Un banco de inversión es un banco de inversión que se especializa en al menos un aspecto de la banca de inversión , en general, finanzas corporativas , aunque algunos bancos son de carácter minorista, tales como Charles Schwab o Allen & Co . De aquellos involucrados en finanzas corporativas, la obtención de capital, fusiones y adquisiciones y reestructuraciones y reorganizaciones son sus actividades principales.
Los bancos de inversión boutique generalmente trabajan en acuerdos más pequeños que involucran a empresas del mercado intermedio y , por lo general, ayudan en las operaciones de compra o venta en transacciones de fusiones y adquisiciones. Además, a menudo se especializan en determinadas industrias como los medios de comunicación, la salud, la industria, la tecnología o la energía. Algunos bancos pueden especializarse en ciertos tipos de transacciones, como la obtención de capital o las fusiones y adquisiciones , o la reestructuración y reorganización.. Por lo general, la inversión boutique puede tener un número limitado de oficinas y puede especializarse en ciertas regiones geográficas, de ahí el apodo de "banco de inversión regional". Tradicionalmente, los bancos de inversión boutique están especializados en ciertos campos de las finanzas corporativas y, por lo tanto, no ofrecen un servicio completo. Sin embargo, el término también se utiliza a menudo para los bancos de inversión de servicio completo que no pertenecen al grupo abultado, bancos que también se conocen como bancos de inversión del mercado intermedio .
Historia
Durante 2014, The Financial Times [1] The New York Times , [2] y The Economist [3] publicaron artículos favorables sobre la creciente tendencia de las corporaciones a contratar bancos de inversión boutique. Las razones citadas incluyeron la ausencia de conflictos, la independencia y la habilidad de uno o unos pocos individuos. El descrédito de las firmas de banca de inversión de Wall Street tradicionalmente en conflicto , especialmente las que figuran como conglomerados o de servicio completo en la lista de bancos de inversión , debido a su papel en la creación o exacerbación de la Gran Crisis Financiera, se cita como una de las principales razones del ascenso de estas firmas boutique. Sin embargo, los avances tecnológicos que permiten la subcontratación de todos los aspectos no esenciales de la empresa también se han citado como causa de este fenómeno de David contra Goliat .
Trabajar en bancos de inversión boutique generalmente requiere trabajar menos horas que en bancos más grandes, a pesar de que la mayoría de las boutiques son fundadas y dirigidas por antiguos socios de grandes bancos. [4] [5]
A medida que los grandes bancos de inversión se vieron fuertemente afectados por la Gran Recesión de la década de 2000, muchos banqueros senior se fueron para unirse a las boutiques, algunas de las cuales se parecen en gran medida a las sociedades que gobernaron Wall Street en las décadas de 1970 y 1980. Los bancos de inversión boutique tomaron una mayor participación en el mercado de fusiones y adquisiciones y de asesoramiento al mismo tiempo. [6]
Las grandes y prestigiosas firmas boutique incluyen Evercore , Lazard y Moelis & Company . [7] Si bien estos pueden ser de servicio completo y de escala internacional, son significativamente más pequeños y no ofrecen la variedad de productos y servicios de los grandes bancos de inversión.
Servicios
Los bancos de inversión boutique pueden participar en la prestación de uno o más de los siguientes servicios: [8]
- Conectar a los clientes, especialmente con respecto a las OPI u otras ofertas de acciones.
- Fusiones y adquisiciones de asesoramiento
- Suscripción de títulos de deuda y / o acciones
- Recaudación de capital (por ejemplo, acuerdos de capital privado ; no es tan común debido al tamaño de la empresa pequeña)
Bancos de inversión boutique notables
Hay muchos bancos de inversión boutique, [7] [9] algunos de los cuales son bien conocidos en su campo. La siguiente es una lista parcial de bancos de inversión boutique notables: [8]
- Berkery, Noyes & Co
- BG Capital
- CW Downer
- Cantor Fitzgerald
- Socios de Capstone
- Socios de CSG
- Financo
- Foros
- Gleacher & Company
- Socios del Guggenheim
- Invesco PowerShares
- Keefe, Bruyette y Woods
- Ladenburg Thalmann
- Lincoln Internacional
- Capital del maratón
- Marlin y asociados
- Socios McColl
- Miller Buckfire & Co.
- Morgan Keegan & Co.
- Needham & Co.
- Panmure Gordon
- Socios de Roth Capital
- Stephens, Inc.
- Stifel Financial
- WR Hambrecht + Co
Ver también
- Bancos de inversión Bulge Bracket
- Bancos de inversión del mercado medio
- Lista de los bancos de inversión más grandes
- Bufete de abogados boutique
Referencias
- ^ Brian DeChesare y Daniel Schäfer (16 de marzo de 2014). "Lo pequeño resulta hermoso en los bancos boutique" . The Financial Times .
- ^ Michael J. De La Merced (9 de diciembre de 2014). "Los bancos de inversión boutique ganan prestigio" . The New York Times .
- ^ "Lugares de intercambio" . The Economist . 6 de diciembre de 2014.
- ^ Swarns, Rachel L. (23 de marzo de 2014). "Los bancos instan a los analistas jóvenes a hacer lo impensable: tomarse los fines de semana libres" , a través de NYTimes.com.
- ^ Carney, John (30 de octubre de 2013). "Por qué Goldman Sachs quiere que los banqueros junior se tomen los fines de semana libres" . CNBC .
- ^ Martin Hutchinson (23 de diciembre de 2009). "Apueste por poco cambio" . Asia Times . Archivado desde el original el 25 de diciembre de 2009 . Consultado el 23 de diciembre de 2009 .CS1 maint: URL no apta ( enlace )
- ^ a b Empresas boutique de banca de inversión (PDF) , Oficina de servicios profesionales de la Universidad de Columbia, agosto de 2012, archivado desde el original (PDF) el 13 deseptiembre de 2012
- ^ a b "Bancos de inversión boutique - Lista de bancos boutique destacados" . Instituto de Finanzas Corporativas . Consultado el 30 de diciembre de 2019 .
- ^ "Banca de Inversión, Capital Privado y Capital Riesgo" . Pregúntale a Ivy.net. 2012-12-21 . Consultado el 26 de diciembre de 2012 .