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Actua Corporation
Actua logo.png
Negociado comoNasdaq : ACTA
IndustriaEmpresa a empresa
Fundado4 de marzo de 1996 ; Hace 25 años ( 04/03/1996 )
FundadorKen Fox
Walter Buckley
Difunto18 de abril de 2018 ; hace 3 años ( 18 de abril de 2018 )
DestinoSufrió liquidación
SedeRadnor, Pensilvania
Sitio webwww .actua .com

Actua Corporation era una empresa de capital riesgo. Durante la burbuja de las punto com , la empresa tenía una capitalización de mercado de más de 50.000 millones de dólares. La compañía se conocía originalmente como Internet Capital Group, Inc. y cambió su nombre a Actua Corporation en septiembre de 2014. En 2018, la compañía se sometió a liquidación . [1]

Historia

Incubadora

En marzo de 1996, Ken Fox y Walter Buckley dejaron Safeguard Scientifics para formar Internet Capital Group (ICG), una empresa de capital de riesgo centrada en el comercio electrónico de empresa a empresa . [2] Le pidieron al director ejecutivo de Safeguard Scientifics, Pete Musser, 5 millones de dólares en financiación, pero él insistió en invertir 15 millones de dólares. En total, Buckley y Fox recaudaron $ 40 millones para iniciar ICG, el doble de lo que querían.

Además de Safeguard Scientifics, los principales inversores incluyeron a Comcast , Compaq , BancBoston Ventures y una docena de personas. [2] Inicialmente, la empresa se organizó como una sociedad de responsabilidad limitada . [2]

Siguiendo el modelo " keiretsu " utilizado por Safeguard Scientifics, la empresa estuvo muy involucrada en las operaciones de las empresas en las que invirtió y las nuevas empresas harían negocios entre sí, aumentando el valor de todas las partes. [2] Sus reuniones anuales fueron oportunidades para que los directores ejecutivos de empresas asociadas compartieran sus experiencias y lograran nuevos acuerdos. El director ejecutivo de un miembro lo llamó "una forma perfecta de gestionar el caos". [3] El ambiente de trabajo era informal, o como lo llamaba el director ejecutivo de una empresa asociada, "casi como una fraternidad". [4]

Una de las primeras inversiones de ICG fue un sitio web llamado Water Online. Bajo la dirección de ICG, a finales de 1997, Water Online contrató a Mark Walsh , director de la división B2B de AOL, como director general. La empresa cambió su nombre a VerticalNet , se expandió a 47 industrias diferentes y se convirtió en una de las primeras empresas B2B en convertirse en una empresa pública , aunque con ingresos limitados. [3]

Aprovechando las oportunidades para invertir en minoristas en línea como CDNow y AutoWeb , ICG desarrolló una reputación como "los capitalistas de riesgo para ver si era un emprendedor con una idea B2B". [3] En julio de 1998, GE Capital invirtió en la empresa en una ronda de financiación que generó 70 millones de dólares. Las primeras inversiones comenzaron a dar sus frutos e ICG generó fondos adicionales vendiendo algunas de sus posiciones. [2]

Sin embargo, a diferencia de los capitalistas de riesgo tradicionales, Buckley y Fox previeron que ICG mantendría la mayoría de sus inversiones durante diez años o más. El dúo era ambicioso, con el objetivo de tener una participación en el 80% del mercado B2B. En el otoño de 1998, para apoyar este objetivo, la compañía contrató agresivamente a los mejores talentos de compañías como Microsoft , McKinsey & Co. , General Electric , Cambridge Technology Partners , Heidrick & Struggles y Softbank . Después de mucho esfuerzo, Fox convenció a Sam Jadallah, jefe de ventas y marketing empresarial de Microsoft, para que se uniera a la empresa. [3] En febrero de 1999, la empresa se convirtió en una corporación C. En mayo, se recaudaron $ 90 millones de fondos adicionales a través de una emisión de bonos convertibles .

Empresa pública

En agosto de 1999, la empresa se convirtió en una empresa pública a través de una oferta pública inicial , ofreciendo 14,9 millones de acciones a $ 12 por acción. La compañía vendió otros 7,5 millones de acciones a IBM , generando más de 200 millones de dólares. [2] [5] Dell Computer compró 1 millón de acciones en la OPI. Los inversores de alto perfil ahora incluyen Amerindo Investment Advisors , la Casa de Saud , la familia Penske y David Bonderman . Safeguard Scientifics fue el principal interesado. [3]

En el momento de la OPI, ICG tenía participaciones en 35 empresas. [5] Aproximadamente la mitad de las empresas tenían como objetivo crear un mercado en línea o una comunidad en línea , mientras que la otra mitad se dedicaba al desarrollo de software .

El precio de las acciones se duplicó en su primer día y alcanzó los 50 dólares por acción en octubre de 1999. [2] El valor en libros de la empresa, incluidas las participaciones en VerticalNet y US Interactive que se habían hecho públicas, era de solo mil millones de dólares y Wall Street estaba apostando sobre el éxito futuro. [3]

En diciembre de 1999, las acciones se cotizaban a más de $ 200 por acción. La participación de Buckley de 10 millones de acciones, o el 3,5% de la empresa y la participación de Fox de 12 millones de acciones, o el 4,5% de la empresa, valían cada una más de $ 2 mil millones. [6] La empresa estaba valorada en casi 60.000 millones de dólares, lo que la convierte en la tercera empresa de Internet más grande por capitalización de mercado detrás de AOL y Yahoo! . Para entonces, la empresa había invertido $ 300 millones en 39 nuevas empresas y tenía una plantilla de 29 personas para administrar y asesorar a esas empresas. Las operaciones se dividieron en dos ubicaciones con Buckley como director ejecutivo y trabajando en el área de Filadelfia, mientras que Fox administraba las operaciones de la costa oeste en San Francisco . En noviembre se contrató a tres ejecutivos para dirigir un nuevo equipo europeo. [4]

En diciembre de 1999, la empresa recaudó más de mil millones de dólares en capital adicional. [7] [2] Durante sus primeros 9 meses como corporación, obtuvo solo $ 14,8 millones de ingresos y perdió $ 6,4 millones. En 1998, registró una ganancia de $ 14 millones sobre $ 3 millones de ingresos, con ganancias provenientes de las ventas de empresas. [3]

Para el 1 de febrero de 2000, las acciones habían disminuido casi $ 100 por acción en previsión de la venta de información privilegiada al vencimiento del período de bloqueo . Sin embargo, los inversores minoristas compraron acciones privilegiadas, estabilizando el precio. [2] Mientras tanto, la empresa siguió ampliando sus inversiones. A principios de 2000, la empresa había invertido 1.400 millones de dólares en 61 empresas de nueva creación y estaba forjando nuevas asociaciones con antiguos líderes económicos. [8] La rápida expansión fue motivada por lo que Fox llamó "la mayor oportunidad de creación de riqueza que el mundo haya visto": encontrar las prometedoras empresas de comercio electrónico B2B antes que nadie. [4]

El índice bursátil NASDAQ Composite alcanzó su punto máximo en marzo de 2000 y la compañía se vio afectada por el estallido de la burbuja de las puntocom . En abril de 2000, sus acciones se redujeron a $ 40 por acción y GE Capital presentó una solicitud para vender casi 1 millón de acciones. En junio de 2000, las acciones se redujeron a $ 30 por acción. Buckley, que vendió muy poco de sus propias acciones, se mantuvo optimista. [2] En noviembre de 2000, la acción había bajado a $ 11 por acción [9] y después de los ataques del 11 de septiembre se cotizaba a 70 centavos por acción. [2] Dos años después de su pico en marzo de 2000, la compañía tenía una capitalización de mercado de $ 200 millones, un 99,5% menos. [10]

La empresa sobrevivió al accidente y cambió su modelo de negocio. En lugar de tomar pequeñas participaciones en muchas empresas, invirtió en unas pocas empresas "centrales" a la vez, normalmente como propietario mayoritario. Esto permitió a la empresa tener un control mucho mayor sobre las operaciones de sus inversiones. Buckley reorientó la empresa para encontrar asociaciones estratégicas con líderes tradicionales de la industria, como una empresa conjunta con DuPont llamada CapSpan a principios de 2000. [8] ICG vendió Logistics.com a Manhattan Associates [11] por $ 20 millones en 2003.

Relajarse

En febrero de 2013, la compañía vendió su participación en Channel Intelligence a Google por $ 60 millones en ganancias. [12] En diciembre, la empresa vendió Procurian a Accenture por 375 millones de dólares. [13]

En septiembre de 2014, cuando la compañía cambió su nombre a Actua Corporation, sus acciones cotizaban alrededor de $ 20 por acción y valían aproximadamente $ 700 millones. [10] En octubre de 2016, la compañía vendió Govdelivery a Vista Equity Partners por $ 153 millones. [14] En diciembre del año siguiente, la empresa vendió sus participaciones en VelocityEHS y Bolt Solutions por 328 millones de dólares. [15]

En enero de 2018, la compañía vendió FolioDynamix por ganancias netas de $ 166.3 millones. [16] Ese mismo año, la empresa fue liquidada . [1]

Referencias

  1. ^ a b "Actua 8-K" . Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU . 18 de abril de 2018.
  2. ^ a b c d e f g h i j k Serwer, Andy (17 de septiembre de 2001). "Siguiendo al dinero Unos 680 hombres, mujeres, técnicos y, sí, escuelas obtuvieron acciones antes de la OPI de ICG de alto vuelo en Internet. Así es como se convirtieron en conocedores y lo que hicieron cuando las acciones se desplomaron" . Fortuna .
  3. ↑ a b c d e f g Schonfeld, Erick (27 de septiembre de 1999). "Una forma única de jugar en la red Aquí hay un primer vistazo exclusivo a la empresa que los analistas creen que está mejor preparada para capitalizar la próxima gran ola de la red: el comercio electrónico de empresa a empresa. Internet Capital tiene participaciones en 36 nuevas empresas B2B en auge " . Fortuna .
  4. ↑ a b c Barrett, Amy (1 de noviembre de 1999). "Jóvenes turcos de Internet Capital" . Bloomberg LP
  5. ^ a b "Resumen de IPO: Internet Capital Group vuela en el debut, Mission Critical también gana" . CNET . 5 de agosto de 1999.
  6. ^ Simon, Ruth (29 de enero de 2001). "1. Las OPI le harán rico" . El Wall Street Journal .
  7. ^ "Internet Capital Group anuncia ofertas masivas de acciones y deudas" . El Wall Street Journal . 16 de diciembre de 1999.
  8. ↑ a b Barrett, Amy (15 de mayo de 2000). "Walter Buckley III" . Bloomberg LP
  9. ^ "La lección dot.com de 1,7 billones de dólares" . CNN . 9 de noviembre de 2000.
  10. ↑ a b DiStefano, Joseph N. (6 de septiembre de 2014). "Actua: Nuevo nombre para una empresa con nuevas esperanzas" . The Philadelphia Inquirer .
  11. ^ "Manhattan Associates adquiere Logistics.com" . Ejecutivo de Cadena de Oferta y Demanda . Consultado el 12 de noviembre de 2018 .
  12. ^ Lundgren, Ingrid (6 de febrero de 2013). "Google adquiere inteligencia de canales por $ 125 millones" . TechCrunch .
  13. ^ "Grupo ICG anuncia la finalización de la venta de Procurian a Accenture por $ 375 millones" (Comunicado de prensa). Globe Newswire . 5 de diciembre de 2013.
  14. ^ "Actua anuncia la finalización de la venta de GovDelivery al grupo de inversores liderado por Vista Equity Partners por $ 153 millones en efectivo" (Comunicado de prensa). Globe Newswire . 19 de octubre de 2016.
  15. ^ "Actua anuncia la finalización exitosa de la venta de VelocityEHS y Bolt Solutions" (Comunicado de prensa). Globe Newswire . 12 de diciembre de 2017.
  16. ^ "Actua anuncia la finalización de la venta de FolioDynamix" (Comunicado de prensa). Globe Newswire . 2 de enero de 2018.