Un fondo cotizado ( ETF ) es un tipo de fondo de inversión y producto cotizado , es decir, se negocian en bolsas de valores . [1] [2] [3] Los ETF son similares en muchos aspectos a los fondos mutuos , excepto que los ETF se compran y venden a otros propietarios a lo largo del día en las bolsas de valores, mientras que los fondos mutuos se compran y venden al emisor en función de su precio en final del dia [4] Un ETF tiene activos como acciones , bonos , divisas , contratos de futuros y/o materias primas .tales como barras de oro , y generalmente opera con un arbitraje mecanismo diseñado para mantenerlo fluctuado cerca de su valor liquidativo , [5] aunque ocasionalmente pueden producirse desviaciones. La mayoría de los ETFs son fondos de índice : es decir, que tienen los mismos valores en las mismas proporciones que un determinado índice bursátil o índice del mercado de bonos . Los ETF más populares en los EE.UU. replicar el índice S & P 500 , el índice total del mercado, el índice NASDAQ-100 de índice, el precio del oro, las acciones de "crecimiento" en el índice Russell 1000 , o el índice de las compañías de tecnología más grandes . [6]Con la excepción de los ETF no transparentes gestionados activamente, en la mayoría de los casos, la lista de acciones que posee cada ETF, así como sus ponderaciones, se publica diariamente en el sitio web del emisor. Los ETF más grandes tienen tarifas anuales del 0,03 % del monto invertido, o incluso menos, aunque los ETF especializados pueden tener tarifas anuales muy por encima del 1 % del monto invertido. Estas tarifas se pagan al emisor del ETF con los dividendos recibidos de las participaciones subyacentes o de la venta de activos.
Un ETF divide la propiedad de sí mismo en acciones que están en manos de los accionistas. Los detalles de la estructura (como una corporación o un fideicomiso) variarán según el país, e incluso dentro de un país puede haber múltiples estructuras posibles. [7] Los accionistas son propietarios indirectos de los activos del fondo y, por lo general, recibirán informes anuales . Los accionistas tienen derecho a una parte de las ganancias, como intereses o dividendos, y tendrían derecho a cualquier valor residual si el fondo se liquida .
Los ETF pueden ser atractivos como inversiones debido a sus bajos costos, eficiencia fiscal y comerciabilidad. [8]
A partir de agosto de 2021, se invirtieron $ 9 billones en ETF a nivel mundial, incluidos $ 6,6 billones invertidos en los EE . UU . [9]
En los EE. UU., los mayores emisores de ETF son BlackRock iShares con una participación de mercado del 35 %, The Vanguard Group con una participación de mercado del 28 %, State Street Global Advisors con una participación de mercado del 14 %, Invesco con una participación de mercado del 5 % y Charles Schwab Corporación con una participación de mercado del 4%. [10]
Los fondos cerrados no se consideran ETF, aunque sean fondos y se negocien en una bolsa. Los pagarés cotizados en bolsa son instrumentos de deuda que no son fondos cotizados en bolsa.