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El "pánico bancario" vuelve a dirigir aquí. Para el videojuego, consulte Bank Panic .
American Union Bank, Nueva York. 26 de abril de 1932.

Una corrida bancaria (también conocida como corrida bancaria ) ocurre cuando muchos clientes retiran su dinero de un banco porque creen que el banco puede dejar de funcionar en un futuro próximo. En otras palabras, es cuando, en un sistema bancario de reserva fraccionaria (donde los bancos normalmente solo mantienen una pequeña proporción de sus activos en efectivo), numerosos clientes retiran efectivo de cuentas de depósito en una institución financiera al mismo tiempo porque creen que la institución financiera es o podría llegar a ser insolvente ; conservan el efectivo o lo transfieren a otros activos, como bonos del gobierno, metales preciosos o piedras preciosas. Cuando transfieren fondos a otra institución, puede caracterizarse como una fuga de capitales . A medida que avanza una corrida bancaria, genera su propio impulso: a medida que más personas retiran efectivo, aumenta la probabilidad de incumplimiento, lo que desencadena nuevos retiros. Esto puede desestabilizar al banco hasta el punto de que se quede sin efectivo y, por lo tanto, se enfrente a una quiebra repentina . [1] Para combatir una corrida bancaria, un banco puede limitar la cantidad de efectivo que cada cliente puede retirar, suspender los retiros por completo o adquirir rápidamente más efectivo de otros bancos o del banco central, además de otras medidas.

Un pánico bancario o un pánico bancario es una crisis financiera que ocurre cuando muchos bancos sufren corridas al mismo tiempo, ya que las personas de repente intentan convertir sus depósitos amenazados en efectivo o intentan salir por completo de su sistema bancario nacional. Una crisis bancaria sistémica es aquella en la que todo o casi todo el capital bancario de un país desaparece. [2] La cadena de quiebras resultante puede provocar una larga recesión económica, ya que las empresas y los consumidores nacionales se ven privados de capital a medida que se cierra el sistema bancario nacional. [3] Según el ex presidente de la Reserva Federal de Estados Unidos, Ben Bernanke , la Gran Depresiónfue causado por el Sistema de la Reserva Federal , [4] y gran parte del daño económico fue causado directamente por corridas bancarias. [5] El costo de sanear una crisis bancaria sistémica puede ser enorme, con costos fiscales que promedian el 13% del PIB y pérdidas de producción económica que promedian el 20% del PIB para las crisis importantes de 1970 a 2007. [2]

Se han utilizado varias técnicas para intentar prevenir las corridas bancarias o mitigar sus efectos. Han incluido un requisito de reserva más alto (que requiere que los bancos mantengan una mayor parte de sus reservas en efectivo), rescates gubernamentales de los bancos, supervisión y regulación de los bancos comerciales, la organización de los bancos centrales que actúan como prestamistas de última instancia , la protección de los depósitos. seguros sistemas tales como los EE.UU. Federal Deposit Insurance Corporation , [1] y después de una carrera ha comenzado, una suspensión temporal de los retiros. [6]Estas técnicas no siempre funcionan: por ejemplo, incluso con el seguro de depósitos, los depositantes aún pueden estar motivados por la creencia de que pueden carecer de acceso inmediato a los depósitos durante una reorganización bancaria. [7]

Historia [ editar ]

La carrera en la Caja de Ahorros de la Ciudad y el Distrito de Montreal , con el alcalde dirigiéndose a la multitud. Impreso en 1872 en Canadian Illustrated News .
Más información: Lista de corridas bancarias y Lista de crisis bancarias

Las corridas bancarias aparecieron por primera vez como parte de los ciclos de expansión del crédito y su posterior contracción. A partir del siglo XVI, los orfebres ingleses que emitían pagarés sufrieron graves fracasos debido a las malas cosechas, lo que llevó a partes del país a la hambruna y los disturbios. Otros ejemplos son las manías de los tulipanes holandeses (1634-1637), la burbuja británica del Mar del Sur (1717-1719), la Compañía Francesa de Mississippi (1717-1720), la depresión posnapoleónica (1815-1830) y la Gran Depresión (1929). –1939).

Las corridas bancarias también se han utilizado para chantajear a individuos o gobiernos. En 1832, por ejemplo, el gobierno británico bajo el duque de Wellington derrocó un gobierno mayoritario por orden del rey, Guillermo IV , para evitar la reforma (la posterior Ley de Reforma de 1832 ). Las acciones de Wellington enfurecieron a los reformistas y amenazaron con una corrida bancaria bajo el grito de guerra "¡ Detengan al duque, vayan por el oro! ". [8]

Muchas de las recesiones en los Estados Unidos fueron causadas por pánicos bancarios. La Gran Depresión contuvo varias crisis bancarias que consistieron en corridas en múltiples bancos desde 1929 hasta 1933; algunos de estos eran específicos de las regiones de los EE . UU. [3] Las corridas bancarias eran más comunes en los estados cuyas leyes permitían a los bancos operar solo una sucursal, lo que aumentaba drásticamente el riesgo en comparación con los bancos con sucursales múltiples, particularmente cuando los bancos de sucursal única estaban ubicados en áreas económicamente dependiente de una sola industria. [9]

El pánico bancario comenzó en el Upper-South en noviembre de 1930, un año después de la caída del mercado de valores, provocada por el colapso de una serie de bancos en Tennessee y Kentucky, que derribó sus redes de corresponsales. En diciembre, la ciudad de Nueva York experimentó corridas bancarias masivas que se limitaron a las muchas sucursales de un solo banco. Filadelfia fue golpeada una semana después por corridas bancarias que afectaron a varios bancos, pero fueron contenidas con éxito por una rápida acción de los principales bancos de la ciudad y el Banco de la Reserva Federal. [10] Los retiros empeoraron después de que los conglomerados financieros de Nueva York y Los Ángeles fracasaran en escándalos de gran cobertura. [11] Gran parte del daño económico de la Depresión de EE. UU. Fue causado directamente por corridas bancarias, [5] aunque Canadá no tuvo corridas bancarias durante esta misma época debido a diferentes regulaciones bancarias. [9]

La oferta monetaria disminuyó sustancialmente entre el Martes Negro y el feriado bancario de marzo de 1933, cuando hubo corridas bancarias masivas en los Estados Unidos.

Milton Friedman y Anna Schwartz argumentaron que los retiros constantes de los bancos por depositantes nerviosos ("acaparamiento") se inspiraron en las noticias de las corridas bancarias de otoño de 1930 y obligaron a los bancos a liquidar préstamos, lo que provocó directamente una disminución en la oferta monetaria y contrajo la economía. [12] Las corridas bancarias continuaron plagando a los Estados Unidos durante los siguientes años. Las carreras por toda la ciudad llegaron a Boston (diciembre de 1931), Chicago (junio de 1931 y junio de 1932), Toledo (junio de 1931) y St. Louis (enero de 1933), entre otros. [13] Las instituciones puestas en marcha durante la Depresión han evitado las corridas de los bancos comerciales estadounidenses desde la década de 1930, [14] incluso en condiciones como la crisis de ahorros y préstamos de los Estados Unidos de las décadas de 1980 y 1990 . [15]

La crisis financiera mundial que comenzó en 2007 se centró en fallas de liquidez del mercado que eran comparables a una corrida bancaria. La crisis contuvo una ola de nacionalizaciones bancarias, incluidas las asociadas con Northern Rock del Reino Unido e IndyMac de los EE. UU.Esta crisis fue causada por tasas de interés reales bajas que estimularon una burbuja de precios de activos alimentada por nuevos productos financieros que no fueron sometidos a pruebas de estrés y que fallaron en la recesión. [dieciséis]

Teoría [ editar ]

Un cartel para el melodrama de Broadway de 1896 La guerra de la riqueza representa una corrida bancaria del siglo XIX en los EE. UU.
Artículo principal: modelo Diamond – Dybvig

En la banca de reserva fraccionaria , el tipo de banca que se utiliza actualmente en la mayoría de los países desarrollados , los bancos retienen solo una fracción de sus depósitos a la vista en efectivo. El resto se invierte en valores y préstamos , cuyos plazos suelen ser más largos que los depósitos a la vista, lo que genera un desfase entre activos y pasivos . Ningún banco tiene suficientes reservas disponibles para hacer frente a todos los depósitos que se retiran a la vez.

Diamond y Dybvig desarrollaron un modelo influyente para explicar por qué ocurren las corridas bancarias y por qué los bancos emiten depósitos que son más líquidos que sus activos. Según el modelo, el banco actúa como intermediario entre prestatarios que prefieren préstamos a largo plazo y depositantes que prefieren cuentas líquidas. [1] [14] El modelo Diamond-Dybvig proporciona un ejemplo de un juego económico con más de un equilibrio de Nash , donde es lógico que los depositantes individuales se involucren en una corrida bancaria una vez que sospechan que una podría comenzar, aunque esa corrida provocar el colapso del banco. [1]

En el modelo, la inversión empresarial requiere gastos en el presente para obtener rendimientos que tardan en llegar, por ejemplo, el gasto en máquinas y edificios ahora para la producción en años futuros. Una empresa o empresario que tiene que pedir prestado para financiar la inversión va a querer dar a sus inversiones mucho tiempo para generar rendimientos antes de la devolución total, y preferirán largos vencimientos de préstamos, que ofrecen poca liquidez a la entidad crediticia. El mismo principio se aplica a las personas y los hogares que buscan financiación para comprar artículos de gran valor, como viviendas o automóviles.. Los hogares y las empresas que tienen dinero para prestar a estas empresas pueden tener necesidades repentinas e impredecibles de efectivo, por lo que a menudo están dispuestos a prestar solo con la condición de que se les garantice el acceso inmediato a su dinero en forma de cuentas de depósito a la vista líquidas . es decir, cuentas con el vencimiento más corto posible. Dado que los prestatarios necesitan dinero y los depositantes temen otorgar estos préstamos individualmente, los bancos brindan un servicio valioso al agregar fondos de muchos depósitos individuales, dividirlos en préstamos para prestatarios y distribuir los riesgos tanto de incumplimiento como de demandas repentinas de efectivo. [1] Los bancos pueden cobrar intereses mucho más altos sobre sus préstamos a largo plazo que los que pagan sobre los depósitos a la vista, lo que les permite obtener ganancias.

Los depositantes claman por retirar sus ahorros de un banco en Berlín, 13 de julio de 1931

Si solo unos pocos depositantes se retiran en un momento dado, este arreglo funciona bien. Salvo alguna emergencia importante en una escala que iguale o exceda el área geográfica de operación del banco, es poco probable que las necesidades impredecibles de efectivo de los depositantes ocurran al mismo tiempo; es decir, según la ley de los grandes números , los bancos solo pueden esperar que se retire un pequeño porcentaje de las cuentas en un día determinado porque las necesidades de gastos individuales no están correlacionadas en gran medida . Un banco puede otorgar préstamos a largo plazo, manteniendo solo cantidades relativamente pequeñas de efectivo a la mano para pagar a los depositantes que puedan exigir retiros. [1]

Sin embargo, si muchos depositantes retiran todos a la vez, el propio banco (a diferencia de los inversores individuales) puede quedarse sin liquidez y los depositantes se apresurarán a retirar su dinero, lo que obligará al banco a liquidar muchos de sus activos con pérdidas y, finalmente, fallar. Si dicho banco intentara reclamar sus préstamos anticipadamente, las empresas podrían verse obligadas a interrumpir su producción, mientras que las personas podrían necesitar vender sus casas y / o vehículos, lo que provocaría más pérdidas para la economía en general. [1] Aun así, muchos, si no la mayoría, de los deudores no podrían pagar al banco en su totalidad a pedido y se verían obligados a declararse en quiebra , lo que posiblemente afectaría a otros acreedores en el proceso.

Una corrida bancaria puede ocurrir incluso cuando se inicia con una historia falsa. Incluso los depositantes que saben que la historia es falsa tendrán un incentivo para retirarse, si sospechan que otros depositantes creerán la historia. La historia se convierte en una profecía autocumplida . [1] De hecho, Robert K. Merton , quien acuñó el término profecía autocumplida , mencionó las corridas bancarias como un excelente ejemplo del concepto en su libro Teoría social y estructura social . [17] Mervyn King , gobernador del Banco de Inglaterra, señaló una vez que puede que no sea racional iniciar una corrida bancaria, pero es racional participar en una una vez que ha comenzado. [18]

Crisis bancaria sistémica [ editar ]

Corrida bancaria durante la Gran Depresión en los Estados Unidos, febrero de 1933.

Una corrida bancaria es el retiro repentino de depósitos de un solo banco. Un pánico bancario o pánico bancario es una crisis financiera que se produce cuando muchos bancos sufren corridas al mismo tiempo, como una caída en cascada . En una crisis bancaria sistémica , todo o casi todo el capital bancario de un país desaparece; esto puede ocurrir cuando los reguladores ignoran los riesgos sistémicos y los efectos secundarios . [2]

Las crisis bancarias sistémicas están asociadas con costos fiscales sustanciales y grandes pérdidas de producción. Con frecuencia, el apoyo de liquidez de emergencia y las garantías generales se han utilizado para contener estas crisis, no siempre con éxito. Si bien el endurecimiento fiscal puede ayudar a contener las presiones del mercado si una crisis es provocada por políticas fiscales insostenibles, generalmente se utilizan políticas fiscales expansivas. En crisis de liquidez y solvencia, los bancos centrales pueden proporcionar liquidez para respaldar a los bancos sin liquidez. La protección de los depositantes puede ayudar a restaurar la confianza, aunque tiende a ser costosa y no necesariamente acelera la recuperación económica. La intervención a menudo se retrasa con la esperanza de que se produzca la recuperación, y este retraso aumenta la presión sobre la economía. [2]

Algunas medidas son más efectivas que otras para contener las consecuencias económicas y restaurar el sistema bancario después de una crisis sistémica. [2] [19]Estos incluyen establecer la escala del problema, programas de alivio de la deuda dirigidos a prestatarios en dificultades, programas de reestructuración corporativa, reconocimiento de pérdidas bancarias y capitalización adecuada de los bancos. La rapidez de la intervención parece ser crucial; la intervención se retrasa a menudo con la esperanza de que los bancos insolventes se recuperen si se les da apoyo de liquidez y se relajan las regulaciones, y al final este retraso aumenta la tensión en la economía. Los programas focalizados, que especifican reglas claras y cuantificables que limitan el acceso a la asistencia preferente y que contienen estándares significativos para la regulación del capital, parecen tener más éxito. Según el FMI, las empresas de gestión de activos propiedad del gobierno ( bancos malos ) son en gran medida ineficaces debido a limitaciones políticas. [2]

Se produce una corrida silenciosa cuando el déficit fiscal implícito de la exposición a pérdidas no contabilizadas de un gobierno [se necesita aclaración ] a los bancos zombises lo suficientemente grande como para disuadir a los depositantes de esos bancos. A medida que más depositantes e inversores comienzan a dudar de si un gobierno puede respaldar el sistema bancario de un país, la ejecución silenciosa del sistema puede cobrar fuerza y ​​hacer que aumenten los costos de financiamiento de los bancos zombis. Si un banco zombi vende algunos activos a valor de mercado, sus activos restantes contienen una fracción mayor de pérdidas no registradas; si refinancia sus pasivos a tasas de interés más altas, exprime sus ganancias junto con las ganancias de competidores más saludables. Cuanto más se prolonga la carrera silenciosa, más beneficios se transfieren de los bancos y contribuyentes saludables a los bancos zombis. [20] El término también se utiliza cuando muchos depositantes en países con seguro de depósitos retiran sus saldos por debajo del límite del seguro de depósitos. [21]

El costo de limpiar después de una crisis puede ser enorme. En las crisis bancarias de importancia sistémica en el mundo de 1970 a 2007, el costo neto promedio de recapitalización para el gobierno fue del 6% del PIB , los costos fiscales asociados con la gestión de crisis promediaron el 13% del PIB (16% del PIB si se ignoran las recuperaciones de gastos), y las pérdidas de producción económica promediaron alrededor del 20% del PIB durante los primeros cuatro años de la crisis. [2]

Prevención y mitigación [ editar ]

2007 corrió en Northern Rock , un banco del Reino Unido, durante la crisis financiera de finales de la década de 2000 .
Una corrida en una sucursal del Bank of East Asia en Hong Kong, provocada por "rumores maliciosos" en 2008.

Se han utilizado varias técnicas para ayudar a prevenir o mitigar las corridas bancarias.

Bancos individuales [ editar ]

Algunas técnicas de prevención se aplican a bancos individuales, independientemente del resto de la economía.

  • Los bancos a menudo proyectan una apariencia de estabilidad, con una arquitectura sólida y una vestimenta conservadora. [22]
  • Un banco puede intentar ocultar información que podría provocar una corrida. Por ejemplo, en los días previos al seguro de depósitos, tenía sentido que un banco tuviera un gran vestíbulo y un servicio rápido, para evitar la formación de una fila de depositantes que se extendía hacia la calle, lo que podría hacer que los transeúntes dedujeran una corrida bancaria. . [1]
  • Un banco puede intentar ralentizar la corrida bancaria ralentizando artificialmente el proceso. Una técnica consiste en conseguir que un gran número de amigos y familiares de los empleados del banco hagan fila y realicen muchas transacciones pequeñas y lentas. [22]
  • Programar entregas importantes de efectivo puede convencer a los participantes en una corrida bancaria de que no es necesario retirar los depósitos apresuradamente. [22]
  • Los bancos pueden alentar a los clientes a realizar depósitos a plazo que no se pueden retirar a pedido. Si los depósitos a plazo constituyen un porcentaje suficientemente alto de los pasivos de un banco, su vulnerabilidad a las corridas bancarias se reducirá considerablemente. El inconveniente es que los bancos tienen que pagar una tasa de interés más alta sobre los depósitos a plazo.
  • Un banco puede suspender temporalmente los retiros para detener una corrida; esto se llama suspensión de la convertibilidad . En muchos casos, la amenaza de suspensión impide la ejecución, lo que significa que no es necesario llevar a cabo la amenaza. [1]
  • Adquisición de emergencia de un banco vulnerable por otra institución con mayores reservas de capital. Esta técnica es comúnmente utilizada por la Corporación Federal de Seguros de Depósitos de los Estados Unidos para deshacerse de bancos insolventes, en lugar de pagar a los depositantes directamente de sus propios fondos. [23]
  • Si no hay un comprador potencial inmediato para una institución en quiebra, un regulador o asegurador de depósitos puede establecer un banco puente que opere temporalmente hasta que la empresa pueda liquidarse o venderse.
  • Para limpiar después de una quiebra bancaria, el gobierno puede establecer un " banco malo ", que es una nueva corporación de gestión de activos administrada por el gobierno que compra activos en mora individuales de uno o más bancos privados, reduciendo la proporción de bonos basura en su activo. agrupa, y luego actúa como acreedor en los casos de insolvencia que siguen. Esto, sin embargo, crea un problema de riesgo moral , esencialmente subsidiando la quiebra: los deudores temporalmente con bajo rendimiento pueden verse obligados a declararse en quiebra para que sean elegibles para ser vendidos al banco malo.

Técnicas sistémicas [ editar ]

Algunas técnicas de prevención se aplican en toda la economía, aunque aún pueden permitir que las instituciones individuales fracasen.

  • Los sistemas de seguro de depósitos aseguran a cada depositante hasta una cierta cantidad, de modo que los ahorros de los depositantes estén protegidos incluso si el banco quiebra. Esto elimina el incentivo de retirar los depósitos de uno simplemente porque otros están retirando los suyos. [1] Sin embargo, los depositantes aún pueden estar motivados por el temor de que no tengan acceso inmediato a los depósitos durante una reorganización bancaria. [7] Para evitar que tales temores desencadenen una corrida, la FDIC de EE. UU. Mantiene en secreto sus operaciones de adquisición y reabre sucursales con nuevos propietarios el siguiente día hábil. [23] Los programas gubernamentales de seguro de depósitos pueden resultar ineficaces si se percibe que el propio gobierno se está quedando sin efectivo. [22]
  • Los requisitos de capital bancario reducen la posibilidad de que un banco se declare insolvente. El acuerdo de Basilea III fortalece los requisitos de capital bancario e introduce nuevos requisitos regulatorios sobre liquidez y apalancamiento bancario. [ cita requerida ]
    • La banca de reserva total es el caso hipotético en el que el coeficiente de reserva se establece en 100% y el banco no presta los fondos depositados siempre que el depositante conserve el derecho legal de retirar los fondos a pedido. Con este enfoque, los bancos se verían obligados a igualar los vencimientos de los préstamos y los depósitos, reduciendo así en gran medida el riesgo de corridas bancarias. [24] [25]
    • Una alternativa menos severa a la banca de reserva total es un requisito de coeficiente de reserva , que limita la proporción de depósitos que un banco puede prestar, haciendo menos probable que se inicie una corrida bancaria, ya que habrá más reservas disponibles para satisfacer las demandas de los bancos. depositantes. [6] Esta práctica establece un límite a la fracción en la banca de reserva fraccionaria .
  • La transparencia puede ayudar a evitar que las crisis se propaguen a través del sistema bancario. En el contexto de la crisis reciente, la extrema complejidad de ciertos tipos de activos dificultó a los participantes del mercado evaluar qué instituciones financieras sobrevivirían, lo que amplificó la crisis al hacer que la mayoría de las instituciones se mostraran muy reacias a prestarse entre sí. [ cita requerida ]
  • Los bancos centrales actúan como prestamistas de última instancia . Para evitar una corrida bancaria, el banco central garantiza que otorgará préstamos a corto plazo a los bancos, para asegurarse de que, si siguen siendo económicamente viables, siempre tendrán suficiente liquidez para honrar sus depósitos. [1] El libro Lombard Street de Walter Bagehot proporciona un análisis temprano influyente del papel del prestamista de última instancia .

El papel del prestamista de última instancia y la existencia de un seguro de depósitos crean un riesgo moral , ya que reducen el incentivo de los bancos para evitar hacer préstamos riesgosos. No obstante, son una práctica estándar, ya que comúnmente se cree que los beneficios de la prevención colectiva superan los costos de la asunción de riesgos excesivos. [26]

Técnicas para hacer frente a un pánico bancario cuando la prevención ha fallado:

  • Declarar un feriado bancario de emergencia
  • Anuncios del gobierno o del banco central de mayores líneas de crédito, préstamos o rescates para bancos vulnerables

Representaciones en ficción [ editar ]

El pánico bancario de 1933 es el escenario de la obra de 1935 de Archibald MacLeish , Panic . Otras representaciones ficticias de corridas bancarias incluyen las de American Madness (1932), It's a Wonderful Life (1946, ambientada en 1932 EE. UU.), Silver River (1948), Mary Poppins (1964, ambientada en 1910 Londres), Noble House (1988) y El Papa debe morir (1991).

La novela de Arthur Hailey The Moneychangers incluye una corrida potencialmente fatal en un banco estadounidense ficticio.

Una corrida en un banco es una de las muchas causas del sufrimiento de los personajes en La jungla de Upton Sinclair .

Ver también [ editar ]

  • Lista de corridas bancarias
  • Carrera de mercado
  • Puntaje Z de Altman
  • Crisis financiera

Referencias [ editar ]

  1. ↑ a b c d e f g h i j k l Diamond, DW (2007). "Bancos y creación de liquidez: una simple exposición del modelo Diamond-Dybvig" (PDF) . Fed Res Banco Richmond Econ Q . 93 (2): 189–200.
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  3. ↑ a b Wicker, E. (1996). Los pánicos bancarios de la Gran Depresión . Prensa de la Universidad de Cambridge. ISBN 978-0-521-66346-5.
  4. ^ "Palabras del gobernador Ben S. Bernanke en la conferencia en honor a Milton Friedman, Universidad de Chicago, Chicago, Illinois" . Federalreserve.gov . 8 de noviembre de 2002.
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Enlaces externos [ editar ]

  • Medios relacionados con corridas bancarias en Wikimedia Commons