JP Morgan & Co. fue una institución de banca comercial y de inversión fundada por JP Morgan en 1871. La compañía fue una predecesora de tres de las instituciones bancarias más grandes del mundo: JPMorgan Chase , Morgan Stanley y Deutsche Bank (a través de Morgan, Grenfell & Co. ) —y participó en la formación de Drexel Burnham Lambert . A veces se hace referencia a la empresa como la " Casa de Morgan " o simplemente " Morgan " .
Tipo | Subsidiario |
---|---|
Industria | Banca de inversión , banca comercial , gestión de activos |
Fundado | 1871 |
Fundador | JP Morgan |
Destino | Se fusionó con Chase Manhattan Bank en 2000 |
Sede | , |
Número de empleados | 26,314 (2010) |
Padre | JPMorgan Chase |
Sitio web | www |
El nombre JP Morgan ahora se utiliza como marca para las operaciones de banca de inversión de JPMorgan Chase.
Historia temprana
Los orígenes de la empresa se remontan a 1854 cuando Junius S. Morgan se unió a George Peabody & Co. (que se convirtió en Peabody, Morgan & Co. ), una empresa bancaria con sede en Londres dirigida por George Peabody . Junius tomó el control de la empresa y cambió su nombre a JS Morgan & Co. en 1864 tras la jubilación de Peabody. El hijo de Junius, J. Pierpont Morgan , primero fue aprendiz en Duncan, Sherman, and Company en la ciudad de Nueva York, luego fundó su propia firma con un primo, J. Pierpont Morgan & Company, en 1864. [1] J. Pierpont Morgan & Company negociados en bonos del Estado y divisas. También actuó como agente de Peabody. Junius, sin embargo, consideró que algunas de las empresas de Pierpont eran muy especulativas. Por lo tanto, Pierpont contrató a Charles H. Dabney (una conexión establecida cuando Pierpont fue enviado a las Azores cuando era niño) como socio principal, y la empresa se conoció primero como Dabney, Morgan, and Company (a partir de 1864) y luego " Drexel, Morgan & Co. " (en 1871). En esas empresas, Pierpont utilizó su conexión con Peabody para reunir el capital financiero británico con las empresas industriales estadounidenses de rápido crecimiento, como los ferrocarriles, que necesitaban capital financiero. [2] El Drexel de Drexel, Morgan & Co. era el banquero de Filadelfia Anthony J. Drexel , fundador de lo que ahora es la Universidad de Drexel . [3]
Casa de Morgan
A la muerte de Junius en 1890, Pierpont Morgan ocupó su lugar en JS Morgan and Company. Después de la muerte de Drexel, Drexel, Morgan se reorganizó en 1895 y se convirtió en JP Morgan and Company. [2] Financió la formación de la United States Steel Corporation , que se hizo cargo del negocio de Andrew Carnegie y otros y fue la primera corporación de mil millones de dólares del mundo. En 1895, suministró al gobierno de los Estados Unidos 62 millones de dólares en oro para lanzar una emisión de bonos y restaurar el superávit del tesoro de 100 millones de dólares. En 1892, la compañía comenzó a financiar el ferrocarril de Nueva York, New Haven y Hartford y lo llevó a través de una serie de adquisiciones, lo que lo convirtió en el transportista ferroviario dominante en Nueva Inglaterra .
Construido en 1914, el 23 de Wall Street se conocía como "The Corner" y "The House of Morgan". Al mediodía del 16 de septiembre de 1920, una bomba anarquista explotó frente al banco, matando a 38 personas e hiriendo a 400. Poco antes de que estallara la bomba, un desconocido colocó una nota de advertencia en un buzón en la esquina de Cedar Street y Broadway. . La advertencia decía: "Recuerden que no toleraremos más. Liberen a los presos políticos o será la muerte segura para todos ustedes. American Anarchists Fighters". Si bien abundan las teorías sobre quién estuvo detrás del atentado de Wall Street y por qué lo hicieron, después de veinte años de investigación, el FBI dejó el archivo inactivo en 1940 sin encontrar nunca a los perpetradores.
Financiamiento de bonos aliados durante la Primera Guerra Mundial
En agosto de 1914, Henry P. Davison , socio de Morgan, viajó a Londres e hizo un trato con el Banco de Inglaterra para convertir a JP Morgan & Co. en el único suscriptor de bonos de guerra para Gran Bretaña y Francia . El Banco de Inglaterra se convirtió en agente fiscal de JP Morgan & Co. y viceversa . Durante el transcurso de la guerra, JP Morgan prestó alrededor de $ 1.5 mil millones (aproximadamente $ 38.76 mil millones en dólares de hoy) a los Aliados para luchar contra los alemanes. [4] : 63 La empresa también invirtió en los proveedores de equipo de guerra para Gran Bretaña y Francia, beneficiándose así de las actividades de financiación y compra de los dos gobiernos europeos.
A principios de la década de 1920, JP Morgan & Co. estuvo activo en la promoción de bancos en el hemisferio sur , incluido el Banco de América Central y del Sur .
Ley Glass – Steagall y Morgan Stanley
En 1933, las disposiciones de la Ley Glass-Steagall obligaron a JP Morgan & Co. a separar su banca de inversión de sus operaciones bancarias comerciales . JP Morgan & Co. eligió operar como banco comercial porque después de la caída de la bolsa de valores de 1929, la banca de inversión estaba en cierto descrédito y los préstamos comerciales se percibían como el negocio más rentable y prestigioso. Además, muchos dentro de JP Morgan creían que un cambio en el clima político permitiría a la compañía reanudar sus negocios de valores, pero que sería casi imposible reconstituir el banco si fuera desarmado.
En 1935, después de haber estado excluido del negocio de valores durante más de un año, los directores de JP Morgan tomaron la decisión de escindir sus operaciones de banca de inversión. Dos socios de JP Morgan, Henry S. Morgan (hijo de Jack Morgan y nieto de J. Pierpont Morgan ) y Harold Stanley , fundaron Morgan Stanley el 16 de septiembre de 1935, con $ 6.6 millones de acciones preferentes sin derecho a voto de los socios de JP Morgan. Al principio, la sede de Morgan Stanley estaba en 2 Wall Street, justo al final de la calle de JP Morgan, y los banqueros de Morgan Stanley utilizaban habitualmente 23 Wall Street para cerrar transacciones.
Fideicomiso de Garantía Morgan
En los años posteriores a la escisión de Morgan Stanley , el negocio de valores demostró ser sólido, mientras que la empresa matriz, que se incorporó en 1940, [5] estaba un poco somnolienta. En la década de 1950, JP Morgan era solo un banco de tamaño mediano. Para reforzar su posición, en 1959, JP Morgan se fusionó con Guaranty Trust Company de Nueva York para formar Morgan Guaranty Trust Company. Los dos bancos ya tenían numerosas relaciones entre ellos y tenían características complementarias, ya que JP Morgan trajo un nombre prestigioso y clientes y banqueros de alta calidad, mientras que Guaranty Trust aportó una cantidad significativa de capital. Aunque Guaranty Trust tenía casi cuatro veces el tamaño de JP Morgan en el momento de la fusión en 1959, JP Morgan era considerado el comprador y superviviente nominal y los ex empleados de JP Morgan eran los directores principales de la empresa fusionada.
Regreso de JP Morgan & Co.
Diez años después de la fusión, Morgan Guaranty estableció un holding bancario llamado JP Morgan & Co. Incorporated, pero continuó operando como Morgan Guaranty durante la década de 1980 antes de comenzar a migrar nuevamente al uso de la marca JP Morgan. En 1988, la empresa volvió a operar exclusivamente como JP Morgan & Co.
También en la década de 1980, JP Morgan junto con otros bancos comerciales empujaron el sobre de las ofertas de productos hacia la banca de inversión, comenzando con la emisión de papel comercial . En 1989, la Reserva Federal permitió que JP Morgan fuera el primer banco comercial en suscribir una oferta de deuda corporativa. [6] En la década de 1990, JP Morgan se movió rápidamente para reconstruir sus operaciones de banca de inversión y, a finales de la década de 1990, emergería como uno de los cinco jugadores principales en suscripción de valores.
JPMorgan Chase
A fines de la década de 1990, JP Morgan había surgido como una franquicia de banca comercial y de inversión grande pero no dominante, con una marca atractiva y una fuerte presencia en la suscripción de títulos de deuda y acciones.
A partir de 1998, JP Morgan discutió abiertamente la posibilidad de una fusión, y prevaleció la especulación de una asociación con bancos como Goldman Sachs , Chase Manhattan Bank , Credit Suisse y Deutsche Bank AG . [7] Chase Manhattan había surgido como uno de los bancos comerciales más grandes y de más rápido crecimiento en los Estados Unidos a través de una serie de fusiones durante la década anterior. En 2000, Chase, que buscaba otra fusión transformadora para mejorar su posición en la banca de inversión, se fusionó con JP Morgan para formar JPMorgan Chase & Co. [8] [9]
El JPMorgan Chase combinado se convertiría en uno de los bancos más grandes tanto en los Estados Unidos como a nivel mundial ofreciendo un complemento completo de banca de inversión , banca comercial , banca minorista , gestión de activos , banca privada y negocios de capital privado .
En 2004, JPMorgan inició una empresa conjunta con Cazenove , que combinó las operaciones de banca de inversión de Cazenove con el negocio de banca de inversión de JPMorgan en el Reino Unido. Aunque en 2010 JPMorgan compró la empresa. [10] JP Morgan Cazenove es un nombre comercial para los negocios de banca de inversión del Reino Unido y las acciones en efectivo de EMEA y los negocios de investigación de acciones de JPMorgan Chase & Co. y sus subsidiarias.
Lista de presidentes y directores ejecutivos de JP Morgan & Co.
Tras la formación de JP Morgan & Co. en 1871, John Pierpont "JP" Morgan fue aceptado universalmente como su máxima autoridad ejecutiva (a pesar de poseer el mero título de "socio principal"). Tras la muerte de Morgan en 1913, el liderazgo del banco pasó a su hijo, John Pierpont "Jack" Morgan Jr. Una vez que se incorporó JP Morgan & Co. en 1942, Jack emergió como su primer director ejecutivo dentro de su capacidad como presidente de la junta directiva. . De ahora en adelante, el banco estaría dirigido por 12 ejecutivos (ocho de los cuales presidían la junta directiva y al mismo tiempo tenían el título de CEO ) antes de fusionarse con Chase Manhattan Bank para convertirse en JPMorgan Chase .
Presidentes de la Junta Directiva
- JP Morgan Jr. (1942-1943)
- Thomas W. Lamont (1943-1948)
- Russell C. Leffingwell (1948-1950)
- George Whitney [11] (1950-1955)
Presidentes y directores generales
- Henry C. Alexander (1955-1965)
- Thomas S. Gates Jr. (1965-1969)
- John Meyer Jr. [12] (1969-1971)
- Ellmore C. Patterson [13] (1971-1978)
- Walter Hines Página II [14] (1978-1979)
- Lewis Thompson Preston (1979-1988)
- Dennis Weatherstone (1988-1995)
- Douglas A. Warner III (1995-2000)
Ver también
- James Hood Wright
Referencias
- ^ Moody, John (1919). Los Maestros del capitalismo . New Haven, CT: Prensa de la Universidad de Yale. pp. 12 -13 . Consultado el 5 de mayo de 2015 .
- ^ a b Strouse, Jean (2000). Morgan: financiero estadounidense . Nueva York: Perennial. ISBN 978-0-06-095589-2. OCLC 43050112 .
- ^ El padre de Drexel, Francis Martin Drexel , fundó Drexel & Company, que fue un predecesor de Drexel Burnham Lambert ; DBL colapsó en 1990.
- ^ Geoffrey Wolff (2003). Sol negro: el breve tránsito y el eclipse violento de Harry Crosby . Revisión de libros de Nueva York. ISBN 1-59017-066-0.
- ^ "Historia del Banco de Nueva York" . Scripophily.com. Archivado desde el original el 10 de mayo de 2006 . Consultado el 2 de agosto de 2007 .
- ^ El 13 de julio de 1989, JP Morgan & Co. suscribió una oferta de pagarés del 9,20% para Xerox Corporation , la primera oferta de deuda corporativa suscrita por un banco comercial en los Estados Unidos desde 1933.
- ^ JP Morgan pesa fusiones y recorta trabajos (New York Times, 1998)
- ^ Gran cosa de la banca: la tendencia; A Deal Built on Weakness, and Strength (New York Times, 13 de septiembre de 2000)
- ^ Gran cosa de la banca: la descripción general; Se informa que Chase está a punto de llegar a un acuerdo para obtener a Morgan (New York Times, 13 de septiembre de 2000)
- ^ Emily Glazer (12 de diciembre de 2011). "La apuesta de JP Morgan en Cazenove sigue dando frutos" . El Wall Street Journal .
- ^ George Whitney
- ^ John Meyer Jr.
- ^ Ellmore C. Patterson
- ^ Walter Hines Página II
enlaces externos
- Guaranty Trust Company of New York en bibliotecas ( catálogo de WorldCat )
Fuentes
- Carosso, Vincent P. Los Morgan: banqueros internacionales privados, 1854-1913 . Cambridge, MA: Harvard University Press, 1987.
- Carosso, Vincent P. Banca de inversión en Estados Unidos: una historia . Cambridge, MA: Harvard University Press, 1970.
- Chernow, Ron . La casa de Morgan: una dinastía bancaria estadounidense y el auge de las finanzas modernas , (2001) ISBN 0-8021-3829-2
- Fraser, Steve. Every Man a Speculator: Una historia de Wall Street en la vida estadounidense . Nueva York: HarperCollins, 2005.
- Geisst, Charles R. Wall Street: una historia desde sus inicios hasta la caída de Enron . Prensa de la Universidad de Oxford. 2004. edición en línea
- Moody, John. Los maestros del capital: una crónica de Wall Street . New Haven, CT: Prensa de la Universidad de Yale, 1921.
- Morris, Charles R. Los magnates: cómo Andrew Carnegie, John D. Rockefeller, Jay Gould y JP Morgan inventaron la supereconomía estadounidense (2005) ISBN 978-0-8050-8134-3
- Pak, Susie J. Caballeros banqueros: El mundo de JP Morgan . (Harvard University Press, 2013) extracto , décadas de 1890 a 1930
- Strouse, Jean . Morgan: Financiero estadounidense . Random House, 1999. 796 págs. ISBN 978-0-679-46275-0