Piaohao ( chino tradicional :票 號, literalmente 'bancos de tiro'), también conocido como piaozhuang (票 莊), huihao (匯 號) o huiduizhuang (匯兌 莊), en chino mandarín , o bancos de Shanxi (山西 票 號) o Los bancos Shansi en inglés , fueron un tipo de banco que existió en China durante la dinastía Qing hasta aproximadamente 1952.
Los piaohao fueron iniciados por comerciantes de la provincia de Shanxi que a menudo se dedicaban originalmente a otros negocios antes de ingresar a las finanzas. Los piaohao estaban principalmente activos en el norte de China, mientras que los qianzhuang estaban principalmente activos en el sur . Los piaohao siguieron siendo las instituciones financieras dominantes de China hasta 1900, cuando los gobiernos imperiales y provinciales comenzaron a crear bancos comerciales más modernos , y los qianzhuang se beneficiaron más de sus estrechos vínculos con bancos extranjeros que operaban en puertos de tratados chinos . Durante su apogeo, el piaohao tenía más de 400 sucursales que operaban en el territorio de la dinastía Qing y sucursales en otros países como Japón , Corea , Rusia , India y Singapur .
Después de 1912, prácticamente todos los piaohao cerraron o se transformaron en tipos de bancos más modernos. Continuaron existiendo durante la primera República de China y la República Popular de China hasta que finalmente fueron nacionalizados junto con el qianzhuang y el resto de la industria financiera china en 1952.
Estructura y estrategias comerciales
Todos los piaohao se organizaron como propietarios únicos o sociedades , donde los propietarios tenían una responsabilidad ilimitada . Se concentraron en las remesas interprovinciales y luego en la realización de servicios gubernamentales. Desde la época de la rebelión de Taiping , cuando se cortaron las rutas de transporte entre la capital y las provincias, piaohao comenzó a involucrarse en la entrega de los ingresos fiscales del gobierno. Piaohao creció asumiendo un papel en el avance de fondos y la organización de préstamos externos para los gobiernos provinciales, la emisión de pagarés y la gestión de las tesorerías regionales. [1] El modelo de negocio del piaohao dio muy poca protección al capital de los accionistas; Además, el piaohao impuso una estructura de gestión altamente centralizada y una estructura de incentivos basada en la tenencia y el desempeño que se utilizó para disciplinar a los empleados distantes en sucursales lejanas. [2]
La historia de las casas dominantes en la banca de Shanxi muestra que fueron las familias de comerciantes las que originalmente comenzaron a dedicarse al negocio monetario, y lo hicieron a menudo sin renunciar a su oficio original. [3] Los comerciantes de Shanxi comerciaban con té chino y viajaban hacia el norte a través de Siberia a ciudades como Moscú y San Petersburgo ; se sospecha que los comerciantes de Shanxi habían observado cómo funciona la banca occidental allí e intentaron emularlo, pero el piaohao siguió siendo bastante único. [4]
La mayoría de los piaohao se fundaron sobre la base de una inversión conjunta, o hehuo (合伙). Solo un pequeño número de piaohao solo tenía un solo inversor. [3]
Las acciones en poder de los administradores tenían votos no vinculantes que se emitían exclusivamente en las reuniones de administración; mientras tanto, las acciones de los accionistas (o propietarios) obtuvieron votos que se emitieron solo en los Días de Gran Evaluación. [5] Estos días generalmente se llevaban a cabo después de cada ciclo fiscal (típicamente tres o cuatro años) y permitían a los accionistas despedir o retener a los gerentes y reasignar sus acciones. [5]
Las acciones que se heredaron por muerte o retiro se convirtieron en una clase especial de acciones sin derecho a voto con una fecha de vencimiento que solo se pagaron divididas. Esto se hizo para motivar el pensamiento a largo plazo y mantener a los herederos de los accionistas fuera del proceso de toma de decisiones. [5]
Una diferencia importante entre el piaohao y el qianzhuang era el hecho de que las empresas bancarias qianzhuang surgieron de los negocios de cambio de dinero conocidos como qianpu y se dedicaban a negocios típicos de los bancos, como otorgar préstamos, cuentas de ahorro con intereses, etc. , mientras que el piaohao facilitaría principalmente el envío de remesas, es decir, el envío de dinero, a través del reino chino. [6]
Además, qianzhuang tendía a ser operaciones de gestión muy local y, por lo general, las dirigía una sola familia o un grupo cercano de asociados. [6] Por el contrario, el piaohao mantuvo sucursales en China. Esto permitió que el dinero se pagara en una sucursal y se retirara de otra sucursal, esencialmente enviado, sin tener que transportar arduamente sycees de plata físicos reales o cadenas de monedas de aleación de cobre bajo una fuerte vigilancia a través de grandes distancias, lo que conllevaba muchos riesgos. [6]
La altura del capital social del piaohao osciló entre 20.000 y 500.000 taels de plata , pero debido a que la mayoría de los piaohao reservó una cantidad de capital protegido, conocido como huben (護 本) o beiben (倍 本), el El capital operativo de los bancos era mucho menor. [3] Las reservas bancarias se guardaban en la oficina central, conocida como zonghao (總 號). Este fue también el lugar donde se registró el hogar del propietario del banco. El piaohao tendía a tener ramas, fenhao (分號), en todas las grandes ciudades chinas. [3] Esto hizo que el envío de dinero fuera fácilmente posible entre la oficina central y todas sus sucursales. El piaohao tenía sucursales en toda China, pero el área principal de operaciones era el norte de China . [3]
Cada tres o cuatro años, se proporcionaba una cuenta conocida como jiezhang (結賬) a los accionistas del piaohao , y luego se distribuían dividendos entre ellos. La forma más común de acciones era dinero (銀 股), pero algunos accionistas garantizaban sus acciones con su oficina y su salario esperado en un sistema que se conocía como acción basada en personas; en chino mandarín esto se llamaba rengu (人 股) o dingshengu (頂 身 股). [3]
El piaohao operaba en el día a día, principalmente con remesas monetarias. La tarifa de envío, conocida como huifei (匯 費) o huishui (匯 水), dependía de la distancia de la transacción, la urgencia y la calidad de la plata que se pagaba al banco remitente. La tarifa de envío que debía pagar el remitente se conocía como liqian (力 錢). Eran 2 taels (雙 力) por cada 100 taels de plata que se remitían, o solo 1 tael (單 力). [3] El piaohao podría utilizar las diferencias locales en el valor de los lingotes de plata para obtener beneficios de las empresas de arbitraje; esto se conocía como caso de ladrido (壓 平 擦 色). [3] Otra parte importante del modelo de negocio de piaohao fue el análisis de plata y la producción de lingotes de plata (紋銀); estos lingotes de plata se conocen comúnmente en inglés como sycees . [3]
Debido a que los accionistas de piaohao compartían pasivos ilimitados, cuando se materializaron estas fuerzas cambiantes del mercado, muchos de los accionistas de piaohao se declararon en quiebra, mientras que algunos accionistas recurrirían a inversiones en otros lugares y abandonaron el modelo piaohao por completo. [2]
El piaohao tenía un sistema de acciones conocido como acciones de doble clase. Estos permiten que los propietarios voten solo sobre la retención y compensación de los iniciados cada tres o cuatro años. [4] Las acciones de los iniciados tenían el dividendo más votos en las reuniones que asesoraban al gerente general del piaohao sobre su trabajo, como préstamos u otras decisiones comerciales, y se intercambiaban tras la muerte o jubilación del titular por un ⅓ no heredable. clase de acciones con derecho a voto, acciones muertas, con fecha de vencimiento fija . [4]
Estas acciones se incrementaron con contratos que permitirían esclavizar a las esposas de los internos y a sus hijos, así como a los sirvientes de sus parientes como rehenes. Estos mecanismos de gobernanza evitaron el fraude interno e impulsaron al piaohao a ganar un dominio de todo el imperio sobre el sector financiero chino. [4] Debido a este sistema, el piaohao permaneció libre de fraude durante toda su existencia. [4]
Una variedad de reglas impidió abusos de poder por parte de personas con información privilegiada de la rama, como el trato por cuenta propia, los intereses secundarios que podrían convertirse en un conflicto de intereses o incluso la participación en cualquier otro interés comercial. Tampoco se permitía a los iniciados prestar sus ahorros a nadie. [4] A los empleados de las sucursales tampoco se les concedió ninguna licencia, con la notable excepción de los funerales de sus padres; además, a los empleados de las sucursales se les prohibió llevarse a sus familiares con ellos o casarse mientras estaban de servicio. [4] También se impusieron severas restricciones a la comunicación ya que a los empleados de la sucursal solo se les permitía escribir una sola carta a casa cada mes, pero la carta debía ser revisada por la oficina central del piaohao en Shanxi antes de ser enviada a la familia del empleado de la sucursal. [4]
Durante el apogeo del piaohao , de 1880 a 1900, sus dividendos pagados promediaron 12.000 taels (o 18.000 dólares españoles ) por ciclo fiscal. [5] Estos dividendos eran grandes fortunas para China en ese momento; comparativamente, un administrador del condado, o zhixian , ganaría un salario anual de 45 taels de plata (o $ 67,50 en dólares españoles). [5] Durante este tiempo, a los mejores y más brillantes hombres de la provincia de Shanxi se les aconsejó que abandonaran el servicio civil confuciano por carreras en el sector bancario debido a esto. [5]
A diferencia de las acciones, los valores no vencen: pasan a los herederos de los propietarios y pagan intereses en lugar de dividendos. [5] Es posible que estas políticas hayan agudizado los incentivos para ayudar a los bancos a tener éxito, pero también demostraron que las reglas de votación empleadas por el piaohao podrían cambiar con el tiempo. [5]
Historia
Historia temprana
Los piaohao fueron una de las primeras instituciones bancarias chinas que los extranjeros conocían como bancos de Shanxi porque eran propiedad principalmente de comerciantes de Shanxi . Los orígenes exactos del piaohao siguen sin estar claros, y los servicios de giros postales o los bancos de remesas pueden haber existido o no de una forma u otra, al menos en algunas regiones de China, ya en el período de la dinastía Ming . [6] Los piaohao fueron, a pesar de la larga historia económica de China , las primeras instituciones en ofrecer una gama completa de servicios bancarios. [5] Shanxi se convirtió en un centro bancario durante esta época. El surgimiento de un centro bancario en una remota provincia del interior del norte de China es similar a que el centro financiero de los Estados Unidos se encuentre en la remota Fargo , Dakota del Norte , en lugar de Manhattan . [5]
El primer piaohao documentado , Rishengchang , se originó en Xiyuecheng Dye Company Pingyao en el centro de Shanxi . [7] El Rishengchang fue fundado en 1823 por Li Daquan, el propietario de Xiyucheng, una empresa de productos de teñido que compraba materias primas en la provincia de Sichuan y tenía tiendas en las ciudades de Beijing , Shenyang , Tianjin y otras. [5] Lei Lutai , posiblemente un gerente de Tianjin (o Beijing) de esta compañía, observó que los costosos envíos de plata a menudo se cruzaban entre sí, yendo en direcciones opuestas por grandes distancias; esto inspiró a Lei a ver una oportunidad de negocio. [5] Lei sugirió a su jefe, Li Daquan, alrededor del año 1823 que esto presentaba una oportunidad para reemplazar la costosa seguridad privada, los vagones y los animales de carga con una cámara de compensación para la transferencia interregional de dinero, la liquidación de cuentas, las cuentas de depósito. , préstamos y servicios de cambio de moneda . [5]
El Rishengchang fue capitalizado con 300.000 taels de plata (o unos 450.000 dólares ) por Li Daquan. Es posible que Lei Lutai hubiera agregado 20,000 taels de plata. [5] Lei fue el primer director general del Rishengchang, con Mao Hongsui y Cheng Dapei como subdirectores del banco. [5] Después de unos años, Mao Hongsui tuvo algunos desacuerdos con Lei Lutai sobre la estrategia comercial y en un par de años Mao había organizado cinco bancos más. A su vez, los administradores de estos bancos también comenzaron a salir y crear sus propios bancos. [5]
Desde 1823 hasta principios de la década de 1840, el piaohao experimentaría un rápido crecimiento al proporcionar giros bancarios como un servicio para los comerciantes chinos que viajaban. [5] Estos giros bancarios se pueden obtener si un comerciante deposita dinero en efectivo en una sucursal local. A continuación, el giro se partió por la mitad y la otra mitad se entregó al vendedor como pagaré y la otra mitad a la sucursal del banco del vendedor. Una vez que el comprador confirmó la recepción de la mercancía, el vendedor podría reclamar la mitad faltante del giro bancario que se emitió para unirse a su sucursal y efectuar la transferencia de fondos monetarios a su cuenta allí. [5]
Para hacer frente a la transferencia de grandes cantidades de efectivo de una sucursal a otra, la empresa introdujo giros, canjeables en las muchas sucursales de la empresa en China. Aunque este nuevo método fue diseñado originalmente para transacciones comerciales dentro de la empresa Xiyuecheng, se hizo tan popular que en 1823 el propietario abandonó por completo el negocio de los tintes y reorganizó la empresa como una empresa de remesas especial, Rishengchang Piaohao. En los siguientes treinta años, se establecieron once piaohao en la provincia de Shanxi, incluidos Pingyao y los condados vecinos del condado de Qi , Taigu y Yuci . A fines del siglo XIX, treinta y dos piaohao con 475 sucursales estaban en funcionamiento en la mayor parte de China, y la región central de Shanxi se convirtió en el centro financiero de facto de Qing China. [8]
Durante los tiempos estables, el piaohao se basó en estructuras jerárquicas confucianistas y edictos imperiales. Por lo general, las disputas no se llevaban a ningún tribunal formal y el acto de llevar a alguien a los tribunales no solo era ineficaz, sino que se consideraba vergonzoso en la cultura tradicional china. [5] Las leyes internas del piaohao se basaron en las tradiciones confucianas y las leyes mismas pueden describirse como "un juego de formalismo ritual". [5] Debido a que a los descendientes de comerciantes (una clase que incluye a los banqueros) no se les permitió tomar ningún examen de servicio civil durante tres generaciones, la mayoría de los magistrados chinos provenían de otras clases de las cuatro ocupaciones , principalmente de las clases terratenientes. . [5] Debido a que la clase mercantil no podía confiar en los magistrados para una justicia justa, tuvieron que crear su propio sistema para hacer cumplir los contratos; este sistema incluía un gerente general elegido por los accionistas. Estos gerentes generales generalmente tenían un equipo de vicepresidentes que tenían la tarea de supervisar a los empleados y otros empleados del banco. [5]
Durante sus primeros años, el piaohao pagaba a los depositantes intereses de 0,2% a 0,3% mensual y prestaba dinero a una tasa de interés de 0,6% a 0,7% mensual. [5] Los mayores clientes del piaohao eran comerciantes y varias personas adineradas, especialmente la nobleza con la que el piaohao tenía conexiones. [5] El piaohao también registraría préstamos hechos de una parte a otra. [5]
La sociedad de la dinastía Qing era una en la que la población en general tendía a desconfiar de los forasteros. Por lo general, las personas solo confiaban en sus familiares directos o en personas con las que habían establecido vínculos duraderos. En esta sociedad, las grandes empresas comerciales dirigidas por profesionales se vieron desfavorecidas en gran medida. [5] A pesar de estos factores sociales, los gremios de comerciantes chinos , que eran de naturaleza monopolística, habían encontrado una manera de eludir estos problemas respondiendo a los comerciantes ambulantes que eran miembros que pagaban. [5] Algunos gremios de comerciantes chinos aceptarían miembros de muchas regiones de China. El Gremio de Productos Teñidos de Shanxi, del cual Rishengchang era miembro, estaba restringido a familias originarias del condado de Pingyao, Shanxi; Este tipo de restricciones también serían posteriormente adoptadas por otros piaohao para sus prácticas de contratación. [5] Muchos piaohao solo contratarían personas de la provincia de Shanxi, mientras que otros piaohao restringirían completamente su contratación a un solo condado. [5] Para sus prácticas de contratación, el piaohao verificaba los antecedentes familiares de un solicitante durante tres generaciones; esto se debía a que las familias rara vez se mudaban a lugares distantes en China y los viejos vecinos conocían íntimamente a las familias de los demás, así como las historias familiares de los demás. [5] La verificación de antecedentes y el garante del condado natal del solicitante aseguraron tanto la lealtad como la honestidad total de los empleados que fueron contratados por el piaohao , pero este sistema también los protegió. Si surgía una disputa entre el empleado y el piaohao , el garante entablaba negociaciones con el piaohao para asegurarse de que el gerente no fuera impugnado injustamente. [5]
La decisión de limitar completamente el cumplimiento del personal a personas de la misma región o cuyas raíces ancestrales se encuentran en la misma región resultó ser un mecanismo de gobernanza bastante poderoso. [5] El dividendo pagado a los gerentes se asignó a sus parientes consanguíneos en la provincia de Shanxi, lo que significaba que el estatus social y económico de sus familias dependía de su desempeño, y cualquier malversación de estos gerentes pondría en peligro no solo a sus familias. 'estatus económico y social en casa, pero también su libertad y sus vidas. [5] Un empleado potencial con antecedentes limpios presentaría una carta de garantía personal de un personaje eminente en su condado natal para el banco. [5]
El ascenso del piaohao
Desde el siglo XVII en adelante, China experimentó un creciente negocio de comercio interregional que requería un sistema de crédito, cambio y remesas más elaborado que el que ya existía. Esta demanda estuvo detrás del éxito inicial de los piaohao como bancos interregionales. Lo más importante para este desarrollo fueron los bancos locales en los distritos de Pingyao , Qixian y Taigu , todos en la provincia de Shanxi . [3] Debido a que el negocio del crédito estaba controlado de manera abrumadora por los bancos comerciales de la provincia de Shanxi, también se los conocía comúnmente como Shanxi piaohao (山西 票 號), que es como los extranjeros los conocieron como los Bancos Shansi . Los comerciantes de Shanxi estaban tan entrelazados con el negocio financiero que recibieron apodos como kedui (克 兌, 'cambiadores') o keqian (克 錢, 'prestamistas'). [3] El piaohao ayudó a promover el comercio interregional en China. [5]
El más importante de los tres grupos bancarios o sanbang (三 幫) en Shanxi fueron el Rishengchang Bank (日 升 昌 票 莊), [5] los Five United Weizi Banks (蔚 字 五 聯 號), con sede en Pingyao , el Heshengyuan Bank (合 盛 元 號), con sede en Qixian , un banco basado en el comercio de té chino , o el Zhichengxin Bank (志誠 信號), con sede en Taigu , que fueron comerciantes de seda. [3]
Los miembros de Five United Weizi Banks con sede en Pingyao incluyen: [3]
- Weitaihou (蔚 泰 厚);
- Weifenghou (蔚 豐厚);
- Weishengzhang (蔚 盛 長); [9]
- Xintaihou (新泰 厚), y
- Tianchengheng (天成 亨), una empresa que anteriormente operaba en el negocio de la seda antes de convertirse en banco.
El piaohao adquirió una vasta red de clientes en toda China al establecer una amplia red de sucursales para brindar sus servicios en más lugares; Además, los piaohao fueron responsables de inventar varios tipos de giros y crear más tarifas de remesas de precios basadas en una amplia gama de factores. [2]
El piaohao a menudo solo contrataba personas de la provincia de Shanxi, o solo de un solo condado; por ejemplo, Rishengchang solo contrataba personas de Pinyao. [5] Esto se debió a que en la cultura tradicional los forasteros estaban mal vistos y muchas personas a menudo solo preferían tratar solo con familiares directos o personas de la misma área que ellos. [5]
Durante el apogeo del piaohao había un total de 32 bancos independientes en funcionamiento, con más de 400 sucursales repartidas por toda China. Algunos piaohao también tenían sucursales en el extranjero en las ciudades japonesas de Tokio , Kobe y Yokohama , las ciudades de Incheon , Corea ; Moscú , Rusia ; Calcuta , India británica ; o la colonia británica de Singapur . [10] [3]
La sucursal de Beijing del Rishengchang tuvo un gran plato (竖 匾) sobre su entrada principal con el texto Huitong Tianxia (匯通 天下, 'Intercambio financiero en todo el mundo'), durante muchos años. [5]
En Qing China, tanto la nobleza feudal como los burócratas del gobierno estaban de facto por encima de la ley. [5] Estas clases tenían la capacidad de confiscar la riqueza de la población en general, incluidos los comerciantes chinos, con impunidad. Además, debido a que los nobles y los burócratas del gobierno podían manipular el sistema legal chino a su favor, no había posibilidades de que las partes agraviadas repararan estas confiscaciones. [5] A medida que el piaohao se hizo más prominente en el mercado financiero chino, presentó un objetivo más atractivo para tal depredación por parte de aquellos en el poder. En consecuencia, los piaohao , al igual que otros comerciantes de Shanxi, buscaron congraciarse con importantes funcionarios del gobierno para evitar ese destino. [5] Con el fin de obtener relaciones más favorables con el gobierno de la dinastía Qing, el piaohao financiaría directamente sus gastos. El piaohao también manejó "donaciones" dadas a la dinastía Qing que compraron títulos honoríficos. También invirtieron en futuros mandarines prestándoles fondos para sus viajes a la ciudad capital de Beijing, donde tomaron los exámenes de servicio civil confuciano . [5]
Las sucursales de Beijing de muchos piaohao entretendrían mucho a los funcionarios del gobierno chino y a los nobles feudales. [5] Esta política proporcionaría beneficios al piaohao de varias formas , ya que no solo atraía depósitos de riqueza de funcionarios del gobierno chino cortejados y nobles feudales, sino también presupuestos completos de ministerios. Los ministerios a menudo no pagaban intereses para que el piaohao se mantuviera en la buena disposición del gobierno. [5]
Papel del piaohao durante la Primera Guerra del Opio
Si bien el siglo XIX fue un período desastroso para la dinastía Qing, el piaohao logró convertir todos y cada uno de los desastres que China enfrentó en una oportunidad comercial rentable y lucrativa. [5] El Tratado de Nanking estipulaba que el gobierno de la dinastía Qing tenía que pagar al Reino Unido una suma de 21.000.000 de dólares españoles en indemnizaciones de guerra. [5] Para recaudar esta cantidad de dinero, el gobierno de la dinastía Qing emitió una orden a cada gobierno provincial chino para transferir un impuesto de plata a los agentes británicos estacionados en los puertos y enclaves del tratado asignados . [5] Sin embargo, esto resultó ser un predicamento para los gobiernos provinciales del interior, ya que no pudieron transportar grandes cantidades de plata de forma segura desde el interior de China a los lejanos puertos del tratado. El gerente general de Rishengchang, Lei Lutai, vio una oportunidad en esta crisis. Lei instruyó a los gerentes de las sucursales de Rishengchang que estaban ubicadas en las provincias del interior de China para que ofrecieran a sus gobiernos provinciales chinos giros bancarios para transferir la plata a las ciudades portuarias designadas por el tratado antes de que se cumpliera el plazo con los británicos. [5]
En preparación para este movimiento, Lei había ordenado el traslado de grandes cantidades de plata a las sucursales del puerto de Rishengchang, de modo que cuando llegaran los representantes del gobierno provincial, les esperaran allí cantidades suficientes de plata. [5] Este plan había demostrado funcionar a la perfección tanto para los gobiernos provinciales chinos como para el Rishengchang y evitaron un desastre inminente. [5]
Durante la rebelión de Taiping
Los clientes más importantes del piaohao eran los comerciantes chinos que realizaban comercio interregional, conocido como bangji maoyi (埠 際 貿易). Esto cambió tras la gran rebelión de Taiping, que afectó enormemente a la sociedad china y a su gobierno. [3] El gobierno comenzó a confiar en el piaohao para que se hiciera cargo de varias tareas. Estos incluyeron el envío de fondos conocidos como huijie (匯 解) a otras provincias chinas, en un proceso conocido como xiekuan (協 款) o xiexiang (協 餉); prestación de servicios como el pago anticipado de tropas imperiales, conocido como xiangyin (餉銀) o junxiang (軍餉); o proporcionar fondos para la infraestructura de los gobiernos locales chinos. Estos fondos se conocían como xinjin (薪金). [3]
La rebelión de Taiping tuvo un gran impacto en la capacidad del gobierno de la dinastía Qing para recaudar impuestos. La pérdida de muchas de sus provincias del sur a manos de las fuerzas rebeldes privó a los Qing de millones de contribuyentes y también aisló a Beijing de las provincias restantes y de sus recursos en el suroeste de China .
Para ayudar a transferir fondos e ingresos del gobierno a través del territorio rebelde, el gobierno de la dinastía Qing buscó la ayuda del piaohao ; el piaohao volvió a utilizar giros bancarios para estas transferencias monetarias. [5] A partir de entonces, el presupuesto militar ( junxiang ), el impuesto de capitación ( dingliang ), el impuesto sobre las ventas ( lijin ) y los gravámenes provinciales de indemnización ( gesheng ding'e tanpai waizhai ) [5] todos se movieron por el territorio en poder de los Qing a través de intereses cuentas -free en el piaohao , que prestó a las siete li a ocho li . [5]
El piaohao también recibió muchos otros negocios beneficiosos del gobierno chino durante la Rebelión de Taiping. El piaohao ofreció el depósito de fondos, que se conocían como cunkuan (存款), y créditos, que se conocían como fangkuan (放款), al gobierno local, que luego se llamaba guankuan (官 款), funcionarios estatales o privados. personas. La reputación de los piaohao durante esta era era muy alta y se beneficiaron enormemente de esta reputación. [3] Una gran cantidad de personas depositaron su dinero y ahorros . Esto se hizo a pesar de las bajas tasas de interés dadas por el piaohao ; estos bajos porcentajes contrastaban con las altísimas tasas de interés que aplicaban a los créditos. [3]
También se otorgaron créditos a bancos más pequeños en el sureste de China que se conocían como qianzhuang , casas de empeño que se conocían como diandang (典當) y las grandes casas de comerciantes de China. [3] Finalmente, los piaohao se hicieron cargo del negocio de venta de oficinas: la compra, o juan guan (捐 官), de títulos brevet de la dinastía Qing (銜), o adelantaron dinero para la compra de una vacante, conocida como mou que (謀缺). [3]
En el apogeo de la rebelión de Taiping, el negocio de realizar transacciones de fondos e ingresos se volvió aún más peligroso para el gobierno chino. [11] Con el fin de superar estas nuevas dificultades, el piaohao existente se amplió enormemente para adaptarse a esta demanda. La función principal del piaohao en circunstancias normales era enviar dinero a lugares más distantes en pago de bienes y servicios comercializados . [12] [11] Por este servicio, los bancos de remesas cobraban una tarifa que oscilaba entre el 2% y el 6%. Durante el curso habitual de los negocios, estos bancos también retuvieron fondos del gobierno chino Qing para su desembolso. Como el piaohao estaba fuertemente representado en el norte de China, el gobierno chino vio como natural que estos bancos fueran elegidos para desembolsar los billetes de tael Hubu Guanpiao a través de sus servicios. [13] Los piaohao a menudo estaban activos en los puertos del tratado asignados cultivando el negocio tanto de comerciantes chinos como de comerciantes extranjeros por igual. El piaohao tendía a ser muy competitivo por naturaleza y cooperaba ampliamente con otras ramas de las corporaciones bancarias dentro de su propia esfera. A menudo enviaban noticias cruciales relacionadas con la banca a los bancos miembros mediante palomas mensajeras . [11] Antes de la introducción del ferrocarril en China, la economía china dependía en gran medida de piaohao para financiar el comercio entre ciudades. En el norte de China, el método preferido de transporte terrestre era el camello debido al hecho de que estos animales podían hacer frente a las condiciones, mientras que muchos otros animales no. El piaohao empleaba camellos en el norte para el transporte. [11] El piaohao y otras compañías bancarias chinas fueron esenciales para conectar los diversos sistemas monetarios que circulaban en China en ese momento al facilitar el comercio interregional y el comercio, otorgar crédito a los comerciantes y cooperar en tiempos de crisis. Por ejemplo, era costumbre que los bancos de Shanghai hicieran anticipos a los propietarios de chatarra que se dedicaban al comercio de llevar arroz tributo al norte, manteniendo sus embarcaciones como garantía. Estos juncos, después de haber descargado su arroz en el puerto, regresaban con cargamentos de aceite, guisantes, tortas de frijoles y otros productos para el comercio. [11]
El piaohao se benefició enormemente de la "gran campaña de contribución", o el dajuan (大 捐). [3] La campaña fue instigada por el gobierno de la dinastía Qing para cubrir sus gastos militares y continuar luchando contra el Reino Celestial Taiping . [3] Durante la campaña, el gobierno chino logró adelantar 2.600.000 taels de plata para la compra de oficinas. [3]
Papel del piaohao durante la Segunda Guerra del Opio
Tras la victoria extranjera durante la Segunda Guerra del Opio , los Qing tomaron represalias torturando y matando a los enviados británicos; [5] Esta ley agregó 8,000,000 de taels de plata adicionales a la deuda de guerra de la dinastía Qing con las potencias occidentales. Los Qing se vieron obligados a legalizar tanto el cristianismo como el opio , así como a abrir más puertos a comerciantes extranjeros donde se otorgaron derechos extraterritoriales a enclaves extranjeros. [5] Los gobiernos provinciales del interior volvieron a encargar a los piaohao la transferencia de fondos mediante giros bancarios. [5]
Modernización de China y el papel del piaohao
En el siglo XIX, el piaohao se había consolidado y generalizado bastante, manejando hasta la mitad de toda la actividad bancaria en el Imperio Qing; esto duraría hasta el establecimiento de un servicio postal moderno oficial en la década de 1890, que asumió el papel del piaohao como servicio de remesas. [6]
Los piaohao fueron actores cruciales en la modernización de China durante el final del siglo XIX. El piaohao dio crédito por invertir en industrialización e infraestructura, como la construcción de fábricas y ferrocarriles en China. [3] De hecho, Ulrich Theobald del sitio web Chinaknowledge .de sostiene que muchas de estas mejoras no habrían sido posibles sin la ayuda financiera del piaohao . [3]
El piaohao de Shanghai ofrecía la suscripción, o rengou (認購), de bonos como la acción de Zhaoxin del año 1898, también conocida como Zhaoxin gupiao (昭信 股票), o los bonos emitidos para financiar la Indemnización Boxer , que se conocían como el gengzi beikuan (庚子 賠款). También emitieron acciones que sí lo hicieron, como la del Dadetong Bank (大德 通 票 號), que produjo enormes beneficios para los bancos. [3] Las acciones estaban valoradas en 850 taels de plata en el año 1889; más tarde, sus acciones se situaron en 3.150 taels de plata en 1896, 4.024 taels de plata en 1990 y 17.000 taels de plata en 1908. [3]
Durante la segunda mitad del siglo XIX, un grupo de bancos del sur de China conocido como nanbang piaohao (南 幫 票 號), que generalmente se llamaba yinhao (銀 號), fue creado por comerciantes locales y comerciantes en la provincia sureña de Zhejiang. . Estos fueron, por ejemplo, el Banco Yuanfengrun (源 豐潤 票 號) o el Banco Yishanyuan (義 善 源 票 號). [3]
El piaohao descubriría que el entorno social y empresarial de China se vuelve más impredecible a medida que se expande. Esto coincidió con que los gerentes del piaohao alcanzaron el cenit de su competencia; la estructura altamente centralizada de las organizaciones piaohao comenzaría a mostrar menores rendimientos de la inversión. [2] Estos elevados niveles de apalancamiento financiero combinados con un margen de beneficio reducido también indicarían los riesgos ocultos a los que se enfrentaba el piaohao . [2] Durante este período, los bancos qianzhuang se hicieron más importantes en el sector financiero chino, ya que tenían conexiones cercanas con las empresas bancarias extranjeras que comenzaron a invertir en China, particularmente en la ciudad portuaria del tratado de Shanghai. A pesar del auge del qianzhuang , el poder financiero del piaohao todavía les permitiría una posición superior durante esta era, ya que muchos de los qianzhuang más pequeños a menudo les pedían dinero prestado. [3]
En 1875, 24 piaohao fundó la oficina común, la Asociación Bancaria de Shanghai, o el huiye gongsuo de Shanghai (上海 匯 業 公所). Los piaohao estaban, además, respaldados por el gobierno de la dinastía Qing, el oficialismo, los comerciantes ricos y las familias de comerciantes, y la clase terrateniente. [3] El contacto entre el piaohao y los bancos extranjeros o los comerciantes extranjeros en este momento era bastante indirecto, y sólo pasaba a través de la mediación del qianzhuang local . [3]
Durante la Rebelión de los Bóxers , el piaohao financió directamente la corte Qing cuando huyó de Beijing a Xi'an en 1900 tras la ocupación de la primera por potencias extranjeras. [5]
Alrededor de 1900, el apogeo del piaohao había terminado, aunque todavía tenían un capital operativo de más de 200 millones de taels de plata. El qianzhuang se había hecho cargo gradualmente de los campos de negocios donde también operaba el piaohao . [3] Además, cada provincia de la dinastía Qing había fundado un banco gubernamental, conocido como guanyin qianhao (官 銀錢 號); el gobierno central de la dinastía Qing también había creado bancos nacionales como el Banco Comercial de China , el Banco de Comunicaciones y el Banco del Ministerio de Ingresos (que más tarde pasó a llamarse Banco del Gobierno Ta-Ching ). [3]
Durante la Revolución Xinhai se hizo muy común que las sucursales del piaohao fueran objeto de saqueos que causaron inmensas pérdidas económicas; Además, el caos provocó que muchos préstamos incobrables no fueran reembolsados y muchas personas empezaron a retirar sus depósitos. [2] Durante esta era, los bancos comerciales chinos y los bancos extranjeros comenzaron a robar al personal del piaohao cuando comenzaron a penetrar en el mercado chino de remesas. [2]
Después de la Revolución Xinhai
Después de 1912 prácticamente todos los piaohao cerraron o se transformaron en tipos más modernos de bancos comerciales . [3]
Después de la revolución de Xinhai, el estado de derecho colapsó, lo que provocó que muchas provincias declararan su secesión de la nueva república, convirtiendo a China en una mera región geográfica en lugar de política. [5] Los piaohao se vieron obligados a liquidarse voluntariamente o caer en bancarrota. [5] Varios factores fueron los responsables de la caída final del piaohao tras la caída de la dinastía Qing. [5]
Las empresas bancarias y financieras extranjeras que operaban en puertos de tratados y enclaves extranjeros se beneficiaron del estado de derecho relativo y las innovaciones legales del mundo occidental, como la responsabilidad limitada . [5] Los bancos comerciales chinos rivales obtuvieron una flexibilidad similar bajo el Código Civil alemán de 1901 , y otros bancos comerciales chinos también se establecieron en enclaves extranjeros a pesar de la discriminación legal que enfrentaron allí. [5] Las tecnologías modernas como los ferrocarriles y las líneas de telégrafo permiten a todos estos participantes establecer operaciones de compensación de cuentas que rivalizarían con las cámaras de compensación ya establecidas por el piaohao a un costo menor. [5] Los bancos rivales, tanto extranjeros como chinos, podrían cobrar menos dinero por préstamos que el piaohao mientras pagaban tasas de interés más altas . [5]
Los principales ingresos del piaohao , a saber, los depósitos sin intereses al gobierno de la dinastía Qing y las transferencias intergubernamentales entre diferentes departamentos y provincias, desaparecieron de la noche a la mañana porque ya no había un gobierno chino. [5] El único cambio institucional introducido en el sistema financiero chino por la dinastía Qing tardía, la estandarización de la moneda, había acabado por completo con el negocio de cambio de moneda nacional en el que operaban los piaohao . Como se ve afectada más caos China, la piaohao s 'prestatarios en mora. [5] Carecían de garantías: su reputación siempre había sido suficiente para obtener un préstamo. Los accionistas estaban completamente desprotegidos debido a su responsabilidad ilimitada. [5] El piaohao s 'de capital accionistas y directivos, debido a las cláusulas de indemnización que estaban presentes en sus contratos de trabajo, tuvo que hacer frente a las pérdidas completos causan muchas fortunas que se pierde en el caos. [5]
Tras la toma de China continental por el Partido Comunista durante la guerra civil china y el establecimiento de la República Popular China en 1952, los comunistas comenzaron a introducir muchas reformas al estilo soviético . [14] Si bien muchas de las reformas que afectaron a los bancos del ancien régime , incluido el piaohao , se parecían superficialmente a las reformas de la Unión Soviética, los comunistas chinos adoptarían una estrategia que denominaron posicionamiento cultural . Este modelo utilizaría las influencias culturales tradicionales chinas en el proceso de implementación de cambios socialistas radicales . Durante este período de transición, los piaohao mantendrían su fuerte identidad tradicional, pero como los piaohao fueron severamente influenciados por los cambios políticos que los afectaron, muchos piaohao adoptaron una estrategia de cumplimiento político para su existencia continua. [14] El Partido Comunista vio el piaohao bajo una luz muy antagónica; esto fue por una miríada de razones fuertemente relacionadas con su naturaleza confuciana. Los líderes del Partido Comunista de China vieron al qianzhuang como parte de la odiada burguesía y afirmaron que los bancos privados eran antiprogresistas , nacionalistas , reaccionarios contra la revolución socialista y que políticamente no eran confiables. El Partido Comunista esperaba transformar el sector financiero de China para servir al proletariado en lugar de a la burguesía. [14] En realidad, la ambigüedad política del sector financiero privado chino fue probablemente un obstáculo a los ojos de quienes deseaban transformar la economía de China continental en una economía planificada controlada por el estado . Pero durante la fase inicial de la República Popular China, se toleró la existencia continua de los bancos privados independientes. [14]
Durante el año 1950, los bancos privados de Hankou experimentaron una recuperación constante. La recuperación del sector financiero privado fue crucial para la economía de Hankou luego de la devastadora hiperinflación que afectó a China continental durante las secuelas de la Segunda Guerra Mundial y la retirada del gobierno nacionalista chino a Taiwán . La autoridad financiera de Wuhan introdujo más regulaciones y políticas que afectan a los bancos privados locales, incluido el único piaohao de la ciudad. [14] La nueva autoridad financiera de Wuhan colocó a todos los bancos, incluidos qianzhuang , piaohao (bancos de Shanxi) y bancos comerciales, en una sola categoría. El gobierno local de Wuhan intentó negociar ratios de reserva de depósitos obligatorios para los bancos, valorizar los mercados crediticios y liberar restricciones más estrictas de remesas en todos los bancos para estimular la economía devastada. [14]
A fines de 1950, la autoridad financiera de Wuhan colocaría todo qianzhuang y el único piaohao restante de Wuhan, la mayoría de los cuales estaban ubicados en el antiguo Hankou, en tres uniones bancarias. Se permitió a los bancos negociar a qué sindicato se unirían. [14] Siete qianzhuang formarían la primera unión bancaria, cinco Zhe-Bang qianzhuang y un piaohao formaron la segunda unión bancaria, y cinco qianzhuang formaron la tercera unión bancaria. [14]
Billetes emitidos por piaohao
Durante el período tardío de la dinastía Ming , los chinos ya usaban ampliamente cartas de cambio o giros postales conocidos como huipiao (匯票o會 票) como medio de envío (匯兌, huìduì o撥 兌, bōduì ). [3]
En el siglo 19 el papel moneda había sido abandonada mucho tiempo en China y varios tipos de divisas de materias primas como la plata sycees denominados en taels se había convertido en la moneda estándar para operaciones de gran envergadura. [5] El tael tenía pesos que variaban regionalmente según la ciudad en la que se comercializaba; por ejemplo, el tael de Guangzhou tenía 37,5 gramos de plata, el tael de Shanghai tenía 33,9 gramos de plata y el tael de Aduanas era de 37,8 gramos de plata. [5] Las tasas de conversión entre los tipos de tael común eran bien conocidas entre los comerciantes y comerciantes chinos, y las unidades locales tendrían prioridad a menos que se especificara un peso o pureza particular. [5] El dólar español (o pieza de ocho ), que era una moneda común en la costa de China, contenía 25,56 gramos de plata pura; esto hizo un tael chino aproximadamente 1,5 dólares españoles. [5]
Las tasas de interés mensuales solían ser de 2-3 li para depósitos y de 6-7 li para préstamos. Las tasas de interés mensuales se calcularon sobre la base de permillage (‰), mientras que las tasas de interés anuales se basaron en porcentajes (%). [5] Existe la posibilidad de que los documentos emitidos por el piaohao fueran descontados cuando se comercializaron, pero no hay evidencia que apoye esta hipótesis. [5]
Algunos piaohao emitían sus propios billetes de papel, que se conocían como duitie (兌 帖), qitie (期 帖), qiantie (錢 帖) y yinpiao (銀票), con diferentes funciones (muchos de estos billetes representaban letras de cambio). . [3] Estos billetes fueron considerados como "una reparación por la falta de una especie de papel moneda o papel moneda en el sistema monetario del período (temprano) de la dinastía Qing ", así como por los fallidos Da-Qing Baochao y Hubu Guanpiao. billetes emitidos durante el reinado del emperador Xianfeng . [3]
El piaohao cotizaba en divisas y realizaba cambios de divisas . En ese momento había veinte formas diferentes de moneda de plata a granel circulando en China; cada una de estas monedas tenía un peso y un porcentaje de pureza de plata diferentes. [5] El piaohao emitió dos tipos de proyectos de ley, uno para clientes normales y otro para clientes antiguos. Las facturas emitidas para los clientes ordinarios indicaban a la sucursal que usara un tipo específico de unidad sin informar al cliente, mientras que las facturas para los clientes antiguos definían explícitamente qué unidad se usaba. [5]
Diferencias entre qianzhuang y piaohao
Hankou
En un intento por ver por qué el qianzhuang tuvo éxito en Hankou mientras que el piaohao (o los bancos de Shanxi) fracasó, Yun Liu [ aclaración necesaria ] intentó compararlos y trató de ver por qué un tipo de banco desaparecía lentamente mientras el otro continuaba prosperando en el misma ciudad comparando información sobre ambos de los archivos de Hankou. [14]
Tanto el qianzhuang como el piaohao expandieron sus negocios al mismo tiempo. Durante su historia, ni Hankou qianzhuang ni Hankou piaohao optaron por occidentalizar sus modelos y prácticas comerciales y, a pesar de ser administrados de manera muy similar, Hankou piaohao lucharía después de la caída de la dinastía Qing, mientras que Hankou qianzhuang continuaría luchando. [14]
Cuando los bancos modernos comenzaron a entrar en la escena de Hankou, tanto Hankou qianzhuang como Hankou piaohao mantendrían sus pequeñas empresas y el tamaño de su personal. [14] Según Yun Liu, algunos eruditos modernos afirman que el piaohao desapareció porque se resistieron a adoptar estructuras corporativas modernas y permanecieron deliberadamente ignorantes de cómo operaban las empresas financieras modernas. Este relato lo afirmó el gerente de una Hankou piaohao en un informe a su piaohao 's oficina central en Pingyao , Shanxi , donde insistió en la incorporación de un nuevo banco para estar mejor equipados para competir. Sus planes incluían un elaborado esquema de deberes del personal, cómo debería funcionar la propiedad y sus estatutos corporativos, pero esta propuesta fue ignorada por los superiores. [14]
Tanto el Hankou qianzhuang como el Hankou piaohao continuarían reclamando una responsabilidad infinita sin actualizar una forma incorporada. En realidad, esto hizo que sus tradiciones comerciales se resistieran a cualquier adopción de reformas fiscales. [14] Yun Liu también argumenta que sería inútil argumentar que el sistema qianzhuang o el piaohao tendría más características confucianas, por lo que sería más privilegiado o privado en los negocios debido a este estilo, supuestamente. Después del Levantamiento de Wuchang que ocurrió en la ciudad de Wuchang , justo al lado de Hankou, el número de Hankou piaohao disminuyó en muy poco tiempo. Durante la dinastía Qing en 1881, la ciudad de Hankou contaba con un total de 33 piaohao , mientras que solo 31 años después, inmediatamente después de la proclamación de la República de China en 1912, el piaohao solo contaba con cinco. Sin embargo, en 1923 el número de Hankou piaohao aumentaría a nueve. En 1931, el número de Hankou qianzhuang era de 150 en comparación con solo siete Hankou piaohao . [14] Solo dos años después, en 1933, el número de Hankou piaohao activos se había reducido a dos. En 1949, cuando se estableció la República Popular China bajo el Partido Comunista de China , solo quedaba un piaohao en todo Hankou. [14] En su artículo, Yun Liu concluyó que Hankou piaohao eran más propensos al cierre (permanente) porque eran más vulnerables a cualquier cambio en el panorama político debido a sus mayores niveles de exposición a riesgos políticos. Si bien para los políticos, el qianzhuang a menudo serviría como enlace con los lugareños, esto podría explicar que el fracaso del Hankou piaohao sea causado de manera plausible por su riesgo crediticio oculto en sus préstamos sin garantía, o una combinación de varios accidentes a lo largo de los años. [14]
Paracaídas y pensiones de jade
El piaohao había creado un sistema bastante complicado de pensiones y bienestar para ayudar a incentivar a las personas a trabajar más duro para los accionistas. [5] Este plan de pensiones constaba de tres fondos separados y se denominaba gong ji jin (literalmente "cuenta de pensión") o Caishen Zhang (literalmente "cuenta del Dios de la riqueza"). [5]
El primer fondo era un tipo de seguro de mala calidad mundial. [5] Los accionistas de capital y los accionistas expertos negociarían una fracción de las ganancias que tendrían que retener para ser colocadas en este fondo. El dinero ahorrado en este fondo se utilizó para el escenario en el que un " acto de Dios " dañó las ganancias del banco durante este año fiscal. [5]
El segundo fondo se utilizó para pagar intereses a los accionistas de capital del piaohao y este fondo también contenía sus depósitos; esto se debía a que los accionistas de capital tenían libertad para reinvertir cualquier fracción de sus dividendos en la empresa si así lo deseaban. [5] La reducción de este fondo requeriría la aprobación de los accionistas de capital. El fondo proporcionó una base de capital para financiar el desarrollo del piaohao , así como su expansión. [5]
El tercero de estos fondos se utilizó para pagar dividendos tanto a los accionistas muertos como a los jubilados, así como a sus herederos. Estos pagos siempre tenían plazos fijos y se pagaban hasta el vencimiento de las acciones. [5] Por ejemplo, un gerente general que anteriormente tenía una sola participación en la experiencia recibiría una "participación muerta" con una fecha de vencimiento después de ocho años y un informante menor con solo una participación en la experiencia recibiría una "participación muerta" que expiró solo después de siete años. [5] A los iniciados con participación fraccional de experiencia se les otorgaron fracciones idénticas de una "participación muerta", pero estas "partes muertas" expirarían antes para fracciones más pequeñas. Por ejemplo, las "cuotas muertas" que comprenden un octavo o un noveno de una cuota de experiencia normalmente se rescindieron después de solo seis años, mientras que las de 0,6 o 0,7 de una cuota de experiencia terminaron después de cinco años, y así sucesivamente, disminuyendo para fracciones más pequeñas. [5]
Este sistema dio a los gerentes que se jubilaban de un piaohao o de una de sus sucursales fuertes incentivos para buscar la rentabilidad a largo plazo del piaohao en general, y para elegir y capacitar cuidadosamente a quienes los sucederían, por sus ingresos en la jubilación, así como la prosperidad de sus herederos dependería de la actuación tanto del piaohao de sus sucesores. [5] [ aclaración necesaria ] Según algunos informes, el primer director general del Rishengchang nombró a un candidato que no era su propio hijo como el próximo director general, ya que este sistema desincentivó el nepotismo en favor de una meritocracia . [5]
Ver también
- Historia de la banca en China
Referencias
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