El modelado financiero es la tarea de construir una representación abstracta (un modelo ) de una situación financiera del mundo real . [1] Este es un modelo matemático diseñado para representar (una versión simplificada de) el desempeño de un activo financiero o cartera de una empresa, proyecto o cualquier otra inversión.
Entonces, por lo general, se entiende que la modelización financiera significa un ejercicio de fijación de precios de activos o finanzas corporativas, de naturaleza cuantitativa. Se trata de traducir un conjunto de hipótesis sobre el comportamiento de los mercados o agentes en predicciones numéricas. [2] Al mismo tiempo, "modelos financieros" es un término general que significa cosas diferentes para diferentes usuarios; la referencia generalmente se relaciona con aplicaciones de contabilidad y finanzas corporativas o con aplicaciones de finanzas cuantitativas .
Si bien ha habido cierto debate en la industria sobre la naturaleza del modelado financiero, ya sea un oficio , como la soldadura, o una ciencia , la tarea del modelado financiero ha ido ganando aceptación y rigor a lo largo de los años. [3]
En las finanzas corporativas y la profesión contable , la modelización financiera normalmente implica la previsión de estados financieros ; por lo general, la preparación de modelos detallados específicos de la empresa que se utilizan para la toma de decisiones [1] y el análisis financiero .
Para generalizar [ cita requerida ] en cuanto a la naturaleza de estos modelos: en primer lugar, dado que se basan en estados financieros , los cálculos y los resultados son mensuales, trimestrales o anuales; en segundo lugar, los insumos toman la forma de "supuestos", donde el analista especifica los valores que se aplicarán en cada período para las variables externas / globales ( tipos de cambio , porcentaje de impuestos , etc ...; pueden considerarse como los parámetros del modelo ), y para variables internas / específicas de la empresa ( salarios , costes unitarios , etc ...). En consecuencia, ambas características se reflejan (al menos implícitamente) en elforma matemática de estos modelos : en primer lugar, los modelos están en tiempo discreto ; en segundo lugar, son deterministas . Para analizar los problemas que pueden surgir, consulte a continuación; Para una discusión sobre enfoques más sofisticados que a veces se emplean, consulte Finanzas corporativas § Cuantificación de la incertidumbre y Economía financiera § Teoría de las finanzas corporativas .
A los modeladores se les suele designar como " analistas financieros " (y a veces se los denomina ( irónicamente ) como "trituradores de números"). Por lo general, el modelador habrá completado un MBA o MSF con cursos (opcionales) en "modelado financiero". Las calificaciones contables y las certificaciones financieras como CIIA y CFA generalmente no brindan capacitación directa o explícita en el modelado. [ cita requerida ] Al mismo tiempo, se ofrecen numerosos cursos de formación comercial , tanto a través de universidades como de forma privada. Para conocer los componentes y pasos del modelado empresarial aquí, consulte la lista de "Valoración de acciones".debajoEsquema de las finanzas § Valoración del flujo de efectivo descontado ; ver también Valoración usando flujos de efectivo descontados. § Determinar el flujo de efectivo para cada período de pronóstico para mayor discusión y consideraciones.