El modelado financiero es la tarea de construir una representación abstracta (un modelo ) de una situación financiera del mundo real . [1] Este es un modelo matemático diseñado para representar (una versión simplificada de) el rendimiento de un activo financiero o cartera de un negocio, proyecto o cualquier otra inversión.
Por lo general, entonces, se entiende que el modelado financiero significa un ejercicio de fijación de precios de activos o finanzas corporativas, de naturaleza cuantitativa. Se trata de traducir un conjunto de hipótesis sobre el comportamiento de los mercados o agentes en predicciones numéricas. [2] Al mismo tiempo, "modelado financiero" es un término general que significa diferentes cosas para diferentes usuarios; la referencia generalmente se relaciona con aplicaciones de contabilidad y finanzas corporativas o con aplicaciones de finanzas cuantitativas .
Si bien ha habido cierto debate en la industria sobre la naturaleza del modelado financiero, ya sea un oficio , como la soldadura, o una ciencia , la tarea del modelado financiero ha ido ganando aceptación y rigor a lo largo de los años. [3]
En las finanzas corporativas y la profesión contable , el modelado financiero generalmente implica la previsión de estados financieros ; por lo general, la preparación de modelos detallados específicos de la empresa utilizados para la toma de decisiones [1] y el análisis financiero .
Para generalizar [ cita requerida ] en cuanto a la naturaleza de estos modelos: en primer lugar, dado que se basan en estados financieros , los cálculos y los resultados son mensuales, trimestrales o anuales; en segundo lugar, las entradas toman la forma de "supuestos", donde el analista especifica los valores que se aplicarán en cada período para las variables externas/globales ( tipos de cambio , porcentaje de impuestos , etc....; pueden pensarse como los parámetros del modelo). ), y para variables internas/específicas de la empresa ( salarios , costes unitarios , etc....). En consecuencia, ambas características se reflejan (al menos implícitamente) en laforma matemática de estos modelos : en primer lugar, los modelos son en tiempo discreto ; en segundo lugar, son deterministas . Para una discusión de los problemas que pueden surgir, vea a continuación; para una discusión sobre los enfoques más sofisticados que a veces se emplean, consulte Finanzas corporativas § Cuantificación de la incertidumbre y Economía financiera § Teoría de las finanzas corporativas .
Los modeladores a menudo se denominan " analistas financieros " (y a veces se los denomina ( irónicamente ) como "procesadores de números"). Por lo general, el modelador habrá completado un MBA o MSF con cursos (opcionales) en "modelado financiero". [5] Las calificaciones contables y las certificaciones financieras como CIIA y CFA generalmente no brindan capacitación directa o explícita en modelado. [ cita requerida ] Al mismo tiempo, se ofrecen numerosos cursos de formación comercial , tanto a través de universidades como de forma privada. Para conocer los componentes y pasos del modelado de negocios aquí, consulteEsquema de finanzas § Modelado financiero ; ver también Valuación utilizando flujos de efectivo descontados § Determinar el flujo de efectivo para cada período de pronóstico para mayor discusión y consideraciones.