En finanzas, una convención de recuento de días determina cómo se acumulan los intereses a lo largo del tiempo para una variedad de inversiones , incluidos bonos , pagarés, préstamos , hipotecas , pagarés a mediano plazo, swaps y acuerdos de tipos de interés futuros (FRA). Esto determina el número de días entre dos pagos de cupón , calculando así el monto transferido en las fechas de pago y también el interés acumulado para las fechas entre pagos. [1] El recuento de días también se utiliza para cuantificar períodos de tiempo al descontar un flujo de efectivo a su valor actual.. Cuando un valor, como un bono, se vende entre las fechas de pago de intereses, el vendedor es elegible para una fracción del monto del cupón.
La necesidad de convenciones de conteo de días es una consecuencia directa de las inversiones que generan intereses. Se desarrollaron diferentes convenciones para abordar requisitos a menudo contradictorios, incluida la facilidad de cálculo, la constancia del período de tiempo (día, mes o año) y las necesidades del departamento de contabilidad. Este desarrollo ocurrió mucho antes de la llegada de las computadoras.
No existe una autoridad central que defina las convenciones de recuento de días, por lo que no existe una terminología estándar; sin embargo, la Asociación Internacional de Swaps y Derivados (ISDA) y la Asociación Internacional del Mercado de Capitales ( ICMA ) han realizado trabajos de recopilación y documentación de convenciones. Ciertos términos, como "30/360", "Real / Real" y "base del mercado monetario" deben entenderse en el contexto del mercado en particular.
Las convenciones han evolucionado, y esto es particularmente cierto desde mediados de la década de 1990. En parte, simplemente ha estado proporcionando casos adicionales [2] o aclaraciones. [3]
También ha habido un movimiento hacia la convergencia en el mercado, lo que ha resultado en la reducción del número de convenciones en uso. Gran parte de esto ha sido impulsado por la introducción del euro. [4] [5]
Es lo mismo que el cálculo del factor, con Date2 reemplazado por Date3. En el caso de que sea un período de cupón regular, esto equivale a: