En contabilidad financiera , el flujo de efectivo operativo (OCF), el flujo de efectivo proporcionado por las operaciones , el flujo de efectivo de las actividades operativas (CFO) o el flujo de efectivo libre de las operaciones (FCFO), se refiere a la cantidad de efectivo que genera una empresa a partir de los ingresos que genera. , excluidos los costos asociados con la inversión a largo plazo en bienes de capital o la inversión en valores . [1] Las actividades operativas incluyen cualquier gasto o fuente de efectivo que esté involucrado en las actividades comerciales diarias de una empresa. [2]Las Normas Internacionales de Información Financiera definen el flujo de efectivo operativo como el efectivo generado por las operaciones, menos impuestos e intereses pagados, da lugar a flujos de efectivo operativos. [3] Para calcular el efectivo generado por las operaciones, se debe calcular el efectivo generado por los clientes y el efectivo pagado a los proveedores. La diferencia entre los dos refleja el efectivo generado por las operaciones.
Efectivo generado por clientes operativos
- ingresos según lo informado
- - aumento (disminución) de las cuentas por cobrar comerciales operativas (1)
- - ingresos por inversiones (beneficio sobre las ventas de activos, revelado por separado en el flujo de caja de inversión)
- - otros ingresos que no sean en efectivo y / o no relacionados con las ventas
Efectivo pagado a proveedores operativos
- costos de ventas - Variación de existencias = Compra de bienes. (2)
- + todos los demás gastos
- - aumento (disminución) de las cuentas por pagar comerciales operativas (1)
- - partidas de gastos no monetarios como depreciación , provisiones, deterioros, deudas incobrables , etc.
- - gastos de financiación (revelados por separado en Flujo de caja financiero)
(1): operativa : Variaciones de las cuentas de Proveedores y Clientes de Activos se revelarán en el Flujo de Caja Financiero
(2): Costo de ventas = Stock agotado para ventas. Es Cash Neutral. Costo de ventas - Variación de stock = Stock agotado - (Stock agotado - Stock in) = Stock in = Compra de bienes: Cash Out
Flujo de caja operativo frente a utilidad neta, EBIT y EBITDA
El interés es un flujo de financiación. [4] Dado que se ajusta a los pasivos, cuentas por cobrar y depreciación, el flujo de efectivo operativo es una medida más precisa de cuánto efectivo ha generado (o utilizado) una empresa que las medidas tradicionales de rentabilidad como el ingreso neto o el EBIT . Por ejemplo, una empresa con numerosos activos fijos en sus libros (por ejemplo, fábricas, maquinaria, etc.) probablemente habría disminuido sus ingresos netos debido a la depreciación ; sin embargo, como la depreciación es un gasto no monetario [5], el flujo de efectivo operativo proporcionaría una imagen más precisa de las existencias de efectivo actuales de la empresa que los ingresos netos artificialmente bajos. [6]
Las ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización o simplemente EBITDA es un tipo de ingreso operativo que excluye todos los gastos no operativos y no monetarios. Con él, factores como el financiamiento de la deuda , así como la depreciación y los gastos de amortización, se eliminan al calcular la rentabilidad. [2] Por lo tanto, se puede utilizar para analizar y comparar la rentabilidad entre empresas e industrias, ya que elimina los efectos del financiamiento y los gastos de capital. También es una métrica útil para comprender la capacidad de una empresa para generar flujo de efectivo para sus propietarios y para juzgar el desempeño operativo de una empresa. La diferencia entre EBITDA y OCF reflejaría entonces cómo la entidad financia su capital de trabajo neto en el corto plazo. El OCF no es una medida del flujo de efectivo libre y sería necesario considerar el efecto de las actividades de inversión para llegar al flujo de efectivo libre de la entidad.
Ver también
Referencias
- ^ Ross, Stephen, Randolf Westerfield y Bradford Jordan Fundamentos de las finanzas corporativas
- ^ a b "Diccionario financiero" . Kernel . 2021-01-21 . Consultado el 24 de febrero de 2021 .
- ^ Normas internacionales de contabilidad 7, Estados de flujo de efectivo (enero de 2007)
- ^ Ross, Fundamentos de las finanzas corporativas, 12a edición, 2019
- ^ Definición de depreciación a través de Wikinvest
- ^ Definición de OCF a través de Wikinvest