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Pension Led Funding ( PLF ) es un producto de servicios financieros ofrecido en el Reino Unido (Reino Unido) que recauda fondos para empresas en función del uso de los beneficios de pensión acumulados por los propietarios o directores de la empresa que controlan. A continuación, el dinero puede utilizarse para la concesión de un préstamo comercial garantizado , la compra de propiedad comercial *, la compra de activos de propiedad intelectual o la compra de capital social ( acciones preferentes ordinarias y reembolsables ).

Varias estructuras corporativas son elegibles para este tipo de financiación, incluyendo comerciante individual , asociación , sociedad de responsabilidad limitada , sociedad de responsabilidad limitada o franquicia . La financiación debe cumplir tanto con las regulaciones financieras [1] como con las prescripciones de la Administración de Ingresos y Aduanas de Su Majestad ( HMRC ), y debe planificarse de manera que beneficie tanto a la empresa como al Fondo de Pensiones del propietario de la empresa.

Las dos fuentes principales de fondos para PLF son los planes de pensiones registrados y dirigidos por los miembros, es decir, las pensiones personales autoinvertidas (SIPP) y los pequeños planes autoadministrados (SSAS) . Los planes suelen ser diseñados por asesores financieros debidamente cualificados y autorizados y ejecutados por administradores de planes de pensiones con experiencia. Otros profesionales (es decir, topógrafos autorizados, abogados y especialistas en valoración) también pueden participar indirectamente en el proceso.

Beneficios reclamados [ editar ]

Los beneficios de PLF alegados por los proveedores [2] son que dichos esquemas brindan acceso a financiamiento comercial en circunstancias en las que las opciones de préstamos tradicionales (como préstamos bancarios o descuento / factoraje de facturas ) a las empresas están restringidas y / o sujetas a condiciones potencialmente onerosas. En los esquemas de PLF, son los propietarios de la empresa y los fondos quienes deciden si los riesgos son aceptables, no una parte externa como un banco. Por lo tanto, los proveedores afirman que PLF puede ayudar a los propietarios de negocios a lograr independencia, control y flexibilidad financiera y operativa. [ cita requerida ] Según una investigación independiente de Nesta (organización benéfica) y la Universidad de Cambridge :"Desde que obtuvo financiación, el 62 por ciento ha visto crecer sus ganancias, el 59 por ciento ha aumentado la facturación y el 43 por ciento ha empleado a más personas". [3] Debido a que el PLF requiere efectivamente una acumulación sustancial de beneficios de pensión, ha resultado atractivo para los empresarios más maduros, en particular los mayores de 50 años, conocidos como "empresarios mayores" [4] [5] [6]

Evaluación de idoneidad [ editar ]

Las regulaciones financieras y tributarias requieren que un programa PLF debe beneficiar al propietario (s) del plan de pensiones. [7] Por lo tanto, los proveedores de PLF requieren que se cumplan varios criterios mediante un proceso de diligencia debida para establecer la idoneidad de un programa de PLF caso por caso. Los riesgos asociados con el PLF lo hacen menos apropiado para algunos, en particular para aquellos que tienen pocos activos distintos de las pensiones o cuya posición de flujo de caja de la organización es tal que evitaría los reembolsos del plan. Un análisis detallado de la actitud ante el riesgo y la capacidad de pérdida es, por tanto, parte del proceso de evaluación.

El proceso de diligencia debida incluye una evaluación detallada de lo siguiente:

  • Cuentas de la empresa
  • Audio grabado
  • Plan de negocios
  • Proyecciones para la empresa individual y el sector empresarial en el que opera
  • Motivaciones y planes futuros del (los) propietario (s) / director (es) de la empresa
  • Las pensiones existentes del (los) propietario (s) / director (es) de la empresa

Riesgos [ editar ]

Como cualquier forma de inversión, PLF no está exenta de riesgos.

Riesgo regulatorio [ editar ]

Asegurar que el proceso cumpla con las regulaciones financieras y tributarias relevantes es una consideración importante y compleja. Aquellos que buscan implementar un programa PLF pueden reducir el riesgo de incumplimiento de las regulaciones contratando los servicios de profesionales financieros calificados y con la experiencia adecuada para establecer el acuerdo PLF.

La legislación que rige la autoinversión de los fondos de pensiones devengados es complicada. La mayoría de las normas y reglamentos vigentes entraron en vigor el 6 de abril de 2006, [8] aunque ha habido algunas modificaciones y novedades desde entonces.

Las sanciones impuestas en caso de incumplimiento y / o mala conducta (ya sea por descuido o negligencia) pueden ser severas. [9] [10] [11] Trabajar con asesores regulados por la Autoridad de Conducta Financiera (FCA) y administradores de pensiones que aseguren que se cumplan todos los criterios de registro del esquema de Ingresos y Aduanas de Su Majestad (HMRC) es, por lo tanto, recomendable.

Riesgo de incumplimiento [ editar ]

Utilizar algunos de los beneficios de pensión acumulados de un individuo (o un grupo) para financiar una sola entidad comercial es una empresa de riesgo relativamente alto. Esta es la razón por la que los fondos de pensiones a menudo se colocan en una variedad de inversiones para minimizar el riesgo de pérdida. El riesgo también proviene del grado de exposición a los caprichos del mercado y las (des) fortunas comerciales. Es posible mitigar el riesgo de incumplimiento hasta cierto punto y la provisión de seguridad o garantía es una característica típica de las transacciones PLF. Los fondos de pensiones aún pueden verse afectados negativamente. En caso de incumplimiento, se pueden aplicar cargos de sanción de HMRC si el proceso predeterminado no se ha administrado correctamente.

Habilidad y credibilidad de los proveedores [ editar ]

Los niveles de experiencia y conocimientos específicos varían significativamente dentro de la industria financiera. [12] Por lo tanto, cualquier persona que desee participar en un programa de PLF debe ser alentada a investigar las opciones a fondo, prestando la misma atención a evaluar la credibilidad de los profesionales.

Costos [ editar ]

Por lo general, hay dos costos principales con PLF. Una firma asesora ideará una estrategia adecuada, habiendo cumplido con los requisitos de debida diligencia y cumplimiento pertinentes. Un fideicomisario / empresa de administración asumirá la responsabilidad de la implementación del proyecto (de acuerdo con las reglas y regulaciones de HMRC). Es una práctica estándar que a los asesores y administradores se les pague por separado por sus respectivos servicios.

Referencias [ editar ]

  1. ^ HM Revenue & Customs. " RPSM07300070-Scheme Administrator Pages: Inversiones: ¿Puede un plan de pensiones registrado hacer un préstamo?" www.hmrc.gov.uk/manuals/rpsmmanual/rpsm07300070.htm Consultado el 6 de septiembre de 2013
  2. ^ Reserva de capital (2013). 'Financiación dirigida por pensiones' http: //www.sterlingcapitalreserve. c o.uk/business_loans/pension-led-funding.php Consultado el 17 de septiembre de 2009
  3. ^ Nesta / University of Cambridge - Understanding Alternative Finance - The UK Alternative Finance Industry Report 2014 [1] Consultado el 9 de abril de 2015
  4. ↑ Cook, Lindsay (16 de febrero de 2017). "Los mayores de 50 años son la nueva generación de empresas emergentes" . Financial Times . Consultado el 19 de julio de 2018 .
  5. ^ Prosser, David. "Cómo la financiación impulsada por pensiones podría impulsar su negocio" . Forbes . Consultado el 19 de julio de 2018 .
  6. ↑ Evans, Peter (17 de diciembre de 2017). "Esta es la era de las start-ups plateadas; cómo más personas de mediana edad están iniciando negocios" . The Sunday Times . ISSN 0956-1382 . Consultado el 19 de julio de 2018 . 
  7. ^ Burgis & Bullock Chartered Accountants (2013). "¿Puedo pedir prestado dinero del plan de pensiones de mi empresa?" http: //www.burgisbullo c k.com/blog/can-i-borrow-money-from-my-company-pension-scheme/ Consultado el 17 de septiembre de 2009
  8. ^ HM Revenue & Customs. "RPSM02101010-Páginas técnicas: Registro de un plan de pensiones en HMRC: planes de pensiones establecidos a partir del 6 de abril de 2006: planes que solicitan el registro a partir del 6 de abril de 2006: formulario de solicitud". www.hmrc.gov.uk/manuals/rpsmmanual/RPSM02 101010.htm Consultado el 4 de septiembre de 2013
  9. ^ HM Revenue & Customs. "Pagos no autorizados de las ollas de pensiones" www.hmrc.gov.uk/pensionschemes/unauthorised-payments.htm Consultado el 5 de septiembre de 2013
  10. ^ HM Revenue & Customs. "Páginas RPSM07109230- técnicas: Inversiones: propiedades sujetas a impuestos: h directa o lding de taxableproperty:? Lo de pago de impuestos a las participaciones directas" www.hmrc.gov.uk/manuals/rpsmmanual/RPSM07109230.htm Consultado el 6 de septiembre de 2013
  11. ^ HM Revenue & Customs. "RPSM07400110- Páginas del empleador: Inversiones: ¿Qué cargos fiscales existen?" hmrc.gov.uk/manuals/rpsmmanual/rpsm07400110.htm Consultado el 6 de septiembre de 2013
  12. ^ FTAdviser. "Las multas de SSA y los cargos fiscales van en aumento, advierte Xafinity" www.ftadviser.com/2013/09/04/pensions/personal-pensions/ssas-fines-and-tax-charges-on-the-rise-xafinity-warns -EMJa6tyeZD9MVcQiEyjT7I / article.html Consultado el 5 de septiembre de 2013