Un fondo de valor estable es un tipo de inversión disponible en los planes 401 (k) y otros planes de contribución definida , así como en algunos planes 529 o de asistencia para la matrícula . [1] fondos de valor estable a menudo se hacen disponibles en estos planes bajo un nombre que tiene la intención de describir la naturaleza del fondo (como el fondo de capital de conservación , fondo de renta fija , fondos de acumulación de capital , fondos de protección del capital , fondo garantizado , Fondo de Preservación , o fondo de ingresos entre otros). [2] [3] Ofrecen preservación del capital , retornos predecibles y una tasa más alta que opciones similares sin aumentar proporcionalmente el riesgo. [4] [5] Los fondos están estructurados de diversas formas, pero en general se componen de carteras de renta fija diversificadas de alta calidad que están protegidas contra la volatilidad de las tasas de interés mediante contratos con bancos y compañías de seguros . [5] Por ejemplo, un fondo de valor estable puede contener deuda pública o corporativa de alta calificación, valores respaldados por activos, valores respaldados por hipotecas residenciales y comerciales y equivalentes de efectivo. [6] Los fondos de valor estable están diseñados para preservar el capital al mismo tiempo que brindan rendimientos positivos y constantes, y se consideran una de las opciones de inversión de menor riesgo que se ofrecen en los planes 401 (k). [2] [7] Los fondos de valor estable han arrojado recientemente un promedio anualizado de 2.72% a octubre de 2014, superior al 0.08% ofrecido por los fondos del mercado monetario , y se ofrecen en 165.000 planes de jubilación . [4] [8] [9]
El objetivo de inversión de los fondos de valor estable es proporcionar preservación del capital y retornos predecibles y estables. [4] Durante la crisis financiera de 2008 , los fondos de valor estable fueron una de las pocas inversiones 401 (k) que produjeron un rendimiento positivo; Los rendimientos de los fondos de valor estable generalmente oscilaron entre el 3 y el 5 por ciento para 2008. [7]
Los fondos de valor estable generalmente invierten en bonos de alta calificación crediticia , generalmente AAA y AA, y luego los “envuelven” con contratos emitidos por bancos y compañías de seguros que ayudan a suavizar los rendimientos de la cartera subyacente de bonos. [10] [11] La envoltura protege al fondo en tiempos de volatilidad del mercado suavizando las pérdidas y ganancias de las inversiones subyacentes durante la duración del fondo. [7] Otra estructura de valor estable popular es el producto de cuenta general que proporciona una tasa de rendimiento fija durante un período determinado respaldada por la plena fe y el crédito de la compañía de seguros y también transfiere los riesgos de inversión a la aseguradora. [12] Los fondos de valor estable tienen un nivel de riesgo y estabilidad similar al de los fondos del mercado monetario, pero generan mayores rendimientos. [4] [5]
Los fondos de valor estable se ofrecen en aproximadamente la mitad de todos los planes 401 (k) y unos 529 planes de ahorro de matrícula . Las personas han invertido $ 770 mil millones en fondos de valor estable a través de 165,000 planes de contribución definida, que incluyen planes 457 , 403 (b) y 401 (k) a junio de 2015. [1] [9]