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| Industria | Servicios financieros |
|---|---|
| Predecesor | Carter, Berlind, Potoma y Weill (1960–62) Carter, Berlind y Weill (1962–69) |
| Fundado | 1960 |
| Fundador | Arthur L. Carter , Roger Berlind , Sanford I. Weill |
| Difunto | 1972 (se elimina el nombre) 1981 (se adquiere la empresa) |
| Destino | Eliminó el uso del nombre en 1972, adquirido por American Express en 1981 |
| Sucesor | Hayden, Stone & Co. Shearson Hayden Stone Shearson Loeb Rhoades Shearson / American Express |
| Sede | Nueva York , Estados Unidos |
| Gente clave | Arthur Levitt , Marshall Cogan y Peter Potoma |
| Productos | Corretaje , banca de inversión |
Cogan, Berlind, Weill & Levitt , originalmente Carter, Berlind, Potoma & Weill , fue una firma estadounidense de banca de inversión y corretaje fundada en 1960 y adquirida por American Express en 1981. En sus dos décadas como firma independiente, Cogan, Berlind, Weill & Levitt sirvió como vehículo para la acumulación de más de una docena de firmas de corretaje y valores lideradas por Sanford I. Weill que culminó con la formación de Shearson Loeb Rhoades .
Entre los socios más notables de las firmas se encontraban Sanford I. Weill, Arthur Levitt , Arthur L. Carter , Marshall Cogan , Roger Berlind y Peter Potoma.
Historia
Historia temprana
En mayo de 1960, Arthur L. Carter , Roger Berlind , Peter Potoma y Sanford I. Weill formaron Carter, Berlind, Potoma & Weill , el primer predecesor de la empresa con un capital de 200.000 dólares aportado por los cuatro socios. La primera oficina de la empresa estaba en 37 Wall Street , a la que siguió una oficina en 60 Broad Street y luego en 55 Broad Street. [1] La empresa obtuvo $ 400,000 (equivalente a $ 2.7 millones en 2019 [2] ) en ingresos en 1960. [3]
Carter, Berlind, como se la conocía entonces, inicialmente se hizo un hueco como pequeña boutique de investigación, aunque también ofrecía servicios de corretaje y banca de inversión. [4] La empresa fue apodada "la DLJ judía" en referencia a Donaldson, Lufkin & Jenrette. , una antigua empresa de banca de inversión adquirida por Credit Suisse en 2000. [5]
En el invierno de 1962, la firma se enteró por el oficial de vigilancia de la Bolsa de Valores de Nueva York que Peter Potoma enfrenta una suspensión por "aprovechamiento gratuito ", una violación de las reglas de la NYSE por la cual la NYSE lo suspendería por un año. Poco antes de su suspensión, los otros socios forzaron la renuncia de Potoma y quitaron su nombre de la firma, convirtiéndose en Carter, Berlind & Weill. [1] [6] En 1963, Arthur Levitt , el futuro presidente de la Comisión de Bolsa y Valores se unió a la firma. [7] Al año siguiente, Marshall Cogan , que había trabajado anteriormente en CBSy la firma de inversiones Orvis & Co., se unieron a la firma como analista de investigación del sector automotriz y luego se convirtió en socio.
Weill se desempeñó como presidente de la empresa a partir de 1965 y se extendió hasta su fusión de 1981 con American Express, y finalmente dejó la empresa en 1984. Este período estuvo marcado por una importante consolidación de las antiguas empresas de calzado blanco en Wall Street. Carter, Berlind bajo el liderazgo de Weill fue una fuerza impulsora en esta consolidación. Durante este período, Weill dirigió a Carter, Berlind y sus sucesores a través de más de 15 adquisiciones. Carter, Berlind hizo su primera adquisición en 1967, asumiendo Bernstein-Macaulay Inc. , una firma muy respetada fundada por Peter L. Bernstein , que se especializó en la gestión de inversiones . [8] [9]
Arthur Carter, cada vez más descontento con la empresa, vendió su participación a sus socios por varios millones de dólares en 1968 y realizó una serie de inversiones personales en empresas de fabricación. Carter pasaría a ser propietario de una serie de propiedades mediáticas, primero adquiriendo The Nation y luego fundando The New York Observer . [10] El 19 de febrero de 1969, la empresa cambió su nombre a Cogan, Berlind, Weill & Levitt (CBWL), con la llegada de Marshall Cogan y Arthur Levitt. Los colegas de Wall Street a menudo se referían en broma a la empresa como Corned Beef With Lettuce . [11] [12] La empresa recaudó $ 19 millones en 1969 (equivalente a $ 100 millones en 2019 [2] ). [5]
Además de las adquisiciones notables de la firma, Carter Berlind, y más tarde CBWL, fueron conocidos por desarrollar una serie de futuros ejecutivos de Wall Street. En 1970, Peter A. Cohen se unió a CBWL-Hayden Stone y en 1973, Cohen se convirtió en asistente especial de Weill. Cohen se convertiría en presidente y director ejecutivo del sucesor de la empresa, Shearson Lehman Brothers, en la década de 1980. [13] [14] En la actualidad, Cohen se desempeña como presidente y director ejecutivo de Cowen Group , anteriormente conocido como Cowen & Company. [15] De manera similar, Joe Plumeri , quien más tarde se convirtió en presidente y socio gerente de Shearson Lehman Brothers en 1990, y posteriormente en CEO de Willis Group Holdings, se unió a CBWL en la década de 1960. En busca de un trabajo a tiempo parcial mientras estaba en la facultad de derecho, Plumeri asumió incorrectamente que CBWL era un bufete de abogados. A pesar de la confusión, Weill contrató a Plumeri como empleado y rector a tiempo parcial. [16] [17]
Adquisición de Hayden Stone
El 11 de septiembre de 1970, luego de la adquisición de Hayden, Stone & Co., la firma pasó a llamarse CBWL-Hayden, Stone, Inc. para capitalizar la marca de Hayden Stone, la más antigua y mucho más grande, aunque con problemas financieros. [3] [12] Hayden Stone, fundada en 1892, tenía una gran red minorista y un importante departamento de banca de inversión. Además, Hayden Stone había recaudado 113 millones de dólares en 1968, cinco veces su bruto en 1960, obteniendo ganancias significativas. Sin embargo, a fines de la década de 1960, Hayden Stone tuvo dificultades con sus funciones administrativas, particularmente porque el tamaño de la empresa se había expandido tan rápidamente. En última instancia, la empresa se vio obligada por la Bolsa de Valores de Nueva York a recortar sus operaciones. [9] En 1970, la empresa estaba efectivamente controlada por un grupo de acreedores. CBWL negoció la adquisición de la mayor parte de Hayden Stone de sus acreedores, incluido el nombre de la empresa, 28 de sus sucursales con 500 corredores y aproximadamente 50.000 cuentas. Con la adquisición de Hayden Stone, CBWL salió de la relativa oscuridad para convertirse en una importante empresa de Wall Street . [11] En 1970, la empresa empleaba a más de 1.500 personas y generó casi 12 millones de dólares en ingresos. [3]
De hecho, la adquisición fue tan transformadora para CBWL que en 1972, CBWL se eliminó del nombre y la empresa se convirtió en Hayden Stone, Inc. en 1972. En agosto de 1973, Marshall Cogan dejó la empresa después de disputas con sus socios para concentrarse en adquisiciones apalancadas . Cogan adquirió una serie de empresas que incluían a General Felt Industries , Knoll , 21 Club y Sheller-Globe Corporation, pero fracasaría en sus ofertas para adquirir Boston Red Sox , Sotheby's y LF Rothschild . [18] [19]
Consolidación en la década de 1970 - Shearson Hammill
Tras la adquisición de Hayden, Stone & Co., la recién creada Hayden Stone, Inc. continuó su estrategia de crecimiento mediante adquisiciones. En 1973, durante la caída del mercado de valores de 1973-1974 , la firma adquirió H. Hentz & Co., una venerable firma de banca de inversión, corretaje y materias primas de Wall Street fundada en 1850, y Saul Lerner & Company.
A medida que las condiciones económicas empeoraron en 1974, Weill tuvo la oportunidad de adquirir Shearson, Hammill & Co., fundada en 1902. Tras la fusión con Shearson Hammill & Co., el nombre de la empresa combinada se cambió nuevamente, esta vez convirtiéndose en Shearson Hayden Stone . Weill adoptó la marca Shearson, que se había convertido en un nombre familiar en la década de 1960 a través de una serie de comerciales de televisión que sugerían "Si quieres saber qué está pasando en Wall Street, pregúntale a Shearson Hammill". [20] La firma tenía 63 oficinas en los EE. UU. Y el apoyo internacional de un departamento de investigación de valores bien considerado. [21]
En 1976, después de completar la integración de las dos empresas, el sucesor, Shearson Hayden Stone, realizó dos compras notables: Lamson Brothers & Co., una corredora de productos básicos fundada en el siglo XIX y Faulkner, Dawkins & Sullivan , [22] una empresa regional. corretaje con un excelente departamento de investigación de acciones . Con estas adquisiciones, en 1977 la firma combinada fue la séptima firma de banca de inversión más grande de los Estados Unidos , con ingresos de $ 134 millones (equivalente a $ 450 millones en 2019 [2] , más del triple de sus niveles de 1972 solo cinco años antes) y más. de 4.000 empleados a nivel nacional. [9]
Terminando el rompecabezas - Loeb Rhoades
En 1979, Weill y el sucesor de la firma, ahora Shearson Hayden Stone, completaron su fusión más ambiciosa hasta ese momento, adquiriendo Loeb, Rhoades, Hornblower & Co. para convertir a Shearson Loeb Rhoades en la segunda firma de banca de inversión más grande. Con un capital que totaliza 250 millones de dólares, Shearson Loeb Rhoades solo estaba detrás de Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith como la firma más grande de la industria de valores.
Hasta poco antes de la adquisición por parte de Shearson, la firma, conocida como Loeb, Rhoades & Co., era una de las firmas más antiguas y exitosas de Wall Street. En 1977, Loeb Rhoades adquirió Hornblower, Weeks, Noyes & Trask para formar Loeb, Rhoades, Hornblower & Co. La fusión de Hornblower resultó ser desastrosa para Loeb Rhoades. Las dos firmas incurrieron en costos significativos al intentar fusionar sus operaciones administrativas, y ambas tuvieron problemas antes de la fusión. A fines de 1978, menos de un año después de la fusión, la empresa combinada estaba perdiendo millones de dólares. Durante el fin de semana del Día de la Madre de 1979, Loeb y Shearson acordaron una fusión para formar Shearson Loeb Rhoades. Weill fue nombrado director ejecutivo de la empresa combinada y John Loeb se convirtió en presidente de la empresa. [23]
Venta a American Express
En 1981, Shearson Loeb Rhoades se vendió a American Express por aproximadamente $ 930 millones en acciones para formar Shearson / American Express, más tarde conocida como Shearson Lehman Brothers tras la adquisición en 1984 de Lehman Brothers . En 1993, American Express decidió vender Shearson Lehman Brothers, completando una oferta pública inicial de Lehman Brothers , una escisión de las acciones restantes de Lehman Brothers Holdings Inc a los accionistas el 31/5/1994, y vendiendo el núcleo de lo que había sido Shearson antes de la fusión con Lehman Brothers en Primerica de Sanford I. Weill.
Ex personal destacado
- Roger Berlind , productor teatral y miembro de la junta de Lehman Brothers desde hace mucho tiempo
- Arthur L. Carter , más tarde propietario de The Nation y fundador del New York Observer
- Peter A. Cohen , director ejecutivo de Shearson Lehman Hutton y actual director ejecutivo de Cowen Group
- Marshall Cogan , futuro inversor de capital privado y fundador de United Automotive Group
- Clarence Benjamin Jones , abogado, asesor y redactor de discursos de Martin Luther King, Jr. y ejecutivo de servicios financieros
- Arthur Levitt , presidente de la Comisión de Bolsa y Valores
- Joe Plumeri , ejecutivo de Citigroup, presidente y director ejecutivo de Willis Group y propietario de Trenton Thunder [24] [25]
- Sanford I. Weill , presidente y director ejecutivo de Citigroup
- Frank G. Zarb , zar de la energía bajo la presidencia de Gerald Ford y ex presidente de NASDAQ
Historial de adquisiciones
La siguiente es una ilustración de las principales fusiones y adquisiciones de CBWL mediante las cuales la empresa pudo consolidarse en Shearson / American Express y más tarde en Shearson Lehman Hutton (esta no es una lista completa): [26]
Shearson Lehman Hutton (fusionada en 1988) |
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Ver también
- Shearson Lehman Hutton
Referencias
- ^ a b What Goes Up: la historia sin censura del Wall Street moderno contada por los banqueros, corredores, directores ejecutivos y sinvergüenzas que lo hicieron posible . Little, Brown y compañía. 2005. ISBN 9780316030700. Consultado el 20 de julio de 2010 .
- ^ a b c Thomas, Ryland; Williamson, Samuel H. (2020). "¿Cuál fue entonces el PIB de Estados Unidos?" . Midiendo Vale . Consultado el 22 de septiembre de 2020 .Las cifras del deflactor del producto interno bruto de Estados Unidos siguen la serie del valor de medición .
- ^ a b c La casa de Dimon . John Wiley e hijos. 2009. p. 58 . Consultado el 20 de julio de 2010 .
- ^ Paper Fortunes: Wall Street moderno; Dónde ha estado y hacia dónde se dirige . Macmillan. 2010. ISBN 9781429983570. Consultado el 20 de julio de 2010 .
- ^ a b El último hombre en pie: El ascenso de Jamie Dimon y JPMorgan Chase . Simon y Schuster. 2009. p. 17 . Consultado el 20 de julio de 2010 .
- ^ Langley, Monica (2004). Derribando los muros . Simon y Schuster. ISBN 9780743247269. Consultado el 20 de julio de 2010 .
- ^ Arthur Levitt: Career Highlights Archivado el 7 de octubre de 2008 en Wayback Machine . Bloomberg BusinessWeek
- ^ Uchitelle, Louis. "Peter L. Bernstein, explicador de los riesgos de las acciones, muere a los 90 años ". El obituario del New York Times {con fotografía}, 8 de junio de 2009
- ^ a b c Historia de la compañía Shearson Lehman Brothers . Universo de financiación
- ^ Banquero de inversión convertido en editor: Arthur Carter; Una búsqueda para hacer algo "importante" . New York Times, 27 de septiembre de 1987
- ^ a b Stone, Amey y Brewster, Mike. Rey del capital: Sandy Weill y la creación de Citigroup, 2002.
- ^ a b Directorio de cambios de nombre corporativo . Prensa espantapájaros. 1993 . Consultado el 20 de julio de 2010 .
- ^ Brash New Mogul en Wall Street . Fortune, 23 de mayo de 1988
- ^ Vanidades en la hoguera: Peter Cohen . Time, 12 de febrero de 1990
- ^ Cohen's Back, en un escenario más pequeño . The Wall Street Journal , 28 de noviembre de 2009
- ^ Adam Bryant, "Oficina de la esquina: sobre la pasión y jugar en el tráfico" , The New York Times, 5 de diciembre de 2009, consultado el 16 de julio de 2010
- ^ Nash, Jeff (19 de abril de 1999). "El predicador principal: Joe Plumeri - Citibank encuentra religión de ventas" . Noticias de inversión . Consultado el 16 de julio de 2010 .
- ^ Diez supervivientes del desplome de Wall Street . Revista de Nueva York, 27 de enero de 1975
- ^ Historia de la empresa Knoll Group . Universo de financiación
- ^ Clásicos comerciales: Comercial de Shearson Hammill
- ^ Benn, Alec. El Wall Street invisible de 1969-1975: y su importancia para hoy . 2000, página 48
- ^ Dwight Faulkner muere; Un banquero de inversiones . New York Times, 12 de agosto de 1986
- ^ Cronología de Loeb Capital Partners Archivado el 27 de febrero de 2012 en la Wayback Machine.
- ^ "Mira quién está hablando: Samuel J. Plumeri Jr" . Las noticias de Trenton. 17 de mayo de 2010 . Consultado el 15 de julio de 2010 .
- ^ Bianco, Anthony (30 de marzo de 1998). "Joe Plumeri: el apóstol del seguro de vida E" . Semana comercial . Consultado el 15 de julio de 2010 .
- ^ "Salomon Smith Barney" de Gambee, Robert. Wall Street . WW Norton & Company, 1999. p.73
Lectura adicional
- Una nueva campaña para repavimentar Wall Street . TIME, 30 de noviembre de 1970
- Crear un gigante de Wall Street: para Weill, es un trato doblemente dulce . Los Angeles Times , 13 de marzo de 1993
