Una empresa conjunta internacional (IJV) se produce cuando dos empresas con sede en dos o más países forman una sociedad . Una empresa que desee explorar el comercio internacional sin asumir todas las responsabilidades de las transacciones comerciales transfronterizas tiene la opción de formar una empresa conjunta con un socio extranjero. Los inversores internacionales que participan en una empresa conjunta minimizan el riesgo que conlleva la adquisición absoluta de una empresa . En el desarrollo de negocios internacionales, realizar la debida diligencia en el país extranjero y el socio limita los riesgos involucrados en dicha transacción comercial. [ cita requerida ]
Las IJV ayudan a las empresas a formar alianzas estratégicas , [1] que les permiten obtener una ventaja competitiva a través del acceso a los recursos de un socio, incluidos los mercados, las tecnologías, el capital y las personas. Las empresas conjuntas internacionales se consideran un vehículo práctico para la transferencia de conocimientos , como la transferencia de tecnología , de la experiencia multinacional a las empresas locales, y dicha transferencia de conocimientos puede contribuir a la mejora del rendimiento de las empresas locales. [1] Dentro de las IJV, una o más de las partes se encuentran ubicadas donde se llevan a cabo las operaciones de la IJV y también involucran a una empresa local y extranjera. [2]
Elementos basicos
Éstas incluyen:
- Acuerdo contractual : las IJV se establecen mediante contratos expresos que consisten en uno o más acuerdos que involucran a dos o más personas u organizaciones y que se celebran para un propósito comercial específico. [2]
- Propósito y duración limitados específicos : las IJV se forman para un objetivo comercial específico y pueden tener una vida útil limitada o ser a largo plazo. Las IJV se establecen con frecuencia por una duración limitada porque (a) las actividades complementarias involucran una cantidad limitada de activos; (b) los activos complementarios tienen una vida útil limitada; y / o (c) las actividades de producción complementarias serán de eficacia limitada. [2]
- Interés de propiedad conjunta : cada participante de IJV aporta propiedad, efectivo u otras propiedades y capital organizacional para la consecución de un propósito comercial común y específico. Por lo tanto, una IJV no es simplemente una relación contractual, sino que las contribuciones se realizan a una empresa comercial recién formada, generalmente una corporación , una compañía de responsabilidad limitada o una sociedad. Como tal, los participantes adquieren una participación de propiedad conjunta en los activos y el objeto de la IJV. [2]
- Metas y objetivos financieros e intangibles comunes: los participantes de la IJV comparten una expectativa común con respecto a la naturaleza y el monto de las metas y objetivos financieros e intangibles esperados de la IJV. Las metas y los objetivos de una IJV tienden a tener un enfoque limitado, reconociendo que los activos desplegados por cada participante representan solo una parte de la base general de recursos. [2]
- Ganancias, pérdidas, administración y control compartidos - Los participantes de la IJV comparten las ganancias y pérdidas financieras e intangibles específicas e identificables, así como ciertos elementos de la administración y el control de la IJV. [2]
Razones para formar
Hay muchas motivaciones que conducen a la formación de una JV (empresa conjunta). Incluyen:
- Riesgo compartido : el riesgo compartido es una razón común para formar una empresa conjunta, en particular, en industrias de gran densidad de capital y en industrias donde los altos costos de desarrollo de productos equivalen a una alta probabilidad de falla de cualquier producto en particular.
- Economías de escala : si una industria tiene costos fijos altos, una empresa conjunta con una empresa más grande puede proporcionar las economías de escala necesarias para competir a nivel mundial y puede ser una forma eficaz mediante la cual dos empresas pueden aunar recursos y lograr una masa crítica.
- Acceso al mercado : para las empresas que carecen de un conocimiento básico de los clientes y de la relación / infraestructura para distribuir sus productos a los clientes, formar una empresa conjunta con el socio adecuado puede proporcionar acceso instantáneo a canales de distribución establecidos, eficientes y efectivos y bases de clientes receptivas. Esto es importante para una empresa porque la creación de nuevos canales de distribución y la identificación de nuevas bases de clientes puede ser una actividad extremadamente difícil, lenta y costosa.
- Restricciones geográficas : cuando existe una oportunidad de negocio atractiva en un mercado extranjero, asociarse con una empresa local es atractivo para una empresa extranjera porque penetrar en un mercado extranjero puede ser difícil debido tanto a la falta de experiencia en dicho mercado como a las barreras locales a los mercados extranjeros. empresas de propiedad o controladas por extranjeros.
- Restricciones de financiación : cuando una empresa se enfrenta a altos costes de desarrollo iniciales, encontrar la empresa conjunta adecuada puede proporcionar la financiación necesaria y la credibilidad ante terceros.
- Barreras de adquisición : cuando una empresa desea adquirir otra, pero no puede debido al costo, el tamaño o las restricciones geográficas o las barreras legales, asociarse con una empresa en una empresa conjunta es una opción atractiva. La JV es sustancialmente menos costosa y, por lo tanto, menos riesgosa que las adquisiciones completas y, a veces, se utiliza como primer paso para una adquisición completa con la JV. Tal arreglo permite al comprador la flexibilidad de reducir sus pérdidas si la inversión resulta menos fructífera de lo previsto o para adquirir el resto de la empresa en determinadas circunstancias. [2]
Debida diligencia
Antes de entrar en una empresa conjunta internacional, los asesores comerciales aconsejan a las empresas que realicen una diligencia debida exhaustiva sobre el país, la empresa y el socio. La debida diligencia es la investigación de un país, empresa o persona, con el fin de obtener información útil sobre los posibles beneficios, peligros y costos. Ayuda a los inversores a obtener mejores beneficios y mitigar el riesgo. Incluye una investigación exhaustiva sobre los socios potenciales a través de canales como Internet, bases de datos y búsqueda de medios, estableciendo los deberes y responsabilidades de cada socio, control de gestión, acordar divisiones de devoluciones, estrategias de salida , planes de contingencia, etc. [3] Firmas de abogados internacionales que trabajan con las empresas que estén considerando una empresa conjunta utilizarán una lista de verificación de diligencia debida para asegurarse de que se trata de un desarrollo comercial sólido. [ cita requerida ]
Beneficios
Muchos de los beneficios asociados con las empresas conjuntas internacionales son que brindan a las empresas la oportunidad de obtener nueva capacidad y experiencia y les permiten ingresar a negocios relacionados o nuevos mercados geográficos u obtener nuevos conocimientos tecnológicos. [1] Además, las empresas conjuntas internacionales en la mayoría de los casos tienen una vida útil corta, lo que permite a las empresas contraer compromisos a corto plazo en lugar de compromisos a largo plazo. [1] A través de empresas conjuntas internacionales, las empresas tienen la oportunidad de aumentar los márgenes de ganancias , acelerar el crecimiento de sus ingresos, producir nuevos productos, expandirse a nuevos mercados nacionales , obtener apoyo financiero y compartir científicos u otros profesionales que tienen habilidades únicas que beneficiarán a la compañías. [1]
Estructura
Las empresas conjuntas internacionales se desarrollan cuando dos empresas trabajan juntas para alcanzar un objetivo específico. Por ejemplo, la Compañía A y la Compañía B primero comienzan identificando y seleccionando un socio de IJV. [4] Este proceso implica varios pasos, como investigación de mercado, búsqueda de socios, evaluación de opciones, negociaciones, valoración empresarial, planificación empresarial y diligencia debida. [4] Cada empresa sigue estos pasos. También hay procedimientos legales involucrados, como acuerdos IJV, acuerdos auxiliares y aprobaciones regulatorias. [4] Una vez finalizado este proceso, se constituye la Compañía IJV y durante este trámite final se dan los pasos de constitución y gestión. [2]
La estructuración de IJV puede plantear un desafío cuando las partes provienen de dos orígenes culturales o jurisdicciones diferentes [2] Una vez que ambas partes han llegado a un acuerdo sobre cuestiones fundamentales como la naturaleza comercial, el alcance y los objetivos mutuos de la empresa conjunta, las partes deben decidir dónde , geográficamente, la empresa se llevará a cabo y cuál será la estructura legal para la empresa. [2] La mayoría de las veces, la estructura acordada será entre diferentes tipos de corporaciones, sociedades o alguna forma de sociedad de responsabilidad limitada. [2]
De responsabilidad limitada
La responsabilidad limitada permite limitar las deudas y pérdidas de los activos de la empresa y proteger los activos de los propios miembros de ser responsables de las deudas de la empresa. [ cita requerida ]
En una sociedad de responsabilidad limitada (LLP), los socios tienen responsabilidad limitada y pueden ser considerados responsables solo en la medida de sus inversiones de capital. En los EE. UU., Además de los socios de responsabilidad limitada, la ley requiere que cada sociedad limitada tenga al menos un socio general que tenga responsabilidad ilimitada. El socio general puede ser considerado responsable de todas las responsabilidades de la sociedad limitada. Muchas empresas resuelven este problema formando una entidad de propósito especial , generalmente una sociedad de responsabilidad limitada o una corporación, que luego actúa como socio general. [ cita requerida ]
Una empresa conjunta formada como sociedad de responsabilidad limitada (LLC) ofrece protección a los socios al proporcionar responsabilidad limitada a todos sus miembros. A diferencia de una sociedad de responsabilidad limitada (LLP), no existe el requisito de tener un socio general que tenga responsabilidad ilimitada y pueda ser responsable de todas las responsabilidades. [ cita requerida ]
Tanto las sociedades limitadas como las sociedades limitadas en los EE. UU. Disfrutan de la ventaja de ser entidades intermediarias para fines fiscales estadounidenses . La sociedad limitada no paga impuestos. En cambio, la obligación tributaria de la empresa se asigna a los miembros de la LLP en proporción a sus intereses en la empresa. [ cita requerida ]
Gestión
Hay dos tipos de empresas conjuntas internacionales: matriz dominante y gestión compartida . Dentro de las IJV matrices dominantes, todos los proyectos son administrados por una matriz que decide sobre todos los gerentes funcionales para la empresa. [2] La junta directiva , que está formada por ejecutivos de cada matriz, también juega un papel clave en la gestión de la empresa al tomar todas las decisiones operativas y estratégicas. [2] Una empresa matriz dominante es beneficiosa cuando se selecciona una matriz de empresa conjunta internacional por razones ajenas a las aportaciones de la dirección. [2]
Por otro lado, las empresas de gestión compartida consisten en que ambos padres gestionen la empresa. [2] Cada matriz organiza gerentes y ejecutivos funcionales que estarán dentro de la junta directiva. [2] En esta forma de gestión, también hay dos tipos de empresas de gestión compartida. El primer tipo es 50:50 IJV y aquí es donde cada socio pone el 50% del capital a cambio del 50% del control de participación. [2] El segundo tipo es donde ambos socios pueden negociar que no todas las empresas de gestión compartida son 50:50 y que un socio tiene más de un papel co-igual en la IJV. [2]
Finanzas
Cuando dos o más socios se juntan y forman un acuerdo de empresa conjunta internacional, deben decidir desde el principio qué implicará la estructura financiera, ya que esto ayudará en la gestión y el control. [4] Algunos de los pasos incluyen el establecimiento del capital requerido para iniciar la IJV, el impacto de asegurar un socio de alianza estratégica fuerte e informes financieros . [4] Una vez que se haya concertado un acuerdo, se creará una empresa conjunta con planes de impuestos que ayudará a maximizar los rendimientos después de impuestos. [4]
Factores que afectan las empresas conjuntas internacionales
Factores económicos
Mala formación y planificación
Los problemas que surgen en las empresas conjuntas suelen ser el resultado de una planificación deficiente o de que las partes implicadas se apresuraron demasiado a montar una tienda. Por ejemplo, una estrategia de marketing puede fallar si un producto era inapropiado para la empresa conjunta o si las partes involucradas no evaluaron adecuadamente los factores involucrados. Las partes deben prestar atención a varios análisis tanto del entorno como de los clientes en los que esperan operar. De no hacerlo, se desencadena un mal tono para la empresa, lo que genera problemas en el futuro. [5]
Desempeño financiero deficiente inesperado
Una de las formas más rápidas para que una empresa conjunta fracase son las disputas financieras entre las partes. Esto suele suceder cuando el rendimiento financiero es más pobre de lo esperado, ya sea por malas ventas , sobrecostos u otros. Un desempeño financiero deficiente también podría ser el resultado de una mala planificación por parte de las partes antes de establecer una empresa conjunta, la falta de acercamiento al mercado con suficiente eficiencia de gestión y cambios imprevistos en la situación del mercado. Una buena solución para esto es evaluar la situación financiera a fondo antes y durante cada paso de la empresa conjunta. [5]
Problemas de manejo
Otro problema que puede afectar el éxito de las empresas conjuntas es la combinación ineficaz de gerentes que no están acostumbrados a trabajar juntos o que tienen formas completamente diferentes de abordar los problemas que afectan a la organización. Muchas empresas conjuntas se deshacen debido a malentendidos sobre las estrategias de liderazgo. Para que una empresa conjunta tenga éxito, debe haber entendimiento y compromiso entre las partes, respeto e integración de las fortalezas de ambas partes para superar los puntos más débiles y fortalecer su alianza. [5]
Estructura de gestión inadecuada En un intento por tener los mismos derechos en la empresa, podría haber un desajuste de los administradores. Como resultado, hay una importante ralentización de los procesos de toma de decisiones. Las decisiones operativas diarias que se toman mejor rápidamente para una mayor eficiencia del negocio tienden a ralentizarse porque ahora hay un "comité" que está en su lugar para asegurarse de que ambas partes apoyen cada pequeña decisión. Esto podría distraer la atención del panorama general y generar problemas importantes a largo plazo. [5]
Entorno económico de IJV
El objetivo final de una asociación de riesgo compartido exitosa es más clientes y un cuerpo más fuerte. Para garantizar que las asociaciones de una empresa conjunta sean lo más rentables posible, es útil considerarlas desde el punto de vista del cliente. Las características que una asociación de riesgo compartido debe aspirar a adquirir para una campaña de marketing eficaz son canalizar la experiencia y las fortalezas de ambas partes para maximizar el valor para los clientes y las partes interesadas, al tiempo que minimizan las debilidades y presentan un frente unido. [5]
Culturas de IJV
Cuando se forma una empresa conjunta, es un intento de combinar dos o más culturas con la esperanza de aprovechar la fuerza de cada una de las partes. La falta de comprensión de las culturas de las partes individuales plantea un problema si no se aborda. Un problema común en estas empresas multiculturales es que la cultura no se considera en su formación inicial. Por lo general, se asume que los problemas culturales se abordarán más adelante, cuando se haya creado la nueva unidad. Por lo general, se alcanzan compromisos y se mantienen ciertas culturas de las partes, mientras que otras se descartan o se modifican. [5]
Posibles disputas y acuerdos al ingresar a IJV
Cuando dos o más socios acuerdan una empresa conjunta internacional, existe la posibilidad de que surjan disputas. Particularmente en las IJV, puede haber problemas entre los socios que probablemente deseen que la ley aplicable y la jurisdicción de su país de origen se apliquen a cualquier disputa que pueda surgir; por lo tanto, para evitar tal problema, en algunos casos se elige una ley y jurisdicción neutrales. [6] Una técnica popular de resolución de disputas utilizada en las IJV es el arbitraje ; sin embargo, muchas veces se le da prioridad a un proceso judicial ya que este sistema tiene más autoridad. [6] Otras estrategias de resolución de disputas utilizadas son la mediación y el litigio . [6] La celebración de un acuerdo de empresa conjunta internacional comienza con la selección de socios y luego, en general, este proceso continúa con un Memorando de Entendimiento o una Carta de Intención firmada por ambas partes. [7] El Memorando de Entendimiento es un documento que describe un acuerdo entre las partes. Por otro lado, una carta de intención es un documento que describe un acuerdo entre las partes antes de que se finalice el acuerdo. Antes de firmar un IJV, se deben abordar aspectos específicos del acuerdo, como la ley aplicable, tenencia de acciones, transferencia de acciones, directorio, política de dividendos , financiamiento, acceso, confidencialidad y terminación. [7]
IJV en diferentes países
porcelana
Un IJV es una forma atractiva de ingresar al mercado chino para empresas que no están familiarizadas con la cultura completa y el mercado menos abierto. Sin embargo, China se está volviendo cada vez más global y familiar para el mundo. Como tal, IJV está perdiendo la práctica debido a las dificultades prácticas para elegir un socio adecuado, administración , transferencia de tecnología , participación en las ganancias, etc.
Hay dos tipos principales de IJV en China : Equity Joint Ventures y Cooperative Joint Ventures .
Empresas conjuntas de capital (EJV)
Una empresa conjunta de capital es una asociación entre un individuo , empresas u organizaciones financieras extranjeras y chinas aprobadas por el gobierno chino . [8] Las empresas que forman parte de una empresa conjunta de capital comparten tanto las recompensas mutuas, como los riesgos y las pérdidas de acuerdo con el coeficiente de inversión. [8]
Un mínimo del 25% del capital debe ser aportado por los socios extranjeros, y ninguna inversión mínima para los socios chinos. [9]
Una empresa conjunta es libre de contratar ciudadanos chinos sin la interferencia de las industrias de empleo del gobierno al acatar la ley laboral china , y comprar terrenos, construir sus propios edificios y evitar privilegios a las oficinas de representación. [9]
Empresas conjuntas cooperativas (CJV)
Las CJV son una forma bastante desigual de IJV entre empresas chinas y extranjeras. Por lo general, se encuentran en empresas de riesgo, que se basan en la tecnología y tienen un requisito sustancial de activos fijos , por ejemplo, infraestructura y fabricación en volumen. [10]
No se requiere una contribución extranjera mínima para iniciar empresas cooperativas, y las contribuciones realizadas por los inversionistas no están necesariamente expresadas en un valor monetario. Estas contribuciones pueden incluirse excluidas en el proceso de empresa conjunta de capital que pueden ser aportadas, como mano de obra, recursos y servicios. [ aclaración necesaria ] [11]
También se permite una mayor flexibilidad en la estructuración de una empresa cooperativa, incluida la estructura de la organización , la gestión y los activos . [11]
pavo
Las empresas conjuntas internacionales han desempeñado un papel importante en la reforma y liberalización de las leyes que rigen los inversores extranjeros como parte del programa económico de Turquía adoptado después de 2001. Turquía se encuentra en la frontera entre Europa y Asia y se utiliza como una forma de lograr objetivos estratégicos para entrar en el mercado asiático o europeo, que es importante para aquellos que quieran entrar en el mercado de la UE ya que Turquía firmó la Unión Aduanera Europea (ECU). [12] La Junta de Normas de Contabilidad de Turquía exige que todas las empresas establecidas en Turquía con arreglo al Código de Comercio de Turquía preparen estados financieros reglamentarios de conformidad con la Junta de Normas de Contabilidad de Turquía, que hace que todos los datos contables sean transparentes y más fiables para todas las partes implicadas. [12] Conforme a la legislación turca, una empresa conjunta puede constituirse bajo dos "paraguas": Sociedad Comercial, regida por el Código Comercial Turco o Sociedad Ordinaria, regida por el Código de Obligaciones Turco. [12]
Ejemplos de IJV exitosas
Aera Energy
Aera Energy cubre una gran área de California. El principal productor de petróleo y gas del estado (que representa el 30% de la producción total de California), las propiedades de Aera Energy se extienden desde la Cuenca de Los Ángeles en el sur hasta Coalinga en el norte. Tiene una producción diaria de 165.000 barriles de petróleo y 50 millones de pies cúbicos de gas natural y cuenta con reservas probadas en tierra y mar de 800 millones de barriles de petróleo equivalente. [13] Aera Energy también tiene participaciones en operaciones inmobiliarias (en asociación con la constructora de viviendas Toll Brothers ). La empresa de exploración y producción es una empresa conjunta de filiales de Exxon Mobil y Royal Dutch Shell . [13]
Omega Navigation Enterprises Inc. es un proveedor internacional de servicios de transporte marítimo que se centra en el transporte marítimo de productos petrolíferos refinados. [14] Uno de los buques, el Omega Duke, es propiedad de una empresa conjunta controlada al 50% con Topley Corporation, una filial de propiedad total de Glencore International AG . [14] También han formado una empresa conjunta de asociación equitativa con Topley Corporation, a saber, Megacore Shipping Ltd. [14]
Japan Nuclear Fuel Co., Ltd. (JNF)
Japan Nuclear Fuel Co., Ltd. (JNF), el predecesor de Global Nuclear Fuel - Japan Co., Ltd. (GNF-J), comenzó a operar en Kurihama en 1967 como una empresa conjunta de fabricación de combustible nuclear entre General Electric Company (EE. UU. ), Toshiba Corporation e Hitachi Limited . [15] Desde que comenzó a suministrar el primer combustible nuclear de producción nacional en 1971, GNF-J, un fabricante pionero de combustible nuclear, ha entregado más de 70.000 haces de combustible a varias plantas de energía nuclear en todo el país y ha contribuido al suministro estable de energía en Japón . [15] El 1 de enero de 2000, las operaciones de ventas, diseño y desarrollo se transfirieron de los tres socios de la empresa conjunta a JNF, y JNF comenzó de nuevo como una empresa del grupo GE, y luego cambió su nombre a GNF-J, ofreciendo servicios de gestión central, así como el manejo del diseño de combustible MOX y el control de calidad. [15]
Referencias
- ^ a b c d e "EMPRESAS CONJUNTAS: Por qué, qué y cómo (su primer e-Coach de negocios)" . 1000ventures.com . Consultado el 19 de septiembre de 2020 .
- ^ a b c d e f g h i j k l m n o p q r "Centro de Desarrollo y Finanzas Internacionales de la Universidad de Iowa" . Archivado desde el original el 12 de abril de 2010 . Consultado el 18 de abril de 2010 .
- ^ "Cómo hacer su debida diligencia al trabajar con un socio de empresa conjunta" . http://blog.thenello.com/ . Consultado el 22 de agosto de 2015 . Enlace externo en
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( ayuda ) - ^ a b c d e f docstoc.com http://www.docstoc.com/docs/32766096/INTERNATIONAL-JOINT-VENTURES/ . Consultado el 19 de septiembre de 2020 . Falta o vacío
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( ayuda ) - ^ a b c d e f Un curso breve sobre empresas conjuntas internacionales por Alan Gutterman
- ^ a b c Empresas conjuntas transfronterizas: lograr que la cláusula de resolución de disputas sea correcta
- ^ a b "Empresas conjuntas internacionales, cómo redactar acuerdos de empresas conjuntas internacionales" . madaan.com . Consultado el 19 de septiembre de 2020 .
- ^ a b Mercado chino
- ^ a b english.mofcom.gov.cn http://english.mofcom.gov.cn/404.shtml . Consultado el 19 de septiembre de 2020 . Falta o vacío
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( ayuda ) - ^ ¿Qué es una empresa conjunta cooperativa?
- ^ a b Cómo establecer una empresa conjunta cooperativa en China
- ^ a b c "Establecimiento de empresas conjuntas en Turquía - Derecho corporativo / comercial - Turquía" . mondaq.com . Consultado el 19 de septiembre de 2020 .
- ^ a b "Yahoo Finance - Mercado de valores en vivo, cotizaciones, noticias de negocios y finanzas" . finance.yahoo.com . Consultado el 19 de septiembre de 2020 .
- ^ a b c "Omega Navigation Enterprises Inc. - Descripción general de la empresa" . Archivado desde el original el 10 de febrero de 2009 . Consultado el 18 de abril de 2010 .
- ^ a b c "GNF-J Global Nuclear Fuel Japan | Corporate Profile" . gnfjapan.com . Consultado el 19 de septiembre de 2020 .