noviembre de 2011 se anunció que Virgin Money Holdings (UK) Limited iba a comprar Northern Rock a UKFI por £ 747 millones por adelantado y otros pagos potenciales de hasta £ 280 millones durante los próximos años. [6] Estos pagos adicionales que llevarían el valor de la venta a más de mil millones de libras esterlinas podrían incluir un instrumento de capital de 150 millones de libras esterlinas y una contraprestación en efectivo adicional de 50 a 80 millones de libras esterlinas se pagaría en una futura oferta pública inicial rentable o venta en el los próximos cinco años. Virgin pagó una contraprestación diferida de £ 73 millones en julio de 2012. En 2014 Virgin Money reembolsó £ 154,5 millones adicionales que había recibido como parte del paquete de refinanciamiento. [190]
La venta se realizó el 1 de enero de 2012. El gobierno dijo que no tenía planes de vender Northern Rock (Asset Management). No habrá más pérdidas de puestos de trabajo durante al menos tres años, a excepción de los ya anunciados anteriormente. Virgin también se ha comprometido a mantener la sede del nuevo banco Virgin Money (ahorros e hipotecas) en Newcastle upon Tyne. [191] El acuerdo está pendiente de aprobación regulatoria y de fusión de la UE, y el negocio combinado operará bajo la marca Virgin Money. [192]
El acuerdo con Virgin incluyó puestos de trabajo para 2.100 empleados, alrededor de un millón de clientes de Northern Rock, 75 sucursales y alrededor de un libro de hipotecas de £ 14 mil millones y un libro de depósitos minoristas de £ 16 mil millones. Aunque el acuerdo significa que el gobierno británico perderá cientos de millones en el acuerdo, afirman que esto representó el mejor trato para el contribuyente. La compra fue financiada por Virgin Group y WL Ross & Co. , y Virgin espera que la nueva Virgin Money ampliada con sus 4 millones de clientes sea "un nuevo competidor importante en la banca minorista del Reino Unido". WL Ross tiene una participación del 44% en Virgin Money ampliada; esto es más grande que su participación en Virgin Money después de la compra de Church House Trust en 2010.
Los acuerdos con la Fundación Northern Rock se extenderán al menos hasta 2013, lo que dará tiempo a Virgin y a la Fundación para acordar cómo trabajarán juntos. El nuevo Virgin Money también tiene como objetivo prestar 45.000 millones de libras esterlinas en total para apoyar a sus clientes durante los próximos cinco años. El Virgin Money ampliado está dirigido por Sir David Clementi , como presidente, y Jayne-Anne Gadhia, como directora ejecutiva.
La Oficina Nacional de Auditoría investigará la venta del banco a Virgin. [193]
A octubre de 2012[actualizar]la empresa opera bajo la marca Virgin Money. El 12 de octubre de 2012, Northern Rock plc pasó a llamarse Virgin Money plc y Virgin Money Limited pasó a llamarse Northern Rock Limited. El sitio web de Northern Rock se convirtió en un redireccionamiento al sitio web de Virgin Money.
En octubre de 2014, se anunció que Virgin Money Holdings (UK) plc cotizaría acciones en la Bolsa de Valores de Londres con el fin de recaudar aproximadamente £ 150 millones que se destinarían a expandirse y permitirle continuar contratando y manteniendo su base existente de líderes. los miembros del personal. [194] La oferta exitosa dio lugar a un pago final de 50 millones de libras esterlinas al gobierno del Reino Unido con respecto a la oferta pública inicial de la empresa tras la compra de Northern Rock.
Posteriormente, en 2018 Virgin Money UK fue adquirida por el mayor CYBG plc , operador de Clydesdale Bank y Yorkshire Bank , por £ 1.700 millones. [195]
Ver también
- Northern Rock (Gestión de activos)
- Casa de asociación
- Northern Rock
- Granito (vehículo Northern Rock)
- UK Financial Investments Limited
- Ley de Banca (Disposiciones Especiales) de 2008
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enlaces externos
- NRAM - Northern Rock (Gestión de activos) plc
- Virgin Money UK Archivado el 31 de diciembre de 2011 en Wayback Machine.