Jefferies Group LLC es un banco de inversión independiente multinacional estadounidense y una empresa de servicios financieros que tiene su sede en la ciudad de Nueva York . La firma ofrece a sus clientes servicios de asesoría financiera y de mercado de capitales , corretaje institucional, investigación de valores y administración de activos . Esto incluye fusiones y adquisiciones , reestructuraciones y otros servicios de asesoría financiera. El segmento de Mercados de Capitales también incluye su negociación de valores (incluidos los resultados de su subsidiaria de propiedad parcial indirecta, Jefferies High Yield Trading, LLC) y actividades de banca de inversión. [1]
Tipo | Subsidiario |
---|---|
Industria | Servicios de inversión |
Fundado | 1962 |
Sede | Nueva York , Nueva York, EE. UU. |
Área de servicio | Mundial |
Gente clave | Richard B. Handler ( presidente , director ejecutivo , presidente ) Brian P. Friedman (presidente del comité ejecutivo ) |
Productos | Servicios financieros Banca de inversión |
Ingresos | US $ 8,2 mil millones (al 30 de noviembre de 2017 ) |
Ingresos de explotación | US $ 3 mil millones ( al 31 de agosto de 2014 ) |
Los activos totales | US $ 440 mil millones ( al 31 de agosto de 2014 ) |
Equidad total | US $ 11,5 mil millones ( al 31 de agosto de 2014 ) |
Número de empleados | 2,885 |
Padre | Grupo financiero Jefferies |
Sitio web | www.jefferies.com |
El 12 de noviembre de 2012, Jefferies anunció su fusión con Leucadia National Corporation , su mayor accionista. En ese momento, las acciones ordinarias de Leucadia se cotizaban a 21,14 dólares por acción. [2] Al 31 de diciembre de 2015, las acciones de Leucadia se cotizaban a $ 17.39 por acción. [3] Jefferies sigue siendo independiente y es la empresa operativa más grande dentro del Jefferies Financial Group , ya que Leucadia pasó a llamarse en mayo de 2018. [4]
El 1 de marzo de 2013, junto con el cierre de la fusión, Jefferies & Company, Inc. se convirtió en una sociedad de responsabilidad limitada y se rebautizó como Jefferies LLC. Es una subsidiaria de Jefferies Group LLC, [5] que a su vez es una subsidiaria de Jefferies Financial Group, anteriormente Leucadia. [6]
Según Dealogic , Jefferies es el octavo banco de inversión más grande del mundo por ingresos. [7]
Historia
1962-1987
Jefferies fue fundada por Boyd Jefferies en 1962. La empresa comenzó con $ 30,000 en capital prestado, que Boyd Jefferies utilizó para comprar un asiento en la Bolsa de Valores de la Costa del Pacífico . [8] En los primeros años, la empresa fue un comerciante exitoso y pionero en lo que se llamaría el " tercer mercado ", que permitía la negociación de acciones cotizadas directamente entre inversores institucionales en un estilo de venta libre , proporcionando liquidez. y anonimato para los compradores. Además de su tercer nicho de mercado , Jefferies fue pionera en el uso de las comisiones divididas en 1964. En 1965, Jefferies se había unido a las bolsas de valores de Detroit, Midwest , Boston y Filadelfia . En 1967, la empresa se incorporó a la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) y abrió una oficina para cinco personas en Nueva York. El creciente tercer mercado ayudó a Jefferies a convertirse en la séptima empresa más grande en tamaño y cotización en la Bolsa de Nueva York durante esos años.
Jefferies fue adquirida en 1969 por Investors Diversified Services (IDS) con sede en Minneapolis , la segunda empresa de servicios financieros más grande de Estados Unidos en ese momento, y renunció a todas sus membresías en la bolsa de valores. [9] Jefferies vio la adquisición como un medio para aumentar el tamaño de su negocio institucional con capital adicional. Sin embargo, debido a que IDS no derivó al menos el 50 por ciento de sus ingresos brutos de las operaciones de los corredores de bolsa , Jefferies tuvo que abandonar el intercambio de Nueva York según la Regla de intercambio 318. En 1971, IDS y Jefferies presentaron una demanda antimonopolio contra el intercambio, buscando millones en daños. Jefferies y su empresa matriz afirmaron que NYSE Big Board era un monopolio ilegal y que la exclusión había colocado a la empresa en una desventaja competitiva. [10] En 1973, el juez presidente informó a la NYSE que planeaba fallar a favor de Jefferies. Se abrió la membresía a firmas de corretaje propiedad de otros tipos de empresas, siempre que el 80 por ciento de la intermediación se realizara con el público. [11] Jefferies se reincorporó al intercambio en marzo de 1973.
El período durante el cual IDS era propietario de Jefferies fue tumultuoso y, finalmente, en septiembre de 1973, Boyd Jefferies volvió a comprar la empresa, entonces con sede en Los Ángeles. [12] En 1977, Jefferies se había expandido con oficinas en Los Ángeles, Nueva York, Chicago, Dallas, Boston y Atlanta.
Jefferies salió a bolsa el 13 de octubre de 1983, con una oferta inicial de 1,75 millones de acciones a 13 dólares por acción. En 1984, según Business Week , Jefferies se encontraba entre las diez corredurías públicas más rentables. [ cita requerida ] La expansión internacional llevó a la compañía a desarrollar una nueva oficina en el extranjero en Londres, dirigida por Frank Baxter. En 1986, Baxter se convirtió en presidente y director de operaciones y regresó a Nueva York para administrar la empresa. [13]
En 1987, Boyd Jefferies fue acusado por el gobierno y la Comisión de Bolsa y Valores de dos violaciones de valores: acciones de "estacionamiento" para un cliente Ivan Boesky y una violación del margen del cliente. Jefferies, que también había testificado anteriormente contra Boesky, se declaró culpable; recibir una multa y un período de prueba que lo excluye de la industria de valores durante cinco años. La propia empresa no fue acusada, pero su unidad de corretaje fue censurada por la SEC. Boyd Jefferies renunció a la empresa en 1987. [14]
1988-1999
Frank Baxter asumió el cargo de director ejecutivo en 1987 y, bajo su liderazgo, la empresa se centró en la diversificación, yendo más allá de su tercer nicho de mercado. [15] En 1990, Jefferies obtuvo aproximadamente el 80 por ciento de sus ingresos de operaciones en bloque de acciones . Ese año, tras el colapso de Drexel Burnham Lambert , con sede en Los Ángeles , el quinto banco de inversión más grande en ese momento, Jefferies contrató a 60 de sus banqueros y comerciantes, incluido el actual presidente y director ejecutivo de Jefferies, Richard B. Handler . [16] [17] Las contrataciones marcaron la entrada de la empresa en los mercados de alto rendimiento y la banca de inversión. Tres años más tarde, Jefferies lanzó su primer esfuerzo de banca de inversión centrado en el sector contratando a un grupo de banqueros de Howard Weil, una boutique especializada en petróleo y gas. En marzo de 1994, Jefferies adquirió una participación del 25% en BBY Ltd , una firma australiana de asesoría corporativa y de bolsa. [ cita requerida ]
Los planes de expansión de Baxter también incluyeron la expansión global en comercio electrónico, finanzas corporativas, ventas internacionales de convertibles y ventas de derivados. Jefferies también se movió rápidamente al cuarto mercado: comercio fuera de bolsa, basado en computadora (electrónico). En el cuarto mercado, la posición del corredor fue eliminada por el Sistema de Cartera para Negociación Institucional (POSIT) que negociaba carteras y emparejaba compradores y vendedores automáticamente. La compañía creó una subsidiaria de propiedad absoluta, Investment Technology Group en 1987 para ejecutar POSIT. Investment Technology Group finalmente se escindió como una empresa pública independiente en 1999. [18]
2000-2010
En enero de 2000, Frank Baxter renunció como presidente de Jefferies y renunció al cargo de director ejecutivo ese mismo año. En enero de 2001, Handler se convirtió en presidente y director ejecutivo; y John Shaw se convirtió en presidente único y director de operaciones. Handler y Shaw se propusieron construir un banco de inversión totalmente integrado y desarrollar un banco comercial . El nuevo liderazgo propuso dar equidad a todos los empleados y diversificar los ingresos de la empresa con la gestión de activos , una construcción más agresiva de la banca de inversión y la banca comercial . En septiembre de 2001, la firma trasladó su sede de Los Ángeles a Nueva York. Durante este período, Jefferies construyó su división de banca de inversión principalmente mediante la adquisición de firmas de asesoría boutique con experiencia en el sector específico, más notablemente Randall & Dewey (energía) y Broadview (tecnología). Las adquisiciones significativas durante este período incluyeron:
- FS Private Investments, renombrado Jefferies Capital Partners, 2001
- Lawrence Helfant, una unidad de corredor de bolsa de la NYSE, agosto de 2001 [19]
- Quarterdeck Investment Partners, una firma de asesoría aeroespacial y de defensa, diciembre de 2002
- Broadview International, una firma de asesoría centrada en la tecnología, diciembre de 2003
- Randall & Dewey, una empresa de asesoría centrada en la energía, febrero de 2005
- Helix, una empresa de colocación de fondos de capital privado, mayo de 2005
- LongAcre Partners, una firma de asesoría de medios, mayo de 2007
- Putnam Lovell, una empresa de asesoría de servicios financieros, julio de 2007 [20]
- Depfa First Albany Securities, valores municipales, marzo de 2009
- Bache & Co. , comercio de divisas, materias primas y opciones, julio de 2011
- Hoare Govett, corretaje corporativo, febrero de 2012
A partir de 2008, Jefferies aprovechó la dislocación creada durante la crisis crediticia para ingresar a varios segmentos comerciales nuevos, incluidos valores respaldados por hipotecas y bonos municipales . [ cita requerida ] El 17 de junio de 2009, después de que varios distribuidores principales , incluidos Lehman Brothers , Bear Stearns y Merrill Lynch , colapsaran o fueran adquiridos por otras empresas, Jefferies fue nombrado uno de los 17 distribuidores principales que participan en la Reserva Federal de Nueva York compra y venta de valores y subastas de bonos del Tesoro en el mercado abierto y suministro de información de mercado a la Reserva Federal de Nueva York. [21]
A partir de 2009, la empresa amplió sus negocios europeos. Su nueva unidad de Tasas Europeas, con sede en Londres, se convirtió en miembro oficial del grupo de licitación de la República Federal de Alemania en octubre de 2009, [22] un Creador de Mercado de Dorado (GEMM) designado conjuntamente por la Oficina de Gestión de Deuda del Reino Unido y la Bolsa de Valores de Londres. , [23] y fue reconocido como distribuidor primario holandés por el Tesoro del Estado holandés, [24] ambos en diciembre de 2009. Además, en febrero de 2010 Jefferies fue designado como EBT (Especialistas em Bilhetes do Tesouro) para Letras del Tesoro y como OMP (Operadores de Mercado Primário) para bonos a largo plazo de la Agencia de Deuda Pública y Tesorería de Portugal (Instituto de Gestão da Tesouraria e do Crédito Público, IGCP). [25] Jefferies también está proporcionando liquidez en todo el espectro de otros bonos gubernamentales europeos.
En junio de 2009, la firma contrató a más de 35 profesionales de banca de inversión enfocados en la atención médica de UBS . El grupo de atención médica de UBS, entonces dirigido por Benjamin Lorello, fue una de las principales fuentes de ingresos de la empresa. El grupo había cerrado más de $ 567 mil millones en transacciones desde 2005, generando más de $ 1 mil millones en ingresos para UBS. Desde que se mudó a Jefferies, el grupo de atención médica se ha clasificado como el corredor de libros número uno en número de transacciones de capital de seguimiento de atención médica y el asesor financiero número uno en el número de transacciones de fusiones y adquisiciones en el sector de la salud. [26] [27]
2010 en adelante
En noviembre de 2011, Egan-Jones acusó a Jefferies de tener el 77% del capital social de sus accionistas atado a los mismos títulos de deuda soberana ilíquidos que acababan de derrocar a MF Global . [28] Esto fue acompañado por un ataque simultáneo de vendedores cortos a gran escala y una campaña de lo que resultó ser desinformación. Handler y el equipo de administración respondieron con inmediatez y transparencia sin precedentes, colapsaron el 75% de la posición para demostrar que los bonos estaban cubiertos y eran altamente líquidos, redujeron drásticamente el resto del balance de Jefferies y abordaron públicamente todas las acusaciones falsas. Esta respuesta agresiva y poco convencional resultó en un eventual aumento del 100% en el precio de las acciones de Jefferies desde los mínimos de noviembre. Leucadia, un accionista del 29%, más tarde llamó a este evento "la mejor hora" de Jefferies. [29]
El 16 de abril de 2012, el director ejecutivo de Jefferies, Richard Handler, y el presidente del Comité Ejecutivo, Brian Friedman, formaron el Consejo Asesor Senior Global de Jefferies, que incluye a James D Robinson III , Lord Hollick , Michael Goldstein, Bernard Bourigeaud, Dennis Archer , Gilles Pélisson y Sir David Reid. [30]
El 1 de agosto de 2012, Knight Capital sufrió una pérdida antes de impuestos de 440 millones de dólares debido a una falla comercial. [31] El domingo 5 de agosto, la compañía logró recaudar alrededor de $ 400 millones de seis inversores liderados por Jefferies en un intento por mantenerse en el negocio después del error comercial . [32] El CEO de Jefferies, Richard Handler, y el presidente del Comité Ejecutivo, Brian Friedman, estructuraron y dirigieron el rescate y Jefferies compró $ 125 millones de la inversión de $ 400 millones y se convirtió en el mayor accionista de Knight.
El 12 de noviembre de 2012, Jefferies anunció su fusión con Leucadia, su mayor accionista (28%). Leucadia a menudo se conoce como Baby Berkshire debido a sus similitudes con Berkshire Hathaway . Jefferies estaba valorada en $ 3.8 mil millones y en el momento de la adquisición, la compañía recién combinada tenía $ 9.4 mil millones de capital accionario, más de $ 5 mil millones en efectivo y $ 4 mil millones de créditos fiscales por pérdidas operativas netas ("NOL"). Jefferies sigue siendo independiente y es la empresa operativa más grande de Leucadia. Richard Handler se convirtió en director ejecutivo de Leucadia mientras conservaba su puesto como director ejecutivo de Jefferies. Brian Friedman se convirtió en presidente de Leucadia mientras conservaba sus funciones en Jefferies. Ian Cumming se retiró como director ejecutivo de Leucadia y sigue siendo miembro de la junta y Joe Steinberg se convirtió en presidente de Leucadia. [33]
En septiembre de 2014, Jefferies anunció un acuerdo de $ 500 millones con CircleBack Lending, que era el más grande de su tipo en ese momento. Su objetivo era aprovechar su experiencia con los mercados de titulización para estructurar valores respaldados por los activos de CircleBack Lending, que luego podrían calificarse y venderse a una variedad de inversores. [34] En junio de 2015, se llevó a cabo la primera titulización de este acuerdo, por un total de $ 106 millones. [35]
El informe financiero del tercer trimestre de 2019 de Jefferies Group indicó una caída en los ingresos netos y las cifras de ingresos netos, una consecuencia potencial del cargo no monetario de $ 146 millones que la compañía tomó para reflejar la reducción del valor razonable de sus participaciones en We Company . [36]
El 9 de diciembre de 2019, la Comisión de Cambio y Seguridad de los Estados Unidos (SEC) ordenó a Jefferies pagar cerca de $ 4 millones, por su manejo inadecuado de los recibos de depósito estadounidenses (ADR) . [37]
El 5 de abril de 2021, se anunció que Jefferies Group coordinaría a GameStop Corporation en la venta de mercado asociada con la presentación de la Comisión de Bolsa y Valores de que recaudará hasta mil millones de dólares vendiendo hasta 3,5 millones de nuevas acciones ordinarias. . [38] Se estima inicialmente que se emitirá una acción para recaudar los mil millones de dólares permitidos por la venta.
Operaciones
Jefferies tiene grupos de cobertura que abarcan todas las industrias, incluidas aeroespacial y defensa, servicios empresariales, tecnología limpia, consumo y venta minorista, energía, grupo de instituciones financieras, patrocinadores financieros, juegos y ocio, atención médica, industria, marítima, medios de comunicación, finanzas públicas, bienes raíces y alojamiento. , Tecnología y Telecomunicaciones.
La firma también proporciona a los inversores investigación fundamental y ejecución comercial en valores de renta variable, valores vinculados a acciones y de renta fija, incluidos bonos corporativos , valores gubernamentales y de agencias de los Estados Unidos , financiación de repos, valores respaldados por hipotecas y activos , bonos municipales , préstamos completos, y deuda de mercados emergentes , así como materias primas y derivados . Además, Jefferies proporciona productos y servicios de gestión de activos a instituciones y otros inversores.
La sede global del grupo ubicada en la ciudad de Nueva York , la sede europea ubicada en Londres y la sede de Asia ubicada en Hong Kong , [39] Jefferies tiene más de 30 oficinas en todo el mundo, incluidas Boston , Charlotte , Los Ángeles , San Francisco y Chicago , así como en las principales centros en todo el mundo que incluyen Frankfurt , Zürich , Amsterdam , Singapur , Shanghai , Tokio y Mumbai . [dieciséis]
Referencias
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enlaces externos
- Página web oficial