Un banco de inversión es una empresa de servicios financieros o una división corporativa que se dedica a transacciones financieras basadas en el asesoramiento en nombre de individuos, corporaciones y gobiernos. Asociado tradicionalmente con las finanzas corporativas , dicho banco podría ayudar a obtener capital financiero mediante la suscripción o actuando como agente del cliente en la emisión de valores . Un banco de inversión también puede ayudar a las empresas involucradas en fusiones y adquisiciones (M&A) y proporcionar servicios auxiliares como creación de mercado , negociación dederivados y valores de renta variable , y servicios FICC ( instrumentos de renta fija , divisas y materias primas ). La mayoría de los bancos de inversión mantienen departamentos principales de corretaje y gestión de activos junto con sus negocios de investigación de inversiones . Como industria, se divide en Bulge Bracket (nivel superior), Middle Market (negocios de nivel medio) y boutique market (negocios especializados).
A diferencia de los bancos comerciales y los bancos minoristas , los bancos de inversión no aceptan depósitos . Desde la aprobación de la Ley Glass-Steagall en 1933 hasta su derogación en 1999 por la Ley Gramm-Leach-Bliley , Estados Unidos mantuvo una separación entre la banca de inversión y los bancos comerciales. Otros países industrializados, incluidos los países del G7 , históricamente no han mantenido tal separación. Como parte de la Ley de Protección al Consumidor y Reforma de Wall Street Dodd-Frank de 2010 ( Ley Dodd-Frank de 2010 ), la Regla Volckerafirma cierta separación institucional de los servicios de banca de inversión de la banca comercial. [1]
Toda la actividad de banca de inversión se clasifica como "lado vendedor" o "lado comprador". El " lado vendedor " implica la negociación de valores por efectivo o por otros valores (p. ej., facilitar transacciones, creación de mercado) o la promoción de valores (p. ej., suscripción, investigación, etc.). El " buy side " implica la prestación de asesoramiento a las instituciones que compran servicios de inversión. Los fondos de capital privado , los fondos mutuos , las compañías de seguros de vida , los fondos de inversión y los fondos de cobertura son los tipos más comunes de entidades compradoras .
Un banco de inversión también se puede dividir en funciones privadas y públicas con una pantalla que las separe para evitar que la información se cruce. Las áreas privadas del banco se ocupan de información privilegiada privada que no puede divulgarse públicamente, mientras que las áreas públicas, como el análisis de acciones, se ocupan de la información pública. Un asesor que brinde servicios de banca de inversión en los Estados Unidos debe ser un agente de bolsa con licencia y estar sujeto a la regulación de la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos (SEC) y la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA). [2]
La Compañía Holandesa de las Indias Orientales fue la primera empresa en emitir bonos y acciones para el público en general. También fue la primera empresa que cotiza en bolsa , siendo la primera empresa en cotizar en una bolsa de valores oficial . [3] [4]
La banca de inversión ha cambiado a lo largo de los años, comenzando como una empresa asociada centrada en la suscripción de la emisión de valores, es decir, ofertas públicas iniciales (OPI) y ofertas del mercado secundario , corretaje y fusiones y adquisiciones, y evolucionando hacia una gama de "servicio completo" que incluye valores investigación , negociación por cuenta propia y gestión de inversiones . [5] En el siglo XXI, las presentaciones ante la SEC de los principales bancos de inversión independientes, como Goldman Sachs y Morgan Stanley , reflejan tres segmentos de productos: