En contabilidad financiera , el flujo de caja operativo (OCF), el flujo de caja proporcionado por las operaciones , el flujo de caja de las actividades operativas (CFO) o el flujo de caja libre de las operaciones (FCFO), se refiere a la cantidad de efectivo que genera una empresa a partir de los ingresos que genera. , excluyendo los costos asociados con la inversión a largo plazo en bienes de capital o la inversión en valores . [1] Las actividades operativas incluyen cualquier gasto o fuente de efectivo que esté involucrado en las actividades comerciales diarias de una empresa. [2]Las Normas Internacionales de Información Financiera definen el flujo de efectivo operativo como el efectivo generado por las operaciones, menos los impuestos y los intereses pagados, da lugar a los flujos de efectivo operativos. [3] Para calcular el efectivo generado por las operaciones, se debe calcular el efectivo generado por los clientes y el efectivo pagado a los proveedores. La diferencia entre los dos refleja el efectivo generado por las operaciones.
(1): operativo : Las variaciones de las cuentas de Proveedores de Activos y Clientes se divulgarán en el Flujo de Caja Financiero
(2): Costo de Ventas = Fuera de Stock para ventas. Es efectivo neutral. Costo de ventas - Variación de existencias = Salida de existencias - (Salida de existencias - Entrada de existencias) = Entrada de existencias = Compra de bienes: Salida de caja
El interés es un flujo de financiación. [4] Dado que se ajusta por pasivos, cuentas por cobrar y depreciación, el flujo de efectivo operativo es una medida más precisa de cuánto efectivo ha generado (o utilizado) una empresa que las medidas tradicionales de rentabilidad, como el ingreso neto o el EBIT . Por ejemplo, una empresa con numerosos activos fijos en sus libros (por ejemplo, fábricas, maquinaria, etc.) probablemente habría disminuido su ingreso neto debido a la depreciación ; sin embargo, dado que la depreciación es un gasto que no es en efectivo [5] , el flujo de efectivo operativo brindaría una imagen más precisa de las tenencias de efectivo actuales de la empresa que el ingreso neto artificialmente bajo. [6]
Las ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización o simplemente EBITDA son un tipo de ingreso operativo que excluye todos los gastos no operativos y no monetarios. Con él, factores como el financiamiento de la deuda , así como la depreciación y los gastos de amortización se eliminan al calcular la rentabilidad. [2] Por lo tanto, puede utilizarse para analizar y comparar la rentabilidad entre empresas e industrias, ya que elimina los efectos del financiamiento y los gastos de capital. También es una métrica útil para comprender la capacidad de una empresa para generar flujo de efectivo para sus propietarios y para juzgar el desempeño operativo de una empresa. La diferencia entre EBITDAy OCF reflejaría entonces cómo la entidad financia su capital de trabajo neto en el corto plazo. OCF no es una medida del flujo de caja libre y el efecto de las actividades de inversión tendría que ser considerado para llegar al flujo de caja libre de la entidad.