Ratio de gastos totales

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El índice de gastos totales (TER) es una medida del costo total de un fondo para un inversionista . Los costos totales pueden incluir varias tarifas (compra, redención, auditoría ) y otros gastos. El TER, calculado dividiendo el costo anual total por los activos totales del fondo promediados durante ese año, se denota como un porcentaje. Normalmente variará algo de un año a otro.

Por lo general, consiste en el cargo de administración anual (AMC), ^[1] la tarifa que la compañía de fondos cobra anualmente por administrar el fondo (generalmente la comisión pagada a los administradores de fondos), más "otros" cargos incurridos con la administración del fondo. Estos otros cargos pueden consistir en tarifas de registro de acciones, tarifas pagaderas a los auditores , tarifas legales y tarifas de custodia. No se incluyen en el índice de gastos totales los costos de transacción como resultado de la negociación de los activos del fondo. ^[2]

Debido a que el TER incluye estos otros cargos, es una medida más precisa del 'arrastre' en el desempeño de un fondo que simplemente usar el cargo de administración anual solo. En sus anuncios e incluso sus hojas informativas, las compañías de fondos tienden a dar más énfasis a la AMC, por lo que es difícil para un inversor privado (en el Reino Unido al menos) para ver el ratio de gastos totales del fondo que están invirtiendo en. En el Reino Los Estados , sin embargo, es obligatorio no solo mostrarlo, sino también hacerlo lo más claro y conciso posible.

Los costos de los fondos son muy importantes: cada dólar cobrado por un fondo es un dólar que los inversores no obtendrán, pero los costos pueden compensarse en cierta medida, o incluso completamente, con los beneficios.

Los gestores de fondos pueden beneficiar a los inversores de diversas formas. Éstos incluyen:

• invertir en activos a los que los inversores directos más pequeños no pueden acceder;
• pagar costos de intermediación más bajos para la compra y venta;
• el uso de una variedad de técnicas de reducción de riesgos , como la gestión de los niveles de cobertura en la exposición al tipo de cambio ; y
• aprovechar la gestión de una gran cantidad de activos, a menudo con entradas regulares, para realizar ajustes continuos al fondo de manera eficiente y de manera que mejoren los rendimientos, minimicen las pérdidas y / o reduzcan la volatilidad de los precios.

Los gestores de fondos también ahorran tiempo y esfuerzo a los inversores al:

• proporcionar detalles resumidos de impuestos y declaraciones y
• cuidar el papeleo y la toma de decisiones del día a día que pueden asociarse con la realización de una gran cantidad de inversiones.

Así como comprar el auto o la casa más baratos no siempre es la mejor opción; podría ser un error simplemente invertir en el fondo de menor costo. Algunos tipos de fondos (p. Ej., Fondos en efectivo ) cuestan mucho menos que otros (p. Ej., Fondos de capital diversificados), pero un buen fondo debería funcionar mejor, después de las comisiones, que cualquier fondo en efectivo a largo plazo. En general, parece que existe, en el mejor de los casos, una correlación positiva entre las comisiones que cobra un fondo y los rendimientos que ofrece a los inversores. ^[3]

Una vez que un inversor ha decidido una combinación de activos (asignación de activos) que se adapte a su situación, necesidades y objetivos, necesita saber si invertir a través de fondos gestionados activamente (más caros), ETF (fondos cotizados en bolsa) más baratos o directamente . Al considerar el uso de un fondo administrado, deben investigar qué hace el administrador para ganar sus comisiones y los rendimientos que es probable que obtengan después de las comisiones.

Los asesores financieros profesionales que tienen un deber fiduciario hacia sus clientes pueden ayudar a determinar la mejor compensación entre todas las diferentes opciones de inversión disponibles, observando todas las características, incluida la proporción de gastos totales.

Ver también

• Índice de gastos

Referencias

1. "Tarifas de gestión - Resumen, cómo funciona, ejemplo" . Instituto de Finanzas Corporativas . Consultado el 2 de junio de 2021 .
2. Por ejemplo, http://www.legislation.govt.nz/regulation/public/2013/0047/latest/whole.html?search=sw_096be8ed80a5d963_ter_25_se&p=1#DLM5094036 , 31 de julio de 2014
3. Gil-Bazo y Ruiz-Verdú. "La relación entre precio y rendimiento en la industria de fondos mutuos" (PDF) . Departamento de Administración de Empresas, Universidad Carlos III de Madrid . Consultado el 27 de julio de 2016 .

enlaces externos

• Corrección de errores de la Recomendación 2004/384 / CE de la Comisión, de 27 de abril de 2004, sobre algunos contenidos del folleto simplificado, según lo dispuesto en el Anexo C del Anexo I de la Directiva 85/611 / CEE del Consejo (Diario Oficial de la Unión Europea L 144 de 30 de abril de 2004 )
• Calcule los costos totales de un fondo a partir del índice de rotación y el índice de gastos totales