Las apuestas financieras se refieren a las apuestas sobre la evolución del precio de un instrumento financiero en una fecha posterior en relación con el precio o nivel actual del instrumento, contra las probabilidades ofrecidas por una casa de apuestas. El pago potencial máximo de la apuesta se conoce cuando se realiza la apuesta y, como corolario, el riesgo se conoce de antemano al limitarse a la apuesta inicial.
Los instrumentos de apuestas financieras son un tipo de opción digital . El resultado de la apuesta en la liquidación es binario, es decir, una ganancia o una pérdida. La liquidación se realiza en efectivo y no hay entrega del activo subyacente. En cualquier momento antes de la fecha de liquidación, las apuestas a menudo se pueden vender, lo que permite la posibilidad de apostar sobre la precisión de un movimiento del mercado dentro de los límites fijos de ganancia cero (pérdida de la apuesta) y ganancia potencial máxima. A veces, se puede cobrar una tarifa por este servicio.
La principal diferencia entre las apuestas financieras y la especulación en los mercados financieros que utilizan productos como las apuestas financieras con margen es que la apuesta debe resultar en una simple ganancia o pérdida binaria basada en un evento en los instrumentos financieros subyacentes. Esto desencadena un pago fijo por una ganancia, mientras que con las apuestas de margen, el pago o la pérdida varía con el nivel de precio del instrumento subyacente.
Fundamento de la teoría financiera
Las probabilidades deben ser consistentes con los precios en tiempo real de los instrumentos financieros subyacentes que cotizan en los mercados de divisas o bolsas de valores para evitar oportunidades de arbitraje (aunque esto podría no ser posible debido a las limitaciones de las posiciones cortas, es decir, hacer apuestas). Por lo tanto, el cálculo de las probabilidades se basa en la fórmula de Black-Scholes para las opciones de precios. El uso de alguna variación del modelo para resolver la volatilidad, a partir de los precios de mercado observados de las opciones negociadas, da volatilidad implícita . La volatilidad implícita es prospectiva, es decir, se puede utilizar para estimar las probabilidades de futuros movimientos de precios utilizando algoritmos matemáticos.
Tipos de apuestas financieras
Hay tres variaciones principales de apuestas financieras. Estos varían principalmente en la forma en que se muestran las probabilidades.
- Apuestas financieras con cuotas fijas
- Apuestas financieras con cuotas flotantes
- Apuestas binarias
Apuestas de cuotas fijas y flotantes
Dentro de las probabilidades flotantes financieras, las probabilidades cambian para un precio de ejercicio dado a medida que cambia el precio del subyacente. La compañía de probabilidades flotantes calcula las probabilidades para diferentes strikes y cuánto se puede ganar al liquidar depende de cuánto se apueste a esas probabilidades.
Dentro de las apuestas financieras con probabilidades fijas, las probabilidades son fijas, mientras que el precio de ejercicio en el que se logra una ganancia en relación con el nivel actual cambia. La compañía de probabilidades fijas calculará cuánto se debe apostar para ganar una cierta cantidad al momento de la liquidación si las condiciones de la predicción se cumplen.
Apuestas binarias
Las apuestas binarias muestran las probabilidades como un índice de 0 a 100 donde la apuesta se establece en 100 si el evento ocurre y 0 si no ocurre. Se apuesta una cantidad por punto en el índice. El evento se puede comprar o vender, lo que permite beneficiarse tanto del evento que ocurre como del que no ocurre.
Características
Una característica central de las apuestas financieras es la naturaleza de riesgo fijo que permite a los participantes del mercado limitar el riesgo a una cantidad conocida. Cuando uno abre una apuesta (larga o corta) sabe de antemano qué riesgo está tomando. Lo importante aquí es que puede salir de su apuesta en cualquier momento antes de la liquidación, por lo que tiene la opción de minimizar aún más el riesgo. Lo mismo se puede aplicar a las apuestas ganadoras (puede cobrar la ganancia antes de la hora de liquidación).
La liquidez siempre se proporciona y se logra mediante la casa de apuestas que actúa como creador de mercado , siempre dispuesta a vender apuestas a un comprador y, en el caso de que esté permitido, recomprar las apuestas de un participante que desee vender la apuesta antes de que expire.
Una característica central de las apuestas financieras es el apalancamiento . El beneficio del apalancamiento para el participante es que permite un cambio porcentual mayor en el capital que si se invirtiera directamente en el activo subyacente. Esto hace que las apuestas financieras sean menos intensivas en capital que la negociación directa en bolsas de valores.
Ver también
Referencias
- Andy Richardson, sitio de referencia de apuestas financieras
- Explicación de las apuestas financieras, Sitio de referencia de apuestas financieras