La crisis financiera de 2007-2008 , o crisis financiera global ( GFC ), fue una grave crisis económica mundial que se produjo a finales de la década de 2000. Fue la crisis financiera más grave desde la Gran Depresión . Los préstamos abusivos dirigidos a compradores de viviendas de bajos ingresos, [1] la asunción de riesgos excesivos por parte de las instituciones financieras mundiales , [2] y el estallido de la burbuja inmobiliaria de los Estados Unidos culminaron en una " tormenta perfecta ". Valores respaldados por hipotecas (MBS, por sus siglas en inglés) vinculados a bienes raíces estadounidenses , así como a una vasta red dederivados vinculados a esos MBS, colapsaron en valor . Las instituciones financieras de todo el mundo sufrieron graves daños, [3] alcanzando un clímax con la quiebra de Lehman Brothers el 15 de septiembre de 2008 y la posterior crisis bancaria internacional . [4]
Las condiciones previas para la crisis financiera fueron complejas y multicausales. [5] [6] [7] Casi dos décadas antes, el Congreso de los EE . UU . había aprobado una legislación que fomentaba la financiación de viviendas asequibles. [8] En 1999, se derogaron partes de la legislación Glass-Steagall , lo que permitió a las instituciones financieras cruzar sus operaciones comerciales (aversión al riesgo) y de inversión (búsqueda de riesgo). [9] Podría decirse que el mayor contribuyente a las condiciones necesarias para el colapso financiero fue el rápido desarrollo de productos financieros depredadores dirigidos a compradores de vivienda de bajos ingresos y poca información que en gran parte pertenecían aminorías raciales . [10] Este desarrollo del mercado no fue atendido por los reguladores y, por lo tanto, tomó por sorpresa al gobierno de EE . UU. [11]
Tras el inicio de la crisis, los gobiernos implementaron rescates masivos de instituciones financieras y otras políticas monetarias y fiscales paliativas para evitar el colapso del sistema financiero mundial . [12] La crisis provocó la Gran Recesión que resultó en aumentos en el desempleo [13] y el suicidio [14] y disminuciones en la confianza institucional [15] y la fertilidad, [16] entre otras métricas. La recesión fue una condición previa importante para la crisis de la deuda europea .
En 2010, se promulgó en los EE. UU. la Ley de Protección al Consumidor y Reforma de Wall Street Dodd-Frank como respuesta a la crisis para "promover la estabilidad financiera de los Estados Unidos". [17] Los estándares de capital y liquidez de Basilea III también fueron adoptados por países de todo el mundo. [18] [19]
La crisis desencadenó la Gran Recesión , que, en ese momento, fue la recesión mundial más grave desde la Gran Depresión. [21] [22] [23] [24] [25] [26] También fue seguida por la crisis de la deuda europea, que comenzó con un déficit en Grecia a fines de 2009, y la crisis financiera islandesa de 2008-2011 , que involucró la quiebra bancaria de los tres principales bancos de Islandia y, en relación con el tamaño de su economía, fue el mayor colapso económico sufrido por cualquier país en la historia. [27]Fue una de las cinco peores crisis financieras que ha experimentado el mundo y provocó una pérdida de más de 2 billones de dólares de la economía mundial. [28] [29] La deuda hipotecaria de viviendas de EE. UU. en relación con el PIB aumentó de un promedio del 46 % durante la década de 1990 al 73 % durante 2008, alcanzando los 10,5 billones de dólares. [30] El aumento de las refinanciaciones con retiro de efectivo , a medida que aumentaba el valor de las viviendas, impulsó un aumento del consumo que ya no podía sostenerse cuando bajaban los precios de las viviendas. [31] [32] [33] Muchas instituciones financieras poseían inversiones cuyo valor se basaba en hipotecas de viviendas, como valores respaldados por hipotecas o derivados crediticios.utilizados para asegurarlos contra fallas, cuyo valor disminuyó significativamente. [34] [35] [36] El Fondo Monetario Internacional estimó que los grandes bancos estadounidenses y europeos perdieron más de $ 1 billón en activos tóxicos y préstamos incobrables entre enero de 2007 y septiembre de 2009. [37]