El seguro de vida total o seguro de vida total (en el Commonwealth of Nations ), a veces llamado "vida pura" o "vida ordinaria", es una póliza de seguro de vida que se garantiza que permanecerá en vigor durante toda la vida del asegurado, siempre que se cumplan las primas requeridas. se pagan, o hasta la fecha de vencimiento. [1] Como un seguro de vida que representa un contrato entre el asegurado y la aseguradora que, siempre y cuando se cumplan las condiciones del contrato, el asegurador pagará el beneficio por muerte de la política a la política de los beneficiarioscuando fallece el asegurado. Debido a que se garantiza que las pólizas de vida entera permanecerán vigentes mientras se paguen las primas requeridas, las primas suelen ser mucho más altas que las de los seguros de vida a término, donde la prima es fija solo por un período limitado. Las primas de por vida son fijas, según la edad de emisión y, por lo general, no aumentan con la edad. El asegurado normalmente paga las primas hasta el fallecimiento, excepto las pólizas de pago limitado que pueden pagarse en 10, 20 años o a los 65 años. El seguro de vida integral pertenece a la categoría de valor en efectivo del seguro de vida, que también incluye el seguro de vida universal . pólizas de vida variable y de dotación .
Beneficio de muerte
El beneficio por fallecimiento de una póliza de por vida es normalmente el valor nominal establecido. Sin embargo, si la póliza está "participando", el beneficio por fallecimiento se incrementará por cualquier valor de dividendo acumulado y / o disminuirá por cualquier préstamo de póliza pendiente. (vea el ejemplo a continuación) Es posible que existan ciertos anexos, como el beneficio por muerte accidental, que potencialmente aumentarían el beneficio.
Por el contrario, las pólizas de vida universal (un sustituto de vida permanente con prima flexible) pueden estructurarse para pagar valores en efectivo además del valor nominal, pero generalmente no garantizan una cobertura de por vida en tales casos.
Madurez
Se dice que una póliza de por vida "vence" al fallecer o al llegar a la edad de 100 años, lo que ocurra primero. [2] Para ser más exactos, la fecha de vencimiento será el "aniversario de la póliza más cercano a los 100 años". La póliza se convierte en una "dotación madurada" cuando la persona asegurada vive más allá de la edad de madurez establecida. En ese caso, el titular de la póliza recibe el importe nominal en efectivo. Con muchas pólizas modernas de vida entera, emitidas desde 2009, las edades de vencimiento se han incrementado a 120. Las edades de vencimiento aumentadas tienen la ventaja de preservar la naturaleza libre de impuestos del beneficio por muerte. Por el contrario, una dotación vencida puede tener obligaciones fiscales sustanciales.
Impuestos
Todo el beneficio por fallecimiento de una póliza de por vida está libre de impuestos sobre la renta, excepto en casos inusuales. [3] Esto incluye cualquier ganancia interna en valores en efectivo. Lo mismo ocurre con las pólizas de vida colectiva, vida a término y muerte accidental.
Sin embargo, cuando una póliza se cancela antes de la muerte, el tratamiento varía. Con las rescates en efectivo, cualquier ganancia sobre el total de las primas pagadas estará sujeta a impuestos como ingreso ordinario. Lo mismo es cierto en el caso de una dotación madurada. [4] Esta es la razón por la que la mayoría de las personas optan por tomar valores en efectivo como un "préstamo" contra el beneficio por muerte en lugar de una "renuncia". Cualquier dinero tomado como préstamo está libre de impuestos sobre la renta mientras la póliza permanezca en vigor. Para las pólizas de vida entera participantes, el interés que cobra la compañía de seguros por el préstamo suele ser menor que el dividendo cada año, especialmente después de 10 a 15 años, por lo que el titular de la póliza puede liquidar el préstamo utilizando dividendos. Si la póliza se rescata o cancela antes de la muerte, cualquier préstamo recibido por encima del valor acumulado de las primas pagadas estará sujeto a impuestos como crecimiento de la inversión.
Aunque los beneficios del seguro de vida generalmente están libres de impuestos sobre la renta, no ocurre lo mismo con el impuesto sobre el patrimonio. En los EE. UU., El seguro de vida se considerará parte del patrimonio imponible de una persona en la medida en que posea "incidentes de propiedad". [5] Los planificadores patrimoniales a menudo utilizan fideicomisos irrevocables especiales para proteger el seguro de vida de los impuestos patrimoniales.
Usos
Usos personales y familiares
Las personas pueden encontrar atractiva toda la vida porque ofrece cobertura durante un período de tiempo indeterminado. Es la opción dominante para asegurar las llamadas necesidades de seguros "permanentes", que incluyen:
- Gastos de funeral,
- Planificación patrimonial,
- Ingresos del cónyuge sobreviviente, y
- Ingresos de jubilación suplementarios.
Las personas pueden encontrar la vida entera menos atractiva, debido a las primas relativamente altas, para asegurar:
- Grandes deudas,
- Necesidades temporales, como años de dependencia de los niños,
- Familias jóvenes con grandes necesidades e ingresos limitados.
En la segunda categoría, la vida a término generalmente se considera más adecuada y ha desempeñado un papel cada vez más importante en los últimos años.
Usos comerciales
Las empresas también pueden tener necesidades legítimas y apremiantes, incluida la financiación de: [6]
- Acuerdos de compra-venta
- Muerte de persona clave [7]
- Planes suplementarios de jubilación para ejecutivos (SERP)
- Compensación diferida
Si bien el seguro de vida a término puede ser adecuado para acuerdos de compra-venta e indemnización de personas clave, el seguro de valor en efectivo es casi exclusivamente para compensación diferida y SERP.
Nivel Premium
El seguro de vida entera con prima nivelada (a veces llamado vida entera ordinaria, aunque este término también se usa a veces de manera más amplia) brinda cobertura de beneficio por muerte de por vida para una prima nivelada.
Las primas de vida entera son mucho más altas que las primas de seguro a término, pero debido a que las primas de seguro a término aumentan con la edad del asegurado, el valor acumulado de todas las primas pagadas bajo pólizas completas y a término es aproximadamente igual si la póliza continúa con la expectativa de vida promedio. Parte del contrato de seguro estipula que el asegurado tiene derecho a una reserva de valor en efectivo que forma parte de la póliza y está garantizada por la empresa. Se puede acceder a este valor en efectivo en cualquier momento a través de préstamos de póliza que se reciben libres de impuestos sobre la renta y se reembolsan de acuerdo con programas acordados mutuamente. Estos préstamos de póliza están disponibles hasta la muerte del asegurado. Si hay montos de préstamos pendientes, es decir, aún no reembolsados, al fallecer el asegurado, la aseguradora resta esos montos del valor nominal / beneficio por fallecimiento de la póliza y paga el resto al beneficiario de la póliza.
El seguro de vida entera puede resultar un mejor valor que el plazo para alguien con una necesidad de seguro de más de diez a quince años debido al tratamiento fiscal favorable de los intereses acreditados a los valores en efectivo. Sin embargo, para aquellos que no pueden pagar la prima necesaria para proporcionar una cobertura de vida completa adecuada para sus necesidades de seguro actuales, sería imprudente comprar menos cobertura de la adecuada como seguro de vida completo en lugar de comprar un nivel de plazo adecuado para cubrir su necesidad actual. .
Si bien algunas compañías de seguros de vida comercializan la vida entera como un "beneficio por muerte con una cuenta de ahorros", la distinción es artificial, según los actuarios de seguros de vida Albert E. Easton y Timothy F. Harris. El monto neto en riesgo es el monto que la aseguradora debe pagar al beneficiario en caso de que el asegurado fallezca antes de que la póliza haya acumulado primas equivalentes al beneficio por fallecimiento. Es la diferencia entre el valor en efectivo actual de la póliza (es decir, el total pagado por el propietario más las ganancias por intereses de esa cantidad) y su valor nominal / beneficio por fallecimiento. Aunque el valor real en efectivo puede ser diferente del beneficio por fallecimiento, en la práctica la póliza se identifica por su valor nominal / beneficio por fallecimiento original.
Las ventajas del seguro de vida total son sus beneficios por fallecimiento garantizados; valores en efectivo garantizados; primas fijas y predecibles; y cargos por gastos y mortalidad que no reduzcan el valor en efectivo de la póliza. Las desventajas de la vida entera son la inflexibilidad de sus primas y el hecho de que la tasa interna de retorno de la póliza puede no ser competitiva con otras alternativas de ahorro e inversión.
Los montos del beneficio por fallecimiento de las pólizas de vida entera también se pueden aumentar mediante la acumulación y / o la reinversión de los dividendos de la póliza, aunque estos dividendos no están garantizados y pueden ser mayores o menores que las ganancias a las tasas de interés existentes a lo largo del tiempo. De acuerdo con documentos internos de algunas compañías de seguros de vida, la tasa interna de rendimiento y el pago de dividendos que realiza el asegurado es a menudo una función del momento en que el asegurado compra la póliza y de cuánto tiempo permanece vigente esa póliza. Los dividendos pagados en una póliza de por vida se pueden utilizar de muchas maneras.
El manual de seguros de vida define los dividendos de las pólizas como reembolsos de los pagos en exceso de las primas. Por lo tanto, no son exactamente como dividendos de acciones corporativas, que son pagos de ingresos netos de los ingresos totales.
El seguro de vida completo modificado presenta primas más pequeñas durante un período de tiempo específico, seguidas de primas más altas durante el resto de la póliza. El seguro de vida de supervivencia es un seguro de vida total que asegura dos vidas, y los ingresos se pagan después de la segunda muerte (posterior). El sistema de prima nivelada da como resultado pagar de más por el riesgo de morir a edades más tempranas y pagar de menos en los últimos años hacia el final de la vida. [8]
Reservas
Los pagos en exceso inherentes al sistema de prima nivelada significan que una gran parte de los costosos costos de vejez se pagan por adelantado durante la juventud de una persona. Las regulaciones estatales requieren que las compañías de seguros de vida de EE. UU. Establezcan fondos de reserva para contabilizar dichos pagos en exceso, que representan beneficios futuros prometidos, y se clasifican como compañías de seguros de vida de reserva legal. El Beneficio por Muerte prometido por el contrato es una obligación fija que se calcula pagadera al final de la esperanza de vida, que puede ser de 50 años o más en el futuro. (ver valores de no decomiso)
La mayor parte de la riqueza visible y aparente de las compañías de seguros de vida se debe a los enormes activos (reservas) que tienen para respaldar sus pasivos futuros. De hecho, las reservas se clasifican como un pasivo, ya que representan obligaciones para con los asegurados. [9] Estas reservas se invierten principalmente en bonos y otros instrumentos de deuda y, por lo tanto, son una fuente importante de financiación para el gobierno y la industria privada.
Valores en efectivo
Los valores en efectivo son una parte integral de una póliza de vida completa y reflejan las reservas necesarias para asegurar el pago del beneficio por muerte garantizado. Por lo tanto, los valores de "rescate en efectivo" (y "préstamo") surgen de los derechos del asegurado a rescindir el contrato y reclamar una parte del fondo de reserva atribuible a su póliza. (ver #Ejemplo de valores de no decomiso a continuación)
Aunque el seguro de vida a menudo se vende con miras a los "beneficios en vida" (efectivo acumulado y valores de dividendos), esta característica es un subproducto de la naturaleza de prima nivelada del contrato. La intención original no era "endulzar" el producto; más bien es una parte necesaria del diseño. Sin embargo, los posibles compradores suelen estar más motivados por la idea de poder "contar mi dinero en el futuro". Las pólizas compradas a edades más tempranas generalmente tendrán valores en efectivo garantizados mayores que la suma de todas las primas pagadas después de varios años. Las tácticas de venta frecuentemente apelan a este interés propio (a veces llamado "el motivo de la codicia"). Es un reflejo del comportamiento humano que las personas a menudo están más dispuestas a hablar sobre el dinero para su propio futuro que a discutir las provisiones para la familia en caso de muerte prematura (el "motivo del miedo"). Por otro lado, muchas pólizas compradas por motivos egoístas se convertirán en recursos familiares vitales más adelante en un momento de necesidad.
Los valores en efectivo de las pólizas de vida entera crecen a una tasa garantizada (generalmente 4%) más un dividendo anual. En ciertos estados, el valor en efectivo de las pólizas está 100% protegido por activos, lo que significa que el valor en efectivo no se puede quitar en caso de una demanda o quiebra. Además, si se usa y construye correctamente, el valor en efectivo se puede deducir de la póliza de forma libre de impuestos.
Al descontinuar una póliza, de acuerdo con la Ley Estándar de No Confiscación, el titular de la póliza tiene derecho a recibir su parte de las reservas, o valores en efectivo, de una de las tres formas siguientes: (1) Efectivo, (2) Seguro de Pago Reducido o ( 3) Seguro a plazo extendido.
Métodos de fijación de precios
No participante
Todos los valores relacionados con la póliza (beneficios por fallecimiento, valores de rescate en efectivo, primas) generalmente se determinan en el momento de la emisión de la póliza, durante la vigencia del contrato y, por lo general, no pueden modificarse después de la emisión. Esto significa que la compañía de seguros asume todo el riesgo de desempeño futuro frente a las estimaciones de los actuarios. Si se subestiman las reclamaciones futuras, la compañía de seguros compensa la diferencia. Por otro lado, si las estimaciones de los actuarios sobre futuras reclamaciones por muerte son altas, la compañía de seguros retendrá la diferencia.
Las pólizas de no participación suelen ser emitidas por sociedades anónimas, y el capital de los accionistas asume el riesgo. Dado que las pólizas de por vida cubren con frecuencia un período de más de 50 años, se puede ver que la fijación de precios precisos es un desafío formidable. Los actuarios deben establecer una tasa que sea suficiente para mantener la solvencia de la empresa a través de la prosperidad o la depresión, sin dejar de ser competitiva en el mercado. La empresa se enfrentará a cambios futuros en la esperanza de vida, condiciones económicas imprevistas y cambios en el panorama político y regulatorio. Todo lo que tienen para guiarlos es la experiencia pasada.
Participativo
En una póliza participante (también "par" en los Estados Unidos, y conocida como "póliza con beneficios" en el Commonwealth ), la compañía de seguros comparte el exceso de beneficios (excedente divisible) con el titular de la póliza en forma de dividendos anuales. Por lo general, estos "reembolsos" no están sujetos a impuestos porque se consideran un recargo de la prima (o "reducción de la base"). En general, cuanto mayor sea el sobrecoste de la empresa, mayor será la relación devolución / dividendo; sin embargo, otros factores también influirán en el tamaño del dividendo. Para una mutua de seguros de vida , la participación también implica cierto grado de propiedad de la mutualidad. [10]
Las pólizas participantes son típicamente (aunque no exclusivamente) emitidas por compañías de seguros de vida mutuos. Sin embargo, las sociedades anónimas a veces emiten pólizas de participación. Las primas de una póliza participante serán más altas que las de una póliza no par comparable, y la diferencia (o "recargo") se considerará como "excedente pagado" para proporcionar un margen de error equivalente al capital de los accionistas. Las ilustraciones de dividendos futuros nunca están garantizadas.
En el caso de las mutuas, el excedente innecesario se distribuye retrospectivamente a los asegurados en forma de dividendos. Las fuentes de superávit incluyen precios conservadores, experiencia de mortalidad más favorable de lo anticipado, intereses en exceso y ahorros en los gastos de operación. [11]
Si bien la terminología de "sobrecoste" es técnicamente correcta a efectos fiscales, los dividendos reales suelen ser un factor mucho mayor de lo que implica el lenguaje. Durante un período de tiempo durante las décadas de 1980 y 1990, no era raro que el dividendo anual superara la prima total en el vigésimo año de la póliza y más allá. [12] {Milton Jones, CLU, ChFC}
Con las pólizas de no participación, el excedente innecesario se distribuye como dividendos a los accionistas.
Similar a los no participantes, excepto que la prima puede variar de un año a otro. Sin embargo, la prima nunca excederá la prima máxima garantizada en la póliza. Esto permite a las empresas establecer tarifas competitivas basadas en las condiciones económicas actuales.
Variaciones
Económico
Una combinación de seguro de vida temporal y participativo, en el que una parte de los dividendos se utiliza para comprar un seguro temporal adicional. Por lo general, esto puede generar un beneficio por muerte más alto, a un costo para el valor en efectivo a largo plazo. En algunos años de la póliza, los dividendos pueden estar por debajo de las proyecciones, lo que hace que el beneficio por fallecimiento en esos años disminuya.
Pago limitado
Las pólizas de pago limitado pueden ser participativas o no par, pero en lugar de pagar primas anuales de por vida, solo vencen por una cierta cantidad de años, como 20. La póliza también puede configurarse para que se pague en su totalidad a una cierta edad, como 65 u 80. [13] La póliza en sí continúa durante la vida del asegurado. Por lo general, estas pólizas costarían más por adelantado, ya que la compañía de seguros necesita acumular suficiente valor en efectivo dentro de la póliza durante los años de pago para financiar la póliza por el resto de la vida del asegurado. Con las pólizas participantes, se pueden aplicar dividendos para acortar el período de pago de la prima.
Una forma de pago limitado, en la que el período de pago es un único pago importante por adelantado. Por lo general, estas pólizas tienen tarifas durante los primeros años de la póliza en caso de que el titular de la póliza las cobre.
Sensible al interés
Este tipo es bastante nuevo y también se conoce como "exceso de interés" o "supuesto actual" durante toda la vida. Las pólizas son una mezcla de vida integral tradicional y vida universal . En lugar de utilizar dividendos para aumentar la acumulación de valor en efectivo garantizado , el interés sobre el valor en efectivo de la póliza varía con las condiciones actuales del mercado. Como toda la vida, el beneficio por muerte permanece constante de por vida. Al igual que la vida universal, el pago de la prima puede variar, pero no por encima de la prima máxima garantizada dentro de la póliza. [14]
Requisitos
El seguro de vida completo generalmente requiere que el propietario pague primas durante la vigencia de la póliza. Hay algunos arreglos que permiten que la póliza se "pague", lo que significa que no se requieren pagos adicionales, en tan solo 5 años, o incluso con una sola prima grande. Por lo general, si el pagador no realiza un pago de prima importante al comienzo del contrato de seguro de vida, no se le permite comenzar a hacerlo más adelante en la vida del contrato. Sin embargo, algunos contratos de por vida ofrecen una cláusula adicional a la póliza que permite realizar un pago de prima adicional grande por única vez u ocasionalmente, siempre que se realice un pago adicional mínimo en un horario regular. Por el contrario, el seguro de vida universal generalmente permite una mayor flexibilidad en el pago de primas.
Garantías
La compañía generalmente garantizará que los valores en efectivo de la póliza aumentarán cada año independientemente del desempeño de la compañía o su experiencia con reclamos por muerte (nuevamente en comparación con el seguro de vida universal y el seguro de vida universal variable que puede aumentar los costos y disminuir los valores en efectivo de La política). Los dividendos pueden tomarse de tres formas. El propietario de la póliza puede recibir un cheque de la compañía de seguros por los dividendos, los dividendos se pueden usar para reducir el pago de la prima o los dividendos se pueden reinvertir en la póliza para aumentar el beneficio por fallecimiento y el valor en efectivo a una tasa más rápida. . Cuando el propietario de la póliza elige los dividendos pagados en una póliza de vida completa para reinvertirlos en la póliza, el valor en efectivo puede aumentar a una tasa bastante sustancial dependiendo del desempeño de la empresa.
El valor en efectivo aumentará con impuestos diferidos con interés compuesto. Aunque el crecimiento se considera "con impuestos diferidos", los préstamos tomados de la póliza estarán libres de impuestos mientras la póliza permanezca en vigor. Además, el beneficio por fallecimiento permanece libre de impuestos (lo que significa que no hay impuesto sobre la renta ni impuesto sobre el patrimonio). A medida que aumenta el valor en efectivo, el beneficio por muerte también aumentará y este crecimiento tampoco está sujeto a impuestos. La única forma en que se adeudan impuestos sobre la póliza es (1) si las primas se pagaron con dólares antes de impuestos, (2) si el valor en efectivo se "retira" en el pasado en lugar de "tomar prestado", o (3) si la póliza se rinde. La mayoría de las pólizas de vida entera se pueden rescatar en cualquier momento por el monto del valor en efectivo, y los impuestos sobre la renta generalmente solo se aplicarán a las ganancias de la cuenta de efectivo que exceda el desembolso total de la prima. Por lo tanto, muchos están utilizando pólizas de seguro de vida integral como un vehículo de financiación de la jubilación en lugar de para la gestión de riesgos.
Liquidez
Los valores en efectivo se consideran activos líquidos porque son fácilmente accesibles en cualquier momento, generalmente con una llamada telefónica o un fax a la compañía de seguros solicitando un "préstamo" o un "retiro" de la póliza. La mayoría de las empresas transferirán el dinero a la cuenta bancaria del titular de la póliza en unos pocos días.
Los valores en efectivo también son lo suficientemente líquidos como para ser utilizados como capital de inversión, pero solo si el propietario está lo suficientemente sano financieramente como para seguir pagando las primas (las pólizas de vida entera de prima única evitan el riesgo de que el asegurado no pague las primas y son lo suficientemente líquidas como para pagar las primas). como garantía. Las pólizas de prima única requieren que el asegurado pague una prima única que tiende a ser más baja que los pagos divididos. Debido a que estas pólizas se pagan en su totalidad al inicio, no tienen riesgo financiero y son lo suficientemente líquidas y seguras como para ser utilizadas como garantía. garantía bajo la cláusula de seguro de cesión de garantía.) [15] El acceso al valor en efectivo está libre de impuestos hasta el punto de las primas totales pagadas, y el resto se puede acceder libre de impuestos en forma de préstamos de póliza. Si la póliza caduca, se adeudarán impuestos sobre los préstamos pendientes. Si el asegurado muere, el beneficio por muerte se reduce por el monto del saldo pendiente del préstamo. [dieciséis]
Las tasas internas de rendimiento de las pólizas participantes pueden ser mucho peores que la vida universal y la vida entera sensible a los intereses (cuyos valores en efectivo se invierten en el mercado monetario y bonos) porque sus valores en efectivo se invierten en la compañía de seguros de vida y su cuenta general, que puede estar en el sector inmobiliario y en el mercado de valores. Sin embargo, las pólizas de vida universal corren un riesgo mucho mayor y en realidad están diseñadas para caducar. El seguro de vida universal variable puede tener un rendimiento superior al de toda la vida porque el propietario puede dirigir inversiones en subcuentas que pueden funcionar mejor. Si un propietario desea una posición conservadora para sus valores en efectivo, se indica la vida útil a la par.
Los valores en efectivo informados pueden parecer "desaparecer" o "perderse" cuando se paga el beneficio por fallecimiento. La razón de esto es que los valores en efectivo se consideran parte del beneficio por fallecimiento. La compañía de seguros paga los valores en efectivo con el beneficio por fallecimiento porque se incluyen entre sí. Esta es la razón por la que los préstamos con valor en efectivo no están sujetos a impuestos mientras la póliza esté vigente (porque los beneficios por muerte no están sujetos a impuestos).
Ver también
Referencias
- ^ Seguro de vida, manual del consumidor / Belth 2nd ed p23
- ^ Seguro de vida, manual del consumidor / Belth 2nd ed p22
- ^ Datos fiscales / The National Underwriter 2015 Ed p39
- ^ Datos fiscales / Suscriptor nacional 2015 Ed P32
- ^ IRC Sec 2042
- ^ "Negocios - la vida sucede" . Life Happens - La Fundación de Seguros de Vida y Salud para la Educación (LIFE) .
- ^ Seguro de vida / Huebner & Black Ch 3
- ^ Seguro de vida / Huebner & Black 9th ed P6
- ^ Seguro de vida / Huebner & Black 9th Ed P 277-279
- ^ Alexander B. Grannis, presidente. "El sentimiento no es mutuo" . Asamblea del Estado de Nueva York . Consultado el 15 de enero de 2007 .
- ^ "Seguro de vida" Huebner & Black / 9ª ed p320
- ^ MEJOR FLITCRAFT 1985 Ed P561
- ^ "Una guía de seguros de vida" . La Asociación de Aseguradoras Británicas. Archivado desde el original el 10 de diciembre de 2006 . Consultado el 16 de enero de 2007 .
- ^ "glosario" . Fundación de Seguros de Vida y Salud para la Educación . Consultado el 15 de enero de 2007 .
- ^ Manual de estudio de vida y salud de Florida, edición 12
- ^ "Seguro de vida entera" . El libro de protección de activos. Archivado desde el original el 14 de enero de 2007 . Consultado el 17 de enero de 2007 .