Apax Partners LLP es una firma británica de capital privado, con sede en Londres, Inglaterra. [3] La compañía también opera desde otras seis oficinas en Nueva York , Hong Kong , Mumbai , Tel Aviv , Munich y Shanghai . [4] A diciembre de 2017, la firma, incluidos sus diversos predecesores, ha recaudado aproximadamente $ 51 mil millones (USD) desde 1981. [2] Apax Partners es una de las firmas de capital privado más antiguas y grandes que opera a nivel internacional, clasificada como la decimocuarta empresa de capital privado más grande a nivel mundial . [5]
Tipo | Privado ( LLP ) |
---|---|
Industria | Capital riesgo Capital riesgo |
Fundado | 1969 |
Sede | Londres, Inglaterra |
Gente clave | Andrew Sillitoe (codirector ejecutivo) Mitch Truwit (codirector ejecutivo) [1] |
Productos | Inversiones Fondos de capital privado Adquisiciones apalancadas Capital de crecimiento |
Los activos totales | $ 51 mil millones [2] |
Número de empleados | 100+ |
Sitio web | www |
Apax invierte exclusivamente en ciertos sectores comerciales que incluyen: telecomunicaciones , tecnología , productos de consumo y minoristas , atención médica y servicios financieros y comerciales. Busca un EBITDA objetivo de $ 1,000 mm - $ 5,000 mm.
Apax recauda capital para sus fondos de inversión a través de inversionistas institucionales, incluidos fondos de pensiones públicos y corporativos , donaciones de universidades y colegios , fundaciones y fondos de fondos . Uno de los cofundadores de la empresa, Alan Patricof , fue uno de los primeros inversores en Apple Computer y America Online (AOL).
Historia
Apax Partners Worldwide es el producto de la combinación de tres firmas:
- Patricof & Co. , fundada en 1969 en Nueva York por el pionero capitalista de riesgo Alan Patricof;
- Grupo de Gestión Multinacional (MMG), fundado en 1972 por Sir Ronald Cohen y Maurice Tchénio; [6]
- Saunders Karp & Megrue , fundada en 1988 por Thomas A. Saunders III y Allan W. Karp y a la que se unió John Megrue en 1992.
Patricof & Co. y MMG
En 1969, Alan Patricof fundó Patricof & Co., una empresa dedicada a realizar inversiones en "capital de desarrollo", más tarde conocido como "capital de riesgo", principalmente en pequeñas empresas en etapa inicial. Patricof, uno de los primeros capitalistas de riesgo, participó en el desarrollo de numerosas empresas importantes, incluidas America Online , Office Depot , Cadence Design Systems , Apple Computer y FORE Systems . [7] En 1975, Patricof lanzó 53rd Street Ventures, un vehículo de $ 10 millones. [ cita requerida ]
Mientras tanto, en 1972, Sir Ronald Cohen y Maurice Tchénio, junto con otros dos socios, fundaron Multinational Management Group (MMG) con oficinas en Londres, París y Chicago. MMG se estableció inicialmente como una firma de asesoría, trabajando con pequeñas empresas emergentes, en lugar de una firma de inversión. Sin embargo, MMG inicialmente luchó por ganar tracción en medio de las condiciones económicas negativas, particularmente en el Reino Unido a mediados de la década de 1970. [ cita requerida ]
En 1977, dos de los cuatro socios fundadores originales habían dejado MMG, dejando a Cohen y Tchénio en la necesidad de un socio para ayudar a rejuvenecer su empresa. En ese año, Cohen se acercó a Alan Patricof para unirse a ellos y administrar las inversiones de la nueva firma en los EE. UU. La nueva firma se conocería como Alan Patricof Associates (APA) y finalmente se conocería como Apax Partners (basado en un juego sobre el nombre de Patricof : Alan Patricof Associates Cross (x) Border). Tras la fusión, MMG abandonó su negocio de asesoramiento y la nueva APA cambió su enfoque exclusivamente a invertir en empresas de nueva creación . [ cita requerida ]
Década de 1980 al siglo XXI
A lo largo de la década de 1980, la empresa creció constantemente recaudando capital bajo una serie de fondos separados. A medida que avanzaba la década de 1980, la empresa introdujo su primer fondo de riesgo de etapa posterior en 1984, su primer fondo de capital de crecimiento en 1987 y su primer fondo de compra apalancado europeo dedicado MMG Patricof European Buy-In Fund en 1989. [8] En respuesta a los cambios En la industria del capital de riesgo en la década de 1980, Apax (y otras firmas de capital de riesgo iniciales como Warburg Pincus y JH Whitney & Company ) comenzaron a pasar del capital de riesgo a adquisiciones apalancadas e inversiones de capital de crecimiento, que estaban de moda en esa década. [9] [10] Esta tendencia prevaleció más en Europa que en EE. UU., Donde Patricof prefirió seguir centrándose en inversiones de riesgo.
En 1991, Apax Partners se convirtió en el nombre oficial de todas sus operaciones europeas, sin embargo, la empresa estadounidense aún operaba bajo el nombre de Patricof & Co. A mediados de la década de 1990, Apax se había convertido en una de las firmas de capital privado más grandes del mundo.
En 2000, Patricof & Co. adoptó la marca Apax Partners y formalizó su afiliación con su negocio europeo. La empresa estadounidense operaría como Apax Partners, Inc. [6] Al año siguiente, Patricof abandonó la gestión diaria de Apax Partners, Inc., la rama estadounidense de la empresa para volver a su enfoque original de hacer empresas inversiones de capital en pequeñas empresas en fase inicial. En 2006, Patricof dejó Apax para formar Greycroft Partners, que se centra en pequeñas inversiones de capital de riesgo en las primeras etapas. [11]
A pesar de las relaciones más estrechas entre los equipos de EE. UU. Y Europa, la empresa aún operaba entidades de fondos separadas para cada geografía. La parte europea del negocio comenzó a alejarse en términos de compromisos de capital, recaudando más de $ 5 mil millones para su fondo europeo antiguo de 2004, pero solo $ 1 mil millones para su fondo clásico de Estados Unidos de 2006. [8]
Saunders Karp y Megrue
En 2005, Apax anunció que adquiriría la firma de adquisiciones apalancadas del mercado intermedio Saunders Karp & Megrue para aumentar su negocio de adquisiciones en los Estados Unidos. Saunders Karp, anteriormente con sede en Stamford, Connecticut , fue fundada en 1989 por Thomas A. Saunders III y Allan W. Karp. John Megrue, que hoy se desempeña como copresidente de Bridgewater Associates , había trabajado como director en Patricof & Co. antes de unirse a Saunders Karp en 1992. [12] Saunders Karp había recibido compromisos de capital de inversores institucionales, incluida AT&T Corporation , General Electric. Pension Trust , Goldman Sachs Private Equity Group , HarbourVest Partners , JP Morgan Fleming Asset Management , New York State Common Retirement Fund y Verizon , entre otros. [13]
Inversiones
- Antes del 2000
- En 1998, Apax invirtió en Neurodynamics Limited, que era la empresa matriz de Autonomy Corporation .
- British Telecom se reestructuró y acordó vender el negocio de directorio de páginas amarillas de Yell Group a Apax y Lion Capital LLP por £ 2.14 mil millones / $ 3.5 mil millones, [14] convirtiéndolo entonces en el LBO no corporativo más grande de la historia europea. Yell compró a la editorial estadounidense de directorios McLeodUSA por unos 600 millones de dólares al año siguiente, [15] y flotó en el FTSE de Londres en 2003. [16]
- 2004
- Apax compró PCM Uitgevers .
- 2005
- Apax compró una participación mayoritaria en Travelex (la empresa de cambio de divisas más grande del mundo) por 1.060 millones de libras. En el tercer trimestre de 2005, Apax también anunció planes para comprar Grupo Panrico , una de las empresas de alimentos más grandes de España y su mayor empresa de panadería.
- Una sociedad compuesta por Apax, Saban Capital Group y Arkin Communications adquirió la participación mayoritaria (30%) en la empresa de telecomunicaciones israelí Bezeq en octubre de 2005 por $ 923 millones. [17] La sociedad vendió su participación a Internet Gold - B Communications, subsidiaria de Golden Lines Ltd. en abril de 2010 por $ 1,750 millones. [18]
- Como parte del consorcio Violet Acquisitions (junto con Barclays Capital y Robert Tchenguiz ), Apax participa en la compra de Somerfield en diciembre de 2005 . Somerfield se vendió más tarde a The Co-operative Group en marzo de 2009. [ cita requerida ]
- Apax puso a flote la empresa de comunicaciones por satélite Inmarsat en la Bolsa de Valores de Londres en 2015. [19]
- 2006
- Apax compró Tommy Hilfiger Corporation por $ 1.6 mil millones, o $ 16.80 por acción, todo en efectivo. En mayo de 2006, este acuerdo fue aprobado por los accionistas de Tommy Hilfiger.
- En junio de 2006, Apax adquirió HIT Entertainment en una transacción privada. [20]
- Apax adquirió una participación mayoritaria en Pictage, Inc., el proveedor líder de soluciones en línea [ aclaración necesaria ] para fotógrafos profesionales de bodas y retratos. Pictage, Inc. fue cofundada por Gary Fong .
- El 21 de agosto de 2006 se anunció que Apax Partners y Bain Capital se habían unido al consorcio de capital privado ampliado encabezado por KKR que acordó adquirir una participación del 80,1% en la división de semiconductores de Royal Philips Electronics . La nueva empresa se llama NXP Semiconductors .
- El 31 de octubre de 2006 se anunció que Apax Partners había adquirido FTMSC ( France Télécom Mobile Satellite Communications), que más tarde sería rebautizado con el nombre de Vizada en junio de 2007. Esto fue seguido poco después por un anuncio el 6 de septiembre de 2007 explicando que Apax Partners había adquirido Telenor Satellite Services, que se fusionaría con la marca Vizada.
- El 20 de noviembre de 2006, Apax Partners Worldwide LLP ganó una licitación para comprar el control de Tnuva . La oferta valora el grupo de alimentos y lácteos de propiedad privada en $ 1.025 mil millones.
- 2007
- En mayo de 2007, Apax firmó acuerdos definitivos con fondos asesorados por Apax Partners y OMERS Capital Partners en virtud de los cuales dichos fondos adquirieron los activos de referencia de biblioteca, carreras y educación superior de Thomson Learning , y un consorcio de fondos asesorados por OMERS , y Apax adquirió Nelson Canada. , por un valor total combinado de aproximadamente $ 7.750 millones [ aclaración necesaria ] en efectivo. Los activos de referencia de la biblioteca, las carreras y la educación superior incluyen marcas y empresas tan conocidas como: Wadsworth, South-Western, Delmar Learning, Eddie Diamond, Gale, Heinle, Brooks / Cole, Course Technology y Nelson Canada. Nelson Canada es un proveedor líder de libros y recursos en línea para el mercado educativo en Canadá. El grupo será propiedad mayoritaria de OMERS. El nombre se cambió a Cengage Learning , el 24 de julio de 2007.
- Apax vende PCM Uitgevers.
- 2008
- En enero de 2008, Apax y Mivtach Shamir compraron la empresa Tnuva por 1.025 millones de dólares. [21] [22]
- En agosto de 2008, Apax Partners completó la adquisición de TriZetto Group . [23]
- 2009
- En agosto de 2009, Apax Partners completó la adquisición de Bankrate . [24]
- 2010
- En enero de 2010, Apax Partners adquirió el 76,8% de Psagot Investment House, con sede en Israel, por 570 millones de dólares. [25]
- En abril de 2010, Apax Partners anunció la adquisición de TIVIT. [26] [27]
- En mayo de 2010, Apax Partners adquirió una participación del 70% en Sophos por $ 580 millones. [28]
- 2011
- El 25 de marzo de 2011, Apax Partners anunció que había llegado a un acuerdo definitivo para comprar Trader Corporation ("Trader") de Yellow Media por un precio de compra de 745 millones de dólares. [29]
- El 23 de diciembre de 2011 Apax Partners anunció la adquisición de la sucursal suiza de Orange . [30]
- 2012
- En febrero de 2012, Apax vendió HiT Entertainment a Mattel por $ 680 millones.
- El 11 de junio de 2012, un consorcio liderado por Apax anunció la adquisición de Paradigm Ltd. [31]
- En septiembre de 2012, Apax Partners forma un consorcio con el CEO Stephen Cretier para GardaWorld Security Services. [32]
- En noviembre de 2012, Apax Partners acuerda adquirir Cole Haan y completa la adquisición el 4 de febrero de 2013. [33]
- 2014
- El 21 de enero de 2014, Apax compró la participación restante del 50,1% de Trader Media a Guardian Media Group. [34]
- El 8 de diciembre de 2014, Apax anunció que había celebrado un acuerdo de transacción para adquirir el 100% de las acciones de EVRY . [35]
- El 9 de octubre de 2014, Apax anunció que adquirirá el fabricante de software holandés Exact . [36] Cerró la transacción en abril de 2015. [37]
- 2015
- 2015 Apax compra el 100% del portal web inmobiliario español idealista.com
- En mayo de 2015, Apax Partners acordó comprar Quality Distribution , una empresa de logística y transporte de productos químicos con sede en Tampa, Florida, por $ 800 millones, incluida la asunción de deuda. El acuerdo se completó en agosto de 2015. [38]
- En diciembre de 2015, Apax Partners acordó vender Rhiag-Inter Auto Parts Italia SpA a LKQ Corporation por $ 1,14 mil millones. [39]
- 2016
- El 19 de julio de 2016 Apax Partners acuerda adquirir Boats Group . Anteriormente Dominion Marine Media ("DMM"), una subsidiaria de Landmark Media Enterprises . [40]
- 2017
- El 23 de agosto de 2017, los fondos asesorados por Apax Partners anunciaron un acuerdo definitivo para adquirir ThoughtWorks , una empresa de consultoría global de desarrollo de software y transformación digital. [41]
- En septiembre de 2017, Tom Chapman y Ruth Chapman vendieron una participación mayoritaria de Matchesfashion.com a fondos de capital privado gestionados por Apax Partners. [42]
- 2019
- En enero de 2019, Apax Partners invirtió 200 millones de dólares en Fractal Analytics . [43] [44]
- En mayo de 2019, Apax Partners compró la empresa de comercio electrónico de Nueva Zelanda Trade Me por 1.700 millones de dólares. [45]
2020
- En abril de 2020, Apax Partners finalizó la compra de Coalfire, una empresa de ciberseguridad. [46]
- En diciembre de 2020, Azentio Software Private Limited, subsidiaria de Apax Partners, compra el negocio global de productos de software de 3i Infotech por Rs. 1000 Cr [47]
Crítica
Maquinaria británica United Shoe (2000)
Las circunstancias que rodearon la escisión, la transferencia de activos y el posterior colapso de la British United Shoe Machinery en 2000 llevaron a que los parlamentarios de los dos partidos principales cuestionaran el comportamiento de Apax en el Parlamento. Después de que se rechazaran las solicitudes de investigación sobre la pérdida de cientos de pensiones, Ros Altmann , el experto en pensiones y, a partir de 2015, el ministro de Pensiones del Reino Unido lo describió como "uno de los peores casos ... he visto ... las acciones del primero". propietarios - Apax han sido inmorales ". El político Ashok Kumar dijo: "Creo que esta gente necesitaba ser azotada" ... son capitalistas codiciosos, egoístas, que viven de las espaldas de los demás. [48] [49]
Hellas Telecommunications (2015)
Tras la venta de Wind Hellas en 2007, Apax y el copropietario de Hellas, TPG, fueron demandados por ex tenedores de bonos de la empresa de telecomunicaciones, quienes alegan que Apax y TPG se enriquecieron injustificadamente con Hellas y tergiversaron el verdadero estado de sus cuentas. Apax ha respondido que algunos de estos tenedores de bonos solo comenzaron su disputa después de dejar pasar la oportunidad de vender antes de la quiebra de 2009, y que Apax vendió el negocio en 2007 (casi tres años antes de la quiebra) y, por lo tanto, no era el propietario legal. de Hellas durante los períodos citados en algunos de los juicios. (En 2005, un juez de Nueva York otorgó 56 millones de dólares a algunos de estos tenedores de bonos, contra Hellas Telecommunications Finance y Hellas Finance, en lugar de Apax o TPG). Otras demandas relacionadas con la propiedad de Hellas de Apax y TPG se están llevando a cabo en los EE. UU. En diciembre de 2015, un tribunal de Luxemburgo desestimó una acción judicial separada entablada por los liquidadores de Hellas Telecommunications. [50] [51] [52] [53] [54] En febrero de 2018, los liquidadores abandonaron su caso en el Reino Unido contra Apax y TPG después de cuatro días de juicio. [55]
Ver también
- Scott Mead
Referencias
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enlaces externos
- Página web oficial
- " Cómo me monté en la creciente ola de capital privado ". The Sunday Times, 4 de noviembre de 2007