Harshad Shantilal Mehta era un corredor de bolsa indio . La participación de Mehta en la estafa de valores indios de 1992 lo hizo infame como manipulador del mercado . [1] Aunque, como informó el Economic Times , algunos expertos financieros creen que Harshad Mehta no cometió ningún fraude, "simplemente se aprovechó de las lagunas en el sistema". [2] De los 27 cargos penales presentados en su contra, solo fue condenado por cuatro, antes de su muerte (por ataque cardíaco repentino) a los 47 años en 2001. [3] Se alegó que Mehta participó en una manipulación masiva de acciones.esquema financiado con recibos bancarios sin valor, que su empresa negociaba para transacciones "listas a plazo" entre bancos. Mehta fue condenado por el Tribunal Supremo de Bombay y el Tribunal Supremo de la India [4] por su participación en un escándalo financiero valorado en ₹ 100 mil millones (US $ 1,4 mil millones) que tuvo lugar en la Bolsa de Valores de Bombay (BSE). El escándalo expuso las lagunas en el sistema bancario indio y el sistema de transacciones de la Bolsa de Valores de Bombay (BSE) y, en consecuencia, la SEBI introdujo nuevas reglas para cubrir esas lagunas. Estuvo en juicio durante 9 años, hasta que murió a fines de 2001. [5] [6]
Harshad Mehta | |
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Nació | |
Fallecido | 31 de diciembre de 2001 Thane, Maharashtra , India | (47 años)
Ocupación | Hombre de negocios, corredor de bolsa |
Sanción penal | 5 años de prisión rigurosa |
Vida temprana
Harshad Shantilal Mehta [7] nació el 29 de julio de 1954, [8] en Paneli Moti, distrito de Rajkot , en una familia Gujarati Jain [9] . Pasó su primera infancia en Borivali , donde su padre era un pequeño empresario textil . [ cita requerida ]
Educación
Hizo sus primeros estudios en la Escuela Pública de Janta, Camp 2 Bhilai . Un entusiasta del cricket , Mehta no mostró ninguna promesa especial en la escuela y vino a Mumbai después de sus estudios para estudiar y encontrar trabajo. [10] Mehta completó su B.Com en 1976 de Lala Lajpatrai College, Bombay y trabajó en varios trabajos ocasionales durante los siguientes ocho años. [7]
Trabajo y vida
Trabajos, a menudo relacionados con las ventas, incluida la venta de calcetería, cemento y clasificación de diamantes. Mehta comenzó su carrera como vendedor en la oficina de Mumbai de New India Assurance Company Limited (NIACL). Durante este tiempo, se interesó por el mercado de valores y, a los pocos días, renunció y se incorporó a una casa de bolsa. A principios de la década de 1980, se trasladó a un puesto de trabajo de nivel administrativo más bajo en la firma de corretaje Harjivandas Nemidas Valores donde trabajó un corredor para el corredor Prasann Pranjivandas corredor que él consideraba su "Guru".
Durante un período de diez años, a partir de 1980, ocupó puestos de creciente responsabilidad en una serie de firmas de corretaje . En 1990, había alcanzado una posición destacada en la industria de valores de la India, y los medios de comunicación (incluidas revistas populares como Business Today ) lo promocionaban como " Amitabh Bachchan del mercado de valores". [7]
Grow More Research and Asset Management, con la ayuda financiera de los asociados, cuando la BSE subastó una tarjeta de corredor. [7] Comenzó a comerciar activamente en 1986. [7] A principios de 1990, varias personas eminentes comenzaron a invertir en su empresa ya utilizar sus servicios. Fue en este momento cuando comenzó a negociar fuertemente con las acciones de Associated Cement Company (ACC) . El precio de las acciones de la cementera, finalmente, se levantó de ₹ 200 a casi ₹ 9000 debido a una ola masiva de la compra de un conjunto de corredores incluyendo Mehta. [11] Mehta justificó esta negociación excesiva de acciones de ACC afirmando que las acciones habían sido infravaloradas y que el mercado simplemente había corregido cuando revaloró la empresa a un precio equivalente al costo de construir una empresa similar; la llamada "teoría del costo de reemplazo" que había propuesto. [12]
Durante este período, especialmente en 1990-1991, los medios de comunicación retrataron una imagen deificada realzada de Mehta, llamándolo "El Gran Toro". Fue cubierto en un artículo de portada de varias publicaciones, incluida la popular revista económica Business Today , en un artículo titulado "Raging Bull". Su estilo de vida llamativo de un ático de 15,000 pies cuadrados frente al mar en el área tony de Worli completo con un campo de mini golf y una piscina, y su flota de autos, incluidos un Toyota Corolla , Lexus LS400 y Toyota Sera, aparecieron en las publicaciones. Estos ejemplificaron aún más su imagen en un momento en que eran rarezas incluso para los ricos de la India. [13]
En las acusaciones penales presentadas posteriormente por las autoridades, se alegó que Mehta y sus asociados emprendieron un plan mucho más amplio, que tuvo como resultado manipular la subida de la Bolsa de Valores de Bombay. El plan se financió con recibos bancarios supuestamente garantizados , que de hecho no estaban garantizados. Los recibos bancarios se utilizaron en préstamos de banco a banco a corto plazo, conocidos como transacciones "ready forward", que negociaba la firma de Mehta. En la segunda mitad de 1991, Mehta se había ganado el apodo del "Gran Toro", porque se decía que había iniciado la carrera alcista en el mercado de valores. [12] Algunas de las personas que trabajaban en su empresa incluían a Ketan Parekh , quien más tarde estaría involucrado en su propia estafa de réplica. [10]
Antecedentes del fraude de seguridad de 1992
Fraude de papel de sellos
Hasta principios de los años 90, los bancos de la India no estaban autorizados a invertir en los mercados de valores. Sin embargo, se esperaba que registraran ganancias y que mantuvieran una cierta proporción (umbral) de sus activos en bonos de interés fijo del gobierno. Mehta sacó hábilmente capital del sistema bancario para abordar este requisito de los bancos e inyectó este dinero en el mercado de valores. También prometió a los bancos tasas de interés más altas, mientras les pedía que transfirieran el dinero a su cuenta personal, con el pretexto de comprar valores para ellos de otros bancos. En ese momento, un banco tenía que pasar por un corredor para comprar valores y bonos a plazo de otros bancos. Mehta usó este dinero temporalmente en su cuenta para comprar acciones, aumentando así la demanda de ciertas acciones (de compañías bien establecidas como ACC , Sterlite Industries y Videocon ) dramáticamente, vendiéndolas, pasando una parte de las ganancias al banco y manteniendo el resto para él. Esto dio como resultado que acciones como ACC (que se cotizaba en 1991 por 200 ₹ / acción) se dispararan a casi 9.000 ₹ en solo 3 meses. [10]
Fraude de recibos bancarios
Otro instrumento utilizado a lo grande fue el recibo bancario. En un acuerdo listo para el futuro, los valores no se movían de un lado a otro en realidad. En cambio, el prestatario, es decir, el vendedor de valores, le dio al comprador de los valores un BR. El BR sirve como recibo del banco vendedor y también promete que el comprador recibirá los valores que ha pagado al final del plazo.
Habiendo descubierto esto, Mehta necesitaba bancos, que pudieran emitir BR falsos o BR que no estuvieran respaldados por valores gubernamentales.
Una vez que se emitieron estos BR falsos, se pasaron a otros bancos y los bancos, a su vez, le dieron dinero a Mehta, asumiendo claramente que estaban prestando con valores gubernamentales cuando este no era realmente el caso. [14] Tomó el precio de ACC de ₹ 200 a ₹ 9,000. Eso fue un aumento del 4,400%. Los mercados de valores estaban sobrecalentados y los toros estaban en una carrera loca. Dado que al final tuvo que registrar ganancias, el día en que vendió fue el día en que los mercados colapsaron. [15] [16]
Brote de fraude de valores en 1992
El 23 de abril de 1992, la periodista Sucheta Dalal expuso métodos ilegales en una columna de The Times of India . Mehta estaba incursionando ilegalmente en el sistema bancario para financiar sus compras.
Un acuerdo típico listo para el futuro involucró a dos bancos reunidos por un corredor en lugar de una comisión . El corredor no maneja ni el efectivo ni los valores, aunque ese no fue el caso en el período previo al fraude. En este proceso de liquidación, las entregas de valores y los pagos se realizaron a través del corredor. Es decir, el vendedor entregó los valores al corredor, quien se los pasó al comprador, mientras que el comprador entregó el cheque al corredor, quien luego realizó el pago al vendedor. En este proceso de liquidación, es posible que el comprador y el vendedor ni siquiera sepan con quién habían negociado, ya que solo los conoce el corredor. Esto los corredores pudieron manejar principalmente porque ahora se habían convertido en creadores de mercado y habían comenzado a operar en su cuenta. Para mantener una apariencia de legalidad, fingieron estar realizando las transacciones en nombre de un banco.
Mehta utilizó BR falsificadas para obtener préstamos sin garantía y utilizó varios bancos pequeños para emitir BR a pedido. Una vez que se emitieron estos BR falsos, se pasaron a otros bancos y los bancos, a su vez, le dieron dinero a Mehta, asumiendo que estaban prestando con valores gubernamentales cuando este no era realmente el caso. Este dinero se utilizó para hacer subir los precios de las acciones en el mercado de valores. Cuando llegó el momento de devolver el dinero, las acciones se vendieron para obtener ganancias y la BR se retiró. Se devolvió el dinero adeudado al banco.
Esto continuó mientras los precios de las acciones siguieron subiendo y nadie tenía ni idea de las operaciones de Mehta. Sin embargo, una vez que se expuso el fraude, muchos bancos se quedaron con BR que no tenían ningún valor: el sistema bancario había sido estafado por la friolera de ₹ 40 mil millones (equivalente a ₹ 250 mil millones o US $ 3,5 mil millones en 2019). Sabían que serían acusados si la gente se enterara de su participación en la emisión de cheques a Mehta. Posteriormente, se supo que Citibank , corredores como Pallav Sheth y Ajay Kayan, industriales como Aditya Birla , Hemendra Kothari, varios políticos y el gobernador del RBI, S. Venkitaramanan, habían jugado un papel al permitir o facilitar la manipulación del mercado de acciones por parte de Mehta. . [17]
En la cultura popular
Libros
- La vida de Mehta y su estafa de 1992 están cubiertas con gran detalle por Sucheta Dalal y Debashis Basu en su libro The Scam: from Harshad Mehta To Ketan Parekh . [18] [19]
Cine y television
- Estafa 1992 , streaming en SonyLIV y producido por Aplausos entretenimiento se basa en su vida, que se inspiró a partir Sucheta Dalal libro 's El estafa . El actor Pratik Gandhi interpretó a Mehta. Es uno de los programas de televisión mejor valorados del mundo en IMDb [20].
- El carácter Natwar Shah en película Aankhein (1993), colocado bajo el escáner para un multi- millones de rupias escándalo, se inspiró en Harshad Mehta. [21]
- El escándalo de Mehta fue retratado en la película hindi , Gafla . Se estrenó en Times BFI 50th London Film Festival el 18 de octubre de 2006. [22]
- Harshad Mehta fue mencionado en el programa de televisión de 2018 Yeh Un Dinon Ki Baat Hai basado en Ahmedabad de la década de 1990.
- El escándalo de Mehta fue retratado en la serie web hindi, The Bull Of Dalal Street . Se estrenó en Ullu App el 21 de febrero de 2020.
- Una película de Bollywood The Big Bull , protagonizada por Abhishek Bachchan , basada libremente en su vida y crímenes financieros, ahora está disponible en Disney Plus Hotstar .
Ver también
- Ramalinga Raju
- Hasan Ali Khan
- Lista de escándalos en India
Referencias
- ^ "La estafa de valores de 1992 - Archivos de CBI" . cbi.gov.in . CBI (Oficina Central de Investigación), India . Consultado el 22 de mayo de 2018 .
- ^ Menon, Shailesh; Vyas, Maulik. "El caso Harshad Mehta: donde el tiempo ha superado a la justicia por una milla" . The Economic Times . Consultado el 25 de diciembre de 2020 .
- ^ "Acción contra Harshad Mehta, Videocon, BPL y Sterlite (Comunicado de prensa 19 de abril de 2001)" . sebi.gov.in . SEBI (Consejo de Bolsa y Valores de la India) . Consultado el 30 de enero de 2018 .
- ^ "SC mantiene la convicción de Harshad Mehta" . Los tiempos de la India . 14 de enero de 2003. Archivado desde el original el 23 de octubre de 2013 . Consultado el 14 de octubre de 2012 .
- ^ "Admiradores de Harshad Mehta" . Línea de negocio .
- ^ "Despliegue de la estafa de Harshad Mehta" . Rediff.com.
- ^ a b c d e Parikh, Daksesh; Katiyar, Arun (8 de enero de 2013). "Propagación de ondas de choque" . India hoy . Consultado el 31 de octubre de 2010 .
- ^ "Estafa de Harshad Mehta y Ketan Parekh" . Fuego. 23 de abril de 1992 . Consultado el 21 de mayo de 2013 .
- ^ Aiyar, V. Shankar (10 de septiembre de 2002) [14 de enero de 2002]. "Fallece Harshad Mehta, corredor de bolsa contaminado por estafas" . India hoy . Consultado el 15 de noviembre de 2020 .
- ^ a b c Dalal, Sucheta; Basu, Debashis (29 de julio de 2014). La estafa: de Harshad Mehta a Ketan Parekh También incluye JPC Fiasco & Global Trust Bank Scam (8ª ed.). Mumbai: publicaciones de Kensource.
- ^ Dalal, Sucheta (24 de abril de 1992). "El flautista de Dalal Street". Los tiempos de la India .
- ^ a b "Estafa de Harshad Mehta" . Flame.org . Consultado el 20 de abril de 2012 .
- ^ "Toro furioso - Harshad Mehta". Business Today . Abril de 1991.
- ^ Dalal, Sucheta. "Revisitando 1992: Los pollos vuelven a casa para dormir" . Sitio web oficial de Sucheta Dalal . Sucheta Dalal . Consultado el 22 de mayo de 2018 .
- ^ Pathak, Rahul (2 de enero de 2013). "Escándalo de valores: los investigadores atraen a más personas, descubren una red cada vez más amplia" . India hoy . Consultado el 22 de mayo de 2018 .
- ^ "Estafa 1992: ¿Fue Harshad Mehta el autor intelectual o el chivo expiatorio del fraude de valores? Un poco de ambos" . cnbctv18.com . Consultado el 27 de octubre de 2020 .
- ^ Chakravarti, Sudeep (15 de abril de 1993). "Reseña del libro: Debashis Basu de 'El fraude: ¿Quién ganó, quién perdió, que se escapó ' " . India hoy . Consultado el 30 de enero de 2018 .
- ^ ISBN 8188154024 , 9788188154029
- ^ Basu, Debashis, 1960- (2007). La estafa: de Harshad Mehta a Ketan Parekh . Dalal, Sucheta (3ª ed. Actualizada). Mumbai: Servicios de información KenSource. ISBN 978-81-88154-02-9. OCLC 496105068 .CS1 maint: varios nombres: lista de autores ( enlace )
- ^ "SonyLIV lanza el tráiler de 'Scam 1992' basado en la estafa del mercado de valores de 1992 de Harshad Mehta" . Consultado el 17 de agosto de 2020 .
- ^ "Aankhen puede convertirse en un clásico de taquilla" . India hoy . Consultado el 31 de diciembre de 2013 .
- ^ "Película basada en Harshad Mehta lanzada" . NowRunning.com . Consultado el 20 de abril de 2012 .
enlaces externos
- Artículo del NY Times sobre Harshad Mehta