La crisis financiera de 2007-2008 , o crisis financiera mundial ( GFC ), fue una grave crisis económica mundial . Fue la crisis financiera más grave desde la Gran Depresión . Los préstamos predatorios dirigidos a compradores de viviendas de bajos ingresos, [1] la asunción excesiva de riesgos por parte de las instituciones financieras globales , [2] y el estallido de la burbuja inmobiliaria de Estados Unidos culminaron en una " tormenta perfecta ". Valores respaldados por hipotecas (MBS) vinculados a bienes raíces estadounidenses , así como a una vasta red de derivadosvinculado a esos MBS, colapsó en valor . Las instituciones financieras de todo el mundo sufrieron graves daños [3], que alcanzaron un punto culminante con la quiebra de Lehman Brothers el 15 de septiembre de 2008 y una posterior crisis bancaria internacional . [4]
Las condiciones previas para la crisis financiera fueron complejas y multicausal. [5] [6] [7] Casi dos décadas antes, el Congreso de los Estados Unidos había aprobado una legislación que fomentaba la financiación de viviendas asequibles. [8] En 1999, se derogaron partes de la legislación Glass-Steagall , que permitían a las instituciones financieras realizar una polinización cruzada de sus operaciones comerciales (aversión al riesgo) y de inversión (búsqueda de riesgo). [9] Podría decirse que el mayor contribuyente a las condiciones necesarias para el colapso financiero fue el rápido desarrollo de productos financieros depredadores que se dirigieron a compradores de vivienda de bajos ingresos y poca información que pertenecían en gran parte aminorías raciales . [10] Este desarrollo del mercado pasó desapercibido por los reguladores y, por lo tanto, tomó por sorpresa al gobierno de EE . UU . [11]
Después del inicio de la crisis, los gobiernos desplegaron rescates masivos de instituciones financieras y otras políticas monetarias y fiscales paliativas para evitar un colapso del sistema financiero mundial . [12] La crisis provocó la Gran Recesión que resultó en aumentos en el desempleo [13] y suicidios [14] y disminuciones en la confianza institucional [15] y la fertilidad, [16] entre otras métricas. La recesión fue una condición previa importante para la crisis de la deuda europea .
En 2010, la Ley de Protección al Consumidor y Reforma de Dodd-Frank Wall Street fue promulgada en los EE. UU. Como respuesta a la crisis para "promover la estabilidad financiera de los Estados Unidos". [17] Los estándares de capital y liquidez de Basilea III también fueron adoptados por países de todo el mundo. [18] [19]
La crisis provocó la Gran Recesión , que, en ese momento, fue la recesión mundial más grave desde la Gran Depresión. [21] [22] [23] [24] [25] [26] También fue seguida por la crisis de la deuda europea, que comenzó con un déficit en Grecia a fines de 2009, y la crisis financiera islandesa de 2008-2011 , que involucró la quiebra de los tres principales bancos de Islandia y, en relación con el tamaño de su economía, fue el mayor colapso económico sufrido por cualquier país en la historia. [27]Fue una de las cinco peores crisis financieras que ha experimentado el mundo y provocó una pérdida de más de 2 billones de dólares en la economía mundial. [28] [29] La deuda hipotecaria de EE.UU. en relación con el PIB aumentó de un promedio del 46% durante la década de 1990 al 73% durante 2008, alcanzando los $ 10,5 billones. [30] El aumento de las refinanciaciones en efectivo , a medida que aumentaron los valores de las viviendas, impulsó un aumento en el consumo que ya no pudo sostenerse cuando los precios de las viviendas bajaron. [31] [32] [33] Muchas instituciones financieras poseían inversiones cuyo valor se basaba en hipotecas de viviendas, como valores respaldados por hipotecas o derivados crediticios.utilizado para asegurarlos contra fallas, cuyo valor disminuyó significativamente. [34] [35] [36] El Fondo Monetario Internacional estimó que los grandes bancos estadounidenses y europeos perdieron más de 1 billón de dólares en activos tóxicos y préstamos incobrables entre enero de 2007 y septiembre de 2009. [37]