Un intermediario financiero es una institución o individuo que actúa como intermediario entre diversas partes para facilitar las transacciones financieras. Los tipos comunes incluyen bancos comerciales, bancos de inversión, corredores de bolsa, fondos de inversión mancomunados y bolsas de valores. Los intermediarios financieros reasignan capital no invertido a empresas productivas a través de una variedad de deuda, capital o estructuras de participación híbrida. [1] [2]
Mediante el proceso de intermediación financiera, determinados activos o pasivos se transforman en distintos activos o pasivos. [2] Como tal, los intermediarios financieros canalizan fondos de personas que tienen capital excedente ( ahorradores ) hacia quienes requieren fondos líquidos para llevar a cabo una actividad deseada ( inversores ). [3]
Un intermediario financiero es típicamente una institución que facilita la canalización de fondos entre prestamistas y prestatarios indirectamente. [4] Es decir, los ahorradores (prestamistas) dan fondos a una institución intermediaria (como un banco ), y esa institución entrega esos fondos a los gastadores (prestatarios). Esto puede ser en forma de préstamos o hipotecas . [5] Alternativamente, pueden prestar el dinero directamente a través de los mercados financieros y eliminar al intermediario financiero, lo que se conoce como desintermediación financiera .
En el contexto de las finanzas y el desarrollo climáticos , los intermediarios financieros generalmente se refieren a los intermediarios del sector privado, como bancos, capital privado, fondos de capital de riesgo, empresas de arrendamiento financiero, fondos de seguros y pensiones y proveedores de microcréditos. [6] Cada vez más, las instituciones financieras internacionales proporcionan financiación a través de empresas del sector financiero, en lugar de financiar proyectos directamente. [7]
Funciones realizadas por intermediarios financieros
La hipótesis de los intermediarios financieros adoptada por la economía dominante ofrece las siguientes tres funciones principales que deben realizar:
- Los acreedores brindan una línea de crédito a los clientes calificados y cobran las primas de los instrumentos de deuda, como préstamos para financiar viviendas, educación, automóviles, tarjetas de crédito, pequeñas empresas y necesidades personales.
- Transformación de riesgo [ cita requerida ]
- Denominación de conveniencia
Ventajas y desventajas de los intermediarios financieros.
Hay dos ventajas esenciales de utilizar intermediarios financieros:
- Ventaja de costos sobre préstamos / préstamos directos [ cita requerida ]
- Protección contra fallas del mercado; Las necesidades conflictivas de prestamistas y prestatarios se reconcilian, evitando [ cita requerida ] fallas del mercado
Las ventajas de costo de utilizar intermediarios financieros incluyen:
- Conciliar preferencias conflictivas de prestamistas y prestatarios
- Los intermediarios de aversión al riesgo ayudan a distribuir y disminuir los riesgos
- Economías de escala : el uso de intermediarios financieros reduce los costos de prestar y pedir prestado
- Economías de alcance : los intermediarios se concentran en las demandas de los prestamistas y prestatarios y pueden mejorar sus productos y servicios (utilizan los mismos insumos para producir diferentes resultados)
También se han observado varias desventajas en el contexto de las instituciones financieras de desarrollo y financiación climática . [6] Estos incluyen la falta de transparencia, la atención inadecuada a las preocupaciones sociales y ambientales y la falta de vinculación directa con los impactos probados en el desarrollo. [8]
Tipos de intermediarios financieros
Según la visión económica dominante de las operaciones monetarias [9], las siguientes instituciones son o pueden actuar como intermediarios financieros:
- Bancos
- Cajas de ahorro mutuas
- Cajas de ahorro
- Construyendo sociedades
- Las cooperativas de crédito
- Asesores o corredores financieros
- seguros empresas
- Esquemas de inversión colectiva
- Fondos de la pensión
- sociedades cooperativas
- Bolsas de valores
Según la visión alternativa de las operaciones monetarias y bancarias, los bancos no son intermediarios sino instituciones "fundamentalmente creadoras de dinero ", [9] mientras que las otras instituciones en la categoría de supuestos "intermediarios" son simplemente fondos de inversión . [9]
Resumen
Los intermediarios financieros están destinados a reunir a aquellos agentes económicos con fondos excedentes que quieren prestar (invertir) a aquellos con escasez de fondos que quieren pedir prestado. [10] Al hacer esto, ofrecen los beneficios de la madurez y la transformación del riesgo. Los intermediarios financieros especializados disfrutan ostensiblemente de una ventaja relacionada (de costos) al ofrecer servicios financieros, lo que no solo les permite obtener ganancias, sino que también aumenta la eficiencia general de la economía. Su existencia y servicios se explican por los "problemas de información" asociados con los mercados financieros. [11]
Ver también
- Deuda
- Economía Financiera
- Inversión
- Ahorro
- Eficiencia del mercado financiero
Referencias
- ^ Intermediación financiera infinita, 50 Wake Forest Law Review 643 (2015), disponible en: http://ssrn.com/abstract=2711379
- ↑ a b Siklos, Pierre (2001). Instituciones monetarias, bancarias y financieras: Canadá en el entorno mundial . Toronto: McGraw-Hill Ryerson. pag. 35. ISBN 0-07-087158-2.
- ^ O'Sullivan, Arthur ; Sheffrin, Steven M. (2003). Economía: principios en acción . Upper Saddle River, Nueva Jersey 07458: Pearson Prentice Hall. pag. 272 . ISBN 0-13-063085-3.Mantenimiento de CS1: ubicación ( enlace )
- ^ Informe de seguimiento de la banca en la sombra global 2013 (PDF) . Junta de Estabilidad Financiera. 2013. p. 12. ISBN 0-07-087158-2.
- ^ Robert E. Wright y Vincenzo Quadrini. Dinero y banca: Capítulo 2 Sección 5: Intermediarios financieros. [1] Consultado el 28 de junio de 2012.
- ^ a b Instituto de estudios de políticas (2013), " Intermediarios financieros ", Glosario de términos de financiamiento climático, IPS, Washington DC
- ^ Eurodad (2012), " Invertir en intermediarios financieros: ¿una forma de llenar los vacíos en las finanzas públicas para el clima? ", Eurodad, Bruselas
- ^ Proyecto de Bretton Woods (2010) "¿ Fuera de la vista, fuera de la mente? Inversión de la CFI a través de bancos, empresas de capital privado y otros intermediarios financieros ", Proyecto de Bretton Woods, Londres
- ^ a b c "El modelo de intermediación de fondos prestables (ILF) actualmente dominante considera a los bancos como instituciones de trueque que intermedian depósitos de fondos prestables reales preexistentes entre depositantes y prestatarios. El problema con esta visión es que, en el mundo real , no hay fondos prestables preexistentes; y no existen instituciones de tipo ILF. En cambio, los bancos crean nuevos fondos en el acto de otorgar préstamos, a través de asientos de préstamos y depósitos de contrapartida, ambos a nombre del mismo cliente, en su saldo sábanas . el modelo de financiación a través de la creación de dinero (FMC) refleja esto, y por lo tanto los bancos como fundamentalmente Vistas a las instituciones monetarias . el modelo FMC también reconoce que, en el mundo real, no hay multiplicador de depósitos mecanismo ". De "Los bancos no son intermediarios de los fondos prestables - y por qué esto es importante" , por Zoltan Jakab y Michael Kumhof , Documento de trabajo del Banco de Inglaterra No 529, mayo de 2015
- ^ "The Role Of Financial Intermediaries" Archivado el 16 de abril de 2015 en archive.today , sitio web de Finance Informer, Australia (consultado el 10 de junio de 2015)
- ^ Gahir, Bruce (2009). "Intermediación financiera". Praga, República Checa. Cite journal requiere
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( ayuda )CS1 maint: posdata ( enlace )
Bibliografía
- Pilbeam, Keith. Finanzas y Mercados Financieros. Nueva York: PALGRAVE MACMILLAN, 2005.
- Valdez, Steven. Introducción a los mercados financieros globales. Prensa Macmillan, 2007.