Central Bank of Denver v. First Interstate Bank of Denver , 511 US 164 (1994), fue una decisión de la Corte Suprema de los Estados Unidos , que sostuvo que los demandantes privadosno pueden mantener unademanda de complicidad bajo la Ley de Intercambio de Valores § 10 (b).
Banco Central contra First Interstate Bank | |
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Disputado el 30 de noviembre de 1993 Decidido el 19 de abril de 1994 | |
Nombre completo del caso | Central Bank of Denver, NA, peticionario contra First Interstate Bank of Denver, NA y Jack K. Naber |
Citas | 511 US 164 ( más ) 114 S. Ct. 1439; 128 L. Ed. 2d 119; 62 USLW 4230 |
Historia del caso | |
Previo | Certiorari ante la Corte de Apelaciones del Décimo Circuito de los Estados Unidos |
Tenencia | |
Un demandante privado no puede mantener una demanda de complicidad bajo la Sección 10 (b) de la Ley de Bolsa de Valores. Décimo circuito invertido. | |
Membresía de la corte | |
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Opiniones de casos | |
Mayoria | Kennedy, junto con Rehnquist, O'Connor, Scalia, Thomas |
Disentimiento | Stevens, acompañado por Blackmun, Souter, Ginsburg |
Leyes aplicadas | |
Sección 10 (b) de la Ley de Bolsa de Valores . |
La opinión mayoritaria en el caso estableció que la responsabilidad no se extendía a los "ayudantes o cómplices" que participan en errores u omisiones en relación con la venta de valores. La Corte Suprema sostuvo que "la responsabilidad civil privada bajo la Regla 10b-5 no se extiende a aquellos que no se involucran en una práctica manipuladora o engañosa, pero que ayudan e incitan a tal violación de 10 (b)". Esto distinguió entre la responsabilidad principal de los infractores de la Regla 10b-5 y los demandados no principales, que no habían engañado directamente a los inversores. Esta fue una lectura más literal que hasta ahora de la Sección 10 (b) de la Ley de Bolsa de Valores de 1934 y la Regla 10b-5 de la Comisión de Bolsa y Valores , que prohíbe el fraude o el engaño en relación con la compra o venta de valores.
El fallo de la Corte Suprema revirtió una larga historia de decisiones judiciales y acciones de ejecución de la SEC donde los ayudantes e instigadores, a menudo bancos, contadores, fideicomisarios y abogados, fueron declarados responsables según la Regla 10b-5. El caso hace una distinción entre los infractores primarios, que directamente declaran erróneamente u omiten hechos materiales en los que se basan los inversores, y los ayudantes e instigadores. Según el tribunal: “Un demandante debe demostrar confianza en la declaración errónea u omisión del acusado para recuperarse bajo 10b-5. Basic Inc. v. Levinson , supra, en 243. Si permitiéramos la acción de complicidad propuesta en este caso, el acusado podría ser responsable sin que se demuestre que el demandante se basó en la declaración o las acciones del ayudante e instigador. . . . ". Cuando los inversores se basaron en tales declaraciones o acciones, el tribunal extiende la responsabilidad de la Regla 10b-5 a estos participantes secundarios. El Tribunal declaró que" cualquier persona o entidad, incluido un abogado, contador o banco, que emplee un dispositivo de manipulación o comete una incorrección material (u omisión) en la que un comprador o vendedor de valores confía puede ser responsable como infractor principal según 10b-5. . .. "
Ver también
- Lista de casos de la Corte Suprema de Estados Unidos, volumen 511
- Lista de casos de la Corte Suprema de Estados Unidos
- Listas de casos de la Corte Suprema de Estados Unidos por volumen
- Lista de casos de la Corte Suprema de Estados Unidos por la Corte Rehnquist
- Stoneridge Investment Partners c. Scientific-Atlanta (2008)
Otras lecturas
- Blackman, SG (1994). "Un análisis de la responsabilidad del contribuyente y del participante en virtud de la sección 10 (b) de la Ley de Bolsa de Valores de 1934: Banco Central de Denver v. Primer Banco Interestatal de Denver ". Revisión de la ley de Connecticut . 27 : 1323. ISSN 0010-6151 .
- Hanson, Randall K .; Rockness, Joanne W. (1994). "Obtener un nuevo equilibrio en los tribunales: parte de la carga de responsabilidad ha desaparecido, pero queda un gran peso". Revista de contabilidad . 178 (2): 40–44. ISSN 0021-8448 .
enlaces externos
- El texto del Central Bank of Denver, NA contra First Interstate Bank of Denver, NA , 511 U.S. 164 (1994) está disponible en: Justia Library of Congress Oyez (audio del argumento oral)