Un índice de valores respaldados por activos es una lista seleccionada de exposiciones de valores respaldados por activos que se utiliza para comparar el rendimiento o negociar.
El índice original de valores respaldados por activos era el ABX , un índice negociable sintético patrocinado por Markit (ahora IHT Markit), que hacía referencia a una canasta de 20 valores respaldados por hipotecas de alto riesgo.
El 17 de enero de 2006, CDS Indexco y Markit lanzaron ABX.HE, un índice derivado de crédito respaldado por hipotecas de alto riesgo sobre préstamos con garantía hipotecaria como activos, con planes para extender el índice a otros activos subyacentes, como tarjetas de crédito (ABX.CC), Student Préstamos (ABX.SL) y Préstamos Automáticos (ABX.AU). [1] En una presentación de marketing [2] CDS IndexCo fue descrito como el propietario de la familia DJ CDX de índices credit default swap (CDS) formada a partir de una fusión de los principales índices CDS (iBoxx y Trac-X) en abril de 2004. Introdujo un "producto de segunda generación, como tramos de índice y opciones de índice". [3] Lanzaron el ABX Home Equity (ABX.HE) el 19 de enero de 2006. Los precios diarios anunciados estaban disponibles en Markit .sitio web. El objetivo de los índices es permitir a los inversores negociar exposiciones al mercado de alto riesgo sin tener los valores reales respaldados por activos. El índice ABX.HE se creó a partir de "acuerdos calificados de 20 de los programas de estantería ABS con garantía hipotecaria de alto riesgo más grandes del período de seis meses anterior al lanzamiento". [4] Los creadores de mercado de ABX.HE figuraban como Goldman Sachs , JPMorgan , Deutsche Bank , Barclays Capital , Bank of America , BNP Paribas , Citigroup , Credit Suisse , Lehman Brothers , Merrill Lynch , RBS Greenwich ,UBS y Wachovia . [5]
Estas firmas de inversión habían "anticipado la crisis". En 2006, Wall Street introdujo un nuevo índice, llamado ABX, que se convirtió en una forma de invertir en la dirección de valores hipotecarios. El índice permitió a los comerciantes apostar a favor o en contra de grupos de hipotecas con diferentes características de riesgo, al igual que los índices bursátiles permiten a los comerciantes apostar si el mercado de valores en general, las acciones tecnológicas o las acciones bancarias subirán o bajarán". [6]
A partir de 2004, con los precios de la vivienda en alza y la manía hipotecaria en pleno apogeo, Egol comenzó a crear acuerdos conocidos como Abacus. De 2004 a 2008, Goldman emitió 25 acuerdos de Abacus, según Bloomberg, con un valor total de 10.900 millones de dólares. Según un artículo del New York Times [6] , el comerciante de Goldman Sachs, Jonathan M. Egol , creó las CDO respaldadas por hipotecas de Abacus , obligaciones de deuda garantizada (CDO), a partir de 2004, con los precios de la vivienda disparados y la manía hipotecaria en pleno apogeo. Goldman Sachs los vendió a inversionistas y luego apostó en corto contra ellos. [6]
El 14 de noviembre de 2007, Markit adquirió International Index Company y acordó adquirir CDS IndexCo. [7]