La fijación de precios basada en riesgo es una metodología adoptada por muchos prestamistas en las industrias de servicios financieros y hipotecarios . Se ha utilizado durante muchos años cuando los prestamistas intentan medir el riesgo de los préstamos en términos de tasas de interés y otras tarifas. La tasa de interés de un préstamo se determina no solo por el valor temporal del dinero , sino también por la estimación del prestamista de la probabilidad de que el prestatario no pague el préstamo. [1] A un prestatario que, según el prestamista, es menos probable que incumpla, se le ofrecerá una tasa de interés mejor (más baja). Esto significa que diferentes prestatarios pagarán tasas diferentes.
El prestamista puede considerar una variedad de factores al evaluar la probabilidad de incumplimiento . Estos factores pueden ser características del prestatario individual, como el puntaje crediticio o la situación laboral del prestatario . Estos factores también pueden ser características del préstamo; por ejemplo, un prestamista hipotecario podría ofrecer diferentes tasas al mismo prestatario, dependiendo de si ese prestatario deseaba comprar una casa unifamiliar o un condominio .
Se han expresado inquietudes sobre la medida en que la fijación de precios basada en el riesgo aumenta los costos de endeudamiento para los pobres, quienes generalmente tienen más probabilidades de incumplir y, por lo tanto, aumentan aún más su probabilidad de incumplimiento. Los partidarios también argumentan que la fijación de precios basada en el riesgo amplía el acceso al crédito para los prestatarios de alto riesgo (que a menudo tienen ingresos más bajos), al permitir que los prestamistas fijen el precio de este mayor riesgo en el préstamo.
Factores de riesgo
El puntaje e historial crediticio , el uso de la propiedad , el tipo de propiedad, el monto del préstamo, el propósito del préstamo , los ingresos y los montos de los activos, así como los niveles de documentación, la ubicación de la propiedad y otros (detalles del empleo, designación, etc.), son factores comunes basados en el riesgo en la actualidad. usó. Los prestamistas "valoran" los préstamos de acuerdo con estos factores individuales y sus múltiples derivados. Cada derivado afecta positiva o negativamente el costo de una tasa de interés. Por ejemplo, puntajes de crédito más bajos equivalen a tasas de interés más altas y viceversa; Por lo general, aquellos que proporcionan documentación de ingresos menos verificable debido a los beneficios de trabajo por cuenta propia calificarán para una tasa de interés más alta que alguien que documente completamente todos los ingresos declarados. Las industrias hipotecarias y de otros servicios financieros valoran más el historial y la puntuación crediticia al fijar el precio de las tasas de interés hipotecarias.
Tipos de propiedad
Con respecto a las hipotecas residenciales y sus métodos de fijación de precios basados en el riesgo, el tipo de propiedad se subcategoriza de la siguiente manera:
- Residencia unifamiliar (SFR)
- Multifamiliar 2-4 unidades (MF)
- Casa adosada / Condominio (TC)
Se considera que los SFR tienen el valor en dólares más alto por pie cuadrado y, por lo tanto, son los tipos de propiedad con el precio más favorable a los ojos de la institución crediticia. La propiedad es independiente o "separada" de otra propiedad.
Las casas multifamiliares y las casas adosadas / condominios suelen tener un 'precio negativo', donde el prestamista evaluará un aumento de .5% a .75% en la tasa de interés real o el precio de una tasa de interés, debido a su dólar por pie cuadrado relativamente más bajo valores.
Crítica
La principal crítica entre los consumidores habituales ha sido que la fijación de precios basada en el riesgo puede dificultar mucho la "compra" de las mejores tasas de interés. Es casi imposible saber a primera vista si uno puede calificar para obtener una tasa anunciada o exactamente a qué tasa de interés califica. Los defensores de los derechos del consumidor también creen que la fijación de precios basada en el riesgo en extremo, especialmente en forma de préstamos predatorios , perjudica a los consumidores vulnerables y en desventaja financiera al aislarlos de un capital razonablemente asequible y exponerlos sin saberlo a tasas de interés disparadas y esquemas de financiamiento insostenibles erosionan la equidad y pueden conducir al incumplimiento. Los precios basados en el riesgo pueden manipularse para utilizar prácticas de marketing engañosas, como el cebo y el cambio . El Congreso de los Estados Unidos está investigando la equidad de prácticas crediticias similares dentro de la industria hipotecaria. [2]
Referencias
- ^ "Las agencias emiten reglas propuestas sobre avisos de precios basados en riesgos" . Junta de Gobernadores del Sistema de la Reserva Federal . Consultado el 4 de enero de 2018 .
- ^ http://blog.heitmananalytics.com/?p=104 Implicaciones de la reforma financiera para la industria hipotecaria - Blog de Heitman Analytics