CDH Investments ( CDH , 鼎 晖 投资 基金 管理 公司) es una importante empresa china de gestión de activos alternativos con sede en Beijing , China . Se especializa en capital privado , capital riesgo y productos crediticios. [2] CDH invierte en una variedad de sectores y regiones. En marzo de 2015, CDH gestiona más de 100.000 millones de RMB de capital de inversión en sus diversas plataformas de inversión.
Nombre nativo | 鼎 晖 投资 基金 管理 公司 |
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Tipo | Privada , de responsabilidad limitada |
Industria | Inversion alternativa |
Fundado | 2002 |
Sede | Fortune Financial Center 5 Dongsanhuan Central Road Chaoyang District, Beijing , China |
Productos | Capital privado , capital de riesgo , capital público , entresuelo , de bienes raíces , gestión de patrimonio |
Los activos totales | $ 19 mil millones [1] |
Sitio web | cdhfund |
Fundada en 2002, CDH es un administrador de activos alternativo diversificado que cubre capital privado, capital de riesgo, mezzanine , bienes raíces y administración de patrimonio . [3] Su base de inversores incluye fondos soberanos , fondos de pensiones , aseguradoras , dotaciones , oficinas familiares y fondos de fondos de China, América del Norte y del Sur , Europa , Oriente Medio , Australia y Asia .
CDH invierte en industrias que incluyen tecnología de la información , medios, servicios modernos, tecnología de ingeniería innovadora , tecnología y servicios de telecomunicaciones , nuevos medios , fabricación industrial, educación , finanzas , alta tecnología y servicios de rápido crecimiento, energía, tecnología limpia , atención médica, medicina, venta minorista. , productos y servicios de consumo e industria agrícola . [4]
Desde sus inicios, CDH ha invertido o adquirido cientos de empresas, incluidas Hang Seng Electronics, Mengniu Dairy , [5] Li-Ning , Focus Media , Yurun Food , Yongle, China Merchants Bank , Belle International , LDK , AirMedia, CNInsure, Joyoung , Shanshui Cement, Modern Dairy , Hanting Hotel , Kanghui Medical, TSL Jewelry, M&G Stationery , [6] Xueda Education, Qihoo 360 , Midea , WH Group , [7] Luye Pharma, Nanfu Battery, [8] y Baroque Japan Limited . [9]
CDH tiene su sede en Fortune Financial Center , 5 Dongsanhuan Central Road, Beijing, China, con oficinas adicionales en Shanghai , Shenzhen , Hong Kong , Singapur y Yakarta .
Historia
En 1992, Wu Shangzhi, entonces Oficial Principal de Inversiones de la División de Inversión Directa del Grupo del Banco Mundial , decidió establecer una empresa de inversión en China. Se acercó a GIC con una propuesta de recaudación de fondos. En lugar de considerar un compromiso de capital, GIC sugirió que Wu se uniera a China International Capital Corporation , un banco de inversión en el que GIC estaba involucrado en el trabajo preparatorio relacionado con el establecimiento de la empresa en ese momento. Wu dirigió el negocio de inversión directa en China International Capital Corporation hasta que la empresa la separó en 2001, cuando la Comisión Reguladora de Valores de China prohibió a los bancos de inversión realizar inversiones de capital privado. [10]
En 2002, CDH se estableció con seis socios fundadores, incluidos Wu Shangzhi y Jiao Zhen, que habían trabajado juntos en la División de Inversión Directa de China International Capital Corporation desde 1995. Otros accionistas incluyen GIC , China National Investment & Guaranty Co Ltd y Capital Z Partners . [11] CDH ha mantenido a los seis socios fundadores dentro de la firma hasta el día de hoy, [6] a pesar de la famosa pérdida de su jefe de capital de riesgo, Wang Gongquan , quien se fugó con su amante. [12] [13]
En 2003, CDH recaudó solo 102 millones de dólares para su primer fondo independiente , pero rápidamente se abrió camino en una serie de acuerdos exitosos en China, incluidas participaciones en la empresa de ropa deportiva Li-Ning , la empresa de publicidad gráfica Focus Media y Mengniu Dairy . Ese primer fondo devolvió alrededor de 3,5 veces el dinero de sus inversores, según datos vistos por Reuters , lo que lo convierte en uno de los fondos con mejor rendimiento en China y le permite recaudar capital para una serie de fondos más grandes. [12]
En 2006, CDH y Goldman Sachs invirtieron $ 256 millones en una participación mayoritaria en un productor de carne en apuros, entonces conocido como Shuanghui Group , junto con Temasek y New Horizon Capital . [14] Ese acuerdo de compra, uno de los primeros de su tipo en China, provocó controversia ya que los opositores afirmaron que el país estaba vendiendo activos a un precio demasiado bajo a inversores extranjeros. Goldman vendió la mitad de su participación a CDH en 2009 por cinco veces lo que pagó originalmente. [15]
El desempeño de CDH atrajo a grandes inversionistas institucionales a sus fondos, incluido el Sistema de Jubilación de Empleados Públicos de California y la Junta de Inversiones del Plan de Pensiones de Canadá . El 75 por ciento de los fondos de capital privado de CDH ahora provienen de inversores internacionales. [12] Con un límite objetivo de $ 2 mil millones, el quinto fondo de PE en USD de CDH se cerró con un límite máximo de $ 2,5 mil millones debido a una suscripción excesiva. [dieciséis]
Empresas y afiliados
La familia de fondos de CDH incluye productos de capital privado, capital de riesgo, bienes raíces, mezzanine y crédito.
Capital privado
CDH gestiona cinco fondos denominados en dólares estadounidenses y dos fondos denominados en yuanes chinos (RMB), con activos acumulados bajo gestión que superan los 15.000 millones de dólares estadounidenses.
Fondo | Año de cosecha | Capital comprometido (mn) |
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Fondo CDH China, LP | 2002 | USD 102 |
CDH China Growth Capital Fund II, LP | 2005 | 310 USD [17] |
CDH China Fund III, LP | 2007 | USD 1,600 |
CDH primer fondo de capital privado nacional denominado en RMB | 2008 | 4000 RMB |
Fondo CDH IV, LP | 2010 | 1.400 USD [18] |
CDH segundo fondo de capital privado nacional denominado en RMB | 2012 | 8.000 RMB |
Fondo CDH V, LP | 2014 | 2.620 dólares de los EE.UU. [19] |
Capital riesgo
CDH estableció su negocio de capital de riesgo en 2006 y actualmente gestiona más de mil millones de dólares estadounidenses en activos a través de varios fondos de dólares estadounidenses y RMB. El enfoque de inversión cubre los sectores de telecomunicaciones , medios de comunicación, tecnología y atención médica .
Fondo | Año de cosecha | Capital comprometido (mn) |
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Socios de riesgo de CDH, LP | 2007 | USD 210 [20] |
CDH Venture Partners II, LP | 2008 | 505 USD |
CDH primer fondo de riesgo nacional denominado en RMB | 2010 | 1.300 RMB |
CDH Venture Partners III, LP | 2012 | USD 90 |
Bienes raíces
El negocio inmobiliario de CDH se estableció en 2009 y actualmente administra más de US $ 700 millones en activos a través de varios fondos de USD y RMB, enfocándose en proyectos de desarrollo con una mezcla de sectores de aproximadamente 50/50 propiedades residenciales y comerciales. CDH ha invertido en 13 proyectos inmobiliarios en 12 ciudades de China, al 30 de junio de 2014.
Fondo | Año de cosecha | Capital comprometido (mn) |
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CDH primer fondo inmobiliario denominado en RMB | 2009 | 420 RMB |
CDH segundo fondo inmobiliario denominado en RMB | 2010 | 1000 RMB |
CDH tercer fondo inmobiliario denominado en RMB | 2012 | 1200 RMB |
Crédito
En 2011, CDH lanzó su negocio de mezzanine y crédito y actualmente administra más de US $ 640 millones en activos a través de varios fondos en USD y RMB, con un enfoque en soluciones de deuda de alto rendimiento para financiar fusiones y adquisiciones de bienes raíces, recursos energéticos y acciones .
Equidad pública
Cephei Capital fue fundada en 2006 con el apoyo de CDH. Cephei se centra en invertir en empresas chinas en el mercado secundario. Cephei ahora administra cuentas separadas para una serie de Instituciones de Inversión Extranjera Calificadas (QFII) en el mercado de acciones A de China . Al mismo tiempo, Cephei también gestiona una variedad de fondos de capital público de largo sesgo y gestiona colectivamente más de US $ 1.500 millones en activos.
Referencias
- ^ "Acerca de CDH-CDH" . cdhfund.com .
- ^ "Inversiones CDH: información de la empresa privada - Businessweek" . Businessweek.com . Consultado el 8 de febrero de 2016 .
- ^ "Preguntas y respuestas: Shangzhi Wu de CDH Investments | AVCJ" . Revista asiática de capital riesgo . Consultado el 6 de febrero de 2016 .
- ^ "Acerca de CDH-CDH" . www.cdhfund.com . Consultado el 6 de febrero de 2016 .
- ^ "Innovaciones en los mercados emergentes: cómo un fondo de capital privado en China ayuda al desarrollo" . ifcblog.ifc.org . Consultado el 7 de febrero de 2016 .
- ^ a b "鼎 晖 吴尚志 : 12 年 投资 150 多家 企业 逾 30 家 上市 , 6 名 合伙 人 无 一 离职" . Forbes China . 2014-12-30.
- ^ Gopalan, Cynthia Koons y Nisha. "China CDH eleva su perfil" . Wall Street Journal . ISSN 0099-9660 . Consultado el 6 de febrero de 2016 .
- ^ 刘铮. "CDH completa la compra de la batería Nanfu de P&G - Business - Chinadaily.com.cn" . www.chinadaily.com.cn . Consultado el 6 de febrero de 2016 .
- ^ "CDH ha adquirido una participación del 23 por ciento en Baroque" . Negocio de Moda .
- ^ "鼎 晖 吴尚志 : 12 年 投资 150 多家 企业 逾 30 家 上市 6 名 合伙 人 无 一 离职" . Forbes China . 2014-12-30.
- ^ "Nuestra Historia-CDH" . www.cdhfund.com . Consultado el 6 de febrero de 2016 .
- ^ a b c "La OPI de cerdo tirada por RPT muestra que el capital privado de China aún no está listo para el escenario mundial" . Reuters . 2014-05-18 . Consultado el 8 de febrero de 2016 .
- ^ "Fundador de CDH Investments escapa con amante" . Caixin . 2011-05-18.
- ^ Barboza, David (2 de junio de 2013). "Detrás de la oferta china de Smithfield Foods" . The New York Times . ISSN 0362-4331 . Consultado el 8 de febrero de 2016 .
- ^ "Goldman venderá participación en el histórico acuerdo de compra de China" . Reuters . 2009-11-04 . Consultado el 8 de febrero de 2016 .
- ^ "El quinto fondo de CDH Investments sobre suscrito, para cerrar en $ 2.5B" . pevc.dowjones.com . 2014-01-10.
- ^ "CDH China II" . ifcext.ifc.org . Consultado el 7 de febrero de 2016 .
- ^ "MBK Partners, CDH Investments golpeó la pista de recaudación de fondos | AltAssets Private Equity News" . www.altassets.net . Consultado el 6 de febrero de 2016 .
- ^ "Fondo CDH V" . ifcext.ifc.org . Consultado el 7 de febrero de 2016 .
- ^ "Fondo de riesgo CDH" . ifcext.ifc.org . Consultado el 7 de febrero de 2016 .
Otras lecturas
Walter, Carl E .; Howie, Fraser JT (2011). Capitalismo rojo: la frágil base financiera del extraordinario auge de China . Singapur: Wiley. ISBN 978-0470825860.
enlaces externos
- Página web oficial