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Las opciones sobre acciones de incentivo ( ISO ), son un tipo de opción sobre acciones para empleados que solo se puede otorgar a los empleados y confiere un beneficio fiscal estadounidense . Las ISO también se denominan a veces opciones de acciones legales por el IRS . [1] [2] Los ISO tienen un precio de ejercicio , que es el precio que debe pagar un tenedor para comprar una acción. Los ISO pueden ser emitidos tanto por empresas públicas como por empresas privadas, siendo los ISO comunes como una forma de compensación ejecutiva para las empresas públicas, y comunes como una forma de compensación de capital en las empresas privadas de nueva creación. [3]

El beneficio fiscal es que en el ejercicio, el individuo no paga impuesto sobre la renta ordinario ni impuestos sobre el empleo sobre la diferencia entre el precio de ejercicio y el precio de ejercicio de las acciones emitidas (pero puede adeudar un impuesto mínimo alternativo sustancial si las acciones no se venden en el mismo año, especialmente si la diferencia entre el precio de ejercicio y el precio de ejercicio es grande, del orden de $ 50 000 o más). Por el contrario, si las acciones se mantienen durante 1 año a partir de la fecha de ejercicio y 2 años a partir de la fecha de concesión (una "disposición calificada"), la ganancia obtenida por encima del precio de ejercicio se grava en su totalidad como una ganancia de capital a largo plazo. a una tasa máxima del 23,8% frente al 37%. [1]

Historia

El tratamiento fiscal para la opción de compra de acciones de incentivo fue creado por la Ley de Ingresos de 1950 . [3] En la década siguiente, las concesiones de opciones sobre acciones se hicieron populares como una forma de compensación, principalmente para los ejecutivos. La introducción de acciones restringidas y acciones de rendimiento en las décadas de 1960 y 1970 disminuyó su popularidad, pero las opciones sobre acciones continuaron dominando durante las décadas de 1960, 1980 y 1990.

En octubre de 2004, la sección 409 (a) del código tributario fue agregada por la American Jobs Creation Act de 2004 , que estableció reglas que requieren que el precio de ejercicio de la concesión de la opción sea al menos el valor justo de mercado, dando lugar al término 409 (a) valoración.

En 2005, el profesor de derecho Erik Lie publicó un informe sobre las opciones retroactivas que implican cambiar el precio de ejercicio y la fecha de una opción tras otra, lo que llevó a más de 100 investigaciones de la SEC y el DOJ, lo que resultó en 12 sentencias penales. [4]

A partir de 2014, las opciones sobre acciones, incluidas las ISO, ya no son la forma más común de recompensas de incentivos de capital a largo plazo para los ejecutivos, con aproximadamente la mitad otorgada como acciones de desempeño, una cuarta parte como RSU y una cuarta parte como opciones sobre acciones. [3]

Reglas tributarias

Si las acciones se venden antes de este período de tenencia requerido (una "disposición descalificante") en el mismo año fiscal, entonces la diferencia entre el precio en el momento del ejercicio menos el precio de ejercicio se grava como ingreso ordinario y cualquier ganancia adicional adicional. del precio de ejercicio se grava como una ganancia de capital a corto plazo. Las ganancias de capital a corto plazo están sujetas a los mismos tramos impositivos que los ingresos ordinarios, pero también están sujetas al impuesto sobre la renta neta de la inversión del 3,8%.. Si la opción de compra de acciones incentivada se vende por encima del precio de ejercicio pero por debajo del precio de ejercicio en el mismo año fiscal, los ingresos se reconocen únicamente como ingresos ordinarios. Si se vende antes del período de tenencia de 1 año requerido en un año fiscal diferente. Incluso si se hace una disposición descalificante, si las acciones ejercidas no se venden en el mismo año fiscal, el tenedor debe calcular para ver si se adeuda algún impuesto mínimo alternativo . [5]

Si bien las ISO tienen un tratamiento fiscal más favorable que las NSO (opciones sobre acciones no calificadas u opciones sobre acciones no estatutarias), requieren que el tenedor asuma más riesgos manteniendo las acciones durante un período de tiempo más largo para que el tenedor reciba un tratamiento fiscal óptimo. Sin embargo, incluso si el tenedor dispone de las acciones dentro de un año, es posible que aún exista un valor marginal de diferimiento de impuestos (en comparación con los NQO) si el período de tenencia, aunque menos de un año, abarca el final del período imponible del contribuyente. período de información. Los ingresos ordinarios de las opciones sobre acciones de incentivo, a diferencia de los ingresos salariales o los ingresos de las OSN, tampoco están sujetos a impuestos sobre la nómina como FICA . [6]

Tenga en cuenta además que un empleador generalmente no reclama una deducción del impuesto sobre la renta corporativo (que sería en una cantidad igual a la cantidad de ingresos reconocidos por el empleado) al ejercer la ISO de su empleado, a menos que el empleado no cumpla con el período de tenencia. requisitos y vende anticipadamente, haciendo una disposición descalificante. [7] Con las NQSO, por otro lado, el empleador siempre es elegible para reclamar una deducción sobre el ejercicio de la NQSO por parte de su empleado.

Elecciones y consideraciones

Ventana de ejercicio ampliada y conversión a opciones sobre acciones no calificadas

Los ISO deben ser utilizados por un empleado dentro de los 3 meses posteriores a la terminación del empleo o se perderán. Dado que puede ser difícil o imposible vender acciones en el mercado secundario , esto a menudo obligaría a los empleados a pagar una obligación tributaria mínima alternativa sustancial o perderían sus acciones ganadas. Para solucionar este problema, algunas empresas privadas permiten la opción de convertir ISO en NSO, lo que permite extender el período de ejercicio hasta 10 años. [8] En marzo de 2015, Pinterest anunció que estaba permitiendo a los empleados que habían trabajado con la empresa durante al menos dos años convertir sus ISO en NSO y poder ejercer esas opciones durante un máximo de 7 años, lo que provocó que una ola de empresas seguir el ejemplo. [9]

83 (i) elección

La Ley de Empleos y Reducción de Impuestos de 2017 creó la elección 83 (i) para el año fiscal 2018, que permite a un empleado de una empresa que cumpla ciertos requisitos diferir los impuestos al momento del ejercicio hasta por 5 años. [10] La disposición sobre elecciones 83 (i) y sus requisitos son muy similares a la Ley de empoderamiento de los empleados mediante la propiedad de acciones propuesta por los senadores Mark Warner y Dean Heller en 2016. [11] [12]

Ejemplos de impuestos sobre el ejercicio y la venta

AMT sobre ejercicio y disposiciones de calificación y descalificación

El 1 de enero de 2014, el empleado de una empresa privada recibe una subvención de 1.000 acciones a un precio de ejercicio de $ 1 de concesión mensual durante 4 años. Tenga en cuenta que el precio de ejercicio de la subvención ISO de un empleado debe establecerse en el valor justo de mercado actual 409 (a) de las acciones ordinarias, que generalmente es más bajo que el de la valoración preferida de las acciones propiedad de los capitalistas de riesgo que se cita en las noticias. En este punto, la compañía puede contener 9 millones de acciones a un precio preferencial de $ 3, valorando a la compañía en su conjunto en $ 27 millones. [13] [14] En este punto, la empresa puede optar por ofrecer la opción de ejercicio anticipado: donde un empleado puede comprar la subvención completa antes de la concesión y realizar una elección 83 (b) y notifique al IRS dentro de los 30 días con el formulario 83 (b). Si el empleado realiza un ejercicio anticipado y no otorga la totalidad de las acciones, se devuelve el precio de ejercicio de las acciones no invertidas. En este ejemplo, el empleado no hace ejercicio temprano. El 1 de enero de 2018, la compañía recauda otra ronda de financiamiento a medida que crece la compañía, emitiendo 1 millón de acciones adicionales a un precio preferencial de $ 300. La empresa realiza otra valoración 409 (a) y valora las acciones ordinarias en $ 200 cada una. La valoración de la empresa en su conjunto es ahora de $ 3 mil millones, lo que la convierte en un unicornio.

El 1 de febrero de 2018, el empleado elige ejercer o comprar estas acciones adquiridas. El empleado ha adquirido todas las acciones y debe pagar un precio de $ 1 por acción para comprar estos ISO. El empleado paga $ 1,000 para ejercitar estas acciones. La diferencia actual entre el precio de la acción ordinaria, $ 200, y el precio de ejercicio, $ 1, crea un elemento de negociación de $ 199 por acción o un elemento de negociación total de $ 199 000. Si no se vende para fines de este año, este elemento de negociación de $ 199,000 junto con el ingreso ordinario del empleado está sujeto a impuestos según el AMT a una tasa máxima del 28%, que luego se impone si es más alta que el impuesto ordinario.

El 1 de mayo de 2018, la compañía recauda capital adicional en una oferta pública inicial , donde las acciones se cotizan en la Bolsa de Valores de Nueva York a $ 400 por acción.

El 1 de diciembre de 2018, el empleado vende 500 de las 1,000 acciones a un precio de $ 350 por acción. Estas acciones son ahora una disposición descalificante porque se vendieron antes de un período de tenencia de 1 año. Esta venta genera ingresos ordinarios de $ 175.000.

El 31 de diciembre de 2018, las 500 acciones restantes ejercidas pero no vendidas crean un elemento de negociación de ($ 200-1) * 500 = $ 99,500 que pueden estar sujetos al impuesto mínimo alternativo. Para el año fiscal 2018, un solo contribuyente que gane $ 100,000 sin ajustes especiales puede incurrir en alrededor de $ 40,000 en artículos preferenciales de AMT, como el elemento de negociación del ejercicio de opción de compra de acciones de incentivo y mantenerlo sin pagar AMT, debido a la exención de AMT. [15]

El 1 de febrero de 2019, el empleado vende las 500 acciones restantes a $ 300 por acción. El empleado ahora debe impuestos a las ganancias de capital a largo plazo sobre 500 * ($ 300-1) = $ 149,500. Si el contribuyente pagó AMT en 2018, el contribuyente puede tener derecho a recuperar cualquier crédito AMT generado en el año fiscal 2019.

Requisitos para la clasificación como ISO

Además, hay varias otras restricciones que deben cumplirse (por parte del empleador o empleado) para calificar la opción de compra de acciones compensatorias como ISO. Para que una opción sobre acciones califique como ISO y, por lo tanto, reciba un tratamiento fiscal especial en virtud de la Sección 421 (a) del Código de Rentas Internas (el "Código"), debe cumplir con los requisitos de la Sección 422 del Código cuando se otorgue y en todo momento a partir de desde la subvención hasta su ejercicio. Los requisitos incluyen:

  • La opción se puede otorgar solo a un empleado (no se permiten subvenciones a directores que no sean empleados o contratistas independientes), que debe ejercer la opción mientras sea empleado o no más tarde de tres (3) meses después de la terminación del empleo ( salvo que el tenedor de la opción esté inhabilitado, en cuyo caso este plazo de tres meses se prorroga a un año. En caso de fallecimiento la opción puede ser ejercida por los herederos legales del fallecido hasta la fecha de vencimiento).
  • La opción debe otorgarse mediante un documento de plan escrito que especifique el número total de acciones que se pueden emitir y los empleados que son elegibles para recibir las opciones. El plan debe ser aprobado por los accionistas dentro de los 12 meses antes o después de la adopción del plan.
  • Cada opción debe otorgarse bajo un acuerdo ISO, que debe estar escrito y debe enumerar las restricciones impuestas al ejercicio de la ISO. Cada opción debe establecer una oferta para vender las acciones al precio de la opción y el período de tiempo durante el cual la opción permanecerá abierta.
  • La opción debe otorgarse dentro de los 10 años posteriores a la adopción o aprobación de los accionistas, y la opción debe ser ejercida solo dentro de los 10 años posteriores a la concesión.
  • El precio de ejercicio de la opción debe ser igual o superior al valor justo de mercado de la acción subyacente en el momento de la concesión.
  • El empleado no debe, en el momento de la concesión, poseer acciones que representen más del 10% del poder de voto de todas las acciones en circulación, a menos que el precio de ejercicio de la opción sea al menos el 110% del valor justo de mercado y la opción expire a más tardar cinco ( 5) años desde el momento de la concesión.
  • El acuerdo de ISO debe establecer específicamente que ISO no puede ser transferido por el titular de la opción de otra manera que no sea por voluntad o por las leyes de ascendencia y que la opción no puede ser ejercida por nadie más que el titular de la opción.
  • El valor total de mercado justo (determinado a partir de la fecha de concesión) de las acciones compradas mediante el ejercicio de ISO que se pueden ejercer por primera vez no puede exceder los $ 100,000 en un año calendario. En la medida en que lo haga, la sección 422 (d) del Código establece que dichas opciones se tratan como opciones sobre acciones no calificadas.

Ver también

Referencias

  • https://www.irs.gov/pub/irs-drop/rp-12-29.pdf
  • https://medium.com/@teddycha/the-83-b-election-early-exercising-your-options-before-they-vest-77bf885db706


  1. ^ a b "Opciones sobre acciones del tema No. 427 | Servicio de Impuestos Internos" . www.irs.gov . Consultado el 10 de septiembre de 2019 .
  2. ^ TÍTULO 26 - CÓDIGO DE INGRESOS INTERNOS, Subtítulo A - Impuestos sobre la renta, CAPÍTULO 1 - IMPUESTOS NORMALES Y SUPERFICIES, Reglamentos § 422 Opciones sobre acciones de incentivos
  3. ^ a b c "¿Qué ha sucedido con las opciones sobre acciones?" . corpgov.law.harvard.edu . Consultado el 10 de septiembre de 2019 .
  4. ↑ Lattman, Peter (11 de noviembre de 2010). "Escándalo retroactivo termina con un quejido" . Libro de ofertas del New York Times . Consultado el 10 de septiembre de 2019 .
  5. ^ Lipman, Francine (2002). "Opciones sobre acciones de incentivos y el impuesto mínimo alternativo: el peor de los tiempos" . Scholarly Commons en UNLV Law .
  6. ^ "ISO e impuestos sobre la nómina de empleados" . La Revisión de la Ley Nacional . Archivado desde el original el 3 de agosto de 2019 . Consultado el 10 de septiembre de 2019 .
  7. ^ Coughlan, Deducción de R&E de la sección 174 tras el ejercicio legal de opción de compra de acciones, 58 Ley de impuestos. 435 (2005).
  8. ^ Kosoff, Maya. "Pinterest acaba de hacer un trato con los empleados que podría revolucionar el mundo de las startups" . Business Insider . Consultado el 10 de septiembre de 2019 .
  9. ^ "Exclusivo: Pinterest elimina las facturas de impuestos de los empleados" . Fortuna . Consultado el 10 de septiembre de 2019 .
  10. ^ Servicio de Impuestos Internos (2018). "Aviso 2018-97: Orientación sobre la aplicación de la Sección 83 (i)" (PDF) .
  11. ^ "Warner, Heller, Paulsen y Crowley reintroducen la legislación bipartidista para fomentar las opciones sobre acciones para los empleados de nuevas empresas y empresas privadas" . Mark R. Warner . Consultado el 10 de septiembre de 2019 .
  12. ^ "Las facturas aliviarían la carga fiscal de las opciones sobre acciones de empresas privadas - SFChronicle.com" . www.sfchronicle.com . 2016-08-18 . Consultado el 10 de septiembre de 2019 .
  13. ↑ Cohan, William D. (8 de marzo de 2017). "Juego de Shell de valoración: secreto sucio de Silicon Valley" . The New York Times . ISSN 0362-4331 . Consultado el 10 de septiembre de 2019 . 
  14. ↑ Paul, Jeron (7 de agosto de 2018). "Valoraciones 409A vs valoraciones de riesgo" . Blog de Capshare . Consultado el 10 de septiembre de 2019 .
  15. ^ "Resumen del plan fiscal GOP final: estrategias fiscales en TCJA 2017" . Vista del nerd | Kitces.com . 2017-12-18 . Consultado el 10 de septiembre de 2019 .