Los préstamos basados en activos son cualquier tipo de préstamo garantizado por un activo . Esto significa que si el préstamo no se reembolsa, se toma el activo. En este sentido, una hipoteca es un ejemplo de préstamo basado en activos. Sin embargo, más comúnmente, la frase se usa para describir préstamos a empresas y grandes corporaciones que utilizan activos que normalmente no se usan en otros préstamos. Por lo general, los diferentes tipos de préstamos basados en activos incluyen financiamiento de cuentas por cobrar , financiamiento de inventarios , financiamiento de equipos o financiamiento de bienes raíces [1]Los préstamos basados en activos en este sentido más específico solo son posibles en ciertos países cuyos sistemas legales permiten a los prestatarios pignorar dichos activos a los prestamistas como garantía para préstamos (mediante la creación de garantías reales exigibles ).
Uso
Los préstamos basados en activos generalmente se realizan cuando las rutas normales de recaudación de fondos no son posibles, como los mercados de capitales (venta de bonos a inversionistas) y los bancos normales sin garantía o con garantía hipotecaria. A menudo, esto se debe a que la empresa ha agotado otras opciones de obtención de capital o necesita capital más inmediato para las necesidades de financiación del proyecto (como compras de inventario, fusiones , adquisiciones y compra de deuda). Los préstamos basados en activos también suelen ir acompañados de tipos de interés más bajos , ya que, en caso de incumplimiento, el prestamista puede recuperar su inversión incautando y liquidando los activos vinculados al préstamo. [2]
Muchas empresas de servicios financieros ahora utilizan paquetes de préstamos basados en activos de servicios financieros estructurados y apalancados. Muchos bancos, tanto bancos de inversión nacionales (por ejemplo , Citi , JP Morgan , Wells Fargo , Goldman Sachs , Morgan Stanley , et al.) Como bancos regionales , ofrecen estos servicios a clientes corporativos.
Los prestamistas basados en activos son conocidos por publicar anuncios de desecho de la misma forma que los bancos de inversión . [3]
Un ejemplo de uso de préstamos basados en activos fue cuando el mercado mundial de titulizaciones se redujo a un mínimo histórico durante las secuelas del colapso del banco de inversión Lehman Brothers Holdings Inc en 2008. En Europa en 2008, más de 710 mil millones de euros en bonos fueron emitidos, respaldados en gran parte por préstamos basados en activos, como préstamos para viviendas y automóviles.
Además de las grandes empresas, muchas personas y propietarios de pequeñas empresas también recurren a los servicios de préstamos basados en activos para recaudar fondos a corto plazo. Los proveedores de servicios como Unbolted ofrecen préstamos a corto plazo contra activos de lujo. [4] Esto incluye una amplia gama de artículos como autos antiguos, relojes de lujo, colecciones de vinos y otros activos de valor. La mayoría de los prestamistas no realizan verificaciones de crédito y desembolsan el monto del préstamo dentro de las 24 horas.
Los préstamos basados en activos, que alguna vez se consideraron una opción de financiamiento de último recurso, se han convertido en una opción popular para las empresas y las personas que no tienen las calificaciones crediticias, el historial o la paciencia para buscar fuentes de capital más tradicionales.
Características de los préstamos basados en activos
Préstamos basados en activos
Una línea de crédito comercial basada en activos generalmente se diseña con el mismo propósito que una línea de crédito comercial normal: permitir que la empresa se conecte entre el momento de los flujos de efectivo de los pagos que recibe y los gastos. El problema de tiempo principal involucra lo que se conoce como cuentas por cobrar: la demora entre la venta de algo a un cliente y la recepción del pago. [5]
Una línea de crédito no basada en activos tendrá un límite de crédito establecido en la apertura de la cuenta por el tamaño de las cuentas por cobrar, para garantizar que se utilice para el propósito correcto. Sin embargo, una línea de crédito basada en activos generalmente tendrá un límite de crédito renovable que fluctúa en función de los saldos de cuentas por cobrar reales que la empresa tiene de forma continua. Esto requiere que el prestamista supervise y audite a la empresa para evaluar el tamaño de las cuentas por cobrar, pero también permite líneas de crédito de límite más grandes y puede permitir que las empresas pidan préstamos que normalmente no podrían hacerlo. Generalmente, los términos que estipulan la incautación de la garantía en caso de incumplimiento permiten al prestamista cobrar de manera rentable el dinero adeudado a la empresa en caso de que la empresa no cumpla con sus obligaciones con el prestamista. [2]
Factoraje de cuentas por cobrar
La factorización de las cuentas por cobrar es un subconjunto de los préstamos basados en activos (que utiliza inventarios u otros activos como garantía ). El prestamista mitiga su riesgo controlando con quién hace negocios la empresa para asegurarse de que los clientes de la empresa realmente puedan pagar. [6]
Las líneas de crédito pueden requerir que la empresa deposite todos sus fondos en una cuenta "bloqueada". El prestamista luego aprueba cualquier retiro de esa cuenta por parte de la empresa y controla cuándo la empresa paga el saldo de la línea de crédito. [ cita requerida ]
Préstamos de cuentas por cobrar
Otro subconjunto más de un préstamo con garantía es una pignoración de cuentas por cobrar y una cesión de cuentas por cobrar como garantía de la deuda. En estos casos, las cuentas por cobrar se transfieren al prestamista cuando se pignoran como garantía. Cuando las cuentas por cobrar se pignoran como garantía, o se ceden con la condición de que el prestamista tenga recurso en caso de que las cuentas por cobrar sean incobrables , las cuentas por cobrar continúan registrándose como el activo del prestatario en el balance general del prestatario y solo se requiere una nota al pie para indicarlas las cuentas por cobrar se utilizan como garantía de la deuda. La deuda se informa como un pasivo en el balance general del prestatario y como un activo (específicamente, una cuenta por cobrar) en el balance general del prestamista.
En algunas situaciones, el prestamista puede reponer o vender la garantía que el prestatario utilizó para garantizar el préstamo del prestamista. En este caso, el prestatario continúa reconociendo las cuentas por cobrar como un activo en el balance general del prestatario, y el prestamista solo registra el pasivo asociado con la obligación de devolver el activo. [6]
Ver también
Referencias
- ^ "Préstamos basados en activos" . investopedia.com . Consultado el 29 de mayo de 2020 .
- ^ a b Caouette, John; Altman, Edward; Narauanan, Paul; Nimmo, Robert. Gestión del riesgo crediticio: el gran desafío para los mercados financieros mundiales (PDF) (2ª ed.). Hoboken, Nueva Jersey: John Wiley & Sons, Inc. págs. 117-126 . Consultado el 29 de julio de 2014 .
- ^ Geisst, Charles R. (2006). Enciclopedia de la historia empresarial estadounidense . Hechos en archivo. pag. 380. ISBN 9781438109879. Consultado el 18 de febrero de 2014 .
- ^ Smith, Mike. "Conjunto de préstamos basados en activos para interrumpir el mercado de préstamos en línea" . Consultado el 22 de marzo de 2015 .
- ^ "Los pros y contras de los préstamos basados en activos" . Entrepreneur.com . Consultado el 29 de julio de 2014 .
- ^ a b "Pignoración vs factoraje de cuentas por cobrar" . Universidad Estatal de Murry. Archivado desde el original el 7 de noviembre de 2013 . Consultado el 29 de julio de 2014 .
enlaces externos
- Revista ABF Journal
- "El renacimiento de los préstamos basados en activos"